Adcon Telemetry "sell"
08.08.03 07:59
Erste Bank
Die Analysten der Erste Bank bewerten die Adcon Telemetry-Aktie mit "sell".
Eine Radikalmaßnahme sei diese Woche vor der Hauptversammlung vom neuen Alleinvorstand per Ad hoc versandt worden. So würden Wertberichtigungen auf Firmenwerte, aktivierte Entwicklungskosten, Lagerbestände und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen vorgenommen. Das EBIT solle im Halbjahr bei -22,83 Mio. Euro liegen und fresse damit das vorhandenen Eigenkapital nach IAS zum Großteil weg.
Man wisse allerdings nicht, wie der Ansatz der latenten Steuern und damit die Nettoposition und das Eigenkapital zum Halbjahr endgültig aussehen werde. Durch den Kapitalschnitt und die dann folgende Kapitalerhöhung werde es einem Investor jedenfalls möglich, zu einem unter dem jetzigen Aktienkurs liegenden Niveau einzusteigen und damit den Verwässerungseffekt weiter zu verstärken. Man könne trotz des optisch sehr tiefen Kursniveaus jedoch nur weiter zum Verkauf der Restbestände der Adcon Aktien raten. Das Unternehmen habe reinen Venture Capital Charakter und man könne einen Totalverlust für den Investor nicht ausschließen.
Die Empfehlung der Analysten der Erste Bank für Adcon Telemetry lautet "sell".
Eine Radikalmaßnahme sei diese Woche vor der Hauptversammlung vom neuen Alleinvorstand per Ad hoc versandt worden. So würden Wertberichtigungen auf Firmenwerte, aktivierte Entwicklungskosten, Lagerbestände und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen vorgenommen. Das EBIT solle im Halbjahr bei -22,83 Mio. Euro liegen und fresse damit das vorhandenen Eigenkapital nach IAS zum Großteil weg.
Man wisse allerdings nicht, wie der Ansatz der latenten Steuern und damit die Nettoposition und das Eigenkapital zum Halbjahr endgültig aussehen werde. Durch den Kapitalschnitt und die dann folgende Kapitalerhöhung werde es einem Investor jedenfalls möglich, zu einem unter dem jetzigen Aktienkurs liegenden Niveau einzusteigen und damit den Verwässerungseffekt weiter zu verstärken. Man könne trotz des optisch sehr tiefen Kursniveaus jedoch nur weiter zum Verkauf der Restbestände der Adcon Aktien raten. Das Unternehmen habe reinen Venture Capital Charakter und man könne einen Totalverlust für den Investor nicht ausschließen.
Die Empfehlung der Analysten der Erste Bank für Adcon Telemetry lautet "sell".
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