Ahold Halteposition
25.03.02 16:31
Investor-Village
Die Ahold-Aktie (WKN 851287) bleibt wie bei der Königsanalyse im Januar eine Halteposition, so die Analysten von "Investor-Village".
Royal Ahold N.V. sei einer der größten Einzelhändler und Lebensmittellieferanten der Welt. Schwerpunkte lege der niederländische Konzern auf die Regionen USA, Europa, Lateinamerika und Asien. Ahold besitze und betreibe etwa 9.450 Supermärkte, Hypermärkte und so genannte Wohlfühlmärkte in insgesamt 28 Ländern. Laut eigenen Angaben betreue Ahold wöchentlich rund 40.000 Kunden.
Ahold habe in den vergangenen 52 Wochen ein Hoch von 37,35 Euro und ein Tief von 26,00 Euro erreicht. Die Marktkapitalisierung liege bei 25 Milliarden Euro. Zum Vergleich: Die Marktkapitalisierung der Metro betrage 12 Mrd. Euro, Wal-Mart sei an der Börse ca. 320 Mrd. Euro wert.
Am 07.03.2002 habe Ahold die Geschäftszahlen für das 4. Quartal und das Gesamtjahr 2001 veröffentlicht. Ahold habe im Geschäftsjahr 2001 gute Fortschritte beim Umsatz gemacht. Der sei um 26,9% auf ein neues Rekordniveau von 66,593 Milliarden Euro gestiegen.
Mit dieser hohen Wachstumsrate habe der Nettogewinn (trotz eines nominalen Rekordgewinns) nicht mithalten können: Er sei um 1,4% auf 1,114 Milliarden Euro verbessert worden. Dieser unbefriedigende Anstieg sei aber nahezu ausschließlich auf hohe Verluste im Zusammenhang mit der Abwertung des Pesos während der letztjährigen Argentinienkrise zurückzuführen. Ohne diese Abwertung wäre ein Nettogewinn von 1,5 Mrd. Euro und ein Gewinnanstieg von 36% realisiert worden.
Entsprechend habe es bei der Nettomarge wieder einen Dämpfer gegeben. Die ohnehin niedrige Marge (im Schnitt der letzten zehn Jahre: 1,54%) sei in 2001 von 2,09% auf 1,67% zurückgegangen. Zum Vergleich: Konkurrent Wal-Mart warte hier mit einer mehr als doppelt so hohen Durchschnittsmarge von 3,25% für die vergangenen zehn Jahre auf.
Für 2002 erwarte Ahold einen Gewinnanstieg von 15%. Dabei seien mögliche Währungsrisiken nicht berücksichtigt. Insbesondere im Nachgang zur Argentinienkrise rechne der Konzern noch mit weiteren Belastungen.
Ahold sei unterhalb von 20,03 Euro ein Kauf. Ein Verkauf sei die Aktie, wenn der Kurs 40,06 Euro übersteige. Bei dem aktuellen Kurs von 29,25 Euro ist die Ahold-Aktie, wie bereits im Januar, für die Analysten von "Investor-Village" eine Halteposition. Anleger sollten bitte die aktuelle Entwicklung von Aktien- und Devisenkursen beachten.
Royal Ahold N.V. sei einer der größten Einzelhändler und Lebensmittellieferanten der Welt. Schwerpunkte lege der niederländische Konzern auf die Regionen USA, Europa, Lateinamerika und Asien. Ahold besitze und betreibe etwa 9.450 Supermärkte, Hypermärkte und so genannte Wohlfühlmärkte in insgesamt 28 Ländern. Laut eigenen Angaben betreue Ahold wöchentlich rund 40.000 Kunden.
Ahold habe in den vergangenen 52 Wochen ein Hoch von 37,35 Euro und ein Tief von 26,00 Euro erreicht. Die Marktkapitalisierung liege bei 25 Milliarden Euro. Zum Vergleich: Die Marktkapitalisierung der Metro betrage 12 Mrd. Euro, Wal-Mart sei an der Börse ca. 320 Mrd. Euro wert.
Mit dieser hohen Wachstumsrate habe der Nettogewinn (trotz eines nominalen Rekordgewinns) nicht mithalten können: Er sei um 1,4% auf 1,114 Milliarden Euro verbessert worden. Dieser unbefriedigende Anstieg sei aber nahezu ausschließlich auf hohe Verluste im Zusammenhang mit der Abwertung des Pesos während der letztjährigen Argentinienkrise zurückzuführen. Ohne diese Abwertung wäre ein Nettogewinn von 1,5 Mrd. Euro und ein Gewinnanstieg von 36% realisiert worden.
Entsprechend habe es bei der Nettomarge wieder einen Dämpfer gegeben. Die ohnehin niedrige Marge (im Schnitt der letzten zehn Jahre: 1,54%) sei in 2001 von 2,09% auf 1,67% zurückgegangen. Zum Vergleich: Konkurrent Wal-Mart warte hier mit einer mehr als doppelt so hohen Durchschnittsmarge von 3,25% für die vergangenen zehn Jahre auf.
Für 2002 erwarte Ahold einen Gewinnanstieg von 15%. Dabei seien mögliche Währungsrisiken nicht berücksichtigt. Insbesondere im Nachgang zur Argentinienkrise rechne der Konzern noch mit weiteren Belastungen.
Ahold sei unterhalb von 20,03 Euro ein Kauf. Ein Verkauf sei die Aktie, wenn der Kurs 40,06 Euro übersteige. Bei dem aktuellen Kurs von 29,25 Euro ist die Ahold-Aktie, wie bereits im Januar, für die Analysten von "Investor-Village" eine Halteposition. Anleger sollten bitte die aktuelle Entwicklung von Aktien- und Devisenkursen beachten.
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