BASF "in-line"
30.04.09 09:08
Cazenove & Co.
London (aktiencheck.de AG) - Martin Evans und Karan Khemani, Analysten von Cazenove & Co., stufen die Aktie der BASF unverändert mit "in-line" ein.
Die BASF habe im ersten Quartal mit einem EBIT von 985 Mio. EUR die Erwartungen zwar übertroffen, allerdings sei dies in erster Linie auf das Geschäft mit landwirtschaftlichen Produkten zurückzuführen. In den anderen Segmenten habe sich keine Wende eingestellt. Im Chemikalien-Geschäft, das im vergangenen Jahr für 15% des Umsatzes verantwortlich gewesen sei, habe das Unternehmen einen Umsatzrückgang von 45% und einen EBIT-Rückgang von 86% hinnehmen müssen. Zudem habe sich hier der Margendruck fortgesetzt.
Bei Cazenove & Co. halte man es für unwahrscheinlich, dass sich im zweiten Quartal eine bessere Geschäftsentwicklung bei der BASF einstellen werde. Zudem dürfte die zweite Jahreshälfte eher noch schwächer verlaufen. Vor diesem Hintergrund habe man die EPS-Prognose für das Gesamtjahr um 42% auf 1,30 EUR gesenkt. Für 2010 sei die EPS-Schätzung um 21% auf 1,96 EUR reduziert worden. Auf dieser Basis errechne sich nun ein 2009-KGV von 22,09 und ein 2010-KGV von 14,68. Die Entscheidung bezüglich einer Beibehaltung oder Senkung der Dividende für 2009 werde vermutlich nicht vor Februar 2010 fallen. Allerdings halte man bei Cazenove & Co. eine Dividendenkürzung für wahrscheinlich.
Die Analysten von Cazenove & Co. vergeben unverändert das Rating "in-line" für den Anteilschein der BASF. (Analyse vom 30.04.09) (30.04.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die BASF habe im ersten Quartal mit einem EBIT von 985 Mio. EUR die Erwartungen zwar übertroffen, allerdings sei dies in erster Linie auf das Geschäft mit landwirtschaftlichen Produkten zurückzuführen. In den anderen Segmenten habe sich keine Wende eingestellt. Im Chemikalien-Geschäft, das im vergangenen Jahr für 15% des Umsatzes verantwortlich gewesen sei, habe das Unternehmen einen Umsatzrückgang von 45% und einen EBIT-Rückgang von 86% hinnehmen müssen. Zudem habe sich hier der Margendruck fortgesetzt.
Die Analysten von Cazenove & Co. vergeben unverändert das Rating "in-line" für den Anteilschein der BASF. (Analyse vom 30.04.09) (30.04.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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