Celesio kaufenswert
19.04.05 13:41
BörseGo
Die Experten von "BörseGo" halten in ihrem aktuellen "Tec-Report" die Aktie von Celesio (ISIN DE0005858005 / WKN 585800) für kaufenswert.
Knapp zwei Jahre sei es nun her, dass sich das schwäbische Traditionsunternehmen Gehe in Celesio umbenannt habe. Durch die Umbenennung habe das Management der zunehmend internationalen Ausrichtung Rechnung tragen und so die Aktie auch für institutionelle Anleger aus dem Ausland interessanter machen wollen. Offensichtlich mit Erfolg: Seit der Namensänderung habe sich der Aktienkurs des DAX-Titels in der Spitze um mehr als 80 Prozent verbessert und vor wenigen Wochen bei knapp 65 Euro ein neues Allzeithoch markiert. Allein am neuen Namen dürfte es sicherlich nicht gelegen haben. Die angestrebte Internationalisierung schreite aber weiterhin zügig voran. Mittlerweile erziele man bereits über 80 Prozent der Erlöse im Ausland.
Auch die Zahlen für das abgelaufene Jahr 2004, die Celesio vor kurzem veröffentlicht habe, würden die überaus erfolgreiche Geschäftsentwicklung unterstreichen. Das Stuttgarter Unternehmen habe den Umsatz um gut drei Prozent auf 19,2 Milliarden Euro gesteigert. Der Vorsteuergewinn sei um 26 Prozent auf 495,1 Millionen Euro geklettert. Der Jahresüberschuss habe sich um 27 Prozent auf 339,2 Millionen Euro erhöht. Dank eines straffen Kostenmanagements und verbesserter Margen hätten die Ergebniszahlen deutlich über den Erwartungen der Analysten gelegen. Zudem habe der Konzern eine Dividendenerhöhung angekündigt: Nach 90 Cents im Vorjahr würden Aktionäre eine Ausschüttung von 1,20 Euro je Aktie erhalten.
Auch beim Ausblick zeige sich Vorstandschef Fritz Oesterle zuversichtlich. Das Vorsteuerergebnis solle weiter deutlich zulegen. Allerdings dürfte das Plus geringer ausfallen als noch im vergangenen Jahr. So würden politisch verordnete Preissenkungen auf dem für Celesio wichtigen britischen Markt das Ergebnis belasten. Rückenwind gebe dagegen das Wachstum des europäischen Pharmamarkts von voraussichtlich fünf Prozent.
Neben dem Großhandelssegment, das im letzten Jahr um zwei Prozent zugelegt habe, berge insbesondere der Einzelhandel weiteres Wachstumspotenzial: Hier seien die Erlöse um knapp acht Prozent gestiegen, der Gewinn sogar um mehr als 40 Prozent. Vor allem die modernisierten Apotheken hätten zu diesem kräftigen Ergebnissprung beigetragen. Neben den über 130 Niederlassungen für den Großhandel verfüge Celesio mittlerweile über ein Netz von rund 1.900 Apotheken, das kontinuierlich ausgebaut werden solle. Langfristig wolle Celesio jährlich über 200 Apotheken hinzukaufen.
Dank der guten Positionierung im Groß- und Einzelhandel in mittlerweile 15 Ländern sollte Celesio in der Lage sein, die erfolgreiche Geschäftsentwicklung auch künftig fortzuschreiben. Die Aktie, die sich in einem intakten Aufwärtstrend befinde, sei noch nicht zu teuer: Das KGV liege knapp unter 14 und lasse Spielraum für weitere Kursgewinne. Für konservative Anleger bleibe der MDAX-Titel eine aussichtsreiche Investition.
Daher halten die Experten von "BörseGo" die Aktie von Celesio für kaufenswert.
Knapp zwei Jahre sei es nun her, dass sich das schwäbische Traditionsunternehmen Gehe in Celesio umbenannt habe. Durch die Umbenennung habe das Management der zunehmend internationalen Ausrichtung Rechnung tragen und so die Aktie auch für institutionelle Anleger aus dem Ausland interessanter machen wollen. Offensichtlich mit Erfolg: Seit der Namensänderung habe sich der Aktienkurs des DAX-Titels in der Spitze um mehr als 80 Prozent verbessert und vor wenigen Wochen bei knapp 65 Euro ein neues Allzeithoch markiert. Allein am neuen Namen dürfte es sicherlich nicht gelegen haben. Die angestrebte Internationalisierung schreite aber weiterhin zügig voran. Mittlerweile erziele man bereits über 80 Prozent der Erlöse im Ausland.
Auch die Zahlen für das abgelaufene Jahr 2004, die Celesio vor kurzem veröffentlicht habe, würden die überaus erfolgreiche Geschäftsentwicklung unterstreichen. Das Stuttgarter Unternehmen habe den Umsatz um gut drei Prozent auf 19,2 Milliarden Euro gesteigert. Der Vorsteuergewinn sei um 26 Prozent auf 495,1 Millionen Euro geklettert. Der Jahresüberschuss habe sich um 27 Prozent auf 339,2 Millionen Euro erhöht. Dank eines straffen Kostenmanagements und verbesserter Margen hätten die Ergebniszahlen deutlich über den Erwartungen der Analysten gelegen. Zudem habe der Konzern eine Dividendenerhöhung angekündigt: Nach 90 Cents im Vorjahr würden Aktionäre eine Ausschüttung von 1,20 Euro je Aktie erhalten.
Neben dem Großhandelssegment, das im letzten Jahr um zwei Prozent zugelegt habe, berge insbesondere der Einzelhandel weiteres Wachstumspotenzial: Hier seien die Erlöse um knapp acht Prozent gestiegen, der Gewinn sogar um mehr als 40 Prozent. Vor allem die modernisierten Apotheken hätten zu diesem kräftigen Ergebnissprung beigetragen. Neben den über 130 Niederlassungen für den Großhandel verfüge Celesio mittlerweile über ein Netz von rund 1.900 Apotheken, das kontinuierlich ausgebaut werden solle. Langfristig wolle Celesio jährlich über 200 Apotheken hinzukaufen.
Dank der guten Positionierung im Groß- und Einzelhandel in mittlerweile 15 Ländern sollte Celesio in der Lage sein, die erfolgreiche Geschäftsentwicklung auch künftig fortzuschreiben. Die Aktie, die sich in einem intakten Aufwärtstrend befinde, sei noch nicht zu teuer: Das KGV liege knapp unter 14 und lasse Spielraum für weitere Kursgewinne. Für konservative Anleger bleibe der MDAX-Titel eine aussichtsreiche Investition.
Daher halten die Experten von "BörseGo" die Aktie von Celesio für kaufenswert.
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