China Unicom "buy"
06.09.01 10:10
Merrill Lynch
Die Aktienexperten von Merrill Lynch empfehlen die Aktie von China Unicom (WKN 615613), einem Telekommunikationsanbieter aus Hong Kong, zum Kauf.
China Unicom werde seine Resultate für das 1. Halbjahr 2001 am 12. September bekanntgeben. Erwartet würden ein starkes Wachstum, sowie ein erhöhter Beitrag des Festnetzgeschäftes zum Gesamtumsatz.
Nachdem die Analysten am 24.08. wegen gesunkener Durchschnittsumsätze pro Kunde ihre EBIT-Prognose um 7% nach unten korrigiert hätten, würde diese nun 10% unter dem Durchschnitt der Konsensschätzungen liegen. Man kalkuliere für das 1.Halbjahr 2001 mit Umsätzen in Höhe von 14,5 Mrd. chinesischen Yuan, einer Steigerung von 37% im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres. Beim EBIT erwarte man 6,7 Mrd. chinesische Yuan. Der Nettogewinn könnte laut Ansicht der Analysten bei 2,37 Mrd. chinesischen Yuan liegen.
Beim Mobilfunk habe sich die Anzahl der Abonnenten um 143% auf 20,2 Mio. gesteigert. Beim Paging sei die Kundenzahl allerdings um 9% im Vergleich zum Vorjahr zurückgegangen und liege nun bei 40,1 Mio. Abonnenten. Das Unternehmen werde sich auf den durchschnittlichen Umsatz pro Kunde beim Mobilfunk konzentrieren, der gegenüber dem Vorjahr um 35% auf 90 chinesische Yuan gesunken sei (62 Yuan bei den Prepaid Kunden, 102 Yuan bei den Postpaid Kunden). Dieser Umsatzrückgang sei primär auf die gestiegene Anzahl von Prepaid Kunden und die Gewährung eines 10%igen Tarifrabattes auf Monatsrechnungen zurückzuführen.
Das Management sei zuversichtlich, dass das Festnetzgeschäft in diesem Finanzjahr 12% zum Gesamtumsatz beitragen werde. Das Wachstum des Gesprächsvolumens im 1. Geschäftshalbjahr 2001 stimme zuversichtlich, da sich die Gesprächsminuten versechsfacht und insgesamt 1,67 Mrd. Festnetzminuten ausgemacht hätten. Das Volumen bei den IP-Minuten sei um das 1,2-fache gestiegen und betrage nun 1,5 Mrd. Minuten. Beim EPS erwarte man eine stetige Steigerung von 0,28 US-Dollar im Geschäftsjahr 2000 auf 0,32 bzw. 0,37 US-Dollar in den Finanzjahren 2001 und 2002.
Vor diesem Hintergrund würden die Analysten den Kauf der Aktie auch weiterhin mittel- und langfristig empfehlen.
China Unicom werde seine Resultate für das 1. Halbjahr 2001 am 12. September bekanntgeben. Erwartet würden ein starkes Wachstum, sowie ein erhöhter Beitrag des Festnetzgeschäftes zum Gesamtumsatz.
Beim Mobilfunk habe sich die Anzahl der Abonnenten um 143% auf 20,2 Mio. gesteigert. Beim Paging sei die Kundenzahl allerdings um 9% im Vergleich zum Vorjahr zurückgegangen und liege nun bei 40,1 Mio. Abonnenten. Das Unternehmen werde sich auf den durchschnittlichen Umsatz pro Kunde beim Mobilfunk konzentrieren, der gegenüber dem Vorjahr um 35% auf 90 chinesische Yuan gesunken sei (62 Yuan bei den Prepaid Kunden, 102 Yuan bei den Postpaid Kunden). Dieser Umsatzrückgang sei primär auf die gestiegene Anzahl von Prepaid Kunden und die Gewährung eines 10%igen Tarifrabattes auf Monatsrechnungen zurückzuführen.
Das Management sei zuversichtlich, dass das Festnetzgeschäft in diesem Finanzjahr 12% zum Gesamtumsatz beitragen werde. Das Wachstum des Gesprächsvolumens im 1. Geschäftshalbjahr 2001 stimme zuversichtlich, da sich die Gesprächsminuten versechsfacht und insgesamt 1,67 Mrd. Festnetzminuten ausgemacht hätten. Das Volumen bei den IP-Minuten sei um das 1,2-fache gestiegen und betrage nun 1,5 Mrd. Minuten. Beim EPS erwarte man eine stetige Steigerung von 0,28 US-Dollar im Geschäftsjahr 2000 auf 0,32 bzw. 0,37 US-Dollar in den Finanzjahren 2001 und 2002.
Vor diesem Hintergrund würden die Analysten den Kauf der Aktie auch weiterhin mittel- und langfristig empfehlen.
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