Converium holding na sf10
WKN: 766465 / ISIN: CH0012997711Converium "hold"
21.02.07 16:58
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Lucio Di Geronimo, Equity Analyst der HypoVereinsbank, stuft die Aktie von Converium in seiner Ersteinschätzung mit dem Rating "hold" ein.
In den letzten Jahren habe der Schweizer Rückversicherer das Risikoprofil und die Kapitalausstattung deutlich verbessert. Die Analysten würden ein S&P-Rating innerhalb der A-Range für angemessen halten und würden ein baldiges Upgrade erwarten. Spätestens dann wäre Converium in der Lage, ihr Geschäftsspektrum wieder selektiv zu erweitern. Die Qualität der Kapitalausstattung überzeuge. Das Unternehmen sei in der Lage, den Kapitalbedarf bei einem 99,97%igen Konfidenzniveau im stochastischen Risikokapitalmodell vollständig mit Kernkapital nach Abzug von Goodwill und der Hälfte der DAC zu decken.
Die Aktie von Converium sei in einem insgesamt zu niedrig bewerteten Sektor der einzige Wert, der den aktuellen fairen Wert des RoRAC-basierten SOP-Modells der Analysten leicht übertreffe. Sollte die Übernahme durch SCOR scheitern, könnte eine Neubewertung der Aktie nur durch eine deutliche Ausweitung der Geschäftstätigkeit erfolgen, die ab 2008/09 zu erwarten sei.
Mit einem Kursziel in Höhe von 21,10 CHF bewerten die Analysten der HypoVereinsbank die Converium-Aktie mit dem Anlageurteil "hold".
(21.02.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
In den letzten Jahren habe der Schweizer Rückversicherer das Risikoprofil und die Kapitalausstattung deutlich verbessert. Die Analysten würden ein S&P-Rating innerhalb der A-Range für angemessen halten und würden ein baldiges Upgrade erwarten. Spätestens dann wäre Converium in der Lage, ihr Geschäftsspektrum wieder selektiv zu erweitern. Die Qualität der Kapitalausstattung überzeuge. Das Unternehmen sei in der Lage, den Kapitalbedarf bei einem 99,97%igen Konfidenzniveau im stochastischen Risikokapitalmodell vollständig mit Kernkapital nach Abzug von Goodwill und der Hälfte der DAC zu decken.
Mit einem Kursziel in Höhe von 21,10 CHF bewerten die Analysten der HypoVereinsbank die Converium-Aktie mit dem Anlageurteil "hold".
(21.02.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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