Cycos akkumulieren
10.08.01 08:49
LB Baden-Württemberg
Die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg bewerten die Cycos-Aktie (WKN 770020) mit akkumulieren.
Bei einem erreichten Umsatzvolumen in Höhe von 2,8 Mio. Euro, das auch vom hohen Auftragseingang des Vorquartals profitiert habe, habe Cycos zwar nochmals einen Verlust auf EBIT-Basis in Höhe von rund 0,9 Mio. Euro hinnehmen müssen. Gegenüber dem Vorquartal bedeute dies jedoch eine Halbierung und weise auf die Fortschritte des Unternehmens bei den Kostenstrukturen hin.
Angesichts der aktuell laufenden Verhandlungen mit weiteren OEM-Partnern und den Ergebnissen des ersten Halbjahres gehe man trotz des unverändert schwierigen Marktumfeldes für Kommunikationslösungen davon aus, dass die revidierten Jahresprognosen des Unternehmens -Umsatz 10,2 Mio. Euro und EBIT minus 5,6 Mio. Euro- zumindest in Bezug auf das EBIT ein Worst-Case-Scenario darstellten. Man passe demzufolge die eher konservativeren Prognosen für 2001 als auch für 2002 nach oben an. Trotz des hohen KGVs auf Basis 2002 erscheine das aktuelle Bewertungsniveau aufgrund des Cashbestandes in Höhe von rund 31 Mio. Euro relativ gut abgesichert.
In der aktuellen Schwächephase erachten die Experten der LBBW erste vorsichtige Zukäufe für sinnvoll und stufen die Aktie auf akkumulieren hoch.
Bei einem erreichten Umsatzvolumen in Höhe von 2,8 Mio. Euro, das auch vom hohen Auftragseingang des Vorquartals profitiert habe, habe Cycos zwar nochmals einen Verlust auf EBIT-Basis in Höhe von rund 0,9 Mio. Euro hinnehmen müssen. Gegenüber dem Vorquartal bedeute dies jedoch eine Halbierung und weise auf die Fortschritte des Unternehmens bei den Kostenstrukturen hin.
Angesichts der aktuell laufenden Verhandlungen mit weiteren OEM-Partnern und den Ergebnissen des ersten Halbjahres gehe man trotz des unverändert schwierigen Marktumfeldes für Kommunikationslösungen davon aus, dass die revidierten Jahresprognosen des Unternehmens -Umsatz 10,2 Mio. Euro und EBIT minus 5,6 Mio. Euro- zumindest in Bezug auf das EBIT ein Worst-Case-Scenario darstellten. Man passe demzufolge die eher konservativeren Prognosen für 2001 als auch für 2002 nach oben an. Trotz des hohen KGVs auf Basis 2002 erscheine das aktuelle Bewertungsniveau aufgrund des Cashbestandes in Höhe von rund 31 Mio. Euro relativ gut abgesichert.
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