Datacraft Asia halten
17.07.01 11:41
Bluebull
Das Rating der Aktienexperten von "Bluebull" für die Aktie Datacraft Asia Ltd. (WKN 899695) lautet halten.
Datacraft Asia Ltd. designed, entwickelt und verkauft Kommunikationssysteme und biete Netzwerk-Dienstleistungen für Daten-Netzwerke an. Die Gruppe unterhalte insgesamt 25 Niederlassungen in HongKong, NewZealand, Indonesien, Singapur, Malaysia, Taiwan, Korea und Japan.
Die Muttergesellschaft Dimension Data (Didata), die einen Anteil von 50,2% an Datacraft Asia habe, hätte jüngst davor gewarnt, dass die sich abschwächenden Auftragseingänge in der zweiten Jahreshälfte auf die Gewinne auswirken würden. Die nachlassende Nachfrage aus USA und Europa sei dabei als einer der Schlüsselfaktoren für einen möglichen Einnahmenausfall genannt worden.
Die Warnung von Didata, das die Abschwächung der Umsätze in den USA und Europa die Ergebnisse des laufenden Geschäftsjahres beeinflussen würde, habe zu einem 22%igen Rückgang des Aktienkurses von Didata geführt. Trotz eines gesunden Auftragseingangs zu Beginn der zweiten Jahreshälfte des laufenden Geschäftsjahres, würden einige Kunden aufgrund des zusammenbrechenden Marktumfelds ihren Infrastruktur-Ausbau oder – Upgrade verschieben. Aufgrund des aggressiven Preiskampfes der Netzwerk Hardware Hersteller und dem daraus resultierenden Margendruck werde auch erwartet, dass die Gewinnmargen von Didata zurückgehen würden.
Wenn man sich das derzeitige Marktumfeld anschaue, dann seien die Schätzungen des Unternehmens für die Wachstumsraten von 40% im Umsatz und 33% bis 35% im Nettoergebnis wahrscheinlich zu hoch angesetzt. Asien sei bisher für Datacraft eine Oase gewesen. Aber die Frage sei, wie lange noch.
Die Gewinnmargen im Dienstleistungsgeschäft seien deutlich besser gewesen als die im weniger profitablen Hardwaregeschäft. Die Ankündigungen von Didata würden die vorsichtige Haltung bestätigen, die einige Analysten aufgrund der regionalen wirtschaftlichen Abschwächung und dem Hardware Preisdruck in Asien gegenüber Datacraft bereits eingenommen hätten. Daher konzentriere sich Datacraft auf das Dienstleistungsgeschäft, das derzeit 30% der Umsätze und 50% der operativen Gewinne ausmache. Das Ziel des Unternehmens sei es, bis Ende Juni 2003 den Umsatzanteil bis auf 50% und der Anteil am operativen Gewinn bis auf 65% bis 70% zu steigern. Bisher habe das Dienstleistungsgeschäft den Einfluss der nachlassenden Hardware Margen auffangen können. Man könne aber nicht davon ausgehen, dass sich dieses immer fortsetzten werde.
Datacraft habe bekannt gegeben, dass das Auftragsbuch bis zum Ende des ersten Quartals 2002 gefüllt sei. Trotzdem würden einige Analysten glauben, dass es das Risiko einer Verschiebung von Auftragseingängen gebe weil die Kunden ihre IT-Investitionspläne überdenken würden. Wenn man die jüngste Fusionswelle unter den Banken in Singapur und HongKong berücksichtige, dann stünden die IT-Ausgaben im Zuge der Restrukturierungen wahrscheinlich nicht an oberster Stelle. Dies möge dazu führen, das einige Projekte bis in die erste Jahreshälfte 2002 verschoben würden, bis die Fusionen abgeschlossen seien.
Der Aktienkurs habe seinen Abwärtstrend fortgesetzt, wobei Momentum und MACD sich simultan abschwächen würden. Es sehe derzeit so aus, als ob der jüngste Tiefstand von 3,90 Euro halten sollte. Der Aktienkurs lasse derzeit keine Hoffnung auf kurzfristige Stärke aufkommen und es sei unwahrscheinlich, dass er Boden gut machen könne. Es wäre aber positiv, wenn der Aktienkurs sich auf dem derzeitigen Niveau halte und versuchen würde, dort zu konsolidieren.
Obwohl der Wert den Index in den letzten drei Monaten um 10% underperformed habe, bestehe die Gefahr, dass der Aktienkurs noch nicht alle Sorgen des Unternehmens und der Konsensschätzungen für das Jahr 2002 eingepreist habe. Während das Unternehmen wahrscheinlich seine Ziele eines 40%igen Gewinnwachstums für das Jahr 2002 nicht erfüllen könne, so reflektiere der Markt derzeit dennoch ein robustes Gewinnwachstum von 33% bis 35%. Es wäre wahrscheinlich angebracht an der Seitenlinie zu warten, bis der Aktienkurs die jüngste Gewinnwarnung von Didata und die allgemein negative Stimmung gegenüber Technologie-Aktien voll eingepreist habe. Aufgrund der Verbesserungen im Absatz-Mix mit einer stärkeren Konzentration auf Value-Addes-Services sollte dies aber den negativen Einfluss der fallenden Margen im Hardware Geschäft teilweise auffangen können.
Aus diesen Gründen empfehlen die Aktienexperten von "Bluebull" die Aktie zu halten.
Datacraft Asia Ltd. designed, entwickelt und verkauft Kommunikationssysteme und biete Netzwerk-Dienstleistungen für Daten-Netzwerke an. Die Gruppe unterhalte insgesamt 25 Niederlassungen in HongKong, NewZealand, Indonesien, Singapur, Malaysia, Taiwan, Korea und Japan.
Die Muttergesellschaft Dimension Data (Didata), die einen Anteil von 50,2% an Datacraft Asia habe, hätte jüngst davor gewarnt, dass die sich abschwächenden Auftragseingänge in der zweiten Jahreshälfte auf die Gewinne auswirken würden. Die nachlassende Nachfrage aus USA und Europa sei dabei als einer der Schlüsselfaktoren für einen möglichen Einnahmenausfall genannt worden.
Die Warnung von Didata, das die Abschwächung der Umsätze in den USA und Europa die Ergebnisse des laufenden Geschäftsjahres beeinflussen würde, habe zu einem 22%igen Rückgang des Aktienkurses von Didata geführt. Trotz eines gesunden Auftragseingangs zu Beginn der zweiten Jahreshälfte des laufenden Geschäftsjahres, würden einige Kunden aufgrund des zusammenbrechenden Marktumfelds ihren Infrastruktur-Ausbau oder – Upgrade verschieben. Aufgrund des aggressiven Preiskampfes der Netzwerk Hardware Hersteller und dem daraus resultierenden Margendruck werde auch erwartet, dass die Gewinnmargen von Didata zurückgehen würden.
Die Gewinnmargen im Dienstleistungsgeschäft seien deutlich besser gewesen als die im weniger profitablen Hardwaregeschäft. Die Ankündigungen von Didata würden die vorsichtige Haltung bestätigen, die einige Analysten aufgrund der regionalen wirtschaftlichen Abschwächung und dem Hardware Preisdruck in Asien gegenüber Datacraft bereits eingenommen hätten. Daher konzentriere sich Datacraft auf das Dienstleistungsgeschäft, das derzeit 30% der Umsätze und 50% der operativen Gewinne ausmache. Das Ziel des Unternehmens sei es, bis Ende Juni 2003 den Umsatzanteil bis auf 50% und der Anteil am operativen Gewinn bis auf 65% bis 70% zu steigern. Bisher habe das Dienstleistungsgeschäft den Einfluss der nachlassenden Hardware Margen auffangen können. Man könne aber nicht davon ausgehen, dass sich dieses immer fortsetzten werde.
Datacraft habe bekannt gegeben, dass das Auftragsbuch bis zum Ende des ersten Quartals 2002 gefüllt sei. Trotzdem würden einige Analysten glauben, dass es das Risiko einer Verschiebung von Auftragseingängen gebe weil die Kunden ihre IT-Investitionspläne überdenken würden. Wenn man die jüngste Fusionswelle unter den Banken in Singapur und HongKong berücksichtige, dann stünden die IT-Ausgaben im Zuge der Restrukturierungen wahrscheinlich nicht an oberster Stelle. Dies möge dazu führen, das einige Projekte bis in die erste Jahreshälfte 2002 verschoben würden, bis die Fusionen abgeschlossen seien.
Der Aktienkurs habe seinen Abwärtstrend fortgesetzt, wobei Momentum und MACD sich simultan abschwächen würden. Es sehe derzeit so aus, als ob der jüngste Tiefstand von 3,90 Euro halten sollte. Der Aktienkurs lasse derzeit keine Hoffnung auf kurzfristige Stärke aufkommen und es sei unwahrscheinlich, dass er Boden gut machen könne. Es wäre aber positiv, wenn der Aktienkurs sich auf dem derzeitigen Niveau halte und versuchen würde, dort zu konsolidieren.
Obwohl der Wert den Index in den letzten drei Monaten um 10% underperformed habe, bestehe die Gefahr, dass der Aktienkurs noch nicht alle Sorgen des Unternehmens und der Konsensschätzungen für das Jahr 2002 eingepreist habe. Während das Unternehmen wahrscheinlich seine Ziele eines 40%igen Gewinnwachstums für das Jahr 2002 nicht erfüllen könne, so reflektiere der Markt derzeit dennoch ein robustes Gewinnwachstum von 33% bis 35%. Es wäre wahrscheinlich angebracht an der Seitenlinie zu warten, bis der Aktienkurs die jüngste Gewinnwarnung von Didata und die allgemein negative Stimmung gegenüber Technologie-Aktien voll eingepreist habe. Aufgrund der Verbesserungen im Absatz-Mix mit einer stärkeren Konzentration auf Value-Addes-Services sollte dies aber den negativen Einfluss der fallenden Margen im Hardware Geschäft teilweise auffangen können.
Aus diesen Gründen empfehlen die Aktienexperten von "Bluebull" die Aktie zu halten.
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