Digital Identification Solutions halten
24.11.08 12:36
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Andreas Wolf, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von Digital Identification Solutions (ISIN DE000A0JELZ5 / WKN A0JELZ) unverändert mit "halten" ein.
Digital Identification Solutions habe die Zahlen 9M/2008 veröffentlicht. Diese hätten im Rahmen der Erwartungen gelegen.
Das organische Umsatzwachstum habe bei 30% gelegen. Anorganisches Wachstum entfalle auf die seit Mitte August 2007 konsolidierte vps ID Systeme GmbH, die im Segment Software + Services zum Umsatzwachstum beigetragen habe (+290% auf EUR 2,3 Mio.).
Der Umsatz im Segment Hardware sei um 15% auf EUR 4,3 Mio. gewachsen und von der internationalen Expansion und der Einführung neuer Produkte in der zweiten Jahreshälfte 2007 getragen worden.
Damit sei die Basis installierter Drucksysteme auf über 8.400 gestiegen (SESe: 8.400), was die Visibilität der Umsätze durch Verbrauchsmaterialien auf Sicht der nächsten 4 bis 5 Jahre erhöhe. Diese seiend im abgelaufenen Neunmonatszeitraum um 38% auf EUR 9 Mio. gewachsen.
Die Bottom Line-Schätzungen seien angesichts des stärkeren YEN leicht gesenkt worden: in dieser Währung beziehe Digital Identification Solutions einen Großteil der Drucksysteme im Segment Hardware. Das Umsatzwachstum sollte trotz der Rezession aufgrund der internationalen Expansion von Digital Identification Solutions (Mexiko, China, Russland) weiterhin im zweistelligen %-Bereich liegen.
Das Management habe die Guidance angepasst: Erwartet werde ein deutlich höheres EBIT als in 2007 (zuvor: mehr als EUR 1 Mio.) bei einem unveränderten Umsatzziel von mehr als EUR 22 Mio. Kursziel: EUR 3,20 (alt: EUR 4,10). Angesichts der ROCE von unter 10% dränge sich ein Kauf nicht auf.
Die Analysten von SES Research bewerten die Aktie von Digital Identification Solutions nach wie vor mit dem Rating "halten". Das Kursziel reduziere man von 4,10 auf 3,20 EUR. (Analyse vom 24.11.2008) (24.11.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Digital Identification Solutions habe die Zahlen 9M/2008 veröffentlicht. Diese hätten im Rahmen der Erwartungen gelegen.
Das organische Umsatzwachstum habe bei 30% gelegen. Anorganisches Wachstum entfalle auf die seit Mitte August 2007 konsolidierte vps ID Systeme GmbH, die im Segment Software + Services zum Umsatzwachstum beigetragen habe (+290% auf EUR 2,3 Mio.).
Der Umsatz im Segment Hardware sei um 15% auf EUR 4,3 Mio. gewachsen und von der internationalen Expansion und der Einführung neuer Produkte in der zweiten Jahreshälfte 2007 getragen worden.
Die Bottom Line-Schätzungen seien angesichts des stärkeren YEN leicht gesenkt worden: in dieser Währung beziehe Digital Identification Solutions einen Großteil der Drucksysteme im Segment Hardware. Das Umsatzwachstum sollte trotz der Rezession aufgrund der internationalen Expansion von Digital Identification Solutions (Mexiko, China, Russland) weiterhin im zweistelligen %-Bereich liegen.
Das Management habe die Guidance angepasst: Erwartet werde ein deutlich höheres EBIT als in 2007 (zuvor: mehr als EUR 1 Mio.) bei einem unveränderten Umsatzziel von mehr als EUR 22 Mio. Kursziel: EUR 3,20 (alt: EUR 4,10). Angesichts der ROCE von unter 10% dränge sich ein Kauf nicht auf.
Die Analysten von SES Research bewerten die Aktie von Digital Identification Solutions nach wie vor mit dem Rating "halten". Das Kursziel reduziere man von 4,10 auf 3,20 EUR. (Analyse vom 24.11.2008) (24.11.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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