Ericsson "buy"
11.05.06 14:07
SG Securities
Die Analysten von SG Securities stufen die Aktie von Ericsson unverändert mit "buy" ein und bestätigen den Fair Value von 34 Schwedischen Kronen (SEK).
Auf Grund niedrigerer Margen im ersten Quartal habe sich der Aktienkurs zuletzt schwach präsentiert. Das Management habe aber davor gewarnt, dass sich dieser Trend auch im zweiten Quartal fortsetzen sollte. Die operativen Margen dürften sich auf einem ähnlichen Niveau wie in Q1 befinden.
Die Analysten hätten dagegen bislang mit einer gewissen Verbesserung gerechnet. Daher habe man die EPS-Prognose für 2006 um 4,4% auf 1,61 SEK reduziert. Nichts desto trotz glaube man, dass es sich nur um einen temporären Effekt handele.
Nach Ansicht der Analysten sei das Abwärtsrisiko begrenzt. Selbst unter der konservativen Annahme eines normalisierten Wachstums von 3% und einer operativen Marge von 15% lasse sich noch ein Fair Value der Aktie von 22 SEK errechnen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von SG Securities für die Aktie von Ericsson weiterhin bei ihrer Kaufempfehlung.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Auf Grund niedrigerer Margen im ersten Quartal habe sich der Aktienkurs zuletzt schwach präsentiert. Das Management habe aber davor gewarnt, dass sich dieser Trend auch im zweiten Quartal fortsetzen sollte. Die operativen Margen dürften sich auf einem ähnlichen Niveau wie in Q1 befinden.
Nach Ansicht der Analysten sei das Abwärtsrisiko begrenzt. Selbst unter der konservativen Annahme eines normalisierten Wachstums von 3% und einer operativen Marge von 15% lasse sich noch ein Fair Value der Aktie von 22 SEK errechnen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von SG Securities für die Aktie von Ericsson weiterhin bei ihrer Kaufempfehlung.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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