Lonza wirtschaftliche Abkühlung könnte Life Science und Arch beeinträchtigen
09.09.11 09:43
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Carla Bänziger, Analystin von Vontobel Research, stuft die Aktie von Lonza in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit dem Rating "hold" ein.
Aufgrund der Gewinnwarnung von Clariant in dieser Woche würden die Analysten befürchten, dass die Nachfrage auch bei Lonza im Bereich Life Science Ingredients (LSI) und bei Arch, dem sich in Übernahme befindenden neuen Geschäftsbereich, nachlassen könnte. Daher hätten sie ihre EPS-Schätzungen für 2011 bis 2014 um 0%, 5%, 6% und 5% gesenkt.
Von einer wirtschaftlichen Abkühlung ausgehend, würden die Analysten erwarten, dass Microbial Control und Performance Intermediates als erste LSI-Bereiche 2012 ein rückläufiges Wachstum verzeichnen würden. Sie würden für LSI mit einem organischen Umsatzrückgang um 7,5% im Jahr 2012 rechnen (bisher +5%). Zudem hätten die Analysten ihre Prognose für das Umsatzwachstum 2012 von Arch von +3% auf -5,6% gesenkt. Sie hätten auch ihre Annahmen für die EBIT-Marge angepasst, bei LSI um -140 Bp und bei Arch nur marginal.
Lonza werde derzeit mit einem P/E12E von 12 gehandelt. Die internationale Konkurrenz im Chemiesektor notiere mit einem P/E12E von 8 und im Pharmasektor mit einem P/E12E von 10. Mit der Übernahme von Arch werde Lonza stärker konjunkturabhängig. Deshalb würden die Analysten ihr neues Kursziel bei CHF 48 ansetzen, was ein bereinigtes P/E12E von 10 mit sich bringe.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Lonza-Aktie mit "hold". (Analyse vom 09.09.2011) (09.09.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aufgrund der Gewinnwarnung von Clariant in dieser Woche würden die Analysten befürchten, dass die Nachfrage auch bei Lonza im Bereich Life Science Ingredients (LSI) und bei Arch, dem sich in Übernahme befindenden neuen Geschäftsbereich, nachlassen könnte. Daher hätten sie ihre EPS-Schätzungen für 2011 bis 2014 um 0%, 5%, 6% und 5% gesenkt.
Lonza werde derzeit mit einem P/E12E von 12 gehandelt. Die internationale Konkurrenz im Chemiesektor notiere mit einem P/E12E von 8 und im Pharmasektor mit einem P/E12E von 10. Mit der Übernahme von Arch werde Lonza stärker konjunkturabhängig. Deshalb würden die Analysten ihr neues Kursziel bei CHF 48 ansetzen, was ein bereinigtes P/E12E von 10 mit sich bringe.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Lonza-Aktie mit "hold". (Analyse vom 09.09.2011) (09.09.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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