Microsoft "buy"
24.10.08 10:43
McAdams Wright Ragen
Seattle (aktiencheck.de AG) - Sid Parakh, Analyst von McAdams Wright Ragen, stuft die Aktie von Microsoft unverändert mit "buy" ein.
Der Bericht zum abgelaufenen ersten Fiskalquartal habe sich weitgehend im Rahmen der Erwartungen. Die schwachen Umsätze im Client-Geschäft seien von den übrigen Bereichen kompensiert worden. Beim Ausblick habe sich Microsoft ebenso wie viele andere Unternehmen verhalten und auf eine scharfe Verschlechterung der Märkte hingewiesen. Das Management rechne im Gesamtjahr nur noch mit Umsätzen von 64,9 bis 66,4 Mrd. USD und einem Ergebnis je Aktie von 2,00 bis 2,10 USD. Die operativen Ausgaben wolle das Unternehmen um 400 bis 500 Mio. EUR reduzieren.
Eine sich verschlechternde Konjunktur sei evident und betreffe die meisten Geschäftsbereiche. Angesichts solcher Bedingungen sei es nur angemessen, den Ausblick konservativer zu gestalten. Um einer gestiegenen Unsicherheit und gesenkten Gewinnerwartungen Rechnung zu tragen, sei das Kursziel von 35 auf 30 USD zurückgesetzt worden.
Auf Grund der Marktführerschaft in vielen Endmärkten und der starken Bilanz sollte die Aktie aber eine Outperformance erzielen können. Bedeutende Aktienrückkäufe sollten ein gewisses Polster bieten.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von McAdams Wright Ragen für die Aktie von Microsoft weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 24.10.08) (24.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Der Bericht zum abgelaufenen ersten Fiskalquartal habe sich weitgehend im Rahmen der Erwartungen. Die schwachen Umsätze im Client-Geschäft seien von den übrigen Bereichen kompensiert worden. Beim Ausblick habe sich Microsoft ebenso wie viele andere Unternehmen verhalten und auf eine scharfe Verschlechterung der Märkte hingewiesen. Das Management rechne im Gesamtjahr nur noch mit Umsätzen von 64,9 bis 66,4 Mrd. USD und einem Ergebnis je Aktie von 2,00 bis 2,10 USD. Die operativen Ausgaben wolle das Unternehmen um 400 bis 500 Mio. EUR reduzieren.
Auf Grund der Marktführerschaft in vielen Endmärkten und der starken Bilanz sollte die Aktie aber eine Outperformance erzielen können. Bedeutende Aktienrückkäufe sollten ein gewisses Polster bieten.
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