Neschen kaufen
29.09.03 17:06
Independent Research
Die Analysten von Independent Research empfehlen derzeit, die Aktien der Neschen AG zu kaufen.
Durch die in 2002 erfolgte Integration der amerikanischen Marke Seal habe Neschen einen Zugewinn an technischen Know How verbuchen können.
Das Unternehmen sei nun in der Lage, sämtliche Anwendungsbereiche im graphischen Bereich zu bedienen und auch in angrenzenden Marktsegmenten innovative Produktlösungen anzubieten.
Im ersten Halbjahr habe sich der Umsatz auf 74,6 Millionen Euro verringert. Die Rohertragsmarge sei mit 46,2% konstant geblieben. Das Konzernergebnis sei auf 0,3 Millionen Euro gesunken. Die EBIT-Rendite habe an den amerikanischen Standorten bei -2,6% und in Europa bei 6% gelegen.
Der Umsatz werde in 2003 nach Konzernplanungen nicht das Niveau des Vorjahres erreichen. Durch das in der zweiten Jahreshälfte wirkende Kostensenkungsprogramm von über 4 Millionen Euro solle sich das Jahresergebnis allerdings wieder erhöhen.
Aktuell leide das Unternehmen unter den konjunkturellen Schwäche der Werbe- und Marketingkunden. Zudem sei die Nachfrage nach Maschinen von Seal deutlich hinter den zum Übernahmezeitpunkt herrschenden Annahmen zurückgeblieben. Die Gesellschaft habe aber durch ein klares Restrukturierungsprogramm auf die Entwicklung reagiert. So sei die Mitarbeiterzahl um 3,4% reduziert worden.
Die deutliche Senkung des Break-Even-Punktes sollte nach Ansicht der Analysten von Independent Research bei einer leichten Marktbelebung und Umsatzsteigerung im Jahr 2004 zu einem überproportionalen Ergebnisanstieg beitragen. Dann werde das Unternehmen aufgrund seiner interessanten Bewertung wieder für Investoren interessant sein. Das Unternehmen biete mit einem KGV 2005e von unter 9 und einem EV/Sales von 0,8 unter den Szenario einer konjunkturellen Erholung ein langfristig interessantes Investment.
Die Analysten von Independent Research empfehlen derzeit, die Aktien der Neschen AG zu kaufen.
Durch die in 2002 erfolgte Integration der amerikanischen Marke Seal habe Neschen einen Zugewinn an technischen Know How verbuchen können.
Das Unternehmen sei nun in der Lage, sämtliche Anwendungsbereiche im graphischen Bereich zu bedienen und auch in angrenzenden Marktsegmenten innovative Produktlösungen anzubieten.
Der Umsatz werde in 2003 nach Konzernplanungen nicht das Niveau des Vorjahres erreichen. Durch das in der zweiten Jahreshälfte wirkende Kostensenkungsprogramm von über 4 Millionen Euro solle sich das Jahresergebnis allerdings wieder erhöhen.
Aktuell leide das Unternehmen unter den konjunkturellen Schwäche der Werbe- und Marketingkunden. Zudem sei die Nachfrage nach Maschinen von Seal deutlich hinter den zum Übernahmezeitpunkt herrschenden Annahmen zurückgeblieben. Die Gesellschaft habe aber durch ein klares Restrukturierungsprogramm auf die Entwicklung reagiert. So sei die Mitarbeiterzahl um 3,4% reduziert worden.
Die deutliche Senkung des Break-Even-Punktes sollte nach Ansicht der Analysten von Independent Research bei einer leichten Marktbelebung und Umsatzsteigerung im Jahr 2004 zu einem überproportionalen Ergebnisanstieg beitragen. Dann werde das Unternehmen aufgrund seiner interessanten Bewertung wieder für Investoren interessant sein. Das Unternehmen biete mit einem KGV 2005e von unter 9 und einem EV/Sales von 0,8 unter den Szenario einer konjunkturellen Erholung ein langfristig interessantes Investment.
Die Analysten von Independent Research empfehlen derzeit, die Aktien der Neschen AG zu kaufen.
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