OSI Pharmaceuticals "strong buy"
14.01.02 12:13
BioTech-World
Die Analysten von BioTech-World empfehlen derzeit die Aktien von OSI Pharmaceuticals (WKN 873205).
Die amerikanische OSI Pharmaceuticals Inc. habe sich hauptsächlich auf die Erforschung von Behandlungen von Krebsleiden spezialisiert. Das Augenmerk der Investoren liege bei OSI schon seit längerem auf dem Anti-Krebsmedikament Tarceva (OSI-774), dessen Hemmstoff gegen den Epidermal Growth Factor Receptor (EGFR) eingesetzt werde. Dieser Rezeptor spiele beim Wachstum von Tumoren eine bedeutende Rolle. Der Epidermal Growth Factor sei generell ein Polypeptid aus 53 Aminosäuren, das die Wucherung von zahlreichen Zellarten in vitro und in vivo stimuliere. Vermittelt werde diese Förderung der Zellteilung durch den bereits oben erwähnten EGFR.
Tarceva befinde sich aktuell in vier Phase-III-Studien. Die erste Phase-III-Studie sei im Juli 2001 gestartet worden, nachdem man im Mai auf dem 37. Annual Meeting of the American Society of Clinical Oncology (ASCO) erfreuliche Ergebnisse von abgeschlossenen Phase-II-Studien im Bereich von nicht kleinzelligem Lungenkrebs sowie Eierstock-, Kopf- und Halskrebs habe präsentieren können. Hinter der Entwicklung und eventuellen späteren Vermarktung von Tarceva würden neben OSI seit Anfang des vergangenen Jahres zwei große Namen aus der Pharma- und Biotechbranche stecken, die OSI auf dem Weg der Zulassung nun unterstützen würden: Roche und Genentech.
Die Kooperationsvereinbarung sei im Januar 2001 geschlossen worden und habe OSI erst mal 95 Millionen US-Dollar an Anfangszahlungen in die Kasse gespült. Bis zur erfolgreichen Vermarktung könnten weitere 92 Millionen US-Dollar an Meilensteinzahlungen hinzukommen. Genentech übernehme die Vermarktung innerhalb der USA, wobei OSI Co-Vermarktungsrechte zustehen würden. Roche hingegen sei verantwortlich für die Erfüllung der Zulassungsbedingungen außerhalb der USA und der dortigen Vermarktung.
Im November 2000 habe OSI zu einem sehr günstigen Zeitpunkt eine Kapitalerhöhung im Wert von 431 Millionen US-Dollar durchführen können, bei der insgesamt 6,153 Millionen Aktien zu einem Kurs von 70 US-Dollar je Aktie (52 Wochen Hoch: 79,18 US-Dollar!) veräußert worden seien. Das Geld habe OSI nicht nur für die Absicherung der nun anstehenden und kostspieligen Phase-III-Studien von Tarceva eingesetzt, sondern habe auch in erfolgversprechende Projekte investiert, um die eigene Produktpipeline zu stärken.
So habe man z.B. im September 2001 einige präklinische Forschungs-Operationen für 12,3 Millionen US-Dollar in bar von der British Biotech Plc. akquiriert, wobei auch 59 hochqualifizierte Mitarbeiter zu OSI gewechselt seien. Desweiteren habe man die kompletten Vermarktungsrechte an CP-609,754 erworben, einem Farnesyl-Transferase-Hemmer, der sich aktuell in Phase-I-Studien befinde und in Zusammenarbeit mit Pfizer entwickelt werde.
Den letzten Coup habe OSI im November 2001 gelandet, in dem man drei Präparate aus der Anti-Krebsentwicklungsabteilung von Gilead Sciences für ca. 200 Millionen US-Dollar erworben habe. Der Kaufpreis sei zum Teil in Aktien (insgesamt 924.984 Stück im Wert von ca. 40 Millionen US-Dollar) und zum Teil in Cash (130 Millionen US-Dollar) bezahlt worden. Die restlichen 30 Millionen US-Dollar sollten als Meilensteinzahlungen an Gilead ausgezahlt werden. Die drei erworbenen Präparate seien: NX211 (Phase-II, Eierstock- und kleinzelliger Lungenkrebs), GS7836 und GS7904L (jew. Phase-I, versch. Tumorarten).
OSI stecke aktuell noch in der Verlustzone. Im gerade abgelaufenen Geschäftsjahr 2001 (01. Oktober bis 30. September) habe man bei einem Umsatz von 26 Millionen US-Dollar einen Verlust von 23,8 Millionen US-Dollar verbucht. Im Geschäftsjahr 2000 habe der Umsatz noch bei 28,7 Millionen US-Dollar gelegen. Der Verlust habe bei 16,3 Millionen US-Dollar gelegen. Was jedoch erfreulich stimme, seien die stark angewachsenen Gewinne aus Investitionen, die sich auf 25,9 Millionen US-Dollar summiert hätten. Im Vorjahr habe man in diesem Bereich lediglich Einnahmen in Höhe von 3,7 Millionen US-Dollar verbuchen können.
So habe man die erhöhten Kosten, die auf Grund der Phase-III-Studien entstehen würden, erfolgreich abfedern können. Die aktuellen Cashreserven hätten sich per 30. September 01 auf beruhigende 551,5 Millionen US-Dollar belaufen und seien vergleichsweise zum Ende des Geschäftsjahres 2000 (85 Millionen US-Dollar) erheblich ausgebaut worden. Nach dem Abschluss der getätigten Investitionen könne man davon ausgehen, dass OSI zum Ende des Jahres 2001 noch über ca. 400 Millionen US-Dollar in Cash verfüge. Den Cashreserven hätten ca. 40 Millionen US-Dollar an Verbindlichkeiten gegenüber gestanden.
Das Rating der Analysten von BioTech-World lautet auf "strong buy".
Die amerikanische OSI Pharmaceuticals Inc. habe sich hauptsächlich auf die Erforschung von Behandlungen von Krebsleiden spezialisiert. Das Augenmerk der Investoren liege bei OSI schon seit längerem auf dem Anti-Krebsmedikament Tarceva (OSI-774), dessen Hemmstoff gegen den Epidermal Growth Factor Receptor (EGFR) eingesetzt werde. Dieser Rezeptor spiele beim Wachstum von Tumoren eine bedeutende Rolle. Der Epidermal Growth Factor sei generell ein Polypeptid aus 53 Aminosäuren, das die Wucherung von zahlreichen Zellarten in vitro und in vivo stimuliere. Vermittelt werde diese Förderung der Zellteilung durch den bereits oben erwähnten EGFR.
Tarceva befinde sich aktuell in vier Phase-III-Studien. Die erste Phase-III-Studie sei im Juli 2001 gestartet worden, nachdem man im Mai auf dem 37. Annual Meeting of the American Society of Clinical Oncology (ASCO) erfreuliche Ergebnisse von abgeschlossenen Phase-II-Studien im Bereich von nicht kleinzelligem Lungenkrebs sowie Eierstock-, Kopf- und Halskrebs habe präsentieren können. Hinter der Entwicklung und eventuellen späteren Vermarktung von Tarceva würden neben OSI seit Anfang des vergangenen Jahres zwei große Namen aus der Pharma- und Biotechbranche stecken, die OSI auf dem Weg der Zulassung nun unterstützen würden: Roche und Genentech.
Die Kooperationsvereinbarung sei im Januar 2001 geschlossen worden und habe OSI erst mal 95 Millionen US-Dollar an Anfangszahlungen in die Kasse gespült. Bis zur erfolgreichen Vermarktung könnten weitere 92 Millionen US-Dollar an Meilensteinzahlungen hinzukommen. Genentech übernehme die Vermarktung innerhalb der USA, wobei OSI Co-Vermarktungsrechte zustehen würden. Roche hingegen sei verantwortlich für die Erfüllung der Zulassungsbedingungen außerhalb der USA und der dortigen Vermarktung.
So habe man z.B. im September 2001 einige präklinische Forschungs-Operationen für 12,3 Millionen US-Dollar in bar von der British Biotech Plc. akquiriert, wobei auch 59 hochqualifizierte Mitarbeiter zu OSI gewechselt seien. Desweiteren habe man die kompletten Vermarktungsrechte an CP-609,754 erworben, einem Farnesyl-Transferase-Hemmer, der sich aktuell in Phase-I-Studien befinde und in Zusammenarbeit mit Pfizer entwickelt werde.
Den letzten Coup habe OSI im November 2001 gelandet, in dem man drei Präparate aus der Anti-Krebsentwicklungsabteilung von Gilead Sciences für ca. 200 Millionen US-Dollar erworben habe. Der Kaufpreis sei zum Teil in Aktien (insgesamt 924.984 Stück im Wert von ca. 40 Millionen US-Dollar) und zum Teil in Cash (130 Millionen US-Dollar) bezahlt worden. Die restlichen 30 Millionen US-Dollar sollten als Meilensteinzahlungen an Gilead ausgezahlt werden. Die drei erworbenen Präparate seien: NX211 (Phase-II, Eierstock- und kleinzelliger Lungenkrebs), GS7836 und GS7904L (jew. Phase-I, versch. Tumorarten).
OSI stecke aktuell noch in der Verlustzone. Im gerade abgelaufenen Geschäftsjahr 2001 (01. Oktober bis 30. September) habe man bei einem Umsatz von 26 Millionen US-Dollar einen Verlust von 23,8 Millionen US-Dollar verbucht. Im Geschäftsjahr 2000 habe der Umsatz noch bei 28,7 Millionen US-Dollar gelegen. Der Verlust habe bei 16,3 Millionen US-Dollar gelegen. Was jedoch erfreulich stimme, seien die stark angewachsenen Gewinne aus Investitionen, die sich auf 25,9 Millionen US-Dollar summiert hätten. Im Vorjahr habe man in diesem Bereich lediglich Einnahmen in Höhe von 3,7 Millionen US-Dollar verbuchen können.
So habe man die erhöhten Kosten, die auf Grund der Phase-III-Studien entstehen würden, erfolgreich abfedern können. Die aktuellen Cashreserven hätten sich per 30. September 01 auf beruhigende 551,5 Millionen US-Dollar belaufen und seien vergleichsweise zum Ende des Geschäftsjahres 2000 (85 Millionen US-Dollar) erheblich ausgebaut worden. Nach dem Abschluss der getätigten Investitionen könne man davon ausgehen, dass OSI zum Ende des Jahres 2001 noch über ca. 400 Millionen US-Dollar in Cash verfüge. Den Cashreserven hätten ca. 40 Millionen US-Dollar an Verbindlichkeiten gegenüber gestanden.
Das Rating der Analysten von BioTech-World lautet auf "strong buy".
Werte im Artikel
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