PAYOM SOLAR kaufen
04.03.08 11:19
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Dr. Karsten v. Blumenthal, stuft die Aktie von PAYOM SOLAR (ISIN DE000A0B9AH9 / WKN A0B9AH) weiterhin mit "kaufen" ein.
PAYOM SOLAR habe am 3.3.2008 vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben, die die Wachstumsprognose von SES Research weitgehend erfüllen würden. Im Vergleich zum Vorjahr sei das Unternehmen in der top line um ca. 170% gewachsen und habe das EBIT - ausgehend von einer sehr niedrigen Basis - fast verfünffacht.
Als Solardachspezialist verfüge PAYOM SOLAR über das notwendige Know-how, um den Kunden maßgeschneiderte Solardachlösungen anzubieten, die diesem eine optimale Kombination aus Dichtigkeit, Rentabilität, Funktionalität, Langlebigkeit und Ästhetik bieten würden. Umfangreiche Kontingente von Dünnschichtmodulen (6 MW) würden PAYOM SOLAR einen Wettbewerbsvorteil gegenüber konkurrierenden Anbietern kristalliner Module sichern, da der Beschaffungspreis dieser gegenwärtig knappen Module ca. 40-50% unterhalb der Preise für herkömmliche kristalline Module liege. Der enge Kontakt zu Dachdeckereien, die über Solardach-Schulungen als langjährige Kunden gewonnen würden, ermögliche die Generierung von Neugeschäft. Der deutsche Solardachmarkt sollte in 2008 kräftig wachsen, da die erwartete stärkere Degression der EEG-Einspeisetarife für Solarstrom beim Endkunden zu Vorzieheffekten führen dürfte. PAYOM SOLAR als deutschlandweiter Anbieter von Solardachlösungen sollte davon profitieren.
Der im Oktober mit einem Full-Service-Dienstleister für erneuerbare Energien unterzeichnete Letter of Intent zur Übernahme des Dienstleisters sollte im Jahresverlauf erfolgreich abgeschlossen werden. Der bisher sehr milde Winter dürfte schon im ersten Quartal eine für die Jahreszeit unüblich umfangreiche Solardachbautätigkeit erlauben und zu guten Ergebnissen in Q1 führen.
In 2008 sollte PAYOM SOLAR das dynamische Wachstum fortsetzen. Die Umsatzprognose von EUR 19,6 Mio. und die EBIT-Schätzung von EUR 1,4 Mio. würden bestätigt. Ein KGV von 9 für 2009 signalisiere eine attraktive Bewertung für einen Wachstumswert aus der Solarbranche, selbst wenn ein gewisser Abschlag wegen der geringen Marktkapitalisierung (knapp EUR 10 Mio.) berücksichtigt werde. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergebe weiterhin ein Kursziel von EUR 20,00.
Die Analysten von SES Research empfehlen die PAYOM SOLAR-Aktie unverändert zum Kauf. (Analyse vom 04.03.2008) (04.03.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
PAYOM SOLAR habe am 3.3.2008 vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben, die die Wachstumsprognose von SES Research weitgehend erfüllen würden. Im Vergleich zum Vorjahr sei das Unternehmen in der top line um ca. 170% gewachsen und habe das EBIT - ausgehend von einer sehr niedrigen Basis - fast verfünffacht.
Als Solardachspezialist verfüge PAYOM SOLAR über das notwendige Know-how, um den Kunden maßgeschneiderte Solardachlösungen anzubieten, die diesem eine optimale Kombination aus Dichtigkeit, Rentabilität, Funktionalität, Langlebigkeit und Ästhetik bieten würden. Umfangreiche Kontingente von Dünnschichtmodulen (6 MW) würden PAYOM SOLAR einen Wettbewerbsvorteil gegenüber konkurrierenden Anbietern kristalliner Module sichern, da der Beschaffungspreis dieser gegenwärtig knappen Module ca. 40-50% unterhalb der Preise für herkömmliche kristalline Module liege. Der enge Kontakt zu Dachdeckereien, die über Solardach-Schulungen als langjährige Kunden gewonnen würden, ermögliche die Generierung von Neugeschäft. Der deutsche Solardachmarkt sollte in 2008 kräftig wachsen, da die erwartete stärkere Degression der EEG-Einspeisetarife für Solarstrom beim Endkunden zu Vorzieheffekten führen dürfte. PAYOM SOLAR als deutschlandweiter Anbieter von Solardachlösungen sollte davon profitieren.
In 2008 sollte PAYOM SOLAR das dynamische Wachstum fortsetzen. Die Umsatzprognose von EUR 19,6 Mio. und die EBIT-Schätzung von EUR 1,4 Mio. würden bestätigt. Ein KGV von 9 für 2009 signalisiere eine attraktive Bewertung für einen Wachstumswert aus der Solarbranche, selbst wenn ein gewisser Abschlag wegen der geringen Marktkapitalisierung (knapp EUR 10 Mio.) berücksichtigt werde. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergebe weiterhin ein Kursziel von EUR 20,00.
Die Analysten von SES Research empfehlen die PAYOM SOLAR-Aktie unverändert zum Kauf. (Analyse vom 04.03.2008) (04.03.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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