PAYOM SOLAR kaufen
26.05.08 10:34
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Dr. Karsten v. Blumenthal, stuft die Aktie von PAYOM SOLAR (ISIN DE000A0B9AH9 / WKN A0B9AH) weiterhin mit "kaufen" ein.
PAYOM SOLAR habe vorläufige Zahlen für das erste Quartal präsentiert, die die Erwartungen übertroffen hätten. Bereits im aus saisonalen Gründen traditionell schwachen ersten Quartal habe circa ein Viertel des geschätzten Jahresumsatzes und knapp ein Viertel des EBIT erzielt werden können.
Wesentliche Gründe für die guten Zahlen seien das ungewöhnlich milde Klima, das eine umfangreiche Bautätigkeit erlaubt habe, und Projektverschiebungen aus dem letzten Quartal. Eine EBIT-Marge von 7,8% zeige, dass das Unternehmen trotz des schnellen Wachstums profitables Geschäft generiere.
Umfangreiche Kontingente von Dünnschichtmodulen (2008e: 6 MW, 2009e: 10 MW) würden PAYOM SOLAR einen Wettbewerbsvorteil gegenüber konkurrierenden Anbietern sichern, da der Beschaffungspreis der Dünnschichtmodule circa 40 bis 50% unterhalb der Preise für kristalline Module liegen dürfte. Aber auch bei kristallinen Modulen dürfte PAYOM SOLAR aufgrund der Beschaffung günstiger Module aus Asien (2008e: 3 MW) einen Preisvorteil haben.
Die maßgeschneiderten Solardachlösungen des ausgewiesenen Solardachspezialisten würden dem Kunden Mehrwert durch die optimale Kombination aus Dichtigkeit, Rentabilität, Funktionalität, Langlebigkeit und Ästhetik bieten. Der zuletzt positive Newsflow sollte sich fortsetzen. Im April sei eine Kapitalerhöhung trotz schwierigen Marktumfeldes erfolgreich durchgeführt worden. 150.000 Aktien seien zu EUR 9,40 platziert und zusätzliche Liquidität von ca. EUR 1,4 Mio. eingenommen worden, die zur Finanzierung des Wachstums bereitstünden.
Verhandlungen über größere Aufträge für 2009 mit einem Umsatzvolumen von über EUR 10 Mio. sollten erfolgreich abgeschlossen werden. Für das erste Halbjahr rechne PAYOM SOLAR mit einem Umsatz von EUR 11 Mio. und einem EBIT von EUR 0,75 Mio. Damit dürfte das Unternehmen bereits im ersten Halbjahr Umsatz und EBIT des gesamten Jahres 2007 übertreffen.
Nach dem guten Start ins Jahr würden die Prognosen leicht erhöht, die EPS würden entsprechend der erhöhten Aktienanzahl angepasst. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergebe weiterhin ein Kursziel von EUR 20,00.
Mit einem Kurspotenzial von ca. 60% bleibt die PAYOM SOLAR-Aktie ein klarer Kauf, so die Analysten von SES Research. Die geringe Marktkapitalisierung von ca. EUR 12 Mio. und die Abhängigkeit des Geschäftserfolgs von wenigen Personen würden die Aktie zu einem vergleichsweise risikoreichen Investment machen. (Analyse vom 26.05.2008) (26.05.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
PAYOM SOLAR habe vorläufige Zahlen für das erste Quartal präsentiert, die die Erwartungen übertroffen hätten. Bereits im aus saisonalen Gründen traditionell schwachen ersten Quartal habe circa ein Viertel des geschätzten Jahresumsatzes und knapp ein Viertel des EBIT erzielt werden können.
Wesentliche Gründe für die guten Zahlen seien das ungewöhnlich milde Klima, das eine umfangreiche Bautätigkeit erlaubt habe, und Projektverschiebungen aus dem letzten Quartal. Eine EBIT-Marge von 7,8% zeige, dass das Unternehmen trotz des schnellen Wachstums profitables Geschäft generiere.
Umfangreiche Kontingente von Dünnschichtmodulen (2008e: 6 MW, 2009e: 10 MW) würden PAYOM SOLAR einen Wettbewerbsvorteil gegenüber konkurrierenden Anbietern sichern, da der Beschaffungspreis der Dünnschichtmodule circa 40 bis 50% unterhalb der Preise für kristalline Module liegen dürfte. Aber auch bei kristallinen Modulen dürfte PAYOM SOLAR aufgrund der Beschaffung günstiger Module aus Asien (2008e: 3 MW) einen Preisvorteil haben.
Verhandlungen über größere Aufträge für 2009 mit einem Umsatzvolumen von über EUR 10 Mio. sollten erfolgreich abgeschlossen werden. Für das erste Halbjahr rechne PAYOM SOLAR mit einem Umsatz von EUR 11 Mio. und einem EBIT von EUR 0,75 Mio. Damit dürfte das Unternehmen bereits im ersten Halbjahr Umsatz und EBIT des gesamten Jahres 2007 übertreffen.
Nach dem guten Start ins Jahr würden die Prognosen leicht erhöht, die EPS würden entsprechend der erhöhten Aktienanzahl angepasst. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergebe weiterhin ein Kursziel von EUR 20,00.
Mit einem Kurspotenzial von ca. 60% bleibt die PAYOM SOLAR-Aktie ein klarer Kauf, so die Analysten von SES Research. Die geringe Marktkapitalisierung von ca. EUR 12 Mio. und die Abhängigkeit des Geschäftserfolgs von wenigen Personen würden die Aktie zu einem vergleichsweise risikoreichen Investment machen. (Analyse vom 26.05.2008) (26.05.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
18.10.12
, aktiencheck.de
SOLEN-Aktie: Payom Solar AG firmiert nun unter [...]Merkendorf (www.aktiencheck.de) - Der Solartechnikkonzern PAYOM SOLAR AG (ISIN DE000A0B9AH9/ WKN A0B9AH) gab am Donnerstag ...
01.10.12
, aktiencheck.de
PAYOM SOLAR-Aktie: Halbjahresbericht korrigiert [...]Merkendorf (www.aktiencheck.de) - Der Solartechnikkonzern PAYOM SOLAR AG (ISIN DE000A0B9AH9/ WKN A0B9AH) hat am Montag ...
29.06.12
, aktiencheck.de
PAYOM-SOLAR-Aktie: Turnaround im ersten Quart [...]Merkendorf (www.aktiencheck.de) - Der Solartechnikkonzern PAYOM SOLAR AG (ISIN DE000A0B9AH9/ WKN A0B9AH) hat im ersten ...