Poet Holdings "short term buy"
30.10.03 12:36
First Berlin
Die Analysten der First Berlin stufen die Aktie von Poet Holdings (ISIN US7304471094 / WKN 928040) mit "short term buy" ein.
Die Poet-Aktionäre würden bei der Fusion pro Aktie 1,4 Versant-Aktien erhalten. Der Unternehmensname werde Versant lauten. Sowohl Poets FastObjects OODB als auch die erfolgreiche Katalogmanagement-Produktlinie würden bei dem neuen Versant beibehalten. Nach der Fusion würden die Analysten einen Umsatzzuwachs für diese Produkte erwarten.
Das effektive und ausgedehnte Vertriebsnetz von Versant in den USA werde das Profil der Poet-Produkte auf dem größten IT-Markt verbessern. Insbesondere die neue X-Solutions Katalogmanagement-Software müsste sofort auf dem US-Markt eingeführt werden, um das gesamte Umsatzpotential zu realisieren. Außerdem würden die Analysten Verkaufssteigerungen durch Synergien mit der Versant-Produktlinie erwarten.
Poet (nach dem Downsizing in 2002) und Versant müssten Umsatzrückgänge hinnehmen. Sie hätten, soweit es ging, Kosten zurückgeschraubt, aber die Börsenlistung koste beide Unternehmen je rund 1 Mio. USD im Jahr. Bei sinkenden Umsätzen und liquiden Mitteln sei die Fusion wirtschaftlich sinnvoll. Ohne diese müssten die Unternehmen wohl zukünftig weitere liquide Mittel beschaffen.
Die Unternehmen würden in den nächsten Wochen die SEC filings mit den Details über die Fusion erstellen. Die Analysten hätten bislang keine finanziellen Details vorliegen, aber aufgrund der Zahlen, die auf der Pressekonferenz der Unternehmen vorgelegt worden seien, sei ein GpA zwischen 0,08 und 0,16 USD für das fusionierte Unternehmen in 2004 möglich.
Nach der Zustimmung zur Fusion würden die Analysten eine Versant-Kurssteigerung in Richtung 3 USD prognostizieren. Rechne man mit einem Gewinn je Aktie von 0,12 USD würde ein Kurs von 2,80 USD ein Kurs-Gewinnverhältnis von 23 ergeben. Die Analysten würden dies für akzeptabel halten für eine Aktie mit dem Wachstumspotential von Versant.
Die Versant-Aktie werde sich vor der Fusionszustimmung wahrscheinlich um die 2,00 USD einpendeln. Wenn der Versant-Kurs bei 2 USD bleibe, der Aktienumtausch 1,4 bei Fusion sei und der Wechselkurs USD/Euro 1,20 USD betrage, werde die Poet-Aktie bei einem Kurs unter 2,30 Euro bei der Umwandlung einen Gewinn erzielen.
Die Poet Holding-Aktie wird von den Analysten der First Berlin mit "short term buy" eingestuft.
Die Poet-Aktionäre würden bei der Fusion pro Aktie 1,4 Versant-Aktien erhalten. Der Unternehmensname werde Versant lauten. Sowohl Poets FastObjects OODB als auch die erfolgreiche Katalogmanagement-Produktlinie würden bei dem neuen Versant beibehalten. Nach der Fusion würden die Analysten einen Umsatzzuwachs für diese Produkte erwarten.
Das effektive und ausgedehnte Vertriebsnetz von Versant in den USA werde das Profil der Poet-Produkte auf dem größten IT-Markt verbessern. Insbesondere die neue X-Solutions Katalogmanagement-Software müsste sofort auf dem US-Markt eingeführt werden, um das gesamte Umsatzpotential zu realisieren. Außerdem würden die Analysten Verkaufssteigerungen durch Synergien mit der Versant-Produktlinie erwarten.
Die Unternehmen würden in den nächsten Wochen die SEC filings mit den Details über die Fusion erstellen. Die Analysten hätten bislang keine finanziellen Details vorliegen, aber aufgrund der Zahlen, die auf der Pressekonferenz der Unternehmen vorgelegt worden seien, sei ein GpA zwischen 0,08 und 0,16 USD für das fusionierte Unternehmen in 2004 möglich.
Nach der Zustimmung zur Fusion würden die Analysten eine Versant-Kurssteigerung in Richtung 3 USD prognostizieren. Rechne man mit einem Gewinn je Aktie von 0,12 USD würde ein Kurs von 2,80 USD ein Kurs-Gewinnverhältnis von 23 ergeben. Die Analysten würden dies für akzeptabel halten für eine Aktie mit dem Wachstumspotential von Versant.
Die Versant-Aktie werde sich vor der Fusionszustimmung wahrscheinlich um die 2,00 USD einpendeln. Wenn der Versant-Kurs bei 2 USD bleibe, der Aktienumtausch 1,4 bei Fusion sei und der Wechselkurs USD/Euro 1,20 USD betrage, werde die Poet-Aktie bei einem Kurs unter 2,30 Euro bei der Umwandlung einen Gewinn erzielen.
Die Poet Holding-Aktie wird von den Analysten der First Berlin mit "short term buy" eingestuft.
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