QIAGEN Downgrade
04.07.02 14:43
Concord Effekten
Die Analysten vom Investmenthaus Concord Effekten stufen die Aktie von QIAGEN (WKN 901626) von "buy" auf "hold" zurück.
QIAGEN habe neue Planzahlen für das laufende als auch für das kommende Geschäftsjahr bekannt gegeben, die deutlich unter den bisherigen Zielen liegen würden, was in dem Ausmaß überrascht habe. Dabei sei die Gewinnrevidierung noch enttäuschender als die Umsatzreduzierung gewesen.
Nach Angaben des Unternehmen hätten die Investitionen der großen Pharmakonzerne in den USA Mitte des zweiten Quartals deutlich nachgelassen. Während Europa, Asien und andere Ländern 21 Prozent gewachsen seien, habe die USA nur ein Plus von fünf Prozent verbuchen können. Pharmakonzerne, die 35 Prozent zum Umsatz beitragen würden hätten kein Wachstum gezeigt. Biotechunternehmen, mit 15 Prozent Umsatzanteil, hätten ebenfalls geringer als erwartete Wachstumsraten gezeigt. Lediglich bei den akademischen Kunden habe das Wachstum leicht über den Prognosen gelegen.
Besonders betroffen gewesen seien die Bereiche Instruments und synthetische Nukleinsäuren. Das Geschäft mit Verbrauchsmaterialien sei dagegen um 22 Prozent gewachsen. Der Hauptgrund für die Investitionskürzungen, seien die Nöte der Pharmakonzerne auf die Kosten zu achten, da die Umsätze aufgrund von Patentausläufen und generischer Konkurrenz sinken würden.
Demzufolge habe man die Prognosen drastisch gesenkt. Die Umsatzschätzung für 2002 sei von 358,4 auf 297,4 Millionen US-Dollar, die für 2003 von 476,7 auf 346,2 Millionen US-Dollar und die für 2004 von 591,7 auf 408,2 Millionen US-Dollar reduziert worden. Dementsprechend seien auch die EPS-Schätzungen für 2002 von 0,36 auf 0,22 US-Dollar, die für 2003 von 0,58 auf 0,33 und die für 2004 von 0,75 auf 0,45 zurückgenommen worden.
Selbst nach dem deutlichen Kursrückgang werde die Aktie noch mit einem 2002er KGV von 32 und einem 2003er KGV von 22 bewertet. In naher Zukunft dürfte QIAGEN Wachstumsraten beim Umsatz von 25 Prozent und beim Gewinn von 40 Prozent nicht zeigen können.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Concord Effekten die QIAGEN-Aktie nunmehr zu halten.
QIAGEN habe neue Planzahlen für das laufende als auch für das kommende Geschäftsjahr bekannt gegeben, die deutlich unter den bisherigen Zielen liegen würden, was in dem Ausmaß überrascht habe. Dabei sei die Gewinnrevidierung noch enttäuschender als die Umsatzreduzierung gewesen.
Nach Angaben des Unternehmen hätten die Investitionen der großen Pharmakonzerne in den USA Mitte des zweiten Quartals deutlich nachgelassen. Während Europa, Asien und andere Ländern 21 Prozent gewachsen seien, habe die USA nur ein Plus von fünf Prozent verbuchen können. Pharmakonzerne, die 35 Prozent zum Umsatz beitragen würden hätten kein Wachstum gezeigt. Biotechunternehmen, mit 15 Prozent Umsatzanteil, hätten ebenfalls geringer als erwartete Wachstumsraten gezeigt. Lediglich bei den akademischen Kunden habe das Wachstum leicht über den Prognosen gelegen.
Demzufolge habe man die Prognosen drastisch gesenkt. Die Umsatzschätzung für 2002 sei von 358,4 auf 297,4 Millionen US-Dollar, die für 2003 von 476,7 auf 346,2 Millionen US-Dollar und die für 2004 von 591,7 auf 408,2 Millionen US-Dollar reduziert worden. Dementsprechend seien auch die EPS-Schätzungen für 2002 von 0,36 auf 0,22 US-Dollar, die für 2003 von 0,58 auf 0,33 und die für 2004 von 0,75 auf 0,45 zurückgenommen worden.
Selbst nach dem deutlichen Kursrückgang werde die Aktie noch mit einem 2002er KGV von 32 und einem 2003er KGV von 22 bewertet. In naher Zukunft dürfte QIAGEN Wachstumsraten beim Umsatz von 25 Prozent und beim Gewinn von 40 Prozent nicht zeigen können.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Concord Effekten die QIAGEN-Aktie nunmehr zu halten.
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