Red Hat Downgrade
25.06.09 16:25
Banc of America Securities-Merrill Lynch
New York (aktiencheck.de AG) - Kash Rangan, Analyst von Banc of America Securities-Merrill Lynch Research, stuft die Aktie von Red Hat von "buy" auf "neutral" zurück.
Umsatz als auch Ergebnis je Aktie hätten die Erwartungen erfüllt. Der operative Cash Flow sei dagegen weit hinter der Annahme zurückgeblieben. Das Abrechnungswachstum sei währungsbereinigt von 11 bis 13% auf 3% zurückgefallen. Die durchschnittliche Vertragslaufzeit habe sich von 24 auf 19 Monate verringert.
Vor allem die Qualität des Cash Flows stehe in Frage. Erforderlich sei Wachstum bei den noch nicht verbuchten Umsätzen aus längerfristigen Verträgen und nicht ein besseres Forderungsmanagement.
Das Kursziel werde derweil von 18 auf 21 USD heraufgesetzt. Red Hat werde regelmäßig als Übernahmeziel ins Gespräch gebracht. Eine Übernahme könnte aber die Neutralität des Unternehmens in Gefahr bringen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Banc of America Securities-Merrill Lynch Research für die Aktie von Red Hat nunmehr "neutral". (Analyse vom 25.06.09) (25.06.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Umsatz als auch Ergebnis je Aktie hätten die Erwartungen erfüllt. Der operative Cash Flow sei dagegen weit hinter der Annahme zurückgeblieben. Das Abrechnungswachstum sei währungsbereinigt von 11 bis 13% auf 3% zurückgefallen. Die durchschnittliche Vertragslaufzeit habe sich von 24 auf 19 Monate verringert.
Das Kursziel werde derweil von 18 auf 21 USD heraufgesetzt. Red Hat werde regelmäßig als Übernahmeziel ins Gespräch gebracht. Eine Übernahme könnte aber die Neutralität des Unternehmens in Gefahr bringen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Banc of America Securities-Merrill Lynch Research für die Aktie von Red Hat nunmehr "neutral". (Analyse vom 25.06.09) (25.06.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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