Red Hat Finger weg
21.06.04 09:21
iWatch
Die Experten von "iWatch" raten Anlegern die Finger von der Aktie von Red Hat zu lassen.
Red Hat habe am Donnerstag seinen Quartalsbericht bekannt gegeben. Der Gewinn sei auf 10 Mio. US-Dollar oder 5 Cents je Aktie gestiegen. Vor einem Jahr habe der Gewinn je Aktie gerademal 1 Cent betragen. Der Umsatz sei um 53% angestiegen. Die Prognosen für das kommende Jahr seien leicht angehoben worden, das Management erwarte für das Jahr 2005 einen Gewinn von 27 Cents, statt zuvor 25 Cents, je Aktie.
Diese guten Nachrichten hätten jedoch die Aktionäre nicht sonderlich befriedigt. Im Gegenteil, die Aktien seien bereits über Nacht ausverkauft worden, der Kurs sei zum Börsenstart am Freitag um 10% gefallen. Damit sei die Aktie in den letzten drei Wochen von 29 US-Dollar auf nunmehr 20 US-Dollar um 30% eingebrochen.
Das KUV liege bei 29! Das Kurs/Umsatz-Verhältnis sollte meist bei 1 sein, bei Wachstumsunternehmen könne dies schon einmal etwas über 1 liegen.
Das KGV 05e liege bei 74. Das Kurs/Gewinn-Verhältnis sollte unter 20 liegen. Bei Marktführern und besonders schnell wachsenden Unternehmen könne dies schon einmal etwas darüber liegen.
Nun stelle sich die Frage, ob Red Hat also hoffnungslos überbewertet sei und ob gerade der Prozess begonnen habe, nach dem die Aktien vielleicht bei 7 US-Dollar auf einem vernünftigen Niveau ankommen würden.
Die Experten würden einmal die für junge Wachstumsunternehmen oft verwendete PEG-Quote zu Rate ziehen: Price/Earnings/Growth - also KGV durch Wachstumsrate. Das Ergebnis sollte dann um die 1 liegen. Bei Red Hat errechne man 74/53 = 1,4. Also auch nach diesem Maßstab sei das Unternehmen zu hoch bewertet.
Charttechnisch habe der Kurs eine Unterstützung bei 20 US-Dollar, anschließend im Bereich um 17 US-Dollar. So gern die Experten die Aktien von Red Hat, einem der wenigen Unternehmen, die im Softwarebereich Microsoft einmal Konkurrenz machen könnte, empfehlen würden: Der Ausverkauf sei nach ihrer Einschätzung noch nicht der Tiefpunkt. Anleger sollten den weiteren Verlauf der Korrektur abwarten, bis der Kurs bei 17 US-Dollar angelangt sei. Dann könnte eine erste Position eröffnet werden, das Risiko belaufe sich dann auf weitere 2 US-Dollar, ein Kursverfall auf 15 US-Dollar.
Es stelle sich die Frage, ob die Aktie also bei 20 US-Dollar geshortet werden könne. Nein, denn die Shortquote sei mit 3,7 bereits sehr hoch, so die Experten. Deckungskäufe könnten den Kurs genauso gut schnell wieder auf 22 US-Dollar springen lassen.
Also raten die Experten von "iWatch" vorerst die Finger von der Aktie von Red Hat zu lassen und die weitere Entwicklung zu beobachten.
Red Hat habe am Donnerstag seinen Quartalsbericht bekannt gegeben. Der Gewinn sei auf 10 Mio. US-Dollar oder 5 Cents je Aktie gestiegen. Vor einem Jahr habe der Gewinn je Aktie gerademal 1 Cent betragen. Der Umsatz sei um 53% angestiegen. Die Prognosen für das kommende Jahr seien leicht angehoben worden, das Management erwarte für das Jahr 2005 einen Gewinn von 27 Cents, statt zuvor 25 Cents, je Aktie.
Diese guten Nachrichten hätten jedoch die Aktionäre nicht sonderlich befriedigt. Im Gegenteil, die Aktien seien bereits über Nacht ausverkauft worden, der Kurs sei zum Börsenstart am Freitag um 10% gefallen. Damit sei die Aktie in den letzten drei Wochen von 29 US-Dollar auf nunmehr 20 US-Dollar um 30% eingebrochen.
Das KUV liege bei 29! Das Kurs/Umsatz-Verhältnis sollte meist bei 1 sein, bei Wachstumsunternehmen könne dies schon einmal etwas über 1 liegen.
Nun stelle sich die Frage, ob Red Hat also hoffnungslos überbewertet sei und ob gerade der Prozess begonnen habe, nach dem die Aktien vielleicht bei 7 US-Dollar auf einem vernünftigen Niveau ankommen würden.
Die Experten würden einmal die für junge Wachstumsunternehmen oft verwendete PEG-Quote zu Rate ziehen: Price/Earnings/Growth - also KGV durch Wachstumsrate. Das Ergebnis sollte dann um die 1 liegen. Bei Red Hat errechne man 74/53 = 1,4. Also auch nach diesem Maßstab sei das Unternehmen zu hoch bewertet.
Charttechnisch habe der Kurs eine Unterstützung bei 20 US-Dollar, anschließend im Bereich um 17 US-Dollar. So gern die Experten die Aktien von Red Hat, einem der wenigen Unternehmen, die im Softwarebereich Microsoft einmal Konkurrenz machen könnte, empfehlen würden: Der Ausverkauf sei nach ihrer Einschätzung noch nicht der Tiefpunkt. Anleger sollten den weiteren Verlauf der Korrektur abwarten, bis der Kurs bei 17 US-Dollar angelangt sei. Dann könnte eine erste Position eröffnet werden, das Risiko belaufe sich dann auf weitere 2 US-Dollar, ein Kursverfall auf 15 US-Dollar.
Es stelle sich die Frage, ob die Aktie also bei 20 US-Dollar geshortet werden könne. Nein, denn die Shortquote sei mit 3,7 bereits sehr hoch, so die Experten. Deckungskäufe könnten den Kurs genauso gut schnell wieder auf 22 US-Dollar springen lassen.
Also raten die Experten von "iWatch" vorerst die Finger von der Aktie von Red Hat zu lassen und die weitere Entwicklung zu beobachten.
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