Rohwedder "trading buy"
14.12.04 12:57
neue märkte
Die Experten von "neue märkte" bewerten die Aktie von Rohwedder mit "trading buy".
Die Gesellschaft fahre eine komplett neue Strategie: Mit Wirkung zum 1. Januar würden die drei Tochtergesellschaften Rohwedder Microtech GmbH & Co. KG, Rohwedder Permatech GmbH und Rohwedder Visotech GmbH auf die AG fusioniert. Diese Fokussierung solle die Marke "Rohwedder“ stärken, aber auch steuerliche Vorteile und Kosteneinsparungen seien die Beweggründe für die Fusion gewesen. So solle Osteuropa sukzessive als günstiger Einkaufsmarkt - ab 2006 aber auch für Akquisitionen - genutzt werden. Ab 2006 und den Folgejahren rechne Rohwedder mit konkreten Synergie-Effekten von mindestens 3 Mio. Euro. Die Abhängigkeit von Einzelkunden sei gering, denn seit Jahren halte das Management an dem Grundsatz fest, dass kein Einzelkunde mehr als 20% zum Konzernumsatz beisteuern dürfe. Der Konzern-Auftragsbestand habe sich Ende September mit 76,4 Mio. Euro auf hohem Niveau bewegt.
Der Auftragseingang der letzten Monate habe sich im Geschäftsfeld Photovoltaik auf über 10 Mio. Euro belaufen. "Wir erwarten weitere Grossaufträge“, so der Firmenchef Rohwedder. Potenzialträchtig erscheine insbesondere die Mehrheitsbeteiligung an der wachstumsfreudigen Photovoltaikfirma Roth & Rau AG (Umsatz 2003: 10,5 Mio. Euro). Das zukünftige Wachstum bei Roth & Rau sei enorm: Der Auftragsbestand habe sich von Anfang des Jahres bis zum 30.11.2004 von 2,7 auf 16,0 Mio. Euro verfünffacht.
Auf Grund der veränderten Einkaufspolitik mit der Verlagerung nach Osteuropa könnte im Kerngeschäftsfeld in 2005 die Rückkehr zur Ertragszone gelingen. Die Gesamtleistung des Konzerns solle sich nach Unternehmensschätzungen in 2005 auf 125-135 Mio. Euro bei einem EBIT von 2,5-3,0 Mio. Euro belaufen. Der Börsenwert liege gerade mal bei 22 Mio. Euro, das KUV bei 0,2. Allein das Geschäftsfeld Plasma-, Solar- und Vakuumbeschichtung, welches bislang erst 10% des Konzernumsatzes ausmache, habe nach Einschätzung der Wertpapierexperten einen Marktwert von ca. 18 Mio. Euro. An der Börse werde somit das Kerngeschäft mit einem Umsatzvolumen im dreistelligen Millionen-Bereich nahezu gratis gehandelt.
Die günstige Bewertung zeige, dass das rasant wachsende Geschäftsfeld Photovoltaik im Aktienkurs noch nicht eskomptiert sei. Das Papier sei nach Einschätzung der Wertpapierspezialisten völlig ausgetrocknet, denn trotz der jüngsten Gewinnwarnung für 2004 habe die Aktie die massive Widerstandslinie von 4,10 Euro nach oben durchbrochen.
Die Experten von "neue märkte" stufen die Rohwedder-Aktie mit "trading buy" ein, bei einem Kursziel von 7 EUR.
Die Gesellschaft fahre eine komplett neue Strategie: Mit Wirkung zum 1. Januar würden die drei Tochtergesellschaften Rohwedder Microtech GmbH & Co. KG, Rohwedder Permatech GmbH und Rohwedder Visotech GmbH auf die AG fusioniert. Diese Fokussierung solle die Marke "Rohwedder“ stärken, aber auch steuerliche Vorteile und Kosteneinsparungen seien die Beweggründe für die Fusion gewesen. So solle Osteuropa sukzessive als günstiger Einkaufsmarkt - ab 2006 aber auch für Akquisitionen - genutzt werden. Ab 2006 und den Folgejahren rechne Rohwedder mit konkreten Synergie-Effekten von mindestens 3 Mio. Euro. Die Abhängigkeit von Einzelkunden sei gering, denn seit Jahren halte das Management an dem Grundsatz fest, dass kein Einzelkunde mehr als 20% zum Konzernumsatz beisteuern dürfe. Der Konzern-Auftragsbestand habe sich Ende September mit 76,4 Mio. Euro auf hohem Niveau bewegt.
Auf Grund der veränderten Einkaufspolitik mit der Verlagerung nach Osteuropa könnte im Kerngeschäftsfeld in 2005 die Rückkehr zur Ertragszone gelingen. Die Gesamtleistung des Konzerns solle sich nach Unternehmensschätzungen in 2005 auf 125-135 Mio. Euro bei einem EBIT von 2,5-3,0 Mio. Euro belaufen. Der Börsenwert liege gerade mal bei 22 Mio. Euro, das KUV bei 0,2. Allein das Geschäftsfeld Plasma-, Solar- und Vakuumbeschichtung, welches bislang erst 10% des Konzernumsatzes ausmache, habe nach Einschätzung der Wertpapierexperten einen Marktwert von ca. 18 Mio. Euro. An der Börse werde somit das Kerngeschäft mit einem Umsatzvolumen im dreistelligen Millionen-Bereich nahezu gratis gehandelt.
Die günstige Bewertung zeige, dass das rasant wachsende Geschäftsfeld Photovoltaik im Aktienkurs noch nicht eskomptiert sei. Das Papier sei nach Einschätzung der Wertpapierspezialisten völlig ausgetrocknet, denn trotz der jüngsten Gewinnwarnung für 2004 habe die Aktie die massive Widerstandslinie von 4,10 Euro nach oben durchbrochen.
Die Experten von "neue märkte" stufen die Rohwedder-Aktie mit "trading buy" ein, bei einem Kursziel von 7 EUR.
01.07.10
, Ad hoc
Rohwedder Lösungen für ehemalige Geschäftseinhei [...]Bermatingen (aktiencheck.de AG) - Der Gläubiger-Ausschuss hat wichtige Weichen gestellt für das von Dr. Grub bereits ...
01.06.10
, Ad hoc
Rohwedder Insolvenzeröffnung und Anträge auf De [...]Bermatingen (aktiencheck.de AG) - Über das Vermögen der Rohwedder AG (ISIN DE0007057705/ WKN 705770) hat das Amtsgericht ...
01.06.10
, aktiencheck.de
Rohwedder: Insolvenzeröffnung und Anträge auf De [...]Bermatingen (aktiencheck.de AG) - Die Rohwedder AG (ISIN DE0007057705/ WKN 705770) gab am Dienstag bekannt, dass das ...