Securitas "outperform"
11.08.04 16:42
ING BHF-BANK
Peter Rieth, Analyst der ING BHF-BANK, stuft die Aktie von Securitas unverändert mit "outperform" ein.
Securitas habe ein etwas besser als erwartetes Ergebnis im zweiten Quartal 2004 erwirtschaftet. Das organische Umsatzwachstum des schwedischen Sicherheitsdienstleisters habe wie schon im ersten Quartal 2% betragen. Der operative Gewinn habe um 13% gesteigert werden können, die Marge betrage nun 6,4% (Vorjahr 5,7%).
Die mit Spannung erwarteten Zahlen für die US-Sparte hätten hingegen leicht enttäuscht. Die in den letzten Quartalen einsetzende Stabilisierung des Umsatzes habe sich im zweiten Quartal 2004 nicht bestätigt. Nach einem stabilen ersten Quartal sei der Umsatz im zweiten um 2% zurückgegangen. Damit dürfte sich die Erholung des wichtigen US-Geschäfts (ca. 25% des Gesamtgewinns) noch etwas hinauszögern. Auch der gegebene Ausblick sei nach wie vor vorsichtig. Die Analysten seien allerdings über die zukünftige Entwicklung optimistisch, denn einige Anzeichen würden auf eine mögliche Trendwende hindeuten. Zumindest sollte diese Sparte nicht mehr deutliche Umsatz- und Gewinneinbußen vermelden.
Positiv überrascht habe hingegen die Geldtransport-Sparte. Aufgrund von Überkapazitäten im Markt in Folge der Euro-Einführung seien in den letzten Quartalen die Margen stark zurückgegangen. Auch hätten diverse Restrukturierungsmaßnahmen durchgeführt werden müssen, die nochmals die Gewinnlage belastet hätten. Im zweiten Quartal habe diese Sparte nach einem ermunternden ersten Quartal wieder ordentliches Geld verdient. Die Sparte scheine nun insgesamt wieder auf dem Aufwärtstrend zu sein. Lediglich der deutsche Markt sei nach wie vor schwierig. Hier erwirtschafte Securitas weiterhin Verluste, Tendenz allerdings fallend.
Dynamisch würden sich auch die Geschäftsfelder Direct und Security Systems entwickeln, die mittlerweile im laufenden Jahr rund 20% der Erträge erwirtschaften sollten. Die Aussichten seien weiter positiv. Alles in allem seien die Zahlen gut, das Management bestätige die Gewinnsteigerungsprognose von 15 bis 20% für das laufende Jahr (vor Währungseffekten). Dies entspräche in etwa einem Gewinn je Aktie vor Goodwill von rund 7 schwedischen Kronen. Damit sei die Aktie nach Einschätzung der Analysten sehr günstig bewertet. Weiterhin liege die Cash-Flow-Rendite in einem attraktiven Bereich. Die Aktie sollte auf diesem Niveau den Boden gefunden haben.
Die Analysten der ING BHF-BANK bestätigen ihre "outperform"-Einschätzung für die Aktie von Securitas.
Securitas habe ein etwas besser als erwartetes Ergebnis im zweiten Quartal 2004 erwirtschaftet. Das organische Umsatzwachstum des schwedischen Sicherheitsdienstleisters habe wie schon im ersten Quartal 2% betragen. Der operative Gewinn habe um 13% gesteigert werden können, die Marge betrage nun 6,4% (Vorjahr 5,7%).
Positiv überrascht habe hingegen die Geldtransport-Sparte. Aufgrund von Überkapazitäten im Markt in Folge der Euro-Einführung seien in den letzten Quartalen die Margen stark zurückgegangen. Auch hätten diverse Restrukturierungsmaßnahmen durchgeführt werden müssen, die nochmals die Gewinnlage belastet hätten. Im zweiten Quartal habe diese Sparte nach einem ermunternden ersten Quartal wieder ordentliches Geld verdient. Die Sparte scheine nun insgesamt wieder auf dem Aufwärtstrend zu sein. Lediglich der deutsche Markt sei nach wie vor schwierig. Hier erwirtschafte Securitas weiterhin Verluste, Tendenz allerdings fallend.
Dynamisch würden sich auch die Geschäftsfelder Direct und Security Systems entwickeln, die mittlerweile im laufenden Jahr rund 20% der Erträge erwirtschaften sollten. Die Aussichten seien weiter positiv. Alles in allem seien die Zahlen gut, das Management bestätige die Gewinnsteigerungsprognose von 15 bis 20% für das laufende Jahr (vor Währungseffekten). Dies entspräche in etwa einem Gewinn je Aktie vor Goodwill von rund 7 schwedischen Kronen. Damit sei die Aktie nach Einschätzung der Analysten sehr günstig bewertet. Weiterhin liege die Cash-Flow-Rendite in einem attraktiven Bereich. Die Aktie sollte auf diesem Niveau den Boden gefunden haben.
Die Analysten der ING BHF-BANK bestätigen ihre "outperform"-Einschätzung für die Aktie von Securitas.
30.01.26
, Börse Global
Securitas Aktie: Zahlen rücken näherSecuritas hat sich vor der Veröffentlichung der Jahreszahlen für 2025 in die übliche Schweigephase begeben. ...
19.12.25
, Börse Global
Securitas Aktie: Strategie zahlt sich ausDie Securitas-Aktie profitiert von einer deutlichen Verbesserung der operativen Marge, die das strategische Ziel für ...
18.11.25
, Xetra Newsboard
XFRA: DIVIDEND/INTEREST INFORMATION - 19 [...]Das Instrument S7MB SE0000163594 SECURITAS AB B SK 1 EQUITY wird cum Dividende/Zinsen gehandelt am 18.11.2025 und ...