Semperit-Aktie: gemischte Q3-Zahlen
16.11.12 15:54
Erste Group Research
Wien (www.aktiencheck.de) - Christoph Schultes, Analyst von Erste Group Research, stuft die Aktie von Semperit weiterhin mit "kaufen" ein.
Semperit habe in dieser Woche zum dritten Quartal berichtet. Die Zahlen seien dieses Mal gemischt ausgefallen. Die Umsätze seien in den ersten neun Monaten dieses Jahres zwar um 1,7% auf EUR 615,5 Mio. gesunken, doch habe man damit auch im dritten Quartal die 200-Mio.-EUR-Marke durchbrechen können, was die Analystenerwartungen übertroffen habe. Die Margen seien jedoch schwächer ausgefallen als von den Analysten erhofft. Die EBIT-Marge sei mit 9,4% unter die langfristig angestrebte 10%-Marke gefallen. Außerordentliche Gewinne aus einem Immobilienverkauf in Höhe von EUR 3 Mio. hätten dabei das Ergebnis gestützt. Das operative Ergebnis in Höhe von EUR 57,7 Mio. (-11,1% y/y) und das Nettoergebnis von EUR 35,4 Mio. (-13,1%) hätten dennoch die Analystenerwartungen verfehlt.
Auf den ersten Blick mögen die Ergebnisse der Semperit eher enttäuscht haben. Und auch für das 4. Quartal dürfe man sich nicht allzu viel erwarten. Die geplante Konsolidierung der neuen Akquisition Latexx und Versicherungszahlungen für entstandene Sturmschäden in Thailand sollten das Ergebnis jedoch einigermaßen stützen. Mit ihrer EBIT-Schätzung würden sich die Analysten nach wie vor sehr wohl fühlen, hier sehe man wenig Anpassungsbedarf. Die Nettoergebnis-Analystenschätzung für 2012 sei jedoch nach heutigem Gesichtspunkt um rund 5 bis 10% zu hoch, was die Analysten in ihrem nächsten Update korrigieren würden.
Den Analysten gefalle die Aktie weiterhin sehr gut. Aktuell würden das eingetrübte wirtschaftliche Umfeld und eher schwache Margen der Sempermed belasten. Sie würden mit einer Verbesserung der Situation im nächsten Jahr rechnen. Daher würden fallende Kurse nach ihrer Meinung gute Einstiegsgelegenheiten bieten.
An ihrem Kursziel von EUR 39,30 und ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Semperit werden die Analysten von Erste Group Research wenig bis nichts ändern. (Analyse vom 16.11.2012) (16.11.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Semperit habe in dieser Woche zum dritten Quartal berichtet. Die Zahlen seien dieses Mal gemischt ausgefallen. Die Umsätze seien in den ersten neun Monaten dieses Jahres zwar um 1,7% auf EUR 615,5 Mio. gesunken, doch habe man damit auch im dritten Quartal die 200-Mio.-EUR-Marke durchbrechen können, was die Analystenerwartungen übertroffen habe. Die Margen seien jedoch schwächer ausgefallen als von den Analysten erhofft. Die EBIT-Marge sei mit 9,4% unter die langfristig angestrebte 10%-Marke gefallen. Außerordentliche Gewinne aus einem Immobilienverkauf in Höhe von EUR 3 Mio. hätten dabei das Ergebnis gestützt. Das operative Ergebnis in Höhe von EUR 57,7 Mio. (-11,1% y/y) und das Nettoergebnis von EUR 35,4 Mio. (-13,1%) hätten dennoch die Analystenerwartungen verfehlt.
Den Analysten gefalle die Aktie weiterhin sehr gut. Aktuell würden das eingetrübte wirtschaftliche Umfeld und eher schwache Margen der Sempermed belasten. Sie würden mit einer Verbesserung der Situation im nächsten Jahr rechnen. Daher würden fallende Kurse nach ihrer Meinung gute Einstiegsgelegenheiten bieten.
An ihrem Kursziel von EUR 39,30 und ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Semperit werden die Analysten von Erste Group Research wenig bis nichts ändern. (Analyse vom 16.11.2012) (16.11.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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