Smithfield Foods ein Wachstumswert
06.04.05 13:52
BörseGo
Die Experten von "BoerseGo" sind in ihrem aktuellen "Tec-Report" der Meinung, dass die Aktie von Smithfield Foods ein Wachstumswert par excellence ist.
Smithfield Foods sei der größte Produzent und Vermarkter von Schweinefleisch in den USA. Seinen Namen verdanke das 1936 als "Smithfield Packing Company" aus der Taufe gehobene Unternehmen der Stadt Smithfield im US-Bundesstaat Virginia, wo der Konzern noch heute seinen Hauptsitz habe. Smithfield decke mit zahlreichen Tochtergesellschaften die komplette Wertschöpfungskette von der Zucht über die Produktion bis zur Endvermarktung von Schweinefleischprodukten ab. Dabei verfüge das Unternehmen in seinem Bereich mit einem Marktanteil von knapp 30 Prozent über eine stärkere Marktstellung als beispielsweise Coca-Cola bei Getränken.
Gerade diese herausragende Marktposition erschwere auf dem Heimatmarkt das weitere Wachstum. Möglichen Übernahmen dürften voraussichtlich die Kartellbehörden einen Riegel vorschieben. Deshalb habe Smithfield die internationale Expansion ins Auge gefasst. Potenzial sei genügend vorhanden - bislang erziele man nicht einmal zehn Prozent der Erlöse in Übersee. So expandiere Smithfield derzeit in osteuropäischen Ländern mit Zugang zum EU-Markt wie beispielsweise Polen oder Rumänien.
Die osteuropäischen Länder würden auf Grund ihrer Struktur gute Möglichkeiten zur Expansion bieten. Auf diese Weise solle das Wachstum der Vergangenheit fortgesetzt werden. Die fundamentale Entwicklung sei geradezu phänomenal: Seit 30 Jahren würden die Gewinne im Schnitt um mehr als 25 Prozent pro Jahr wachsen.
Auch für das dritte Geschäftsquartal habe Smithfield Foods dank gestiegener Preise für Schweinefleisch überzeugende Zahlen vorgelegt. Der Umsatz habe sich um 13 Prozent auf 3,06 Milliarden Dollar verbessert. Der Nettogewinn habe mit 97,5 Millionen Dollar oder 87 Cents je Aktie sogar mehr als verdoppelt werden können. Für das vierte Quartal würden Analysten mit Umsätzen von rund 2,8 Milliarden Dollar und einem Gewinn von 74 Cents je Aktie rechnen. Im Gesamtjahr werde Smithfield beim Umsatz erstmals die 10 Milliarden Dollar-Marke knacken. Nachdem er im vergangenen Jahr Erlöse von 9,27 Milliarden Dollar erzielt habe, sollten die Umsätze auf 11,3 Milliarden Dollar anwachsen.
Angesichts der bevorstehenden internationalen Expansion sollte Smithfield die überragende Geschäftsentwicklung der Vergangenheit fortschreiben können. Damit stünden die Chancen gut, dass sich auch die herausragende Performance weiter fortsetze: In den letzten 20 Jahren habe sich der Aktienkurs um durchschnittlich 26 Prozent pro Jahr verbessert. Die Bewertung spreche ebenfalls dafür: Sowohl der Börsenwert von derzeit gut 3,5 Milliarden Dollar als auch das KGV von elf würden Spielraum nach oben lassen.
Daher sehen die Experten von "BoerseGo" die Aktie von Smithfield Foods als einen Wachstumswert par excellence.
Smithfield Foods sei der größte Produzent und Vermarkter von Schweinefleisch in den USA. Seinen Namen verdanke das 1936 als "Smithfield Packing Company" aus der Taufe gehobene Unternehmen der Stadt Smithfield im US-Bundesstaat Virginia, wo der Konzern noch heute seinen Hauptsitz habe. Smithfield decke mit zahlreichen Tochtergesellschaften die komplette Wertschöpfungskette von der Zucht über die Produktion bis zur Endvermarktung von Schweinefleischprodukten ab. Dabei verfüge das Unternehmen in seinem Bereich mit einem Marktanteil von knapp 30 Prozent über eine stärkere Marktstellung als beispielsweise Coca-Cola bei Getränken.
Gerade diese herausragende Marktposition erschwere auf dem Heimatmarkt das weitere Wachstum. Möglichen Übernahmen dürften voraussichtlich die Kartellbehörden einen Riegel vorschieben. Deshalb habe Smithfield die internationale Expansion ins Auge gefasst. Potenzial sei genügend vorhanden - bislang erziele man nicht einmal zehn Prozent der Erlöse in Übersee. So expandiere Smithfield derzeit in osteuropäischen Ländern mit Zugang zum EU-Markt wie beispielsweise Polen oder Rumänien.
Auch für das dritte Geschäftsquartal habe Smithfield Foods dank gestiegener Preise für Schweinefleisch überzeugende Zahlen vorgelegt. Der Umsatz habe sich um 13 Prozent auf 3,06 Milliarden Dollar verbessert. Der Nettogewinn habe mit 97,5 Millionen Dollar oder 87 Cents je Aktie sogar mehr als verdoppelt werden können. Für das vierte Quartal würden Analysten mit Umsätzen von rund 2,8 Milliarden Dollar und einem Gewinn von 74 Cents je Aktie rechnen. Im Gesamtjahr werde Smithfield beim Umsatz erstmals die 10 Milliarden Dollar-Marke knacken. Nachdem er im vergangenen Jahr Erlöse von 9,27 Milliarden Dollar erzielt habe, sollten die Umsätze auf 11,3 Milliarden Dollar anwachsen.
Angesichts der bevorstehenden internationalen Expansion sollte Smithfield die überragende Geschäftsentwicklung der Vergangenheit fortschreiben können. Damit stünden die Chancen gut, dass sich auch die herausragende Performance weiter fortsetze: In den letzten 20 Jahren habe sich der Aktienkurs um durchschnittlich 26 Prozent pro Jahr verbessert. Die Bewertung spreche ebenfalls dafür: Sowohl der Börsenwert von derzeit gut 3,5 Milliarden Dollar als auch das KGV von elf würden Spielraum nach oben lassen.
Daher sehen die Experten von "BoerseGo" die Aktie von Smithfield Foods als einen Wachstumswert par excellence.
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