TOPCALL International O.N.
WKN: 907993 / ISIN: AT0000848809Topcall Angebot annehmen
17.09.04 16:20
Erste Bank
Anlässlich des seit 2. September 2004 laufenden freiwilligen Übernahmeangebots seitens der EDC Investment Ltd. (DICOM-Gruppe) haben die Analysten der Erste Bank die Aktie von Topcall näher unter die Lupe genommen.
Der Preis von EUR 4,00 werde den Topcall-Aktionären noch bis zum 29. Oktober 2004 im Rahmen dieses freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebotes offeriert. Damit liege der Angebotskurs um 16,7%/21,5%/31,2% über den Kursen von 3/6/12 Monaten vor Bekanntmachung, was eine deutliche Prämie gegenüber allen Vergleichskursen darstelle.
Bewertungsseitig ergebe sich folgendes Bild: Der Gewinn/Aktie habe 2003 EUR 0,12 betragen und der Buchwert habe per 31.12.2003 bei EUR 1,84/Aktie gelegen. Damit ergebe sich im Vergleich zum Abfindungskurs ein KGV von 33,3x und ein K/BW-Multiple von 2,12x bei einer Eigenkapitalverzinsung von 6,9%. Diese Werte würden sicher bereits eine strategische Prämie beinhalten, da die Analysten auf stand-alone Basis die Werte als sehr hoch ansehen würden, speziell unter Berücksichtigung der HJ-Zahlen 2004, wo sowohl beim Umsatz (EUR 13,7 Mio. nach EUR 14,6 Mio.) als auch beim EBIT (EUR 0,01 Mio. nach EUR 0,69 Mio.) deutlich rückläufige Werte ausgewiesen worden seien.
Aus Sicht der Wertpapierprofis werde damit das Angebot aller Voraussicht nach die geforderte Mindestquote von 75% erreichen und falls auch die 90% Schwelle überschritten werden sollte, dürfte es zu einem Delisting der Gesellschaft von der Wiener Börse kommen.
Die Analysten der Erste Bank würden daher den Topcall-Aktionären eindeutig eine Annahme des Angebots und ein Umschichten der freiwerdenden Mittel nahe legen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Der Preis von EUR 4,00 werde den Topcall-Aktionären noch bis zum 29. Oktober 2004 im Rahmen dieses freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebotes offeriert. Damit liege der Angebotskurs um 16,7%/21,5%/31,2% über den Kursen von 3/6/12 Monaten vor Bekanntmachung, was eine deutliche Prämie gegenüber allen Vergleichskursen darstelle.
Aus Sicht der Wertpapierprofis werde damit das Angebot aller Voraussicht nach die geforderte Mindestquote von 75% erreichen und falls auch die 90% Schwelle überschritten werden sollte, dürfte es zu einem Delisting der Gesellschaft von der Wiener Börse kommen.
Die Analysten der Erste Bank würden daher den Topcall-Aktionären eindeutig eine Annahme des Angebots und ein Umschichten der freiwerdenden Mittel nahe legen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
29.06.05
, aktiencheck.de
Neues Vorstandsmitglied bei TOPCALLDie österreichische TOPCALL International AG (ISIN AT0000848809/ WKN 907993), ein Anbieter von Netzwerkkommunikations-Lösungen, ...
02.12.04
, Raiffeisen Centrobank
Topcall neutralDie Analysten der Raiffeisen Centrobank stufen die Aktie von Topcall (ISIN AT0000848809/ WKN 907993) mit "neutral" ...
05.11.04
, Erste Bank
Topcall Angebot annehmenDie Analysten der Erste Bank empfehlen bei der Topcall-Aktie (ISIN AT0000848809/ WKN 907993) das Übernahmeangebot anzunehmen. Etwas ...