Vtion Wireless Technology Q2'2010 dyn. Entwicklung erwartet
10.08.10 14:11
SES Research/ Warburg Gruppe
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Jochen Reichert, Analyst von SES Research, stuft die Vtion Wireless Technology-Aktie (ISIN DE000CHEN993 / WKN CHEN99) weiter mit dem Rating "kaufen" ein.
Vtion berichte am Donnerstag die Zahlen für das abgelaufene Q2/2010. Auf Basis des 3G rollouts der drei chinesischen Mobilfunknetzbetreiber China Unicom, China Mobile und China Telecom dürfte Vtion wie in Q1/2010 (Umsatz: +263%, EBITDA +198%) eine dynamische Entwicklung zeigen.
Mit dem Q2/2010-Report werde Vtion die Kommunikation ändern. Bis einschließlich Q1/2010 habe Vtion die wichtigen KPI durchschnittlicher Preis pro Datenkarte sowie abgesetzte Datenkartenmenge veröffentlicht. Aufgrund von vorgegeben Restriktionen der wesentlichen Kunden (China Unicom, China Telecom, China Mobile) sowie auf Basis der Konkurrenzsituation werde Vtion ab Q2/2010 auf die Veröffentlichung der wesentlichen KPI verzichten.
Trotz des erwarteten dynamischen Umsatzwachstums dürfte Vtion erneut einen positiven operativen Cash Flow erwirtschaften. Das unterstreiche, dass trotz oligopolistischer Nachfragestruktur Vtion das Working Capital Management weiter im Griff habe. Für das erste Halbjahr 2010 werde ein EBIT von EUR 15,8 Mio. erwartet. Die Gesamtjahresschätzung liege derzeit bei EUR 23 Mio. Auch unter Berücksichtigung eines saisonal schwachen Q4/2010 dürften nach Vorlage des Halbjahresberichts die Prognosen angehoben werden.
Auf Basis der aktuellen Schätzungen werde die Aktie mit einem EV/EBIT für 2010e von 3,6 und für 2011e von 2,8 bewertet. Das cash-bereinigte KGV für 2010e liege derzeit bei 4,0. Die Q2-Ergebnisse sowie die damit gegebene Visibilität für das Gesamtjahr 2010 könnten als wesentlicher Katalysator für 2010 dienen.
Die Empfehlung Analysten von SES Research für die Vtion Wireless Technology-Aktie lautet weiter "kaufen" mit einem DCF-basierten, unveränderten Kursziel von EUR 12,50. (Analyse vom 10.08.2010) (10.08.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Vtion berichte am Donnerstag die Zahlen für das abgelaufene Q2/2010. Auf Basis des 3G rollouts der drei chinesischen Mobilfunknetzbetreiber China Unicom, China Mobile und China Telecom dürfte Vtion wie in Q1/2010 (Umsatz: +263%, EBITDA +198%) eine dynamische Entwicklung zeigen.
Mit dem Q2/2010-Report werde Vtion die Kommunikation ändern. Bis einschließlich Q1/2010 habe Vtion die wichtigen KPI durchschnittlicher Preis pro Datenkarte sowie abgesetzte Datenkartenmenge veröffentlicht. Aufgrund von vorgegeben Restriktionen der wesentlichen Kunden (China Unicom, China Telecom, China Mobile) sowie auf Basis der Konkurrenzsituation werde Vtion ab Q2/2010 auf die Veröffentlichung der wesentlichen KPI verzichten.
Auf Basis der aktuellen Schätzungen werde die Aktie mit einem EV/EBIT für 2010e von 3,6 und für 2011e von 2,8 bewertet. Das cash-bereinigte KGV für 2010e liege derzeit bei 4,0. Die Q2-Ergebnisse sowie die damit gegebene Visibilität für das Gesamtjahr 2010 könnten als wesentlicher Katalysator für 2010 dienen.
Die Empfehlung Analysten von SES Research für die Vtion Wireless Technology-Aktie lautet weiter "kaufen" mit einem DCF-basierten, unveränderten Kursziel von EUR 12,50. (Analyse vom 10.08.2010) (10.08.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Werte im Artikel
28.04.15
, aktiencheck.de
Vtion Wireless Technology: Herausforderndes Jahr [...]Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Vtion Wireless Technology: Herausforderndes Jahr mit Gegenwind im Kernmarkt Die Vtion ...
23.09.14
, aktiencheck.de
Vtion Wireless Technology meldet Aktienrückkauf [...]Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Vorstand und Aufsichtsrat der Vtion Wireless Technology AG (ISIN: DE000CHEN993, WKN: ...
28.07.14
, aktiencheck.de
Vtion Wireless Technology: Vorläufige H1-Zahlen - [...]Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Nach vorläufigen Berechnungen hat die Vtion Wireless Technology AG (ISIN: DE000CHEN993, ...