adidas-Aktie: Bruttomarge sollte sich 2013 verbessern
21.12.12 16:40
Cheuvreux
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Jürgen Kolb, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von adidas mit "outperform" ein.
Nike (ISIN US6541061031 / WKN 866993) habe die Zahlen zum zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2013 veröffentlicht. Der Umsatz habe sich auf 5,955 Mrd. USD belaufen, womit die Konsensschätzung übertroffen worden sei. Das EBIT habe bei 964 Mio. USD gelegen, während das EPS 1,14 USD betragen habe. Das EPS habe 14% über den Markterwartungen gelegen. Der Lagerbestand von Nike sei im Jahresvergleich um 9% angestiegen. Bei der Marke Nike habe der Lagerbestand um 8% zugenommen. 80% des Wachstums bei der Nike-Marke seien auf Nordamerika zurückzuführen gewesen. Hier sollte sich die starke Entwicklung nach Einschätzung von Cheuvreux fortsetzen.
Insgesamt betrachtet seien die Nike-Zahlen mit Blick auf adidas positiv zu bewerten. Ferner sei man zuversichtlich, dass sich im Jahr 2013 eine bessere Bruttomarge als wesentlicher Ergebnistreiber für adidas erweisen werde. Bei Cheuvreux gehe man davon aus, dass adidas in den Geschäftsjahren 2012 und 2013 ein bereinigtes EPS von 3,84 EUR bzw. 4,71 EUR erzielen werde. Auf dieser Basis liege das KGV bei 17,5 bzw. 14,3. Das Kursziel für die Aktie werde bei 73,50 EUR gesehen, damit betrage das Kurssteigerungspotenzial 9%.
Die Analysten von Cheuvreux vergeben für die Aktie von adidas das Rating "outperform". (Analyse vom 21.12.2012) (21.12.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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Die Analysten von Cheuvreux vergeben für die Aktie von adidas das Rating "outperform". (Analyse vom 21.12.2012) (21.12.2012/ac/a/d)
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