design hotels "strong buy"
15.11.05 11:30
CdC Capital AG
Mit der design hotels AG (ISIN DE0005141006 / WKN 514100) sind die Analysten der CdC Capital AG auf ein unterbewertetes Unternehmen gestoßen, welches vor allem für spekulative Anleger interessant sein dürfte und vergeben das Rating "strong buy".
Die Aktie des auf den Bereich der Lifestyle-Hotellerie spezialisierten Unternehmens weise ein KUV 2005 von 1,40, sowie ein geschätztes KGV 2006 von 10,00 aus. Für die Analysten der CdC Capital AG sei die Aktie der Design Hotels AG aktuell noch ein spekulatives Investment welches mutige Anleger in den kommenden Jahren mit einer überdurchschnittlichen Performance belohnen könne. Das Discounted-Cashflow-Modell ergäbe aktuell einen Fair-Value von 1,37 Euro. Die Multiplenanalyse sowie der Peergroup-Vergleich ergäben ein Kursziel leicht unterhalb des Fair-Value von 1,25 Euro auf Sicht der nächsten 12 Monaten.
In den vergangenen Monaten sei die Aktie der design hotels AG regelrecht wiederbelebt worden. So sei das Papier bei kaum vorhandenen Umsätzen noch im Mai diesen Jahres auf einem Niveau von unter 0,30 Euro vor sich hingedümpelt. Nur wenige Wochen später hätten mehrere Empfehlungen die Aktie bei riesigen Handelsumsätzen auf das Jahreshoch von 0,98 Euro katapultiert. Nach einem kleinen Einbruch habe sich die Aktie bei steigenden Kursen nach der Bekanntgabe der Q3-Zahlen auf einem Niveau oberhalb der 0,75 Euro stabilisiert.
In den letzten Quartalen sei es dem Alleinvorstand gelungen, die Leidensphase der verlustbringenden Jahren zu beenden. Nachdem der Verlust in den Jahren 2003 (-284 TEuro) und 2002 (-18.222 TEuro) schon deutlich reduziert worden sei, sei im zweiten Quartal des laufenden Jahres der Sprung in die schwarzen Zahlen gelungen. Somit sei nach zwei starken Quartalen auch auf Jahresbasis mit dem Turnaround zu rechnen.
Nach der Ansicht der Analysten sollte es dem Unternehmen auch in den kommenden Jahren gelingen die starke Position im Bereich der Lifestyle-Hotellerie um die Marke design hotels ausbauen zu können. Zur weiteren Stabilisierung des Geschäftsmodells solle auch die laufende Umstellung der Mitgliedsverträge von USD auf Euro beitragen. Erfreulich sei zudem auch die Entwicklung der Kommissionsumsätze, die in den vergangenen Quartalen deutlich hätten zulegen können. Dies sei ein deutliches Indiz dafür, dass sich die Marke der design hotels nachhaltig bei Kunden einprägt habe und das Klientel immer wieder gerne auf die Plattform der individuellen Hotels des Mitgliedsverbunds der Design Hotels AG zurückgreife.
Zudem gingen die Analysten davon aus, das sich die bilanzielle Situation, die derzeit noch das größte Risiko für den Fortbestand der design hotels AG darstelle, mit den kommenden positiven Ergebnissen deutlich verbessern werde.
Die Analysten von CdC Capital AG vergibt für die Aktie von design hotels für spekulative Anleger das Rating "strong buy". Für die kommenden 12 Monate liege das Kursziel bei 1,25 Euro.
Die Aktie des auf den Bereich der Lifestyle-Hotellerie spezialisierten Unternehmens weise ein KUV 2005 von 1,40, sowie ein geschätztes KGV 2006 von 10,00 aus. Für die Analysten der CdC Capital AG sei die Aktie der Design Hotels AG aktuell noch ein spekulatives Investment welches mutige Anleger in den kommenden Jahren mit einer überdurchschnittlichen Performance belohnen könne. Das Discounted-Cashflow-Modell ergäbe aktuell einen Fair-Value von 1,37 Euro. Die Multiplenanalyse sowie der Peergroup-Vergleich ergäben ein Kursziel leicht unterhalb des Fair-Value von 1,25 Euro auf Sicht der nächsten 12 Monaten.
In den vergangenen Monaten sei die Aktie der design hotels AG regelrecht wiederbelebt worden. So sei das Papier bei kaum vorhandenen Umsätzen noch im Mai diesen Jahres auf einem Niveau von unter 0,30 Euro vor sich hingedümpelt. Nur wenige Wochen später hätten mehrere Empfehlungen die Aktie bei riesigen Handelsumsätzen auf das Jahreshoch von 0,98 Euro katapultiert. Nach einem kleinen Einbruch habe sich die Aktie bei steigenden Kursen nach der Bekanntgabe der Q3-Zahlen auf einem Niveau oberhalb der 0,75 Euro stabilisiert.
Nach der Ansicht der Analysten sollte es dem Unternehmen auch in den kommenden Jahren gelingen die starke Position im Bereich der Lifestyle-Hotellerie um die Marke design hotels ausbauen zu können. Zur weiteren Stabilisierung des Geschäftsmodells solle auch die laufende Umstellung der Mitgliedsverträge von USD auf Euro beitragen. Erfreulich sei zudem auch die Entwicklung der Kommissionsumsätze, die in den vergangenen Quartalen deutlich hätten zulegen können. Dies sei ein deutliches Indiz dafür, dass sich die Marke der design hotels nachhaltig bei Kunden einprägt habe und das Klientel immer wieder gerne auf die Plattform der individuellen Hotels des Mitgliedsverbunds der Design Hotels AG zurückgreife.
Zudem gingen die Analysten davon aus, das sich die bilanzielle Situation, die derzeit noch das größte Risiko für den Fortbestand der design hotels AG darstelle, mit den kommenden positiven Ergebnissen deutlich verbessern werde.
Die Analysten von CdC Capital AG vergibt für die Aktie von design hotels für spekulative Anleger das Rating "strong buy". Für die kommenden 12 Monate liege das Kursziel bei 1,25 Euro.
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