klickTel halten
13.06.07 12:44
Der Börsendienst
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Börsendienst" empfehlen die Aktie von klickTel (ISIN DE000A0JJ3E1 / WKN A0JJ3E) zu halten.
Nachdem sich das Essener Unternehmen auf seine Kernkompetenzen konzentriere, laufe das Geschäft gut. Der angepeilte Umsatz von mehr als 20 Mio. Euro sollte auch in diesem Jahr geschafft werden. Deutlich bestätigt worden sei dieses Ziel durch einen Umsatz im 1. Quartal von 6,0 Mio. Euro. Nachdem in den vergangenen Quartalen ein deutlicher Verlust (4,6 Mio. Euro) habe verbucht werden müssen, habe man diesen in Q1 auf einen Verlust von 0,6 Mio. Euro verringern können.
In Anbetracht dieser Entwicklung erwarte man auch für das Gesamtjahr unter dem Strich einen Verlust. Während das Researchhaus Independent Research mit einem Minus pro Aktie von 47 Cent für 2007 rechne, würden die Experten von "Der Börsendienst" - leicht positiver - von einem Verlust pro Aktie von 42 Cent ausgehen.
Viel wichtiger für die Bewertung der Aktie sei in den Augen der Experten aber das Ergebnis des nächsten Jahres. Genau wie andere Analysten würden sie fest damit rechnen, dass klickTel im Geschäftsjahr 2008 wieder schwarze Zahlen schreiben werde. Hier gehe Independence Research in ihrem Anfang Mai veröffentlichten Research von einem Gewinn pro Aktie in Höhe von 44 Cent aus. Diese Schätzung sei in den Augen der Experten sehr sportlich. Sie würden deutlich konservativer mit einem Gewinn von 20 Cent je Aktie rechnen.
Man stelle sich die Frage, was diese Schätzungen für die Bewertung der Aktie bedeuten würden. Mit dem von Independence Research geschätzten Gewinn ergebe sich auf einem aktuellen Kursniveau von 9,60 Euro ein KGV für das Jahr 2008 von 22. Das KGV für die Gewinnschätzung der Experten liege natürlich um ein Vielfaches höher. Das bedeute, dass die Aktie fundamental im Moment ausreichend bewertet sei. klickTel müsse nun zeigen, dass man seine Marke fest im Markt positionieren könne, um somit für die Zukunft nachhaltig Erlöse zu generieren.
Der Kurs sei aber in der letzten Zeit durch Übernahmegerüchte im Markt getrieben worden. Angeblich sollten gleich mehrere Unternehmen an den Essenern interessiert sein. Die Experten hätten sich natürlich umgehört, was von diesen Gerüchten zu halten sei, hätten aber keinerlei Bestätigungen finden können. Doch es scheine gut möglich, dass diese Gerüchte auch weiterhin für Kursgewinne sorgen würden.
Somit raten die Experten von "Der Börsendienst" bei der klickTel-Aktie unbedingt dabeizubleiben, die bestehenden Kursgewinne aber durch einen Stopp abzusichern. Denn sollten sich die Übernahmegerüchte als haltlos erweisen, könnte die Aktie deutlich nachgeben. Man setze das neue Kursziel (alleine begründet durch die Übernahmefantasie) auf 12 Euro. Den Stopp-Kurs setze man bei 8,30 Euro. (Analyse vom 13.06.2007) (13.06.2007/ac/a/nw)
Nachdem sich das Essener Unternehmen auf seine Kernkompetenzen konzentriere, laufe das Geschäft gut. Der angepeilte Umsatz von mehr als 20 Mio. Euro sollte auch in diesem Jahr geschafft werden. Deutlich bestätigt worden sei dieses Ziel durch einen Umsatz im 1. Quartal von 6,0 Mio. Euro. Nachdem in den vergangenen Quartalen ein deutlicher Verlust (4,6 Mio. Euro) habe verbucht werden müssen, habe man diesen in Q1 auf einen Verlust von 0,6 Mio. Euro verringern können.
In Anbetracht dieser Entwicklung erwarte man auch für das Gesamtjahr unter dem Strich einen Verlust. Während das Researchhaus Independent Research mit einem Minus pro Aktie von 47 Cent für 2007 rechne, würden die Experten von "Der Börsendienst" - leicht positiver - von einem Verlust pro Aktie von 42 Cent ausgehen.
Man stelle sich die Frage, was diese Schätzungen für die Bewertung der Aktie bedeuten würden. Mit dem von Independence Research geschätzten Gewinn ergebe sich auf einem aktuellen Kursniveau von 9,60 Euro ein KGV für das Jahr 2008 von 22. Das KGV für die Gewinnschätzung der Experten liege natürlich um ein Vielfaches höher. Das bedeute, dass die Aktie fundamental im Moment ausreichend bewertet sei. klickTel müsse nun zeigen, dass man seine Marke fest im Markt positionieren könne, um somit für die Zukunft nachhaltig Erlöse zu generieren.
Der Kurs sei aber in der letzten Zeit durch Übernahmegerüchte im Markt getrieben worden. Angeblich sollten gleich mehrere Unternehmen an den Essenern interessiert sein. Die Experten hätten sich natürlich umgehört, was von diesen Gerüchten zu halten sei, hätten aber keinerlei Bestätigungen finden können. Doch es scheine gut möglich, dass diese Gerüchte auch weiterhin für Kursgewinne sorgen würden.
Somit raten die Experten von "Der Börsendienst" bei der klickTel-Aktie unbedingt dabeizubleiben, die bestehenden Kursgewinne aber durch einen Stopp abzusichern. Denn sollten sich die Übernahmegerüchte als haltlos erweisen, könnte die Aktie deutlich nachgeben. Man setze das neue Kursziel (alleine begründet durch die Übernahmefantasie) auf 12 Euro. Den Stopp-Kurs setze man bei 8,30 Euro. (Analyse vom 13.06.2007) (13.06.2007/ac/a/nw)
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