systaic "buy"
21.08.08 14:10
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research stufen die Aktie von systaic unverändert mit "buy" ein.
Die Halbjahreszahlen seien besser als angenommen ausgefallen. Die Erwartungen seien hinsichtlich Umsatz und EBIT deutlich übertroffen worden. systaic sehe man auf einem guten Weg, die Schätzungen für das Gesamtjahr zu erfüllen.
Das Unternehmen verfüge über eine gute Aufstellung, um die bevorstehende Abschwächung in Spanien durch andere attraktive Märkte auszugleichen. Beispielsweise stehe die Unterzeichnung eines großen Vertrags in Italien an.
Nachdem eine größere Visibilität bezüglich der Auswirkungen der IFRS-Implementierung und der Entwicklung des Betriebskapitals herrsche, habe man nun die Finanzposition des Unternehmens im Bewertungsmodell berücksichtigt. Auf Basis der Nettoverschuldung ergebe die Peer Group-Bewertung nun einen Fair Value von 14,08 EUR (bislang 11,22 EUR). Das DCF-Modells führe zu einem Fair Value von 17,88 EUR (bislang 15,12 EUR). Eine jeweils hälftige Berücksichtigung ergebe damit ein von 13,17 auf 15,98 EUR erhöhtes Kursziel.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Close Brothers Seydler Research für die Aktie von systaic weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 21.08.08) (21.08.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Halbjahreszahlen seien besser als angenommen ausgefallen. Die Erwartungen seien hinsichtlich Umsatz und EBIT deutlich übertroffen worden. systaic sehe man auf einem guten Weg, die Schätzungen für das Gesamtjahr zu erfüllen.
Nachdem eine größere Visibilität bezüglich der Auswirkungen der IFRS-Implementierung und der Entwicklung des Betriebskapitals herrsche, habe man nun die Finanzposition des Unternehmens im Bewertungsmodell berücksichtigt. Auf Basis der Nettoverschuldung ergebe die Peer Group-Bewertung nun einen Fair Value von 14,08 EUR (bislang 11,22 EUR). Das DCF-Modells führe zu einem Fair Value von 17,88 EUR (bislang 15,12 EUR). Eine jeweils hälftige Berücksichtigung ergebe damit ein von 13,17 auf 15,98 EUR erhöhtes Kursziel.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Close Brothers Seydler Research für die Aktie von systaic weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 21.08.08) (21.08.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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