vwd Vereinigte Wirtschaftsdienste
WKN: 520470 / ISIN: DE0005204705vwd kaufen
15.08.08 14:17
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, bewertet die vwd-Aktie weiterhin mit "kaufen".
Am 15.08.08 habe die vwd AG die Geschäftszahlen für das erste Halbjahr 2008 vorgelegt. Diese hätten im Rahmen der Erwartungen gelegen. Der Umsatz und die operativen Ergebniskennzahlen hätten leicht über den Prognosen gelegen. Grund seien der gute Absatz von Portfolio-Management-Lösungen (Bereich Market Data Solutions) und im Vergleich zum Vorjahr starken transaktionsbasierten Erlöse (Bereich Technology Solutions) aus der Handelsplattform TradeLink gewesen, welche die vwd zusammen mit der Börse Düsseldorf betreibe.
Ebenfalls positiv auf das EBIT hätten sich deutlich gesunkene Aufwandsquoten ausgewirkt. Hier würden sich bereits Synergien aus den getätigten Übernahmen sowie Skaleneffekte des Neugeschäftes zeigen. Obgleich noch hohe Anlaufkosten für Neuprojekte, insbesondere das DZ-Bank Projekt, zu verkraften seien und die Synergiepotenziale aus den getätigten Akquisitionen erst zu einem geringen Teil gehoben worden seien, seien die Materialaufwandsquote von 34,9% auf 33,4% und die Personalaufwandsquote von 36,5% auf 35,9% bereits merklich gesunken. Aufgrund eines leicht schwächeren Finanzergebnisses und höheren Minderheitenanteilen sei das Ergebnis je Aktie leicht unter den Erwartungen ausgefallen.
Die Prognose werde aufgrund der sehr guten operativen Entwicklung bestätigt. Das erwartete Umsatzziel von EUR 73,6 Mio. und die Ertragserwartung würden unverändert bleiben.
Das Rating der Analysten von SES Research für die vwd-Aktie lautet weiterhin "kaufen". Das Kursziel sehe man bei EUR 6,30 je Aktie. (Analyse vom 15.08.2008) (15.08.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Am 15.08.08 habe die vwd AG die Geschäftszahlen für das erste Halbjahr 2008 vorgelegt. Diese hätten im Rahmen der Erwartungen gelegen. Der Umsatz und die operativen Ergebniskennzahlen hätten leicht über den Prognosen gelegen. Grund seien der gute Absatz von Portfolio-Management-Lösungen (Bereich Market Data Solutions) und im Vergleich zum Vorjahr starken transaktionsbasierten Erlöse (Bereich Technology Solutions) aus der Handelsplattform TradeLink gewesen, welche die vwd zusammen mit der Börse Düsseldorf betreibe.
Die Prognose werde aufgrund der sehr guten operativen Entwicklung bestätigt. Das erwartete Umsatzziel von EUR 73,6 Mio. und die Ertragserwartung würden unverändert bleiben.
Das Rating der Analysten von SES Research für die vwd-Aktie lautet weiterhin "kaufen". Das Kursziel sehe man bei EUR 6,30 je Aktie. (Analyse vom 15.08.2008) (15.08.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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