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Do, 30. Juni 2022, 15:24 Uhr

Adler Modemärkte

WKN: A1H8MU / ISIN: DE000A1H8MU2

Adler Modemärkte-Aktie: Noch zu früh - Aktienanalyse


07.12.16 11:03
Bankhaus Lampe

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Adler Modemärkte-Aktienanalyse von Aktienanalyst Christoph Schlienkamp vom Bankhaus Lampe:

Christoph Schlienkamp, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Adler Modemärkte AG (ISIN: DE000A1H8MU2, WKN: A1H8MU, Ticker-Symbol: ADD) weiterhin zu halten und senkt das Kursziel von 7,90 EUR auf 5,00 EUR.

Auch Adler habe sich der schwachen Entwicklung des deutschen Modemarktes in den zurückliegenden Monaten nicht entziehen können, was Schlienkamp in einer deutlichen Rücknahme seiner Schätzungen dokumentiere. Er gehe unverändert davon aus, dass Adler in einer attraktiven Marktnische tätig sei. Für eine Heraufstufung müssten sich jedoch die Nachrichten aus dem textilen Einzelhandelsumfeld verbessern.

Mit einer erneuten Prognosekorrektur Ende Oktober habe Adler die Investoren wieder einmal enttäuscht. Das Unternehmen müsse in den kommenden Quartalen das Anlegervertrauen zurückzugewinnen. Ein Blick auf die Zahlen zeige, dass die Gruppe aufgrund des aktuellen Konsumrückgangs und des damit einhergehenden Preisdrucks in der Textilbranche für Q4 einen Konzernumsatz leicht unter Vorjahresniveau plane. Entsprechend werde der Jahresumsatz 2016 wohl deutlich hinter dem des Vorjahres von 566 Mio. EUR (BHLe: 544 Mio. EUR) zurückbleiben. Das EBITDA solle innerhalb eines Ergebniskorridors von 14 bis 17 Mio. EUR liegen (BHLe: 16,7 Mio. EUR), sodass mit einem negativen Nachsteuerergebnis gerechnet werden müsse (BHLe: -3 Mio. EUR bzw. -0,18 EUR je Aktie). Schlienkamp rechne in seinen Schätzungen unverändert mit einer Dividende von 0,25 EUR, die dann als Stütze dienen könne.

Unsicherheiten würden sich aus der Aktionärsstruktur ergeben, denn die insolvente Steilmann Gruppe sei mit 52,8% Mehrheitsaktionär. Da der Analyst aktuell keine strategischen Investoren als Interessenten für dieses Paket sehe, erwarte er eine Platzierung bei Finanzinvestoren. Hier könnte ein Dividendenversprechen trotz der aktuellen Ertragsschwäche helfen.

Die Vorlage der Jahreszahlen am 16.03.2017 sollte die Ertragsschwäche in den Vordergrund treten lassen. Allerdings dürften Dividendenaussagen positiv wirken.

Die Bewertung der Aktie mit einem KGV 2018e von 12x erscheine auf den ersten Blick günstig, reflektiere jedoch auch die Enttäuschung der Anleger.

Christoph Schlienkamp, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Adler Modemärkte-Aktie weiterhin mit dem Votum "halten" ein. (Analyse vom 06.12.2016)

Börsenplätze Adler Modemärkte-Aktie:

XETRA-Aktienkurs Adler Modemärkte-Aktie:
4,90 EUR +2,88% (07.12.2016, 09:31)

Tradegate-Aktienkurs Adler Modemärkte-Aktie:
4,819 EUR -0,27% (07.12.2016, 09:25)

ISIN Adler Modemärkte-Aktie:
DE000A1H8MU2

WKN Adler Modemärkte-Aktie:
A1H8MU

Ticker-Symbol Adler Modemärkte-Aktie:
ADD

Kurzprofil Adler Modemärkte AG:

Die Adler Modemärkte AG (ISIN: DE000A1H8MU2, WKN: A1H8MU, Ticker-Symbol: ADD) mit Sitz in Haibach bei Aschaffenburg gehört zu den größten und bedeutendsten Textileinzelhändlern in Deutschland. Die Gruppe setzte im Jahr 2015 mit rund 4.200 Mitarbeitern EUR 566,1 Mio. um und erzielte ein EBITDA von EUR 33,3 Mio. ADLER betreibt derzeit 180 Modemärkte, davon 154 in Deutschland, 22 in Österreich, zwei in Luxemburg, zwei in der Schweiz sowie einen Online-Shop. Das Unternehmen konzentriert sich auf Großflächenkonzepte über 1.400 m2 Verkaufsfläche und bietet mit zahlreichen Eigenmarken und ausgesuchten Fremdmarken ein breitgefächertes Warensortiment an. ADLER ist dank seiner mehr als 60-jährigen Tradition mit hoher Kundenbindung nach eigenen Erhebungen der Marktführer in dem kaufkraftstarken Segment der Altersgruppe ab 45 Jahre.

Weitere Informationen: www.adlermode-unternehmen.com ; www.adlermode.com (07.12.2016/ac/a/nw)





 
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