Constantin Medien-Aktie: Quartalszahlen "in line", Plazamedia-Deal mit Sky geplatzt - zumindest vorerst! - Aktienanalyse
26.05.14 16:15
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Constantin Medien-Aktienanalyse des Analysten Marcus Silbe von Close Brothers Seydler Research:
In einer aktuellen Aktienanalyse bekräftigt Aktienanalyst Markus Silbe von Close Brothers Seydler Research nach Vorlage der Q1-Zahlen seine Kaufempfehlung für die Aktien der Constantin Medien AG (ISIN: DE0009147207, WKN: 914720, Ticker-Symbol: EV4).
Die etwas schwachen Quartalszahlen des ersten Vierteljahres hätten den Erwartungen ungefähr entsprochen. Der Umsatz habe aber positiv überrascht. Vor allem höhere Produktions- und Releasekosten hätten das EBIT gegenüber dem Vorjahr von plus 1,8 auf minus 2,3 Mio. EUR absacken lassen. Aber auch Einmaleffekte durch den Formel 1-Rechtsstreit hätten Einfluss ausgeübt.
Der Plazamedia-Deal mit Sky Deutschland werde nicht umgesetzt. Constantin Medien habe entschieden, die Verhandlungen nicht fortzuführen. Es habe keine Einigung erzielt werden können, was einen Produktionsrahmenvertrag zwischen Sport1 und Sky angehe. Die Ankündigung sei eine klare Überraschung. Folge der geplatzten Transaktion sei eine Anpassung der Guidance. Da die Analysten von Close Brothers Seydler Research den Deal noch nicht im Modell berücksichtigt hätten, müssten die Ergebnisschätzungen nur um den Formel 1-Aspekt bereinigt werden. Analyst Marcus Silbe rechnet mit Umsätzen von 459,2 Mio. EUR und einem Nettoergebnis von nun minus 15,2 Mio. EUR.
Der Deal mit Sky sei noch nicht endgültig vom Tisch. Auf Sicht von ein paar Monaten könnte es entsprechende Nachrichten geben. Investoren könnten von der aktuell günstigen Bewertung profitieren.
In seiner Constantin Medien-Aktienanalyse hält der Aktienanalyst Markus Silbe von Close Brothers Seydler Research an seinem "buy"-Rating sowie am Kursziel von 1,80 EUR fest. (Analyse vom 26.05.2014)
Börsenplätze Constantin Medien-Aktie:
XETRA-Aktienkurs Constantin Medien-Aktie:
1,29 Euro +0,55% (26.05.2014, 14:17)
Tradegate-Aktienkurs Constantin Medien-Aktie:
1,31 Euro +1,08% (26.05.2014, 15:02)
ISIN Constantin Medien-Aktie:
DE0009147207
WKN Constantin Medien-Aktie:
914720
Ticker-Symbol Constantin Medien-Aktie:
EV4
Kurzprofil Constantin Medien AG:
Die Constantin Medien AG (ISIN: DE0009147207, WKN: 914720, Ticker-Symbol: EV4) ist ein international agierendes Medienunternehmen mit Sitz in Ismaning bei München. Ausgerichtet ist der Konzern auf das Segment Sport sowie über die Beteiligung an dem Schweizer Medienunternehmen Highlight Communications AG auf die Segmente Film, Sport- und Event-Marketing sowie das Segment Übrige Geschäftsaktivitäten.
Das Segment Sport beinhaltet die Aktivitäten im Bereich Fernsehen mit dem Free-TV-Sender SPORT1, dem Pay-TV-Sender SPORT1+ und seit 1. August 2013 auch dem neuen Pay-TV-Sender SPORT1 US. Darüber hinaus zählen das Online-Portal SPORT1.de, die mobilen SPORT1-Applikationen für iPhone/iPad und Android sowie seit 19. Juli 2013 das neue digitale Sportradio SPORT1.fm zum Portfolio unter der Dachmarke SPORT1. Weitere wesentliche Konzerngesellschaft ist PLAZAMEDIA, die mit ihren Tochterunternehmen umfangreiche Dienstleistungen im Bereich Produktion anbietet. Zudem ist der Zentralvermarkter Constantin Sport Marketing für die integrierte und plattformübergreifende Vermarktung der konzerneigenen Marken des Sportsegments verantwortlich und als Drittvermarkter auch für externe Anbieter und deren Plattformen tätig.
Im Segment Film sind die Aktivitäten der Constantin Film AG und deren Tochtergesellschaften sowie der Highlight Communications-Tochtergesellschaften Rainbow Home Entertainment zusammengefasst. Die Constantin Film-Gruppe ist der bedeutendste unabhängige deutsche Hersteller und Verleiher von Kinofilmen. Das Tätigkeitsfeld der Constantin Film AG umfasst die Produktion von Filmen sowie die Auswertung von eigenproduzierten und erworbenen Filmrechten. Zur Verwertung der Videorechte an Eigen- und Lizenztiteln verfügt die Highlight Communications AG über eine eigene Vertriebsorganisation. In der Schweiz und in Österreich erfolgt der Vertrieb über die Gesellschaften der Rainbow Home Entertainment. Im deutschen Markt arbeitet die Highlight Communications (Deutschland) GmbH mit der Paramount Home Entertainment zusammen.
Das Segment Sport- und Event-Marketing umfasst die Aktivitäten der Team Holding AG (TEAM) und deren Tochtergesellschaften. Die TEAM-Gruppe ist auf die globale Vermarktung internationaler Sport-Großveranstaltungen spezialisiert. Als eine der weltweit führenden Agenturen auf diesem Gebiet vermarktet sie im Auftrag des Europäischen Fußballverbands (UEFA) exklusiv sowohl die UEFA Champions League als auch die UEFA Europa League und den UEFA Super Cup.
Das Segment Übrige Geschäftsaktivitäten umfasst die Aktivitäten der Highlight Event & Entertainment AG. Das Unternehmen agiert im Event- und Entertainment-Geschäft und besitzt die Vermarktungsmandate für den Eurovision Song Contest und die Wiener Philharmoniker. Die Highlight Communications-Tochtergesellschaft Rainbow Home Entertainment hält einen Anteil von 50,004 Prozent an der Full-Service-Agentur Pokermania GmbH, Köln, die sich auf die Entwicklung von online-Gaming-Geschäftsmodellen und auf den Markt der Social Games spezialisiert hat. Die Pokermania-Aktivitäten werden dennoch weiterhin dem Segment Übrige Geschäftsaktivitäten zugerechnet.
Zusammen mit der Highlight Communications-Gruppe verfolgt der Constantin Medien-Konzern das strategische Ziel, einen im deutschsprachigen Raum führenden Medienkonzern zu formen. (26.05.2014/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
In einer aktuellen Aktienanalyse bekräftigt Aktienanalyst Markus Silbe von Close Brothers Seydler Research nach Vorlage der Q1-Zahlen seine Kaufempfehlung für die Aktien der Constantin Medien AG (ISIN: DE0009147207, WKN: 914720, Ticker-Symbol: EV4).
Die etwas schwachen Quartalszahlen des ersten Vierteljahres hätten den Erwartungen ungefähr entsprochen. Der Umsatz habe aber positiv überrascht. Vor allem höhere Produktions- und Releasekosten hätten das EBIT gegenüber dem Vorjahr von plus 1,8 auf minus 2,3 Mio. EUR absacken lassen. Aber auch Einmaleffekte durch den Formel 1-Rechtsstreit hätten Einfluss ausgeübt.
Der Plazamedia-Deal mit Sky Deutschland werde nicht umgesetzt. Constantin Medien habe entschieden, die Verhandlungen nicht fortzuführen. Es habe keine Einigung erzielt werden können, was einen Produktionsrahmenvertrag zwischen Sport1 und Sky angehe. Die Ankündigung sei eine klare Überraschung. Folge der geplatzten Transaktion sei eine Anpassung der Guidance. Da die Analysten von Close Brothers Seydler Research den Deal noch nicht im Modell berücksichtigt hätten, müssten die Ergebnisschätzungen nur um den Formel 1-Aspekt bereinigt werden. Analyst Marcus Silbe rechnet mit Umsätzen von 459,2 Mio. EUR und einem Nettoergebnis von nun minus 15,2 Mio. EUR.
Der Deal mit Sky sei noch nicht endgültig vom Tisch. Auf Sicht von ein paar Monaten könnte es entsprechende Nachrichten geben. Investoren könnten von der aktuell günstigen Bewertung profitieren.
In seiner Constantin Medien-Aktienanalyse hält der Aktienanalyst Markus Silbe von Close Brothers Seydler Research an seinem "buy"-Rating sowie am Kursziel von 1,80 EUR fest. (Analyse vom 26.05.2014)
Börsenplätze Constantin Medien-Aktie:
XETRA-Aktienkurs Constantin Medien-Aktie:
1,29 Euro +0,55% (26.05.2014, 14:17)
Tradegate-Aktienkurs Constantin Medien-Aktie:
1,31 Euro +1,08% (26.05.2014, 15:02)
DE0009147207
WKN Constantin Medien-Aktie:
914720
Ticker-Symbol Constantin Medien-Aktie:
EV4
Kurzprofil Constantin Medien AG:
Die Constantin Medien AG (ISIN: DE0009147207, WKN: 914720, Ticker-Symbol: EV4) ist ein international agierendes Medienunternehmen mit Sitz in Ismaning bei München. Ausgerichtet ist der Konzern auf das Segment Sport sowie über die Beteiligung an dem Schweizer Medienunternehmen Highlight Communications AG auf die Segmente Film, Sport- und Event-Marketing sowie das Segment Übrige Geschäftsaktivitäten.
Das Segment Sport beinhaltet die Aktivitäten im Bereich Fernsehen mit dem Free-TV-Sender SPORT1, dem Pay-TV-Sender SPORT1+ und seit 1. August 2013 auch dem neuen Pay-TV-Sender SPORT1 US. Darüber hinaus zählen das Online-Portal SPORT1.de, die mobilen SPORT1-Applikationen für iPhone/iPad und Android sowie seit 19. Juli 2013 das neue digitale Sportradio SPORT1.fm zum Portfolio unter der Dachmarke SPORT1. Weitere wesentliche Konzerngesellschaft ist PLAZAMEDIA, die mit ihren Tochterunternehmen umfangreiche Dienstleistungen im Bereich Produktion anbietet. Zudem ist der Zentralvermarkter Constantin Sport Marketing für die integrierte und plattformübergreifende Vermarktung der konzerneigenen Marken des Sportsegments verantwortlich und als Drittvermarkter auch für externe Anbieter und deren Plattformen tätig.
Im Segment Film sind die Aktivitäten der Constantin Film AG und deren Tochtergesellschaften sowie der Highlight Communications-Tochtergesellschaften Rainbow Home Entertainment zusammengefasst. Die Constantin Film-Gruppe ist der bedeutendste unabhängige deutsche Hersteller und Verleiher von Kinofilmen. Das Tätigkeitsfeld der Constantin Film AG umfasst die Produktion von Filmen sowie die Auswertung von eigenproduzierten und erworbenen Filmrechten. Zur Verwertung der Videorechte an Eigen- und Lizenztiteln verfügt die Highlight Communications AG über eine eigene Vertriebsorganisation. In der Schweiz und in Österreich erfolgt der Vertrieb über die Gesellschaften der Rainbow Home Entertainment. Im deutschen Markt arbeitet die Highlight Communications (Deutschland) GmbH mit der Paramount Home Entertainment zusammen.
Das Segment Sport- und Event-Marketing umfasst die Aktivitäten der Team Holding AG (TEAM) und deren Tochtergesellschaften. Die TEAM-Gruppe ist auf die globale Vermarktung internationaler Sport-Großveranstaltungen spezialisiert. Als eine der weltweit führenden Agenturen auf diesem Gebiet vermarktet sie im Auftrag des Europäischen Fußballverbands (UEFA) exklusiv sowohl die UEFA Champions League als auch die UEFA Europa League und den UEFA Super Cup.
Das Segment Übrige Geschäftsaktivitäten umfasst die Aktivitäten der Highlight Event & Entertainment AG. Das Unternehmen agiert im Event- und Entertainment-Geschäft und besitzt die Vermarktungsmandate für den Eurovision Song Contest und die Wiener Philharmoniker. Die Highlight Communications-Tochtergesellschaft Rainbow Home Entertainment hält einen Anteil von 50,004 Prozent an der Full-Service-Agentur Pokermania GmbH, Köln, die sich auf die Entwicklung von online-Gaming-Geschäftsmodellen und auf den Markt der Social Games spezialisiert hat. Die Pokermania-Aktivitäten werden dennoch weiterhin dem Segment Übrige Geschäftsaktivitäten zugerechnet.
Zusammen mit der Highlight Communications-Gruppe verfolgt der Constantin Medien-Konzern das strategische Ziel, einen im deutschsprachigen Raum führenden Medienkonzern zu formen. (26.05.2014/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
09.09.22
, Aktiennews
So stehts um, Kuka?Der Kurs der Aktie Kuka steht am 08.09.2022, 20:26 Uhr an der heimatlichen Börse Xetra bei 84 EUR. Der Titel wird ...
29.05.21
, Aktiennews
Sport1 Medien: Die Vorzeichen waren schon lange [...]Sport1 Medien, ein Unternehmen aus dem Markt "Telekommunikationsdienste", notiert aktuell (Stand 02:00 Uhr) ...
17.04.21
, Aktiennews
Sport1 Medien: Bitte nicht vergessen!Am 17.04.2021, 02:00 Uhr notiert die Aktie Sport1 Medien an ihrem Heimatmarkt Hamburg mit dem Kurs von 2.3 EUR. Das Unternehmen ...