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Ceconomy St

WKN: 725750 / ISIN: DE0007257503

METRO-Aktie: Aufspaltung schafft Wert - Kaufen, Kursziel auf 38 EUR erhöht! Aktienanalyse


11.11.16 15:47
Bankhaus Lampe

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - METRO-Aktienanalyse von Aktienanalyst Peter Steiner vom Bankhaus Lampe:

Peter Steiner, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie des Düsseldorfer Handelskonzerns METRO GROUP (ISIN: DE0007257503, WKN: 725750, Ticker-Symbol: MEO, Nasdaq OTC-Symbol: MTAGF).

Die geplante Aufspaltung der METRO Gruppe dürfte mit dem Kapitalmarkttag am 15. Dezember in die heiße Phase gehen. Steiner erachte diesen Schritt als strategisch sinnvoll und sehe Potenzial, einen positiven Wertbeitrag für die Aktionäre zu schaffen.

Auf Basis der derzeit verfügbaren Informationen habe der Analyst die beiden zukünftigen Gesellschaften Wholesale & Foodservice Co. (W&FS Co.) und Consumer Electronics Co. (CE Co.) modelliert und bewertet. Die skizzierte Transaktionsarchitektur sehe ein Spin-off von 90% der W&FS Co. vor, wobei der CE Co. die verbleibenden 10% der Anteile zur Stärkung der Kapitalbasis dienen würden. Steiner habe beide Gesellschaften zum einen in einem optimistischen und zum anderen in einem pessimistischen Szenario bewertet und leite daraus ein attraktives Risiko-Rendite-Profil für die METRO-Aktie ab. Die Summe seiner Modelle impliziere eine Preisspanne von rund 23,90 EUR (14% Downside) bis 43,80 EUR je Aktie (61% Upside). Der Analyst sehe für beide Gesellschaften moderates Wachstums- und Margensteigerungspotenzial. Außerdem erwarte er positive Impulse von jeweils dedizierten Management-Teams und größerem Performancedruck aufgrund separater Listings.

Der Analyst sehe eine Vielzahl von potenziell kursbewegenden Katalysatoren: Kapitalmarkttag zur Aufspaltung am 15. Dezember 2016; Trading Statement zum Weihnachtsgeschäft am 10. Januar 2017; mögliche außerordentliche Hauptversammlung in Q1/2017; möglicher Vollzug des Spin-offs der W&FS Co. Mitte 2017.

Das neue Kursziel von 38 EUR basiere auf einem Sum-of-the-Parts-Ansatz, der die Analystenschätzungen und Multiplikatoren für das Jahr 2017 berücksichtige.

Peter Steiner, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, bestätigt seine Kaufempfehlung für die METRO-Aktie und hebt das Kursziel von 34 EUR auf 38 EUR an. (Analyse vom 11.11.2016)

Börsenplätze METRO-Aktie:

Xetra-Aktienkurs METRO-Aktie:
27,515 EUR +0,51% (11.11.2016, 15:06)

Tradegate-Aktienkurs METRO-Aktie:
27,492 EUR -0,12% (11.11.2016, 14:42)

ISIN METRO-Aktie:
DE0007257503

WKN METRO-Aktie:
725750

Ticker-Symbol METRO-Aktie:
MEO

Nasdaq OTC Ticker-Symbol METRO-Aktie:
MTAGF

Kurzprofil METRO GROUP:

Die METRO GROUP (ISIN: DE0007257503, WKN: 725750, Ticker-Symbol: MEO, Nasdaq OTC-Symbol: MTAGF) zählt zu den bedeutendsten internationalen Handelsunternehmen. Sie erzielte im Geschäftsjahr 2014/15 einen Umsatz von rund 59 Mrd. EUR. Das Unternehmen ist in 29 Ländern an über 2.000 Standorten tätig und beschäftigt mehr als 220.000 Mitarbeiter. Die Leistungsfähigkeit der METRO GROUP basiert auf der Stärke ihrer Vertriebsmarken, die selbständig am Markt agieren: METRO/MAKRO Cash & Carry - international führend im Selbstbedienungsgroßhandel, Media Markt und Saturn - europäischer Marktführer im Bereich Elektrofachmärkte, und Real SB-Warenhäuser. (11.11.2016/ac/a/d)





 
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