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Di, 24. Mai 2022, 17:38 Uhr

United Internet

WKN: 508903 / ISIN: DE0005089031

United Internet-Aktie: Keine Angst vor HEG - Aktienanalyse


24.11.16 16:15
Bankhaus Lampe

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - United Internet-Aktienanalyse von Aktienanalyst Wolfgang Specht vom Bankhaus Lampe:

Der Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, Wolfgang Specht, stuft in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie des Internetdienstleisters United Internet AG (ISIN: DE0005089031, WKN: 508903, Ticker-Symbol: UTDI, Nasdaq OTC-Symbol: UDIRF) von "halten" auf "kaufen" hoch.

Specht halte die Kurskorrektur der vergangenen Wochen, welche nach der Einschätzung des Analysten maßgeblich auf Sorgen bezüglich eines Bieterwettkampfes um das Unternehmen Host Europe Group (HEG) basieren würden, für überzogen.

Der Analyst könne die diesjährige Kurskorrektur (YTD -23%-Punkte vs. TecDAX) auf Basis von operativen bzw. Wettbewerbsentwicklungen nur teilweise nachvollziehen (z.B. begrenzter Zugriff auf LTE-Kapazitäten, Wachstumsschwäche bei Kunden im Applikationssegment). Der Markt unterschätze seines Erachtens jedoch Kosteneinsparungen, die sich ab 2017 durch ein neues Einkaufsmodell mit der Deutschen Telekom ergeben würden. United Internet sollte dadurch bereits im Geschäftsjahr 2017 Kosteneinsparungen von ca. 17 Mio. EUR realisieren können. Der Einstieg von Warburg Pincus unterstütze den Wert des Segmentes "Business Applications" und sollte den Weg für ein IPO ebnen. Sorgen von Investoren, United Internet könne bei einem möglichen Kauf der Host Europe Group (HEG) einen zu hohen Preis zahlen, halte Specht mit Blick auf die M&A-Historie im Hosting-Bereich für überzogen.

Katalysatoren

- Abschluss/Verlängerung von Vorleistungsverträgen (Mobil und Festnetz).
- Mögliche Neubewertung des Assets "Business Applications" im Rahmen eines IPO-Prozesses, welchen der Analyst für 2018 erwarte.
- Ein Kauf der Host Europe Group könnte den Status als europäischer Marktführer für Massenmarkt-Hosting festigen und Synergien realisieren. Ein Kauf von HEG durch einen Wettbewerber könnte zwar die Position in einzelnen Regionalmärkten schwächen (z. B. UK), würde jedoch einen positiven Rückschluss auf den Teilwert des Applikations-Segmentes erlauben.

Die Wertermittlung des Analysten basiere auf einem DCF-Modell. Die Aktie werde aktuell mit einem Abschlag von 23% zu Vergleichsunternehmen bewertet, den der Analyst mit Blick auf Positionierung und mittelfristigen Ausblick für nicht gerechtfertigt halte.

Der Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, Wolfgang Specht, stuft die Aktie von United Internet von "halten" auf "kaufen" herauf. Das Kursziel werde von 42 EUR auf 45 EUR angehoben. (Analyse vom 24.11.2016)

Börsenplätze United Internet-Aktie:

Xetra-Aktienkurs United Internet-Aktie:
36,395 EUR +0,72% (24.11.2016, 15:33)

Tradegate-Aktienkurs United Internet-Aktie:
36,394 EUR +0,50% (24.11.2016, 15:43)

ISIN United Internet-Aktie:
DE0005089031

WKN United Internet-Aktie:
508903

Eurex Optionskürzel United Internet-Aktienoption:
UTDI

Ticker-Symbol United Internet-Aktie:
UTDI

Nasdaq OTC Ticker-Symbol United Internet-Aktie:
UDIRF

Kurzprofil United Internet AG:

Die United Internet AG (ISIN: DE0005089031, WKN: 508903, Ticker-Symbol: UTDI, Nasdaq OTC-Symbol: UDIRF) ist mit 15,43 Mio. kostenpflichtigen Kundenverträgen und 32,61 Mio. werbefinanzierten Free-Accounts der führende europäische Internet-Spezialist. Kern von United Internet ist eine leistungsfähige "Internet-Fabrik" mit ca. 7.900 Mitarbeitern, ca. 2.500 davon in Produkt-Management, Entwicklung und Rechenzentren. Neben einer hohen Vertriebskraft über die etablierten Marken 1&1, GMX, WEB.DE, united-domains, Fasthosts, Arsys, InterNetX, Sedo, affilinet und Versatel steht United Internet für herausragende Operational Excellence bei weltweit rund 48 Mio. Kunden-Accounts. (24.11.2016/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.





 
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