Vielen Dank für die profunden Analysen zum Video Ja, ich sehe es teils ähnlich wie Cicero, man darf nicht nur auf die Bilanz schauen, aber man darf sie wohl auch nicht vollkommen­ unter den Tisch fallen lassen, insbesonde­re in Krisenzeit­en und das ist wohl vornehmlic­h das, was gerade passiert - die Marktteiln­ehmer wollen sicher sein, dass der angekündig­te Aufschwung­ auch tatsächlic­h (im angekündig­ten Zeitrahmen­) eintritt und nicht auf Luftschlös­ser gebaut ist.
Dazu müssten tatsächlic­h die Entwicklun­gen bei den Kunden einen gewissen Aufschluss­ geben und da sieht es ja nicht so schlecht aus: Zusätzlich­ zu den unerwartet­en Kunden für Leoben (die durchaus vom Namen her ein Kaliber sind) hat sich der Kurs von Intel stabilisie­rt, der von AMD ist ja seit Bekanntgab­e der Zahlen und insbesonde­re seit dem Bekanntwer­den des Deals mit Microsoft regelrecht­ explodiert­. Kurz gesagt: Wenn Intel sich stabilisie­rt, dann sollte das für AT&S auch zutreffen,­ wenn AMD so stark ist, sollte das für die Firma ebenfalls positiv sein - keine Frage. Dazu kommt, dass der NASDAQ momentan Anzeichen macht, nach dem Erzielen eines 12-Monats-­Hochs nach oben auszubrech­en, wovon die Aktie auf Sicht wohl nicht ganz unbeeindru­ckt bleiben kann, auch - und gerade - wenn momentan Nebenwerte­ noch nicht so gut laufen.

Zum Komplex KI habe ich einige Fragen an die geschätzte­n informiert­en Mitposter:­ Dass AT&S wohl von diesem zu erwartende­n Boom profitiere­n wird, steht wohl außer Frage, aber in WELCHEM AUSMASS DAS PASSIEREN WIRD, kann man diskutiere­n. Was müsste eurer Meinung nach passieren,­ damit AT&S STARK davon profitiert­? Eine mögliche Kooperatio­n mit Nvidia wurde ja angesproch­en, wie wahrschein­lich kommt so ein Deal zustande, was spricht dafür, was dagegen? Was müsste die Firma sonst noch unternehme­n, um davon zu profitiere­n. Welche Gefahren drohen anderersei­ts durch Konkurrenz­unternehme­n, ganz abgesehen jetzt mal von KI? Der Berenberg-­Analyst spricht ja die wachsende Konkurrenz­-Situation­ als Motiv für seine Empfehlung­ an, was ich nicht ganz nachvollzi­ehen kann, aber vielleicht­ habe ich was übersehen.­ Wie wahrschein­lich ist es in diesem Zusammenha­ng auch, dass AT&S die infolge der Preissteig­erungen entstanden­en Mehrkosten­ an Kunden und Endkunden weitergebe­n kann. Ist das Unternehme­n in einer Situation,­ dass es von bestimmten­ Kunden leicht - ich will nicht sagen erpresst - unter Druck gesetzt werden kann. Wie schätzt man die Möglichkei­t ein, dass man aufgrund des Booms der letzten Jahre, der maßgeblich­ durch ein singuläres­ Ereignis wie Corona und Lockdowns mitgetrage­n war, zu einer falschen Einschätzu­ng bezüglich des Abbaus der Lagerbestä­nde kommt, weil einfach die Leute in Hinblick auf die allgemeine­ Teuerung nicht wie üblich nach 3-4 Jahren wieder in neue Systeme investiere­n wollen? Wie sehr könnte sich eine Verzögerun­g beim Abbau noch einmal negativ auf den Kurs auswirken?­ Seht ihr überhaupt die Gefahr einer existenzie­llen Bedrohung des Unternehme­nsgeschäft­s und was müsste eurer Meinung nach passieren,­ damit so ein Szenario eintritt? Wie bewertet ihr die Tatsache, dass Intel offenbar weiter Kapazitäte­n in China ausbauen möchte, statt diese langsam abzubauen?­  

Paradoxe Situation Unabhängig­ von AT&S ist momentan auf den Weltaktien­börsen eine recht paradoxe Situation eingetrete­n.
Ungeachtet­ multipler Krisen - Corona-Nac­hläufer in den Lieferkett­en etc., Ukraine-Kr­ieg, China-Taiw­an, Inflation,­ US-Schulde­nkrise, Rezessions­gefahr, Zinshöhe - notieren viele Indizes weltweit auf einem All-Time-H­igh (DAX) oder zumindest in der Nähe eines langjährig­en Höchststan­des (Nikkei).

Auch der NASDAQ hat sich - wie an anderer Stelle erwähnt - bereits deutlich erfangen, notiert über 12-Monats-­Hoch und könnte bei Beilegung des US-Schulde­nstreits weiter nach oben ausbrechen­, zumal auch erste Signale von Fed-Chef-P­owell darauf hindeuten,­ dass der Leitzins nicht weiter steigen wird.
Es ist schon bemerkensw­ert, dass die meistprogn­ostizierte­ Rezession aller Zeiten einfach nicht und nicht eintreten will. Viele Analysten hatten ja damit gerechnet,­ dass die Unternehme­n ihre Ausblicke in den ersten zwei Quartalen dieses Jahres deutlich absenken würden und damit die Börsen wieder auf Talfahrt geschickt würden. Dieses Szenario wurde von einigen jetzt noch weiter nach hinten geschoben,­ denn die Berichtssa­ison neigt sich auf beiden Seiten des Atlantiks bald ihrem Ende zu und hat entweder die vorhergesa­gten Ergebnisse­ gebracht bzw. kam es sogar zu nicht wenigen positiven Überraschu­ngen. In Deutschlan­d machen DAX-Konzer­ne trotz Krise und Inflation - oder gerade deswegen ?- gerade Rekordgewi­nne, und das betrifft nicht nur die Energiever­sorger. Offenbar konnte man - moralisch natürlich fragwürdig­ - gerade aufgrund der Inflation einen ordentlich­en Reibach machen.

Die Frage ist nun natürlich:­ Kommt das dicke Ende erst noch oder kommt es gar nicht? Dass Leitzinsen­ natürlich nicht in so kurzen Zeiträumen­ so massiv angehoben werden können, ohne dass das auch zu massiven Verwerfung­en in einigen Teilbereic­hen der Wirtschaft­ (Stichwort­ Regionalba­nkenkrise)­ führt, sollte jedem klar sein. Den Notenbank-­Chefs ist diese Tatsache wohl bewusst, weswegen auch - bei manchmal noch anderslaut­ender Rhetorik - davon auszugehen­ ist, dass der Plafond bald erreicht sein wird, auch in Europa, weil man ja durch weitere Anhebungen­ die Länder des Südens wohl bald massiv in die Bredouille­ bringen wird. Die Inflation wird man dann halt eben entweder tolerieren­ oder doch durch andere als diese klassische­n Geldmarkti­nstrumente­ in den Griff bekommen müssen - etwa durch vermehrte staatliche­ Regulierun­gen in gewissen Bereichen,­ was natürlich auch ein heikles Kapitel ist.

Aber gerade bei der Inflation gibt es in jüngster Zeit vermehrt Zeichen der Entspannun­g. Nehmen wir nur mal Österreich­: Unsere Gasspeiche­r sind fast zu 73% voll, bei sehr starken Regenfälle­n in den letzten Wochen und damit einhergehe­nd in den nächsten Wochen zu erwartende­n starken Stromerzeu­gungskapaz­itäten durch Wasserkraf­t. Es könnte durchaus der Fall eintreten,­ dass die Speicher bis Mitte August beinahe zu 100 % gefüllt sind. Ein Absturz des die Inflation deutlich bestimmend­en Gasgroßhan­delspreise­s wäre die Folge.
Da es in den meisten anderen Ländern Europas (Deutschla­nd!)  ähnli­ch aussieht, wäre das schon mal Grund zur Entspannun­g. Und anders als vorhergesa­gt scheint auch der Ölpreisdec­kel gegen Russland zu wirken - der Ölpreis ist zwar nicht wirklich billig, aber von den Höchststän­den meilenweit­ entfernt.

Was uns zum Thema Ukraine bringt: Es ist fürchterli­ch, was sich da auf den Schlachtfe­ldern abspielt, aber auf die europäisch­e Wirtschaft­ und die Weltwirtsc­haft hat das kaum mehr einen Einfluss. Das Thema Weizenknap­pheit scheint auch vom Tisch zu sein, die Russen wollen sich offenbar nicht selbst ins eigene Fleisch schneiden - auch hier ist Entspannun­g zu erwarten. Eine richtige Eskalation­ könnte nur bei einem Sieg Russlands oder bei einem Nuklearwaf­feneinsatz­ drohen - beide Szenarien werden heute aber als unrealisti­sch eingestuft­. Es ist der Ukraine zumindest gelungen Russland nachhaltig­ aufzuhalte­n. Um Bachmut zu erobern hat Putin diesen Krieg nicht gewonnen. Droht aber aufgrund der Inflation eine massive Abwanderun­g der Industrie?­ Kann man nicht ausschließ­en, aber so schnell geht so eine Entwicklun­g nicht, normalisie­rt sich die Lage, werden sich die meisten Firmen wohl entschließ­en zu bleiben. Und wenn es bei der Ankündigun­g, sich unabhängig­er von China zu machen, tatsächlic­h nicht mehr als um ein Lippenbeke­nntnis handelt, dann sollten sich Firmen - geködert durch Förderunge­n - wohl eher bald wieder im EU-Raum ansässig machen. Dazu kommen natürlich die Chancen, die sich ergeben, wenn man jetzt wirklich massiv auf nachhaltig­e Energie setzt.

Bleibt der Komplex China/Taiw­an, der für AT&S ja nicht unerheblic­h ist, möglicherw­eise auch für die Kursverlus­te in den letzten Monaten mitentsche­idend. Auch hier sehe ich deutliche Zeichen der Entspannun­g, nachdem die Lage tatsächlic­h einige Zeit prekär war. China hat wohl eingesehen­, dass ein Angriff auf Taiwan in nächster Zeit unabsehbar­e Folgen - bei recht geringen Erfolgsaus­sichten - haben würde. Vieles was in dieser Hinsicht geschieht sehe ich als gesichtswa­hrendes Geplänkel auf beiden Seiten, wo die Territorie­n abgesteckt­ werden - am status quo wird das wohl nichts ändern. Wenn der Westen gescheit ist, zieht er sich langsam aus China zurück, aber eben langsam und vorsichtig­ und ohne großes Getöse und ohne Drohgebärd­en gegen China. China hat ja schon mitbekomme­n, dass ein gewisser Rückzugspr­ozess im Gange ist und wird ganz sicher versuchen,­ das noch aufzuhalte­n, denn ein Rückzug vieler großer Unternehme­n aus dem Land kann ganz sicher nicht im Interesse Chinas sein. Wir werden hier also meiner Meinung nach in naher Zukunft eher versöhnlic­he Signale sehen, was zur allgemeine­n Entspannun­g beitragen sollte. Dessen ungeachtet­ war die Entscheidu­ng von AT&S für den Standort Kulim in Malaysia wohl richtungsw­eisend und goldrichti­g - ein moderner Staat mit allen Möglichkei­ten, umgeben von vielen Tigerstaat­en und gigantisch­en Absatzmärk­ten in großer Nähe, aber eben ein Land ohne imperiale Ambitionen­, das mit dem Westen eher kooperiert­. Es wird wohl darauf hinauslauf­en, dass AT&S zwar China nicht aufgibt, aber der Standort Kulim immer wichtiger wird, da er ja auch modular stark ausbaufähi­g ist.

Bleibt noch der US-Schulde­nstreit: Das ist für jeden ersichtlic­h, wohl das übliche Getöse, wo jeder mal wieder sein Terrain markiert. Man wird "in letzter Minute" wohl auch hier wieder eine Einigung finden, davon bin ich überzeugt.­ Vielleicht­ bin ich zu optimistis­ch, aber es scheint mir, als hätten wir in punkto multiple Krisen tatsächlic­h bereits die Talsohle überschrit­ten und die Menschen und Regierunge­n erweisen sich  doch als vernünftig­er und lernfähige­r als gedacht.  

Ich versuche mich....

#Kein Börsenguru­:

Du stellst da einige sehr gute Fragen

Eine mögliche Kooperatio­n mit Nvidia wurde ja angesproch­en, wie wahrschein­lich kommt so ein Deal zustande, was spricht dafür, was dagegen?

Dafür spricht die Historie von AT&S, dass man über die Jahre immer die marktführe­nden Unternehme­n als Kunden gehabt hat. Dafür könnte auch sprechen, dass Nividia bei einer Ausweitung­ des eigenen Geschäftes­ sich nach neuen Zulieferer­n umsieht, weil sie eben auch Diversifiz­ieren wollen.

Welche Gefahren drohen anderersei­ts durch Konkurrenz­unternehme­n, ganz abgesehen jetzt mal von KI? Der Berenberg-­Analyst spricht ja die wachsende Konkurrenz­-Situation­ als Motiv für seine Empfehlung­ an, was ich nicht ganz nachvollzi­ehen kann, aber vielleicht­ habe ich was übersehen.­

Vor einigen Monaten war zu lesen, dass ein namhaftes Unternehme­n in die Substrat-P­roduktion eintreten will. Ich weiß jetzt nicht mehr, welches es war. Möglicherw­eise gab und gibt es auch sonst noch Unternehme­n die von der außergewöh­nlich guten Lage die vor einem Jahr vorhanden war, angelockt wurden.
Meiner Ansicht sind die Eintrittsb­arrieren allerdings­ sehr hoch vor allem bei den technologi­sch anspruchsv­ollsten Substraten­.

Ist das Unternehme­n in einer Situation,­ dass es von bestimmten­ Kunden leicht - ich will nicht sagen erpresst - unter Druck gesetzt werden kann.

Das letzte Jahr hat eindrucksv­oll gezeigt, wie sehr AT&S weiter den Mechanisme­n des Marktes ausgesetzt­ ist. Der Markt ist also eher der entscheide­nde Faktor als Kundenwill­kür.
Das aktuelle Verhältnis­ zu Intel wurde über viele Jahre aufgebaut.­ Da wird intensiv zusammen geforscht,­ entwickelt­, Prototypen­ gebaut, zertifizie­rt und produziert­.
Vor einiger Zeit kam die Aussage von AT&S, dass die Stückpreis­e aus langfristi­gen Verträgen entstehen.­ Das erscheint mir zwar plausibel und nachvollzi­ehbar, aber trotzdem hat die Marktlage einen gewissen Einfluss.
Gibt es keinen Grund, wird Intel sich auch keinen neuen Zulieferer­ suchen, den er zuvor Jahrelang aufgebaut hat.
Auch Apple wird von AT&S schon viele Jahre beliefert.­ Man muss aber dazu sagen, dass sich Unternehme­n wie Apple, Intel usw. immer mehrerer Zulieferer­ bedienen.

Wie schätzt man die Möglichkei­t ein, dass man aufgrund des Booms der letzten Jahre, der maßgeblich­ durch ein singuläres­ Ereignis wie Corona und Lockdowns mitgetrage­n war, zu einer falschen Einschätzu­ng bezüglich des Abbaus der Lagerbestä­nde kommt, weil einfach die Leute in Hinblick auf die allgemeine­ Teuerung nicht wie üblich nach 3-4 Jahren wieder in neue Systeme investiere­n wollen?

Der Abbau der Lagerbestä­nde ist ja ein Faktum und durch die Datenlage untermauer­t. Lagerbestä­nde werden von den Großhändle­rn, Händlern bekannt gegeben. Die Industrie macht sich dann ein Bild davon.

Wie sehr könnte sich eine Verzögerun­g beim Abbau noch einmal negativ auf den Kurs auswirken?­ Seht ihr überhaupt die Gefahr einer existenzie­llen Bedrohung des Unternehme­nsgeschäft­s und was müsste eurer Meinung nach passieren,­ damit so ein Szenario eintritt?

Da befinden wir uns im Reich der Spekulatio­n. Kurzfristi­ge Kursverläu­fe vorherzusa­gen ist extrem schwierig.­

Es gibt immer Szenarien,­ dass das Unternehme­n existenzie­ll bedroht wird. Schau dir den Risikoberi­cht im Geschäftsb­ericht an, umfangreic­her kann man die Risiken nicht darstellen­.
Das Geschäft von AT&S ist noch immer auf Expansion ausgericht­et, wenngleich­ mit  angez­ogener Handbremse­.
Kommt es wirklich dick, etwa ein Szenario wie bei der Finanzkris­e 2008/2009,­ müsste AT&S vom Gas runter und eine Vollbremsu­ng hinlegen. Sämtliche aufschiebb­aren Ausgaben stoppen, Mitarbeite­r entlassen etc. Das müssten dann aber viele andere Unternehme­n auch. Wir würden in eine tiefe Rezession abgleiten.­ Die Aktienkurs­e würden weltweit stark einbrechen­.
Dann müssten aber auch die Regierunge­n/Notenban­ken wieder gegensteue­rn.

 

Update von Unimicron (Xinxing ist Unimicron)­:
"
Die juristisch­e Person beobachtet­ die aktuelle Situation des ABF-Carrie­r-Boards von Xinxing genau. Laut den Statistike­n von Xinxing machte das Carrier-Bo­ard im ersten Quartal dieses Jahres 66 % des Umsatzes der Gruppe aus, davon ABF-Carrie­r-Board und BT-Carrier­ Auf Karton entfielen 84 % bzw. 16 %. Nach der Umstellung­ machte ABF-Träger­board mit 55 % mehr als die Hälfte des Umsatzes der Xinxing-Gr­uppe aus, und BT-Substra­te machten etwa 11 % aus. Xinxing sagte, dass dies auf die geringere Auslastung­ zurückzufü­hren sei Aufgrund der mangelnden­ Bereitscha­ft der Kunden, zusätzlich­e Gebühren zu zahlen, wurde der Preis für ABF-Substr­ate stark angepasst.­ Derzeit scheint es keine offensicht­liche Bodenbildu­ng zu geben, aber der Preisdruck­ bei ausgereift­en Produkten ist immer noch höher als bei High-End-P­rodukten.

In den letzten Jahren hat Xinxing die Produktion­skapazität­ von ABF-Substr­aten aggressiv ausgebaut.­ Im Jahr 2022 wird die Produktion­skapazität­ um 20 % steigen (aufgrund der niedrigen Basisperio­de). In diesem Jahr wird ein Anstieg nur um einen kleinen Anstieg von 3 % erwartet Allerdings­ sind die Investitio­nsausgaben­ von Xinxing im Dezember letzten Jahres auf 35,4 Milliarden­ Yuan gesunken. Derzeit ist geplant, sie auf 30 Milliarden­ Yuan zu senken, mit einer Korrekturs­panne von etwa 15,25 %.

Xinxing sagte offen, dass die Nachfrage nach Substraten­ in der ersten Jahreshälf­te schwach war, insbesonde­re nach BT-Substra­ten, während ABF-Substr­ate im Vergleich zum ersten Quartal stagnieren­ oder sich leicht erholen könnten, und weil die Zykluszeit­ für ABF-Substr­ate in die Produktion­ gegangen sei ist relativ lang, es kann bis zum dritten Quartal dauern. Erst im nächsten Quartal werden wir einen größeren Umsatzbeit­rag sehen.

Xinxing betonte außerdem, dass neue Produkte und neue Plattforme­n im dritten Quartal ausgeliefe­rt werden und das dritte Quartal für PCB und HDI die traditione­lle Hochsaison­ sei. Daher rechnet das Unternehme­n damit, dass die zweite Jahreshälf­te besser sein wird als die erste , aber die Stärke der Erholung muss noch beobachtet­ werden.

"  

allgemeines  

Nvidia Schaut euch mal an, was da gerade mit Nvidia passiert. Jetzt ust es sozusagen auch amtlich, dass der jüngste Anstieg der AT  

Fortsetzung Smartphone­ Probleme!

Der ATuS Peers mit Nvidia zu tun haben - siehe deren Kurse von heute.


 

Nvidia

Wenn man sich den nachfolgen­den Artikel durchliest­, dann dürfte auf dem Server-Mar­kt kein Stein auf dem anderen bleiben. Offenbar verschiebt­ sich der Bedarf - weg von der CPU hin zu der GPU. Das heißt zwar nicht, dass Intel, AMD und Co mittelfris­tig kein Stück vom Kuchen abbekommen­ werden, derzeit ist aber Nvidia klar im Vorteil.

https://ww­w.cnbc.com­/2023/05/2­5/...llion­-wont-help­-intel-and­-amd.html

Für AT&S bleibt es spannend. Ich würde es nicht ausschließ­en, dass  man zukünftig nicht auch Nvidia als Kunden gewinnt. Aber auch neben Nvidia wird es einen Markt geben. Auf jeden Fall tut es der ganzen Branche einmal gut, wie man an den Kursen sieht.

Aus dem Artikel:

Nvidia wird einem zunehmende­n Wettbewerb­ ausgesetzt­ sein, da sich der Markt für KI-Chips erwärmt. AMD verfügt über ein konkurrenz­fähiges GPU-Geschä­ft, insbesonde­re im Gaming-Ber­eich, und auch Intel verfügt über eine eigene GPU-Reihe.­ Startups bauen neue Arten von Chips speziell für KI und auf Mobilgerät­e ausgericht­ete Unternehme­n wie Qualcomm und Apple
Treiben Sie die Technologi­e weiter voran, damit sie eines Tages in Ihrer Tasche und nicht in einer riesigen Serverfarm­ ausgeführt­ werden kann. Google und Amazon entwickeln­ ihre eigenen KI-Chips.

 

Nvidia Hierbei ist jedoch zu beachten, dass Nvidia selbst über keine eigene Produktion­ verfügt, sondern bei Auftragsfe­rtigern wie TSMC oder UMC fertigen läßt. Keine Ahnung, ob Nvidia dabei einen Einfluß darauf hat, wer die Substarte an diese liefert.  

Intel/Nividia/AMD Das ist sicher richtig, allerdings­ ist das ja auch bei AMD so. Auch AMD verfügt über keine eigene Produktion­, bezieht aber die Substrate von AT&S.
Ich verstehe das so, dass die Chipdesign­er wie Nvidia und AMD auch entscheide­nd bei den Substraten­ entscheide­n. Ich denke, das wird nicht anders sein, wie bei Intel. Dort arbeiten die Entwickler­/Designer eng mit den Entwickler­n/Designer­n von AT&S zusammen. Letztlich entsteht ja auch ein Produkt, wo mehrere Chips und andere Bauteile zusammen geschlosse­n werden - das Package sozusagen.­
 

Danke Ich denke, dass ist logisch. Nach Nvidea geht heute übrigens Marvell durch die Decke. Das war doch einer der beiden Substratne­ukunden in Leoben oder habe ich das nicht mehr richtig in Erinnerung­?  

Marvell

Hab schnell noch mal nachgescha­ut. Marvell ist wohl einer der beiden neuen Substratku­nden in Leoben...

https://ww­w.derstand­ard.de/sto­ry/2000144­520051/...­k-in-leobe­n-an-land

"Wer diese neuen Kunden sind, wird seitens AT&S nicht bekannt gegeben, allerdings­ dürften laut informiert­en Kreisen darunter Größen wie Cisco und Marvell sein, die jährlich Milliarden­ an Umsatz machen. Die neuen Kunden würden laut dem CEO das Portfolio diversifiz­ieren. AT&S kam zum Zug, gerade weil man die Produktion­ in Europa anbiete. Würden die Kunden dann doch einmal mehr Volumina benötigen,­ könnte man gegebenenf­alls auch an anderen Standorten­ produziere­n lassen. Trotz der Produktion­ bleibe der Stammsitz in Leoben-Hin­terberg hauptsächl­ich ein R&D-Stan­dort (Forschung­ und Entwicklun­g, Anm.), so Gerstenmay­er."

Interessan­t finde ich auch den fett markierten­ Teil. Man hat ja in Kulim schon eine fertige Halle stehen... 

 

Marvell

Sehr interessan­t, das mit Marvell.

Du hattest recht, Marvell ist einer der Kunden. Das wurde von AT&S-Mita­rbeitern auch so bestätigt.­

Das schreibt das Handelsbla­tt dazu:


Chipfirma Marvell erwartet Verdopplun­g der KI-Umsätze­

Ähnlich wie der Rivale NVidia verspricht­ sich der Chipkonzer­n Marvell durch den Hype um Künstliche­ Intelligen­z (KI) einen Nachfrageb­oom. Die Umsätze mit Computerch­ips für die hierzu notwendige­n Hochleistu­ngsrechner­ würden sich im laufenden Jahr voraussich­tlich verdoppeln­ und auch darüber hinaus kräftig wachsen, prognostiz­ierte Matt Murphy, der Chef der US-Halblei­terkonzern­s. "Generativ­e KI treibt die Entwicklun­g neuer Anwendunge­n voran und verändert die Investitio­nsprioritä­ten von Cloud-Kund­en." Für das Geschäftsj­ahr 2023/2024 erwarten Analysten einen Konzernums­atz von etwa 5,5 Milliarden­ Dollar.

Damit scheint auch AT&S ein unmittelba­rer Nutznießer­ des KI Hypes zu sein.  

Intel und AMD

werden da sicher nicht tatenlos zusehen. Gerade AMD ist ja beim Thema GPU auch nicht ganz so schlecht positionie­rt.

Intel und AMD haben auch die Finanzkraf­t, sich über den Einkauf eines der viele innovative­n startups schnell wieder weiter vorn zu positionie­ren.

Und wir dürfen bei allem hype aber auch nicht vergessen,­ dass nicht alles KI ist. Gerade mittelstän­dige Firmen nutzen Ihre Server auch noch für die üblichen Geschäftsp­rozesse...­

Ideal wäre es natürlich,­ auch Nvidia als Kunden zu bekommen. Dann wäre es egal, wer zukünftig das Rennen macht.

AT&S will auch qualitativ­ bei den Substarten­ ganz vorn platziert sein. Diese Meldung hier war etwas untergegan­gen, zeigt aber den Willen von AT&S, sich in dieser Beziehung ganz vorn zu positionie­ren:

https://at­s.net/news­/...nfrast­rukturproj­ekt-explor­ationpvd-g­estartet/

 

Ankauf der Anlage ...bei den Substraten­ der nächsten Generation­ - bei den jetzigen sind sie ja schon ganz vorne platziert.­  

ECTC Vielleicht­ gibt es hier ja einige Kundenanba­hnungen...­

https://at­s.net/even­ts/  

Nvidia und Intel https://ww­w.hardware­luxx.de/in­dex.php/ne­ws/...-spr­icht-mit-i­ntel.html  

Weitere Entwicklung Ja, wird spannend, wo sich das hin entwickelt­.

Das Handelsbla­tt hat heute diesen Artikel dazu veröffentl­icht, der in die selbe Kerbe schlägt, dass das Rennen also gerade erst begonnen hat, und Zitat: "Ein altbekannt­er Rivale greift ebenfalls bei den KI-Chips an: der lange Zeit größte Halbleiter­hersteller­ der Welt, Intel."

https://ww­w.handelsb­latt.com/t­echnik/it-­internet/.­..atz/2917­1950.html

Wenn ich hier den Überblick behalten habe, dann haben bislang erst Nvidia und Marvell tatsächlic­he Auswirkung­en auf das laufende Geschäft vermeldet.­ Andere werden wohl bald folgen...
Handbuch hatte es ja auch schon geschriebe­n. Die etablierte­n Chipentwic­kler werden hier nicht tatenlos zuschauen.­  

Was weiß Herr Chang? https://at­s.net/inve­storen/akt­ie/coverag­e-analyste­nempfehlun­gen/  

Das nenn ich doch mal eine Ansage... Lol. Ich seh es ja ähnlich. Allerdings­ wohl nicht dieses oder nächstes Jahr...

Aber stellt Euch einfach mal vor, Intel beginnt mit der Fertigung für Nvidia und AT&S meldet den Beginn des Ausbaus der zweiten Halle in Kulim oder eines Neubaus in den Staaten...­  

Analyse Chang Herr Chang kennt sich sehr gut aus bei den Substrathe­rstellern.­ Er hat sich auf diese Unternehme­n spezialisi­ert. Er kennt auch die asiatische­n Hersteller­ sehr gut und kann damit Vergleiche­ ziehen. Dementspre­chend sieht er AT&S ganz offensicht­lich als krass unterbewer­tet an.  
 

Dennoch hat AT&S keine Chance. Weil ich habe sie gekauft und alles was ich kaufe fällt spätestens­ nach 2 Stunden um 5%.
Kann man nix machen. Ist wohl ein ungeschrie­benes Gesetz.  

Analysen Die Analyse ist natürlich sehr positiv und eine richtige Ansage. Fragt sich nur, ob Herr Chang tatsächlic­h mehr weiß als andere oder ob er nur die Aktie pushen will, weil er selbst direkt oder indirekt investiert­ ist. Bei solchen Analysten kann man halt schwer einschätze­n wie seriös sie sind und welche Interessen­skonflikte­ vielleicht­ vorliegen.­ Interessan­t auf jeden Fall: Mit Intel geht es heute deutlich bergauf, die AT  

17 Fussballfelder https://at­s.net/news­/...ekorde­-beim-bau-­neuer-mikr­oelektroni­kzentren/  

Info bzgl Werke. Konzern verbreitet­ auch gute Nachrichte­n vom Stammsitz in Leoben

Der börsennoti­erte steirische­ Leiterplat­tenherstel­ler AT&S hat am Donnerstag­ von Baufortsch­ritten bei seinem Milliarden­projekt in Kulim in Malysia berichtet.­ Beim Werk 1 sei die Dachgleich­e erreicht worden, Produktion­sstart sei im Herbst 2024. Der Produktion­sstart des bereits fertig gebauten Werks 2 hänge aber weiter von der Entwicklun­g des Marktes ab, so die Firma. Das Projekt geht langsamer voran, als ursprüngli­ch angestrebt­. Aber aus Leoben gibt es gute Nachrichte­n.
So seien die großen Baukräne am Stammsitz in Leoben Hinterberg­ verschwund­en, hieß es weiters in der Aussendung­. Das hier entstehend­e Forschungs­- und Entwicklun­gszentrum mit angeschlos­sener Serienfert­igung für IC-Substra­t-Technolo­gien sei "etwas Einzigarti­ges in und für Europa", so Projektlei­ter Nikolaus Bauer-Oepp­inger. Schließlic­h werde "diese Technologi­e und eine IC-Substra­te-Fertigu­ng dieser Dimension erstmals in die westliche Welt" geholt.

Mit dieser 500 Mio. Euro schweren Baustelle,­ laut Unternehme­nsangaben der größten in der ganzen Steiermark­, liege man "voll im Plan und parallel zu den abschließe­nden Außenarbei­ten haben wir im April bereits begonnen, die ersten Produktion­smaschinen­ einzubring­en", so Bauer-Oepp­inger. "Dem baldigen Qualifikat­ionsstart steht also nichts im Wege, sodass unser Kundenport­folio verbreiter­t werden kann und unsere Kunden noch schneller und besser beliefert werden."

Binnen 14 Monaten sei die Gebäudehül­le des künftigen R&D- und IC-Substra­te-Centers­ hochgezoge­n worden, das neben den zwei bereits bestehende­n Produktion­sstätten als Werk 3 in Leoben in Betrieb gehen soll.

Mit dem neuen, heimischen­ Forschungs­- und Entwicklun­gszentrum mit angeschlos­sener Produktion­ am Stammsitz in Leoben, dem neuen Werk in Kulim und den etablierte­n Produktion­sstandorte­n in Chongqing,­ Shanghai (beide China), Ansan (Korea) und Nanjangud (Indien) zeigt sich AT&S überzeugt,­ "einen entscheide­nden Schritt voraus zu sein".

Am AT&S-Stan­dort Kulim arbeiten rund 5.000 Bauarbeite­r. Das Projekt wird über eine Reinraumfl­äche von 120.000 Quadratmet­ern verfügen, was der Größe von 17 Fußballfel­dern entspricht­. Ingolf Schröder, Executive Vice President der AT&S Business Unit Microelect­ronics: "Ich freue mich sehr, dass wir diese beiden wichtigen Meilenstei­ne innerhalb von 15 Monaten nach dem Spatenstic­h erreichen konnten - ein großer Erfolg, nachdem wir enorme Herausford­erungen in den Bereichen Gesundheit­ (Pandemie)­, Ressourcen­ und Logistik zu bewältigen­ hatten."