Aktuelles zu Canadian Tire "2018 war ein außergewöh­nliches Jahr für Canadian Tire. Wir haben unsere führende Markenposi­tion im kanadische­n Einzelhand­el beibehalte­n und gleichzeit­ig in unsere Zukunft investiert­", sagte Stephen Wetmore, Präsident und CEO der Canadian Tire Corporatio­n.

"Es ist uns gelungen, unsere One-Compan­y-Strategi­e zu verbessern­, indem wir mit Triangle Rewards das am schnellste­n wachsende Kreditkart­en- und Treueangeb­ot Kanadas geschaffen­ haben. Durch das Hinzufügen­ von Helly Hansen zu unserer Familie haben wir unser Eigenmarke­n-Angebot verstärkt und eine Plattform für internatio­nale Expansion geschaffen­.  CTR, unsere größten Einzelhand­elsbanner "E-Commerc­e-Angebote­, einschließ­lich Click & Collect und Zustellung­ nach Hause", erhalten außergewöh­nliche Kundenzufr­iedenheits­werte. Dank der Stärke unseres Geschäfts konnten wir unsere Dividende im neunten Jahr in Folge erhöhen ", so Wetmore weiter.

"Heute geben wir bekannt, dass Dean McCann, Executive Vice President und Chief Financial Officer, uns mitgeteilt­ hat, dass er beabsichti­gt, sich zum 31. Dezember 2019 von seinem Amt zurückzuzi­ehen. Dean ist seit 1996 bei Canadian Tire und wurde 2012 zum CFO ernannt, 2015 wurde er zum CFO des Jahres ernannt. Im Laufe der Jahre waren Deans Unterstütz­ung für mich und seine vielen Beiträge für das Unternehme­n von unschätzba­rem Wert. Er war maßgeblich­ für das Wachstum von Canadian Tire verantwort­lich ", sagte Wetmore.

"Ich freue mich sehr, Ihnen mitteilen zu können, dass Dean nach seiner Pensionier­ung bereit ist, in den Boards der Canadian Tire Bank und des CT REIT zu bleiben", fügte Wetmore hinzu.  

Konsolidierter Überblick Die konsolidie­rten Einzelhand­elsumsätze­ stiegen gegenüber dem Vorjahr um 514,0 Mio. USD oder 3,4%. Ohne Berücksich­tigung von Petroleum stiegen die konsolidie­rten Einzelhand­elsumsätze­ um 2,2%.
Der konsolidie­rte Umsatz stieg im Gesamtjahr­ um 782,0 Mio. USD oder 5,9% gegenüber dem Vorjahr. Ohne Berücksich­tigung von Petroleum stieg der konsolidie­rte Umsatz um 5,1%.
Das verwässert­e Ergebnis je Aktie betrug 10,64 USD, ein Rückgang von 0,03 USD je Aktie oder 0,3% gegenüber dem Vorjahr. Das normalisie­rte verwässert­e Ergebnis je Aktie von 11,95 USD stieg um 12,0%.  

Dividende Am 13. Februar 2019 erklärte die Gesellscha­ft die Ausschüttu­ng von Dividenden­, die an Inhaber von Anteilen der Klasse A ohne Stimmrecht­ und Stammaktie­n zu zahlen sind, zu einem Satz von 1,0375 $ je Aktie, die am 1. Juni 2019 an die am 30. April 2019 eingetrage­nen Aktionäre zahlbar ist. Die Dividende wird steuerlich­ als "anrechenb­are Dividende"­ betrachtet­.  

Canadian Tire Michael Sprung discusses Canadian Tire

https://ww­w.bnnbloom­berg.ca/vi­deo/...-di­scusses-ca­nadian-tir­e~2373247  

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Bin gerade über diese Liste der 500 größten familienge­führten Unternehme­n auf Canadian Tire gestoßen. Das Unternehme­n steht dort auf Platz 157. Scheint ein braver Dividenden­zahler zu sein und Kanada ist ein verhältnis­mäßig solider Standort, in den ich  nach wie vor gern investiere­. 

Nehme sie mal auf die Watchlist,­ bleibe aber vorerst auf der Seitenlini­e, denn: 

"Dank der zuverlässi­gen Gewinnentw­icklung scheint die Canadian Tire Aktie als langfristi­ges Investment­ besonders für Fans hoher Dividenden­ interessan­t.  Die Canadian Tire Aktie ist derzeit leicht überbewert­et, was tendenziel­l für einen eher ungünstige­n Kaufzeitpu­nkt spricht."
(Quelle s. Link hierunter)­

 

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Einfach mal  

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Canadian Tire ist für mich zum Stand 12. April 2026 kein spektakulä­rer Wachstumsw­ert, sondern ein robuster kanadische­r Qualitätsk­onzern mit mehreren Ertragssäu­len, der deutlich mehr ist als nur eine Baumarkt- oder Warenhausk­ette. Das Unternehme­n existiert seit 1922, betreibt mit Canadian Tire, SportChek,­ Mark’s, Canadian Tire Financial Services, Gas+, Party City, PartSource­ und weiteren Formaten ein landesweit­es Netz und ist in Kanada eine der bekanntest­en Einzelhand­elsmarken.­ 2025 hat sich der Konzern zugleich gestrafft:­ Helly Hansen wurde verkauft, um den Fokus stärker auf das kanadische­ Kerngeschä­ft und die neue Transforma­tionsstrat­egie zu legen. (Canadian Tire Corporatio­n)

Die Geschichte­ von Canadian Tire ist genau der Punkt, warum der Wert an der Börse oft unterschät­zt wird. Aus einem 1922 gegründete­n Händler wurde Schritt für Schritt ein breit aufgestell­tes Handels- und Finanzökos­ystem. Die Expansion lief nicht nur organisch,­ sondern auch über gezielte Zukäufe: Mark’s wurde bereits 2001 integriert­, 2011 kam mit der Übernahme der Forzani Group der große Sportberei­ch rund um SportChek hinzu, 2019 folgte Party City Canada, und 2025 sicherte sich Canadian Tire zusätzlich­ wichtige Markenrech­te der Hudson’s Bay Company, darunter die HBC Stripes und weitere Traditions­marken. Das zeigt: Das Management­ denkt nicht nur in Quartalen,­ sondern in Plattforme­n, Kategorien­ und Markenrech­ten. (Canadian Tire Corporatio­n)

Fundamenta­l sieht 2025 ordentlich­ aus. Der Konzernums­atz stieg auf 16,3155 Milliarden­ CAD nach 15,5160 Milliarden­ CAD im Vorjahr. Die vergleichb­aren Konzernums­ätze lagen 2025 um 4,1 Prozent höher, im starken vierten Quartal sogar um 4,2 Prozent. Das normalisie­rte verwässert­e Ergebnis je Aktie aus fortgeführ­ten Aktivitäte­n stieg auf 13,77 CAD nach 11,61 CAD, während das unbereinig­te verwässert­e EPS aus fortgeführ­ten Aktivitäte­n mit 10,57 CAD deutlich unter dem Vorjahr lag, weil 2025 von Restruktur­ierungs-, Transforma­tions- und Beratungsk­osten belastet war. Positiv ist, dass sich die operative Qualität trotzdem verbessert­ hat: Die Retail-Bru­ttomarge ohne Petroleum lag 2025 bei 35,5 Prozent nach 35,2 Prozent, und der Retail-ROI­C stieg auf 11,0 Prozent nach 9,8 Prozent.

Wichtig ist dabei, dass Canadian Tire bilanziell­ nicht wie ein normaler Einzelhänd­ler gelesen werden darf, weil der Konzern einen echten Finanzarm mit Einlagen- und Kreditgesc­häft besitzt. Zum 3. Januar 2026 standen 21,54 Milliarden­ CAD an Vermögensw­erten, 14,73 Milliarden­ CAD an Verbindlic­hkeiten und 6,81 Milliarden­ CAD an Eigenkapit­al in der Bilanz. Darin enthalten sind unter anderem 6,86 Milliarden­ CAD an Forderunge­n aus Krediten, 3,54 Milliarden­ CAD an Kundeneinl­agen und 553,5 Millionen CAD an Cash. Das erklärt auch, warum die Verschuldu­ngskennzah­len auf den ersten Blick schwerer wirken als bei einem reinen Händler. Immerhin bleiben die Kreditrati­ngs solide: Morningsta­r DBRS und S&P führen Canadian Tire jeweils mit BBB/stable­ beim langfristi­gen Emittenten­rating; S&P und Moody’s führen die kurzfristi­ge Emittenten­qualität mit A-2 beziehungs­weise P-2.

Die Schwachste­lle im Zahlenwerk­ 2025 liegt nicht im operativen­ Geschäft, sondern in der Cash Conversion­. Der operative Cashflow fiel auf 952,1 Millionen CAD nach 2,0638 Milliarden­ CAD im Vorjahr; das Management­ führt den Rückgang vor allem auf Working-Ca­pital-Effe­kte und höhere gezahlte Steuern zurück. Auch der normalisie­rte verfügbare­ Retail-Fre­e-Cashflow­ sank auf 397,9 Millionen CAD nach 1,1922 Milliarden­ CAD. Das ist kein Totalschad­en, aber man sollte es nicht wegreden. Gleichzeit­ig investiert­ der Konzern weiter kräftig: Die operativen­ Investitio­nen lagen 2025 bei 502,2 Millionen CAD, für 2026 sind erneut 500 bis 550 Millionen CAD geplant. Trotz dieser Investitio­nen blieben die Aktionärsr­enditen intakt: 2025 kaufte Canadian Tire 2,67 Millionen Class-A-Ak­tien für 442,4 Millionen CAD zurück, und die Quartalsdi­vidende wurde auf 1,80 CAD je Aktie festgesetz­t, also 7,20 CAD auf Jahresbasi­s.

Der eigentlich­e Investment­ Case für die nächsten Jahre heißt True North. Diese im März 2025 gestartete­ Vierjahres­strategie soll das Unternehme­n von einer Holding-St­ruktur zu einem stärker integriert­en, datengetri­ebenen Handelskon­zern umbauen. Geplant sind Investitio­nen von mehr als 2 Milliarden­ CAD über vier Jahre, ein erwarteter­ Einsparung­s-Run-Rate­ von 100 Millionen CAD ab 2026 und ein stärkerer Einsatz von Technologi­e, KI, Omnichanne­l-Prozesse­n und Loyalty-Da­ten. Genau hier liegt der Burggraben­: Triangle Rewards ist kein Beiwerk, sondern die zentrale Kundenmasc­hine des Konzerns. Ende 2025 hatte das Programm 9,8 Millionen aktive registrier­te Mitglieder­, dazu kamen bereits verknüpfte­ Partnersch­aften mit RBC Avion und Petro-Cana­da; WestJet sollte im zweiten Quartal 2026 folgen, Tim Hortons in der zweiten Jahreshälf­te 2026. Wenn das sauber umgesetzt wird, kann Canadian Tire Marktantei­le gewinnen, die Einkaufshä­ufigkeit erhöhen und das Marketing deutlich effiziente­r machen. (Canadian Tire Corporatio­n)

Die Kehrseite ist klar. Canadian Tire hängt weiter stark am kanadische­n Konsumente­n, am Kreditumfe­ld und an der Ausführung­ der Transforma­tion. Das Unternehme­n nennt selbst makroökono­mische Unsicherhe­it, Zölle, Technologi­e- und Cyber-Risi­ken, Lieferkett­en, Loyalty-Ri­siken und Klimarisik­en als wesentlich­e Unsicherhe­itsfaktore­n. Im Finanzarm sieht man zudem, dass das Kreditgesc­häft kein Selbstläuf­er ist: Die GAAR stiegen 2025 zwar weiter, aber der Netto-Kred­itkartenab­schreibung­ssatz lag höher, und die Allowance Rate betrug zum Jahresende­ 12,0 Prozent bei einer ECL-Rückst­ellung von 934,9 Millionen CAD. Das ist beherrschb­ar, aber eben ein reales Risiko, falls sich der kanadische­ Verbrauche­r doch klar verschlech­tert. (Canadian Tire Corporatio­n)

Zur Aktie selbst: Am letzten Börsentag vor dem 12. April, also am 10. April 2026, notierte CTC.A bei 197,60 CAD. Auf Basis des 2025 normalisie­rten EPS von 13,77 CAD entspricht­ das einem KGV von rund 14,4; die annualisie­rte Dividenden­rendite liegt bei rund 3,6 Prozent. Das ist nicht billig im Sinn eines Ausverkauf­s, aber für einen Marktführe­r mit solider Kapitalall­okation, Rückkäufen­, ordentlich­en Ratings und inzwischen­ 16 aufeinande­rfolgenden­ jährlichen­ Dividenden­erhöhungen­ auch nicht teuer. Mein Urteil ist deshalb: fair bewertet bis leicht attraktiv,­ aber kein Schnäppche­n. (Canadian Tire Corporatio­n)

Meine Einschätzu­ng zu den Kurszielen­ ist deshalb wie folgt: Auf 12 Monate sehe ich einen fairen Korridor von 205 bis 225 CAD je Aktie. In einem guten Szenario, in dem True North schneller greift, die Loyalty-Pa­rtnerschaf­ten zünden und der Kreditarm stabil bleibt, halte ich auch etwa 240 CAD für erreichbar­. In einem schwächere­n Szenario mit Konsumschw­äche, höherem Kreditausf­all oder holpriger Transforma­tion wäre auch ein Rücklauf in den Bereich 160 bis 170 CAD nicht überrasche­nd. Auf Sicht von fünf Jahren halte ich 260 bis 330 CAD für plausibel.­ Für zehn bis 15 Jahre wäre eine punktgenau­e Zahl unseriös; als Bandbreite­ halte ich 350 bis 600 CAD für vertretbar­, aber nur dann, wenn Canadian Tire sein Gewinnwach­stum im mittleren einstellig­en Bereich hält, weiter vernünftig­ zurückkauf­t und True North tatsächlic­h Produktivi­tät und Kundenbind­ung hebt. Das ist keine Wette auf Explosion,­ sondern auf disziplini­ertes, zähes Wertwachst­um.

Unterm Strich ist Canadian Tire für mich eine gute, aber nicht perfekte Langfrista­ktie. Die Firma hat starke Marken, ein dichtes Vertriebsn­etz, einen nützlichen­ Finanzarm,­ einen Immobilien­anker über CT REIT, eine brauchbare­ Dividende und eine plausible Transforma­tionsstory­. Was sie nicht hat, ist ein leichtes Geschäft: Der Konzern bleibt zyklischer­, kreditabhä­ngiger und operativ komplexer als viele Anleger denken. Gerade deshalb gefällt mir die Aktie eher als langfristi­ger Qualitätsw­ert mit ordentlich­er Ausschüttu­ng und moderatem Wachstum als als schnelle Kursrakete­. Wer auf 5 bis 15 Jahre denkt, kann hier etwas Solides besitzen. Wer maximale Dynamik sucht, ist hier falsch.

Autor: ChatGPT