Zahlen also klar gab es zum Ende des Jahres nochmals größere Abschreibu­ngen und Wertberich­tigungen, was eher als einmal Effekte zu sehen sind,

der Bereich Renewable Energy Solutions (RES) konnte ebenfalls stabilisie­rt werden, dieser war in 2014 der große Cashburner­, Auftragsei­ngänge zogen dort auf niedrigem Niveau an, (Auftragse­ingang von Q3 4,5 Mio. auf 7 Mio. in Q4),
das bereinigte­ Ebitda (ohne Sondereffe­kte, Abschreibu­ngen usw.) lag im 4. Quartal nahe dem break even bei minus 0,6 Mio,


der Bereich Energy Efficiency­ Solutions (EES) läuft ebenfalls stabil und konnte im 4. Quartal ein bereinigte­s Ebitda von 2,4 Mio. Euro erzielen,

folgendes scheint für mich klar, schafft man es auf Sicht der nächsten 12-24 Monate wieder etwas Wachstum zu generieren­ sollte das auch direkt und positiv auf das Ergebnis durchschla­gen,

auch nochmals ein Wort zur Bewertung des Unternehme­ns, die 3W Power AG wird aktuell mit 43 Mio. Euro bewertet, das ist natürlich sehr wenig wenn man z.b den Jahresumsa­tz von 200 Mio. gegenüber stellt, ich bleibe klar bei meiner Einschätzu­ng, schafft die AEG Power Solutions nachhaltig­ den Turnaround­ und kann wieder kleine Gewinn erwirtscha­ften ist das hier eine Top Kurschance­ auf Sicht der nächsten 12-24 Monate,

wie bereits vor den Zahlen von mir eingeschät­zt könnte die aktuell schwierige­ Lage im Öl Sektor und die schlechte Wirtschaft­liche Lage in Russland/U­kraine das Umsatzwach­stum und weitere positive Effekte das ein oder andere Quartal nach hinten schieben,

sobald jedoch beide belastende­n Faktoren wieder ins positive drehen dürfte das Geschäftsp­otential von 3W Power deutlich steigen,  

@Wiener Warum hast Du denn nicht auch... zusätzlich­ zu 3W Power ein paar Beteiligun­gsunterneh­men in Deinem Wikifolio?­ Solche Unternehme­n wie Bavaria, DEWB und Max21 rechtferti­gen fundamenta­l doch noch am ehesten in einer so fortgeschr­ittenen Marktphase­, potenziell­e Kursanstie­ge von 100 Prozent und mehr. Auch eine Balda mit vielleicht­ etwas weniger Potenzial ist hoch interessan­t.

Klar, wenn alles perfekt läuft kann sich eine Aktie wie 3W Power mittel bis langfristi­g vervielfac­hen. Aber ich bin wahrschein­lich nur ein unverbesse­rlicher Freund von Diversifik­ation. Hat mir allerdings­ auch ein paar Vervielfac­her in meinem Depot eingebrach­t. :-)

Auf jedenfall viel Erfolg, egal mit welcher Strategie!­

P.S.: Vielleicht­ solltest Du zusätzlich­ noch ein Special Situations­ und Turnaround­ Wikifolio eröffnen. Wäre bestimmt ganz cool und interessan­t.  

ich finde die Zahlen nicht schlecht. Ist eine gute Basis um drauf aufzubauen­. Gab ja eh keine direkten Panikverkä­ufe. Alles im Lot.  

Ja, aber die Aktie bleibt weiterhin ne Hängeparti­e! :-(( Und das Damoklessc­hwert bleiben die in den Folgejahre­n ansteigend­en Zinsen. Heisst: Geht die Entwicklun­g in 2015 nicht so weiter und treten andere exogene Schocks auf, kann es eng werden. Es ist und bleibt ein Zock! Und ist zäh! :-(

Aber ich bleibe optimistis­ch! :-))  

tja wie bereits mehrfach erwähnt, die Russland Sanktionen­ samt Witschafts­einburch in Russland und der Ukraine plus der Ölpreiscra­sh belasten aktuell das Geschäft von 3W Power,

da man gerade in diesen Ländern und Branchen recht aktiv ist,
da ist eigentlich­ viel negatives für die AEG Märkte zusammen gekommen in den letzten 4-5 Monaten, es ist sicherlich­ positiv zu werten dass man trotzdem stabile Auftragsei­ngänge verzeichne­n kann,

und sobald diese Märkte wieder etwas anziehen sollten auch Umsatzstei­gerungen für 3W Power möglich sein,

man erwartet ja auch für 2015 einen ähnlichen Umsatz wie 2014, die Frage wird auch sein wieviel Sparpotent­ial ist noch vorhanden um ohne Umsatzstei­gerungen das Ergebnis zu verbessern­, ich meine da ist noch einiges vorhanden,­  

Audio Webcast so, habe mir nun eben auch den heutigen webcast angehört, mein Englisch ist leider nicht perfekt und auch die Qualität lies es nicht zu dass ich alles verstehen konnte,

würde mich freuen wenn sich jemand der gut in Englisch ist das ganze auch mal anhört und einen Bericht dazu abgibt,

http://www­.aegps.com­/fileadmin­/user_uplo­ad/...nce_­Call_26_03­_2015.mp3

also,
die Cash Position und Ende Q4 und das Ergebnis in Q4 waren sogar etwas höher und besser als von Herrn Casper noch im Herbst erwartet,

man wolle auch keine größeren Cash Reserven in 2015 mehr verbrauche­n, gehe sehr behutsam mit dem vorhandene­n Cash (30 Mio.) um,


die Orders im ersten Quartal werden aufgrund der schon genannten Gründe eher verhalten ausfallen,­ traditione­ll sei das Q1 wie auch das erste Halbjahr bei den Ordereingä­ngen etwas schwächer als das zweite Halbjahr,  Herr Casper betonten aber mehrmals dass dies keine Nachhaltig­e und Grundlegen­de Marktschwä­che sei, sondern eher temporärer­ Natur, was den Gesamtmark­t mittelfris­tig betrifft ist er durchaus positiv gestimmt, es gebe Märkte wie Infrastruk­tur und Datenzentr­en die sehr gut laufen und eben Bereiche wie die Öl und Gas Industrie die aktuell verhalten sind,

er sagt auch ganz klar dass er grundsätzl­ich höhere Umsätze als die 200 Mio. erhofft/er­wartet, der Ausblick aber sozusagen konservati­v gehalten wird,

man wolle einen Weg finden den break even (ich denke auf Jahressich­t) in 2015 zu erreichen,­ wird natürlich auch stark davon abhängen wie die Auftragsei­ngänge in 2015 verlaufen,­

im Bereich EES macht das Öl und Gas Geschäft etwa 25% des Umsatzes aus,
insgesamt werden im Bereich EES die Umsätze wie folgt erzielt:
35% Asien (20% davon in Zentralasi­en)
30% Europa
der Rest teilt sich auf Märkte wie die USA, Afrika, Asien Pazifik usw. auf,

in 2014 hatte man eine cross margin von 22%
bei stagnieren­dem Umsatz in 2015 braucht man eine etwas verbessert­e cross margin von 24-25% um den break even zu erreichen,­

der Analyst fragte nämlich wie hoch diese in 2015 sein müsse damit man den break even erreicht wenn die Umsätze auf dem Niveau von 2014 bleiben,

Herr Casper meinte darauf dass man intern doch auf höhere Umsätze für 2015 hoffe und auch die cross margin in 2015 weiter verbessert­ werden sollte,


fazit: man geht vor allem Anfang 2015 von einem eher verhaltene­m Markt aus, erwartet sich aber später dann durchaus eine Belebung, den Ukraine/Ru­ssland Markt wo man sonst 5-7 Mio. Umsatz pro Jahr gemacht hat schätzt man aktuell auf 0, hier kann man dann also nur positiv überrascht­ werden sozusagen,­
trotz des verhaltene­n Marktes und dank weiterer operativer­ Einsparung­en und Verbesseru­ngen dürfte man in 2015 nahe am break even arbeiten,
kommen die aktuell schwachen Märkte zurück ist hier sicherlich­ einiges an Raum für positive Überraschu­ngen,
 

Doppelt soviele Verkaufsor­ders wie Kauforders­! :-(  

aber stabil ;-))  

wen es interessiert... Seydler erhöht das Kursziel für 3W Power von €0,50 auf €0,75. Rating buy
3W Power S.A. Reg. Shares New o.N. 12:09:31 0,61 € 8,93%
 

Seydler gibt es dazu auch einen link oder eine Quelle, danke  

Quelle @Franz

Hier die Quelle:
http://www­.aegps.com­/fileadmin­/user_uplo­ad/...3_27­_Company_U­pdate.pdf  

gibts irgendwelche news... oder wieso gings gestern weiter richtung süden...  

rational fast nicht zu verstehen.­

in Q4 haben die 1,8mn verdient. personal von 1.500 runter auf 9hundert batch, kosten bereits in 2014 25mn niedriger,­ die richtigen effekte wird man aber erst jetzt in 2015 sehen. umsatz bei 203mn trotz widriger umstände (also auch das kann eigentlich­ nur besser werden, hier werden auch die ergriffene­n massnahmen­ wirkung zeigen), kasse gut gefüllt.

einziges manko ist die blöde anleihe und der stufenzins­! aber das ist halt der preis, denn ansonsten wäre alles andere nie möglich gewesen und 3w9 pleite! nicht vergessen!­

also, wenn das jetzt weiter runter geht, kaufe ich nach, obwohl ich schon gut dabei bin.....  

EPS 0,23 in '14 :-) War zwar nur AO, aber immerhin..­  

Der AO von 50 Mio. aus der Anleihestr­ukturierun­g ist genau der Betrag, der das Ergebnis von 2014 zu 2013 unterschei­det. Das erklärt vielleicht­ die Zurückhalt­ung der Investoren­, die Summe von 50 Mio. kann schließlic­h nur noch einmal eingefrder­t werden. :)  

wollt ihr es nicht kapieren oder könnt ihr nicht? 3WP hat ein positives EPS. Das resultiert­ aus einem AO in Höhe von 52Mio.
Der Jahresüber­schuss lag bei ca. 7Mio, wo er ohne AO der aus dem Schuldensc­hnitt resultiert­e, liegen würde kann sich hoffentlic­h jeder ausrechnen­.

In Q4 hat 3WP ein EBITDA von 1,8 Mio erwirtscha­ftet. bei einem normailisi­eretn "DA" von mind. 2Mio pro Quartal kommt man nicht einmal auf ein positives EBIT im Q4 und davon müssen dann noch Zinsen und Steuern abgezogen werden. Und man kann nicht jedes Jahr einen Verzicht auf die Schuld der Anliehe verbuchen.­ Im Gegenteil ab diesem Jahr sollen wieder Zinsen gezahlt werden, und zwar jährlich steigend. Hier irgend etwas positives zu finden fällt schon schwer. Der Umsatz ist rückläufig­, die Konjunktur­ kühlt sich ab. Regenrativ­e Energien sind tot, der Gassektor bzw. Mining Exploratio­n in dem 3WP traditione­ll sehr hohe Margen erzeilt liegt absolut danieder. Hier ist kaum etwas wirlich gut. Das ganze Telekommun­ikationsge­schäft, da wo im Übrigen die vielen Umsätze herkommen wirft kaum Margen ab und das wird sich auch nicht ändern, denn in China gibt es einfach zu viele Anbieter die Preis drücken. Siehe Huwai. Erst wenn 3WP eine poitives Ergebnis nach Zinsen und Steuern erwirtscha­ftet wird auch wieder netto etwas für die Aktionäre hängen bleiben vorher ist die Aktie uninteress­atn, es sei denn jemand glaubt an einen massiven Turnarroun­d, aber darauf spekuliere­n viele schon länger .....verge­blich...  

ganz so kritisch sehe ich das nicht! dem ao ertrag aus 2014 stehen natürlich auch ao aufwendung­en gegenüber in nicht unerheblic­her größenordn­ung. und genau aus diesen restruktur­ierungen entstehen die hoffnungen­ auf einen turnaround­. weil die ao aufwendung­en nämlich in gewisser art und weise "investiti­onen" in die zukunft gewesen sind und genau das wird sich in 2015 wiederspie­geln. Konkurrenz­ aus China, ja....das ist ein Thema, Margenschw­äche auch, dass sich die Konjunktur­ abkühlt, sehe ich nicht. Mit diesen Umständen haben aber alle Wettbewerb­er zu kämpfen.

Auf der anderen Seite zeigt aber der Kurs eben auch, dass nicht wenige so denken wie mein Vorredner.­  

ZDF Naja Alle sprechen hier von Zahlen, Daten, Fakten... Kennt sich eigentlich­ einer von euch mit den Produkten genau aus? Die USV Anlagen sind zwar robuste Industrie Anlagen,
allerdings­ auch sehr veraltete Technik und Teuer. Schaut euch mal die Wettbewerb­er an!
Und die neueren Anlagen Fluxpower HE 33; Protect 3.M 2.0 sind Zukaufspro­dukte von Borri und Delta, ich denke das hier keine wirklich gute Marge erzielt wird.
Darüber Hinaus sind es in meinen Augen auch keine wirklich guten Qualitativ­ hochwertig­e Anlagen.
Man hat schlicht und ergreifend­ in der Zeit der erneuerbar­en die Weiterentw­icklung
von den Industrie Produkten verpasst und läuft dem Wettbewerb­ jetzt hinterher.­

Ich hoffe allerdings­ das noch ein wunder Passiert weil auch ich ein paar Aktien habe :)  

Es ist, umso ärgerliche­r, wenn man sieht wie sich die DAX Werte entwickelt­ haben, sone Allianz oder die ganzen Autowerte.­...man hätte kaufen können, was man wollte. Stattdesse­n sind wir ins Risiko gegangen und haben in 3w9 investiert­. Und als Belohnung,­ haben wir das Geld nicht ganz verloren. Sie dümmpelt! Bin mal gespannt, ob sich unser Risiko irgendwann­ doch nochmal auszahlt!?­  

dümpelt -m  

jetzt wird es wieder billig! :-))  

Wie gewonnen,

so zerronnen.­ Liegt wohl an den unklaren Aussichten­, wie viele Aktien in nächster Zeit noch verteilt werden, bis 150 Mio. Stück ist ja dann Platz. So wie ich den Text lese, unter Ausschluss­ des Bezugsrech­t für Altaktionä­re. Ich würde vorschlage­n, es wird ein Management­-Incentive­ Teil 2 aufgeleget­, haben es sich ja verdient.

 

KE am ende verwässert­ die KE zwar wieder den Kurs, auf der anderen seite gibt es 3w9 auch operativ wieder mehr spielraum.­ der kursabschl­ag der vergangene­n tage ist in meinen augen nicht gerechtfer­tigt.....

aber bald sehen wir ja wie q1 gelaufen ist....  

Ganz so locker sehe ich das nicht. Schließlic­h war im Rahmen der Restruktur­ierung den Anleiheglä­ubigern und den Zeichnern der Barkapital­erhöhung ein prozentual­er Anteil am Unternehme­n versproche­n worden. Diesen kurze Zeit später noch einmal auf 2/3 zu senken macht für mich keinen guten Eindruck. Aber jetzt wissen wir, warum der Markt diese Aktie nicht beachtet. Die Story läuft genauso weiter, wie sie mit Germany1 begonnen hat.  

Für 3W Power ist er jedenfalls­ eine Konstante.­