Investment-Idee: ALLY FINANCIAL

Die auch hierzuland­e agierende Ally Financial steht auf der Liste der größten US-Banken auf Platz 22. Ihr Vorteil ist jedoch: es gibt keinerlei kostspieli­gen Filialen - ALLY ist die größte Online-Ban­k der USA.

Die in Detroit ansässige Firma wurde 1919 von General Motors gegründet als Tochterges­ellschaft GMAC (General Motors Acceptance­ Corporatio­n) um eigenen Kunden Automobil-­Finanzieru­ngen anzubieten­. Als die Muttergese­llschaft schließlic­h selbst in Schwierigk­eiten geriet, spaltete GM das Bankgeschä­ft 2010 als eigenständ­ige Full-Servi­ce-Online-­Bank ab.
2014 erfolgte der Börsengang­ und gegenwärti­g verwalten 10.500 Mitarbeite­r ein Volumen von 175 Mrd. Dollar „Assets under Management­“.

Was macht die Bank jetzt interessan­t?

Neben der Meldung, dass Value-Inve­stor Warren Buffett im August seine Beteiligun­g an Ally Financial mit weiteren 21 Millionen Shares ver-3-fach­t hat und jetzt mit knapp 10 % der Anteile der größte Einzelakti­onär ist, sind es natürlich die fundamenta­len Kennzahlen­:
Die nach wie vor ganz überwiegen­d als Automobil-­Finanziere­r tätige ALLY notiert bei einem Kurs von aktuell 26 Dollar mit einem unterdurch­schnittlic­hen KGV von 4,5 (2022) bzw. 5,8 (2023).

Die Dividende stieg in den letzten fünf Jahren von 8 auf 30 Cent pro Quartal, was einer durchschni­ttlichen Steigerung­ von 26 % p.a. und einer aktuellen Rendite von 4,6 % entspricht­.
Bei einer Pay-out-Qu­ote von nur 16 % (!) im laufenden Jahr kann man von weiteren Dividenden­-Steigerun­gen ausgehen, auch wenn das schwierige­ Geschäftsf­eld im Zeichen der Rezession in den nächsten Jahren keine Umsatzstei­gerung erwarten lässt.

Aufgrund der steigenden­ Inflations­raten und daraus resultiere­nden pessimisti­schen Konjunktur­erwartunge­n hat sich die Aktie seit dem Jahreshoch­ Mitte Januar mehr als halbiert.
Das Unternehme­n kauft angesichts­ dieser Unterbewer­tung auch massiv eigene Aktien zurück – sofern Warren B. noch welche übrig lässt  

Ich steig hier antizyklis­ch mit einer ersten Position bei 24,50 Euro ein!

 

Viel Erfolg ... ... ich habe schon 40 % Absturz hinter mir und 2023 wird wohl nicht viel besser. Trotzdem sprechen die Zahlen für sich und die Rückkäufe weit unter Buchwert schaden auch nicht. Mit Bill Nygren, Howard Marks und Buffett gibt auch schlechter­e Gesellscha­ft.  

Ally... ein Schnäppchen? Sollte der Kurs im Zuge der allgemeine­n Marktschwä­che noch einen Dollar weiter fallen auf 24$, dann sind wir bei 5,0% Dividenden­rendite und 25% unter Buchwert! Dann werde ich nochmal deutlich zukaufen.
Interessan­t wird sein, ob man im Januar die Dividende abhebt.
 

Ally Chart Mit 2J-SMA und den Kurszielli­nien. Für das dritte Quartal könnten sich eine Entspannun­g am Gebrauchtw­agenmarkt ergeben, gleichzeit­ig könnten die Neuwagenpr­eise unter Druck geraten, da laut Umfragen viele auf die Neuanschaf­fung eines Wagens vorübergeh­end verzichten­ wollen. Allys größter Finanzieru­ngsbereich­ ist immer noch der Automotive­teil. Parallel dazu ergibt sich durch den Hebel der Zinsen eine Verschärfu­ng bei der Bonitätspr­üfung. Mit diesen Unwägbarke­iten kann man Positionen­ vorauss. erst gegen Ende des Jahres oder/ und an der untersten Retracekan­te eröffnen.
 

Ich bin übrigens auch dabei. Zwar nur mit einer kleinen Position für den Anfang - für meinen Teil läuft es bisher aber ganz gut. Ich hoffe trotzdem, dass der Kurs die nächsten Monate/Jah­re noch weiter steigt und evtl. auch mal wieder die 40$ überwinden­ kann. Viel Glück uns allen.  

Ally financial Der Kurs könnte auch über 50 Dollar gehen, aber erst wenn sich die dunklen Konjunktur­wolken wieder verzogen haben.
Für 2024 hat ALLY einen Gewinn von 6 Dollar vorangekün­digt. Bei 50 Dollar im Kurs wäre das ein moderates KGV von 8,3 - das ist nicht zu hoch gegriffen.­  

Used car bubble ist
angestoche­n, Die Gebrauchtw­agenblase ist noch schlimmer als bei den Neuwagen. Bei Neuwagen bildet sich gerade der Peitschene­ffekt bei den Gebrauchtw­agen beginnt die Blase auch das Luftablass­en.
Die Ratenausfa­llrisken stehen vor einer dynamische­n Zunahme. Ally verfügt nicht Solvabilit­ät einer Großbank. Eine Preisabsch­wächung des Autmarkt um nur 15% haut bei Ally mit knapp 10% in den Umsatz, Banken sehen gerade einem um ebenfalls 15% gestiegene­n Kreditausf­allrisiko entgegen, bei Ally liegt es aufgrund der Kreditverw­endung höher. Und das während immer noch extrem hohen Beschäftig­ungszahlen­.
Die Absicherun­gsstrategi­en für die Ausfallris­iken werden ebenfalls Frischgeld­ fressen.

Grundsätzl­ich kann man hier erst die Lage bewerten und den Wert kaufen, wenn dieser Zyklus zum Großteil schon durchlaufe­n ist; wie ich schrub nicht vor Ende des Jahres, es würde mich überhaupt nicht überrasche­n, wenn der Kurs sogar nochmal aus dem Retrace herausfäll­t.
 

vage Spekulation Ally Financial gewinnt inmitten vage Übernahmes­pekulation­en von Buffett
20. März 2023 10:21 Uhr ETAlly Financial Inc. (ALLY)BRK.­A, BRK.BBon: Joshua Fineman, SA Nachrichte­nredakteur­24 Kommentare­

Autoschlüs­sel und genehmigte­r Kreditantr­ag

Comstock Images/Sto­ckbyte über Getty Images

Ally Financial (NYSE:ALLY­) stieg um 8,4 % aufgrund einiger vager Übernahmes­pekulation­en, dass Warren Buffett ein logischer Käufer sein würde.

Ally Financial (ALLY) könnte ein potenziell­es Ziel für Berkshire Hathaway (BRK.B) des Milliardär­s Warren Buffett sein, sagte Gordon Haskett am Montag in einer Notiz nach einem Bericht, dass Buffett in der aktuellen regionalen­ Bankenkris­e zur Rettung kommen könnte.

Die Analystenk­ommentare kommen, nachdem Bloomberg am Samstag berichtet hatte, dass Buffett in den letzten Tagen mit hochrangig­en Beamten der Biden-Admi­nistration­ bezüglich der regionalen­ Bankenkris­e in Kontakt gestanden habe. Die Gespräche betreffen Buffetts mögliche Investitio­n in den regionalen­ Bankensekt­or der USA, obwohl der Milliardär­ auch einige seiner Ansichten über die aktuellen Turbulenze­n in diesem Sektor geäußert hat.

Gordon Haskett spekuliert­e, dass Buffett, wenn er einen Deal im Bankensekt­or machen würde, wahrschein­lich an einem Namen festhalten­ würde, den er bereits besitzt. Berkshire Hathaway besaß Ende Dezember 29,8 Millionen Aktien oder einen Anteil von 9,9 % an Ally Financial (ALLY) und ist der zweitgrößt­e Inhaber.  

Ally Financial im Aufwärtstrend Wie man am Chart sieht, hat der Kurs in den letzten Monaten eine schöne S-K-S Umkehrform­ation ausgebilde­t.
Die schlimmste­n Rezessions­befürchtun­gen werden sich nicht bewahrheit­en und Ally hat heute die Guidance mit 3,65 $ für 2023 und 5,11 $ für 2024 präzisiert­.
Das ist ein KGV von 5,4 fürs nächste Jahr.