RENESOLA startet
wessen zukunft?
die börse ist ein witz.
ich habe gute gewinne gemacht, ein stück auch verloren, und wenn ich auf mein gefühl gehört hätte
wäre ich noch mehr im plus. ich verkaufe alles auch im minus, und warte auf den nächsten crash.
die energiewende ist genauso ein witz. durch die solartechnologie gäbe es mehr profitöre, wer kann sich schon ein windrad leisten. dagegen können schlaue leute sich für den halben preis eine PVanlage auf dem dach anbringen und unabhäniger werden. genau das soll nicht geschehen DIE MASSEN MÜSSEN GEFESSELT UND ABHÄNGIG SEIN!
mfg
der gewinn lag bei 25cent pro aktie - dieses hier ist ein ads und beinhaltet 2 aktien, daher 49cent pro ads
grob über den daumen gepeilt
q1 0,49
q2 0,35 - 280mio zu 12% netto
q3 0,50 - 400mio zu 12% netto
q4 0,50 - 400mio zu 12% netto
gesamt 1,84usd je ads
das sind nur grobe annahmen, da keiner die preisentwicklung bzw. prognostizierte preisstabilisierung in q3 vorhersehen kann. desweiteren sind margen und zeitliches ausmass der kapazitätserweiterungen schwer zu schätzen.
Mit den Wafern wird Renesola in diesem Jahr weiter sehr gutes Geld verdienen. Von den geplanten 1.300 MW für 2011 gibt es feste Abahmeverträge mit Preisen über 785 MW laut Renesola. Renesola hat auch ganz klar gesagt, dass ihr Waferverkaufspreis in 2011 nicht unter 0,70 $/W fallen wird. Renesola dürfte mittlerweile Produktionskosten bei den Wafern von um die 0,55 $/W haben und das wäre dann eine Wafer-Bruttomarge von 21,4% (in Q1: 33,3%). Im Modulgeschäft sieht es ähnlich aus. Auch die Modulpreise sind erheblich in den Keller gerauscht. Hat Renesola in Q1 noch rd. 1,70 $/W bekommen, so dürfte der Durchschnittsverkaufspreis in Q2 nur noch bei 1,55 $/W liegen. Somit dürfte Renesola beim Modulgeschäft noch eine Bruttomarge in Q1 von rd. 23% erzielen (in Q1 27%). Ohne Frage dieser Margenverfall ist schon echt ein großes Problem, zumal keiner weiß wie weit es noch weiter runter geht mit den Preisen.
Jedoch wir Renesola sicher nicht in Q2 in die Verlustzone kommen. Die von Genne prognostizierten 0,35 $ beim EPS bzw. ein Nettogewinn von 31 Mio. $ (Q1: 43,6 Mio. €) dürften recht realistsich sein.
Interessant ist beim Betrachten der Kursperfomanceliste der letzten sechs Wochen, dass unter den vier größten Verlierer bei den China-Solaris sich drei große Polysilziumproduzenten und Waferhersteller befinden. Renesola mit Minus 42,6%, LDK mit Minus 41,3% und GCL Poly mit 40,7%. An der Börse glaube ich nicht unbedingt an Zufälle. Es ist jedenfalls mal so, dass die Waferpreise vom Hoch Anfang Februar mit rd. 0,90 $/W auf aktuell 0,62 $/W auf dem Spotmarkt gefallen sind. Das ist ein Preissturz innerhalb nicht mal 20 Wochen von 31,1% !!! Wenn man sich mal die kompltte PV-Wertschöpungskette anschaut, dann haben die Wafer bei den Verkaufspreisen mit 0,28 $/W nur etwas weniger wie die Zellen verloren. Da lag der Preisrückgang in etwa bei 0,35 $/W.
Sollte die Nachfrage nach den starken Preisrückgängen bei den Modulen wirklich richtig anziehen, dann werden die Waferpreise die ersten sein die wieder nach oben gehen bzw. sich zumindest stabilisieren, denn die Waferkapazitäten wurden bei weitem nicht so massiv ausgebaut wie die Zell/Modulkapazitäten. Bis jetzt gibt es aber noch keine Anzeichen dafür, dass sich die Preise stabilisieren und ich glaube solange werden vor allem die China-Solaris unter Druck bleiben.
....bist Du derzeit in Rensola investiert?
Wie schätzt Du den Verlauf der Intersolar aus bzw.welche Ergebnisse leitest Du ab?
Ich persönlich hätte schon gedacht, dass charttechnisch die USD 5,5 halten, sehe derzeit keinen Boden! Bemerkenswert ist jedoch, dass die Shortquote einfach sehr hoch ist! Im Umkehrschluss ist zumindest jederzeit mit einer -wgl. evtl. auch kurzfristigen- starken Gegenreaktion zu rechnen. Leider vermag ich auch nicht zu sagen, wie sich die Nachfrage nach Modulen, Wafern entwickelt-gerade auch in 2012?
Mein Fazit: Derzeit wird vielleicht alles ein wenig zu neagtiv gesehen, bzw. Renesola verdient immer noch Geld. Unter Würdigung des Buchwertes, der Liquidität per 31.03. etc. ,,sieht" die Aktie für mich zu ,,billig" aus!!
Ohne Frage Renesola ist eindeutig unterbewertet: gute Bilanz, Verschuldung ganz ok, gute Cash Flow-Generierung und ein sehr gutes und vertrauensvolle Management, das seine Versprechungen in den letzten zwei Jahren immer eingehalten hat. Das einzigste was ich bei Renesola negativ sehe, ist die kleine und nicht gerade taufrische Zellproduktion von Renesola mit rd. 240 MW. Kann mir nicht vorstellen, dass Renesola mit dieser Zellproduktion großartig noch Geld verdienen kann.
Doch wie schon erwähnt, die ganz große Frage ist, wann endlich werden sich die Preise stabilisieren ?? Bei den derzeitigen Waferpreisen von 0,62 bis 0,65 $/W verdient Renesola wirklich nicht mehr viel. Das ist halt mal so.
Die Intersolar hat eigentlich nichts Neues gebracht. Keiner kann richtig einschätzen wo die Reise bei der Nachfrage und den Preisen wirklich hingehen wird. Es ist alles verdammt schwer einzuorden.
....danke für Deine Einschätzung!
....werde den Wert erst einmal weiter ,,beobachten" + dann wohl eher prozyklisch einsteigen, wenn der Markt dreht bzw. sich marktübergreifend mal wieder positivere Meldungen einstellen!
beinhaltet. Werde den Wert auch weiter beobachten und ggf prozyklisch einsteigen.
Credit Suisse rating $6.50 price target on Suntech Power Holdings Co., Ltd. (NYSE:STP).
Credit Suisse rating $8 price target on Yingli Green Energy Hold. Co. Ltd. (NYSE:YGE).
Fazit:
Renesola hat im direkten Vergleich mit den zwei anderen, den aktuell niedrigsten Kurs bei höchstem Kursziel.
Vertrauen in chinesische Titel sinkt
Medienberichten zufolge stoßen Anleger derzeit ihre an der Wall Street gelisteten chinesischen Aktien ab. Die aktuelle Vertrauenskrise wurde u.a. aufgrund von Betrugsvorwürfen des Researchhauses Muddy Waters gegen den Börsengang des Forstwirtschaft-Unternehmens Sino-Forest aus China ausgelöst. Das IPO sei von Beginn an auf Betrug angelegt gewesen. Das Unternehmen hätte auf Grundlage falscher Zahlen ein starkes Wachstum vorgetäuscht. Auch die US-Börsenaufsicht SEC warnte ausdrücklich vor Betrug. Medienberichten zufolge werde dort gegen Firmen aus China, aber auch aus anderen Ländern ermittelt. Chinesische Aktien aus den verschiedenen Branchen leiden unter diesen Vorfällen und geben teilweise kräftig nach. Im RENIXX waren in der vergangenen Woche vor allem der Waferproduzent Renesola und der WEA-Hersteller Goldwind betroffen. Auch für die Solartitel Trina Solar und JA Solar sowie für Aktien des Windenergie-Getriebe-Bauers China High Speed Transmission stellten sich Verluste ein. Ein weiterer Faktor, der speziell die Windenergie-Industrie in China betrifft, ist die Streichung der staatlichen Subventionen für WEA-Hersteller wie Goldwind. Die US-Handelsbehörde hatte mitgeteilt, dass dies eine Reaktion Chinas auf entsprechende Forderungen der USA sei. Zuvor habe China die Hersteller subventioniert, wenn diese auf einheimische anstatt auf importierte WEA-Komponenten zurückgegriffen hätten, was nach den WTO-Regeln nicht zulässig sei.
Quelle:
http://www.iwr.de/re/iwr/11/06/1401.html
10:31 16.06.11
BERLIN (dpa-AFX) - Die Installation neuer Solaranlagen wird nun doch weiterh in so gefördert wie bisher. Angesichts eines Einbruchs beim Bau neuer Anlagen fä llt die geplante Förderkürzung aus. "Es wird im Juli keine Absenkung der Vergütu ng geben", sagte die parlamentarische Staatssekretärin im Umweltministerium, Kat herina Reiche (CDU), der "Financial Times Deutschland".
Lichtblick für Yingli, Suntech Power und Co?
-> Sol fällt erstmal munter weiter, langsam wird es interessant!
EMFIS.COM - Peking 17.06.2011 (www.emfis.com) Deutschlands außerplanmäßige Senkung der Solarförderung ist vom Tisch. Zudem ist der Preis für den Rohstoff Silizium auf den tiefsten Stand seit sechs Jahren gefallen. Weil der Zubau in der ersten Jahreshälfte nicht so hoch ausgefallen ist, wie erwartet, verzichtet die schwarz-gelbe Regierung auf die angekündigte Kürzung der Solarförderung im Juli. In einem Interview mit der Financial Times Deutschlad sagte die parlamentarische Staatssekretärin Katherina Reiche, dass bislang nur 700 Megawatt installiert worden seien. Hochgerechnet auf das Jahr ergibt sich daraus ein Ausbau von 2800 Megawatt. Die Solarförderung sollte erst dann gekappt werden, wenn der Zubau die Marke von 3500 Megawatt pro Jahr überstiegen hätte. Fachleute kritisieren allerdings die Entscheidung der Bundesregierung, die Kürzung auszusetzen und weisen darauf hin, dass die Zahl der Neuinstallationen derzeit wieder anzieht. Siliziumpreis fällt weiter Die Solarbranche dürfte auch entlasten, dass der Preis für den Rohstoff Silizium im zweiten Quartal auf dem Spotmarkt um mehr als 33 Prozent gefallen ist, nachdem die Nachfrage in Europa gesunken ist. Derzeit wird für ein Kilogramm Silizium bei sofortiger Lieferung im Schnitt 50 bis 53 US-Dollar gezahlt. Davon profitieren dürften allerdings nur Solarkonzerne wie JinkoSolar oder Trina Solar, die Silizium auch am Spotmarkt kaufen. Beflügelt durch diese Meldungen legten die Kurse von Chinas Solarunternehmen bei Handelsbeginn an der New Yorker Börse wieder zu, bevor Gewinnmitnahmen einsetzten. Der Kurs von Trina Solar verbesserte sich um 2,1 Prozent auf derzeit 20,17 US-Dollar und Suntech Power verbuchte ein Plus von 1,8 Prozent auf 8,05 US-Dollar. Nur Yingli Green Energy gab 0,2 Prozent ab auf 8,34 US-Dollar.
im Bereich von ca 3,75-4,20. Die momentane Kursschwäche ist fundamental nicht zu begründen, die gesamte Branche schmiert zzt ab, deshalb ist es auch schwer zu sagen, wo der Boden ist. Wer in Solaraktien investieren will, betreibt am besten Bottomfishing.
Man kauft in mehrern Tranchen und verbilligt so seinen Einstandskurs.
schon abartig wie hier die kurse durch die bank weg gedrückt werden...klar, da sind die überkapazitäten und die lange bekannten problem, aber das bild hellt sich langsam eigentlich wieder auf:
- ausstieg aus atom bis 2022 in deutschland
- italienisches referendum contra atom
- anziehende verkäufe
- übernahmefantasien
meiner meinung nach könne die massiven kursverluste chinesischer solartitel nur dadurch begründet werden, dass hier große player am werk sind, die diese kurse künstlich drücken um übernahmen vorzubereiten, denn so billig gabs die gesamte solarindustrie schon lange nicht mehr...und wer hat geld, einfluss und ein interesse in zukunftstechnologien einzusteigen?? richtig: die ölindustrie...es kommt nicht von ungefähr, dass die bisher ausgelösten übernahmefantasien und -angebote auch genau aus diesem sektor kamen...
http://www.deraktionaer.de/aktien-deutschland/...a-noch--16096589.htm
was meint ihr?
laut meiner info geht es hier um putoptionen bei 5usd zum 01.juli .
könnte es anfang juli zum "mega"-squezze kommen?
könnte vorher jemand im großen stil "in die suppe spucken"?
nochwas: "Cash and cash equivalents plus restricted cash reached US$435.9 millionat the end of Q1 2011, compared to US$324.3 million as of the end of Q4 2010."