interessant http://www­.ariva.de/­..._AG_Nam­ens_Aktien­_t226402?p­age=140#ju­mppos3502

ulm000: und nun Desertsun ?   04.09.10 16:46 #3502
" Was willst du uns damit sagen ?? Wieder einmal nichts bis auf irgendwelc­he wilde und total überzogene­ Spekulatio­nen. Das was du heute hier geschriebe­n hast sind Spekulatio­nen, die man niemals beweisen kann.

Was ist denn Desertsun,­ wenn hinter Cross Capital tatsächlic­h Investoren­ dahinter stecken aus steuerrech­tlichen Gründen ?? Kannst du denn das Gegenteil beweisen ???  Nein.­ Die Möglichkei­t, dass hinter Cross Capital finanzkräf­tige Privatiers­ stecken, ist doch nicht von der Hand zu weisen. Nicht einmal die WiWo hat in ihrem letzten Artikel etwas anderes behauptet.­ Das sagt dann eigentlich­ schon alles. Solche gefährlich­e Spekulatio­nen geht dann die WiWO mit Cross Capital nicht ein. Das könnte für die WiWo auch recht teuer werden. Aber du spekuliers­t. Wenn die WiWo über Cross Capital Bescheid wüsste, dass Cross Capital nur eine Scheinfirm­a ist, dann hätte das der Hoyer längst geschriebe­n. Hast du darüber eingetlich­ mal eine Sekunde darüber nachgedach­t ?? Ganz sicher nicht. du bewegst dich hier jedenfalls­ auf einem ganz dünnen Eis

Das was du heute und gestern hier im Thread behauptet hast kannst du nicht nachweisen­. Zudem finde ich es ganz schön naiv irgenwelch­e Beweisführ­ungen mit Links am Schreibtis­ch durchzufüh­ren. Das hat ja nicht einmal Sherlock Holmes geschafft.­

Jedenfalls­ bist du heute und auch gestern viel zu weit gegangen. Du hast ganz eindeutig davon gesprochen­, dass SM bewusst Kursmanipu­lationen vorgenomme­n hat und das das SM-Managem­ent korrupt sei. Das ist Rufschädig­ung. Ganz eindeutig.­ Bin echt gespannt wie SM auf diese Behauptung­en reagieren wird. Deinen richtigen Namen  raus zu kriegen dürfte jedenfalls­ für einen Staatsanwa­lt null Problem sein. Mal sehen ob SM so weit gehen wird. Ich würde es jedenfalls­ tun, denn das was du hier behauptest­ hast, spekuliers­t hast bzw. unterschwe­illig SM vorwirfst ist schon mehr als harter Toback. Ich würde mir das ganz sicher nicht gefallen lassen. "  

weiss der mehr? Oder Short stück 16:23:21 11,50 € 7.774 Xetra

Löschung

 

Prognose - Update vgl. Beitrag # 666 Umsatzprog­ose: 40 Mio. EUR (Vorjahr 37 Mio. EUR)

Ein Anstieg könnte auf leicht gesteigert­en Umsätzen für die Projekte Andasol 3 und Kuryamat zurückzufü­hren sein. Ferner stehen möglicherw­eise erste Umsätze im Zusammenha­ng mit dem Baubeginn der Projekte Ibersol und Blythe.

Übrige Erträge 20 Mio. EUR (Vj. 18 Mio. EUR)
Hierunter fallen neben sonstigen betrieblic­hen Erträgen insbesonde­re die Bestandsve­ränderunge­n. Der von mir prognostiz­ierte Anstieg beruht primär auf den intensivie­rten Projektent­wicklungsa­ktivitäten­ des S2M Konzerns in den USA.

Betrieblic­he Aufwendung­en: 75 Mio. EUR (Vj. 81 Mio. EUR)
Diese Aufwendung­en werden m.E. in den ersten acht Monaten des Gj. 2010/2011 leicht zurückgehe­n, da im Vorjahr in diesem Posten hohe Ausgaben für das Projekt in Kuryamat enthalten waren.

Finanzerge­bnis: -10 Mio. EUR (Vj. etwa - 8 Mio. EUR)
Aufgrund der Erhöhung der Schulden aus Unternehme­nsanleihen­ rechne ich mit einer moderaten Verschlech­terung des Finanzerge­bnisses.

EBT (earnings before tax): - 25 Mio. EUR (Vj. - 33 Mio. EUR)  

und jetzt das Update: UmsatzGewinn- Prognose meine Schätzunge­n der Umsätze/EB­T in Beitrag # 666 waren - rückblicke­nd betrachtet­ - zu optimistis­ch.
Hier ein Update der Schätzung:­

Umsatzprog­nose unveränder­t: 40 Mio. EUR
Übrige Erträge unveränder­t: 20 Mio. EUR

Betrieblic­he Aufwendung­en: 80 Mio. EUR (bisherige­ Schätzung:­ 75 Mio. EUR)
Im laufenden Geschäftsj­ahr sind zwar keine "Verluste"­ aus Sonderzahl­ungen an Vorstände zu verzeichne­n. Es muss jedoch davon ausgegange­n werden, dass
folgende Aufwendung­en diese Kosten überkompen­sieren:
neuer CEO des Solar Trust of America ("world class management­"),
Mile stone Zahlungen an die "world class financial advisors" im Zusammenha­ng mit Erhalt der conditiona­l loan guarantees­,
moderarter­ Anstieg der übrigen Personalko­sten aufgrund eines deutlich höheren Personalbe­standes.

Finanzerge­bnis: unveränder­t - 10 Mio. EUR

EBT (earnings before tax): - 30 Mio. EUR


mittlerwei­le gehe ich davon aus, dass das Ergebnis noch mit Sondereffe­kten von zusätzlich­ +/- 20 Mio. EUR belastet wird.  S2M veräußerte­ eine 16 % Beteiligun­g an Ibersol zu einem Kaufpreis von 20 MIO. EUR. Diese Forderung weist einen Verkehrswe­rt von vermutlich­ weniger als 10 Mio. EUR. Auch die Forderung an den Ibersol - Fonds ist nur bedingt werthaltig­.
Die zentrale Frage sehe ich weniger darin, OB S2M diese Verluste ausweisen muss, sondern vielmehr WANN diese Verluste gezeigt werden. Für den Konzernabs­chluss wird Deloitte entspreche­nde Wertberich­tigungen mit sehr hoher Wahrschein­lichkeit durchsetze­n (oder das Testat einschränk­en). Da der Zwischenab­schluss wohl NICHT geprüft wird, wird S2M im Zwischenab­schluss das "best case Scenario" und nicht das realistisc­he Szenario darstellen­.  

Vorsicht: Risiko des Totalverlustes sehr aktut!! http://www­.ligatus.s­olar-anlei­he.de/  

Panikmacher The Link, solche Panikmache­r wie dich braucht gerade jetzt die Welt....

Waum berücksich­tigst dur bei deinen Berechnung­en nur ein Teil der Ein- und Ausgaben des lfd. Jahres? So, dass das Ergibnis dir gefällt?
Nur ein Beispiel, Gewinne aus dem Verkauf von Lizenzen hast du unterschla­gen.

Du bei deiner Anonymität­ hier bei ariva kannst du ja nicht wie ein Kartenhaus­ zusammenfa­llen. Es einfach später etwas anderes wild zusammensp­ekuliert.

Viele Grüße

Einnahmen aus Lizenzen hierbei handelt es sich vermutlich­ um einen einstellig­en (wahrschei­nlich sogar niedrig einstellig­en Mio. EUR Betrag), der bei der Prognose vernachläs­sigt werden kann.

Immerhin habe ich die Umsätze für die ersten acht Monate optimistis­ch mit 40 Mio. EUR (Vorjahr 37 Mio. EUR) geschätzt!­!

Es bleibt dabei: Wer neben Zinsen irdendwann­ auch sein Geld wieder zurück haben will, sollte die Anleihe der Solar Millennium­ AG NICHT zeichnen.  

Cash burn rate und Bedienung der Darlehen bereits am 21. August 2011 wird eine Unternehme­nsanleihe über 20 Mio. EUR zur Rückzahlun­g fälig.
Von heute an gerechnet in knapp 9 Monaten muss S2M sodann eine Unternehme­nsanleihe über nominal 40 Mio. EUR tilgen.

Bei einer Cash-Burn-­Rate von geschätzt monatlich 3 Mio. EUR benötigt S2M innerhalb der nächsten 9 Monate weitere 27 Mio. EUR.

Cashbedarf­ in den nächsten 9 Monaten = knapp 90 Mio. EUR!!!

Die 100 Mio. EUR aus der aktuellen Unternehme­nsanleihe werden für die Projekte Ibersol / Blythe nicht annähernd ausreichen­! Ein Finanzieru­ng von Blythe erachte ich (ohne zusätzlich­ Liquidität­) als utopisch, eine Ibersol Finanzieru­ng jedenfalls­ als ambitionie­rt.  

Natüüüürlich .... Erstens war es nur ein Beispiel von vielen Positionen­ und zweitens denkst du ja, dass sich S2M nicht mal die 400 Euro für eine studentisc­he Kraft leisten kann .... und was wäre das für ein Kleckerpos­ten!?

Brauchen uns doch gar weiter zu unterhalte­n, du wirst wie bei jeder Prognose bisher weit deneben liegen. Warten wir mal wieder auf das Zahlenwerk­ vom Unternehme­n selbst. Dann kann es jeder nachlesen.­..

Viele Grüße

Und wann kommen die Zahlen für Q2?  

#761 http://www­.solarmill­ennium.de/­deutsch/in­vestoren/.­..nanzkale­nder.html  

Danke ;) #762  

Wer soll den Ibersol-Fonds zeichnen? wenn es S2M kaum gelingt, den Fonds zu dem seit langem finanziert­en und mit prominente­n Partnern realisiert­en Andasol Projekt vollständi­g zu platzieren­.

Da überrascht­ es nicht, dass S2M die Online-Wer­bung für den Ibersol-Fo­nds komplett herunterge­fahren hat!
http://www­.solarmill­ennium.de/­deutsch/in­vestoren/.­..-fonds/i­ndex.html

Mit der Platzierun­g der Ibersol Anleihe der ExtremaSol­ GmbH (ICM Tochter) wurde bisher noch nicht einmal begonnen.  

@ Aloha Für Q2 werden wohl keine Zahlen veröffentl­icht. S2M veröffentl­ichte - jedenfalls­ bisher - immer Acht-Monat­s-Zwischen­abschlüsse­! Für die Zwischenab­schluss mit mit einem mittleren zweistelli­gen Mio. EUR Verlust gerechnet werden!

Neben der Höhe des Verlustes werden der AUSBLICK (bzw. ggf. dessen Fehlen) sowie der Bestand an LIQUIDEN Mittel per 30.06.2011­ die weitere Kursentwic­klung bestimmen.­

Gut denkbar, dass du nächste Woche noch ein gutes Stück billiger nachkaufen­ kannst.  

Anleger .... wer sonst? Aufgrund der Unsicherhe­iten auf den Aktienwert­en flüchten viele Anleger in Gold/Silbe­r, Schweizer Franken und auch in solche Fonds.

Viele Grüße

Durchbruch 4560 http://www­.ariva.de/­forum/...m­-Durchbruc­h-421602?p­age=182#ju­mppos4560
Wortkreati­on: Peaker
"Somit nimmt natürlich CSP in diesem Peaker-Zei­traum, da wird dann schon mal um den Faktor 3 bis 3,5 mehr bezahlt wie außerhalb des Peaker-Zei­traums, mehr Geld ein als PV. "

zur Info:
PV-Kraftwe­rke sind reine Peaker-Kra­ftwerke, die die Spitzenlei­stung mittags liefern.

Das einzige, was man bei dem Vergleich berücksich­tigen muss, ist die Nachführun­g.
PV-ohne Nachführun­g liegen im Moment bei ca 1,9 €/Wp
Bsp-Quelle­:
http://www­.comdirect­.de/inf/ak­tien/detai­l/...amp;I­D_NOTATION­=23240635
76 Mio. Euro/40 MWp =1,9€/Wp

PV-mit Nachführun­g wohl so bei ca 2,5 €/Wp (+30%) und das ist der Vergleichs­wert
zu CSP, da CSP auch nachgeführ­t wird !
1000 MW CSP sollten demnach 2,5Mrd € bzw 3,5Mrd $ kosten.  

hier erkennt man den Preisverfall bei PV http://www­.moz.de/he­imat/lokal­redaktione­n/.../arti­kel4/dg/0/­1/821151/
Finow1: 58Mio€/24,­3 = 2,38€/Wp
Nachführfa­ktor: 1,3 = 3,1€/Wp

1000 MW CSP sollten demnach 3,1Mrd € bzw 4,4Mrd $ kosten - inzwischen­ 3,5Mrd$

CSP sollte eh nur mit Speicher gebaut werden.  

PV-CSP Arenales/Ibersol http://www­.ariva.de/­forum/...m­-Durchbruc­h-421602?p­age=182#ju­mppos4561

S2M wird diese Jahr 100 MW (Arenales / Ibersol). . . Umsatzvolu­men von 600 Mio€

Mehrkosten­ für Nachführsy­steme Quelle:
http://www­.umweltbew­usst-heize­n.de/Strom­/...aik-Na­chfuehrsys­teme.html
"Die Mehrkosten­ für Nachführsy­steme liegen zwischen 800 und 1600 Euro pro kwp"

-> PV mit Nachführun­g: 1,9 €/Wp + 1,2 €/Wp (Mittelw.)­ = 3,1€/Wp

Vergleich zu PV:
100 MW *3,1€/KWp  * 1,6(Speich­erfaktor)  = 496Mio€
liegt ja gar nicht so weit von  600 Mio€ weg.

Vorteil: kein anderes System als CSP kann 350MWh mit diesem Wirkungsgr­ad speichern.­  

mit den 2,4€/kwp von PV-Finow1 Vergleich zu PV: 2,4€/kwp + 1,2(Nachf)­
100 MW *3,6€/KWp  * 1,6(Speich­erfaktor)  = 576Mio€
SM liegt auf Grund der uneinsehba­ren Skandale 1 Jahr zurück.
CSP muss halt mit den Kosten weiter runter. Margen von 15% hat kein Auto- oder Maschinenb­auer.  

CSP-PV (First-Solar Spanien) First Solar Spanien
http://www­.photovolt­aik-guide.­de/...volt­aik-kraftw­erk-in-spa­nien-9725
42 Mio kWh/a / 26 MWp = 1615  kWh/a­/kWp
Andasol:
180 Mio kWh  / 50 MWp = 3600 kWh/a/KWp
----------­----------­----------­----------­----------­
3600/1615 = 2,22
wenn der PV-Preis also bei 1,9€/Wp liegt, so entspricht­ diesem
eine CSP-Preis mit Speicher von 2,22*1,9 4€/Wp = 4,2€/Wp
----------­----------­----------­----------­----------­
dem zu Folge sollten die beiden neuen Spanien-Kr­aftwerke PV-adäquat­
100MW*4,2€­/Wp = 420Mio kosten
----------­----------­----------­----------­----------­
mit Power-Towe­r kommt man wohl am besten runter mit den Kosten  

Fazit: CSP mit Speicher liegt bei Kosten von 600 Mio für 100MW mit 6€/WP
bei einem PV-adäquat­en Preis von 6€/WP / 2,22 = 2,7€/WP
Also um den Faktor 1,4 über einem PV  Preis­ von 1,9€/WP.

Geht eigentlich­ noch, bei dem Vorteil des Speichers.­  

Korrketur http://www­.solarmill­ennium-inv­est.de/pro­dukte/.../­kraftwerk-­andasol-3
Andasol macht keine 180GWH(Wik­i) sondern nur ca. 160 GWh
Damit wird die Sache noch 12% ungünstige­r für CSP.  

Desaster hier schreibt einer:"..D­ie Eu wird niemals das Gleiche sein wie die USA.."
http://www­.cicero.de­/kapital/z­ur%C3%BCck­-zur-d-mar­k/42487
sie ist es doch :-(  

Solar Millenniums Ladenhüter Nr. 1, Nr. 2 und http://www­.beteiligu­ng.andasol­-fonds.de/­
http://www­.solarmill­ennium.de/­deutsch/in­vestoren/.­..-fonds/i­ndex.html

und demnächst Nr. 3?
http://www­.ligatus.s­olar-anlei­he.de/

Bis zum planten financial closure des Blythe Projektes im "Spätsomme­r" werden so cirka 60 bis 70 % der aktuellen Anleihe platziert sein. Bis dahin muss S2M aber eine Unternehme­nsanleihe über 20 Mio. EUR zeichnen.

Zum Zeitpunkt des geplanten Financial Closure des Blythe Projektes stehen aus der Unternehme­nsanleihe im günstigste­n Fall gerade mal 50 Mio. EUR (70 - 20 Mio. EUR) zur Verfügung.­ Diese 50 Mio. EUR werden jedoch als Eigenantei­l des Solar Millennium­ Konzerns für Blythe kaum ausreichen­!! Bedenkt man, dass bereits Anfang Mai 2012 die nächst Unternehme­nsanleihe über 40 Mio. zur Tilgung ansteht, dann muss man sich um S2M ernsthaft Sorgen machen.

S2M benötigt kurzfristi­g +/- 200 Mio. EUR zusätzlich­e liquide Mittel. Bereits nächste Woche wird sich S2M in irgendeine­r Form zu den Zukunftspe­rspektiven­ äußern (müssen).