US0565251081 - Badger Meter Inc
| eröffnet am: | 29.11.22 20:16 von: | MrTrillion3 |
| neuester Beitrag: | 12.04.26 23:27 von: | MrTrillion3 |
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In der 5-Jahres-Betrachtung war Badger Meter die stärkste Aktie unter den weiter unten verlinkten Wasserwerten, was Kursperformance betrifft. Mit 147,88% ließ sie die zweitbeste (Evoqua Water Technologies) weit hinter sich. Wer weitere Vergleiche mit der Peer Group anstellen will, mag vielleicht den Palisades Water Index hier inspizieren.
Erstaunlicherweise gibt es noch keinen Thread zu diesem Titel hier im Forum, also werden wir das jetzt mal ändern.
- Unternehmenswebseite (DE)
- Marketscreener-Eckdaten
- Yahoo-Daten
- Traderfox
- DivvyDiary
Einsteigen werde ich vorerst noch nicht, aber wer weiß, vielleicht ergibt sich im Lauf der nächsten 1-2 Jahre ja mal eine günstige Gelegenheit dazu. Der eine oder andere Börsenruckler wird schon noch kommen...
Badger Meter: Filing This One Away For A Big Drop
(SeekingAlpha, 17. Okt 2022)
Badger Meter: Promising Future But Valuation Remains A Concern
May 31, 2023 4:54 PM ET
| 05.07.2023 06:21:33 |
Erste Schätzungen: Badger Meter stellt das Zahlenwerk zum vergangenen Quartal vor
AFX News
19.10.2023 | 15:00
Badger Meter Q3 Results Top Estimates
WASHINGTON (dpa-AFX) - Water technology firm Badger Meter, Inc. (BMI) reported Thursday that net earnings for the third quarter increased to $25.97 million or $0.88 per share from $17.93 million or $0.61 per share in the prior-year quarter.
On average, five analysts polled by Thomson Reuters expected the company to report earnings of $0.81 per share for the quarter. Analysts' estimates typically exclude special items.
Total net sales for the quarter increased 25 percent to a record $186.19 million from $148.01 million in the same quarter last year. Analysts expected revenue of $179.06 million for the quarter.
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Badger Meter's Q4-Gewinn, Nettoumsatzanstieg
Am 26. Januar 2024 um 14:53 Uhr
(MT Newswires) -- Badger Meter (BMI) meldete am Freitag einen Q4-Gewinn von $0,84 pro verwässerter Aktie, gegenüber $0,60 im Vorjahr.
Die von Capital IQ befragten Analysten hatten $0,82 erwartet.
Der Nettoumsatz für das Quartal, das am 31. Dezember endete, lag bei 182,4 Millionen Dollar, gegenüber 147,3 Millionen Dollar im Vorjahr.
Die von Capital IQ befragten Analysten hatten 182,2 Millionen Dollar erwartet.
Badger Meter's Q1 Gewinn, Nettoumsatz steigt
Am 18. April 2024 um 14:51 Uhr
(MT Newswires) -- Badger Meter (BMI) meldete am Donnerstag einen Q1-Gewinn von $0,99 pro verwässerter Aktie, gegenüber $0,66 im Vorjahr.
Vier von Capital IQ befragte Analysten hatten $0,84 erwartet.
Der Nettoumsatz für das Quartal, das am 31. März endete, lag bei 196,3 Millionen Dollar, gegenüber 159,1 Millionen Dollar im Vorjahr.
Die von Capital IQ befragten Analysten hatten 182,3 Millionen Dollar erwartet.
Die Aktien von Badger Meter stiegen am Donnerstag vorbörslich um 1,3%.
Badger Meter Q2 Gewinn, Umsatzanstieg
Am 19. Juli 2024 um 14:51 Uhr
(MT Newswires) -- Badger Meter (BMI) meldete am Freitag einen Q2-Gewinn von $1,12 pro verwässerter Aktie, gegenüber $0,76 im Vorjahr.
Die von Capital IQ befragten Analysten hatten $0,97 erwartet.
Der Nettoumsatz für das Quartal, das am 30. Juni endete, lag bei $216,7 Millionen, verglichen mit $175,9 Millionen im Vorjahr.
Die von Capital IQ befragten Analysten hatten 203,4 Millionen Dollar erwartet.
Die Aktien des Unternehmens gaben am Freitag vorbörslich um mehr als 2% nach.
mtnewswires logo
© MT Newswires - 2024
Bin gespannt ob die höheren Erwartungen der Anleger erfüllt werden.
https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...toumsatzanstieg-48099634/
Badger Meter's Q3-Gewinn, Nettoumsatzanstieg
Am 17. Oktober 2024 um 15:06 Uhr
(MT Newswires) -- Badger Meter (BMI) meldete am Donnerstag für das 3. Quartal einen Gewinn von $1,08 pro verwässerter Aktie, gegenüber $0,88 im Vorjahr.
Die von Capital IQ befragten Analysten hatten $1,01 erwartet.
Der Nettoumsatz für das Quartal, das am 30. September endete, betrug 208,4 Millionen Dollar, verglichen mit 186,2 Millionen Dollar im Vorjahr.
Die von Capital IQ befragten Analysten hatten 212,2 Millionen Dollar erwartet.
Executive Summary
Badger Meter Inc (NYSE:BMI) reported strong financial results for the first quarter of 2025, with sales increasing 13% year-over-year to $222.2 million and operating margins reaching a record 22.2%. The company’s earnings per share grew 31% to $1.30, while free cash flow surged 60% to $30 million. These results continue the positive momentum seen in previous quarters, with the company also completing the acquisition of SmartCover during the period.
The water technology company’s shares responded positively to the results, trading up 6.58% at the time of the presentation on April 17, 2025.
Total sales of $238.1 million, 10% higher than the prior year's $216.7 million.
Operating earnings increased 8% year-over-year to $44.9 million, with operating profit margins of 18.8% versus 19.2% in the prior year quarter.
Diluted earnings per share (EPS) increased 4% to $1.17 compared to $1.12 in the prior year quarter.
Robust cash provided by operations of $44.6 million, which increased 22% year-over-year.
“We delivered strong sales growth, solid profitability and robust cash flow against last year's quarterly sales high-water mark," said Kenneth C. Bockhorst, Chairman, President and Chief Executive Officer. "Demand for our versatile, industry-leading cellular AMI solution and broad BlueEdgeTM portfolio of tailorable water management solutions remained steady, despite continuously evolving and challenging macroeconomic, trade and policy environments. I’d like to thank our dedicated employees for their continued efforts delivering yet another record sales quarter and for supporting our customers."
Second Quarter Operating Results
Utility water sales increased 11% year-over-year, including the first full quarter of the SmartCover acquisition. Excluding SmartCover, utility water sales increased 6%, lapping the 26% sales growth delivered in the second quarter of 2024. Ongoing customer adoption of digital smart water solutions, including increased sales of metering, BEACON SaaS, and water quality and remote monitoring solutions, were the primary drivers of growth compared to the prior year quarter.
Sales of flow instrumentation products were essentially flat year-over-year as modest growth in water-related markets offset lower demand in de-emphasized non-water related applications.
Operating earnings increased 8% year-over-year to $44.9 million, with operating margins down 40 basis points to 18.8% from the prior year’s 19.2%. Gross margin was 41.1%, up 170 basis points from 39.4% in the prior year quarter. Gross margin continued to benefit from ongoing structural sales mix improvement and operational excellence initiatives, while recently implemented price increases partially mitigated certain tariff-related cost pressures in the quarter.
Third Quarter 2025 Highlights
Total sales of $235.7 million, 13% higher than the prior year's $208.4 million. Base1 sales of $224.5 million increased 8% year-over-year.
Operating earnings increased 13% year-over-year to $46.1 million, with operating profit margins of 19.6% versus 19.5% in the prior year quarter. Base operating earnings of $46.6 million increased 15% year-over-year, with Base operating profit margins of 20.7%.
Diluted earnings per share (EPS) increased 10% to $1.19 compared to $1.08 in the prior year quarter.
Robust cash provided by operations of $51.3 million.
Increased annual dividend rate by 18% to $1.60 per share, representing the 33rd consecutive year of dividend growth.
“We demonstrated solid operating leverage in the third quarter on strength in both sales and profitability as we continued to successfully integrate the SmartCover acquisition and build on record growth in our core business in recent periods," said Kenneth C. Bockhorst, Chairman, President and Chief Executive Officer. "As we manage through ever-evolving macroeconomic, trade and policy headwinds in the near-term, it remains clear that demand is strong for our industry-leading cellular AMI and BlueEdge smart water management solutions. We continue to expect the secular drivers influencing digital water technology adoption by utilities and commercial and industrial customers will support durable revenue growth. I would like to thank our dedicated team for enabling our customers to benefit from the favorable outcomes our solutions provide."
Third Quarter Operating Results
Utility water sales increased 14% year-over-year, or 8% excluding SmartCover. Ongoing customer adoption of digital smart water solutions, including increased sales of ultrasonic meters, BEACON SaaS, and water quality solutions, were the primary drivers of growth compared to the prior year quarter.
Sales of flow instrumentation products increased 4% year-over-year as strength in water-related markets offset lower demand in de-emphasized non-water related applications.
Operating earnings increased 13% year-over-year to $46.1 million, with operating margins up 10 basis points to 19.6% from the prior year’s 19.5%. Base operating earnings of $46.6 million increased 15% year-over-year, driving 120 basis points of Base operating margin expansion. Gross margin was 40.7%, up 50 basis points from 40.2% in the prior year quarter. Gross margin continued to benefit from structural sales mix improvement, while implemented price increases partially mitigated certain tariff-related cost pressures in the quarter.
Badger Meter Inc. (BMI) revealed a profit for its fourth quarter that Increased, from last year but missed the Street estimates.
The company's bottom line totaled $33.575 million, or $1.14 per share. This compares with $30.717 million, or $1.04 per share, last year.
Analysts on average had expected the company to earn $1.16 per share. Analysts' estimates typically exclude special items.
The company's revenue for the period rose 7.6% to $220.706 million from $205.182 million last year.
Badger Meter Inc. earnings at a glance (GAAP) :
-Earnings: $33.575 Mln. vs. $30.717 Mln. last year.
-EPS: $1.14 vs. $1.04 last year.
-Revenue: $220.706 Mln vs. $205.182 Mln last year.
Kenneth C. Bockhorst, CEO of Badger Meter, said: “Our full year 2025 results included another year of record sales, profitability and cash flow. Sustained demand for our smart water management solutions drove solid performance across the entire BlueEdge portfolio. Several recently-completed AMI projects, and awarded projects that will begin implementation in 2026, reinforce the tangible benefits that drive adoption of our industry-leading cellular AMI solution.”
BMI was down by 9.01% at $149.90 in the pre-market trade on the New York Stock Exchange.
Badger Meter ist für mich kein gewöhnlicher Zählerhersteller mehr, sondern ein spezialisierter Qualitätswert im Bereich Smart Water. Stand 12. April 2026 liegt der letzte verfügbare Kurs bei 155,23 US-Dollar; operativ basiert die Beurteilung noch auf dem abgeschlossenen Geschäftsjahr 2025, weil die Zahlen für das erste Quartal 2026 erst für den 17. April angekündigt sind. Das Unternehmen verkauft heute nicht nur Wasserzähler, sondern ein ganzes Bündel aus Messhardware, Funkanbindung, Software, Analytik sowie Lösungen für Wasserqualität, Druck-, Leck- und Abwassermonitoring unter dem Dach von BlueEdge. (investors.badgermeter.com)
Historisch ist Badger Meter ein alter, aber keineswegs träger Industriewert. Das Unternehmen wurde 1905 in Milwaukee gegründet und brachte damals den ersten frostgeschützten Wasserzähler auf den Markt. Über viele Jahrzehnte war es vor allem ein klassischer Wasserzähleranbieter. Der eigentliche Qualitätssprung kam aber mit der Digitalisierung des Geschäfts: zuerst über Funkablesung und AMI, dann über Softwareplattformen wie BEACON, Wasserqualitäts-Sensorik durch Zukäufe wie s::can und ATi, Druck- und Netzmonitoring durch Syrinix und Telog/Unity sowie zuletzt mit SmartCover in Richtung Kanal- und Liftstationen. Genau deshalb ist Badger Meter heute viel näher an einem Wasserinfrastruktur-Software- und Sensorikunternehmen als an einem simplen Komponentenhersteller.
Fundamental sieht das Unternehmen sehr stark aus. 2025 stieg der Umsatz auf 916,7 Millionen US-Dollar, das operative Ergebnis auf 183,4 Millionen, die operative Marge auf 20,0 Prozent und die Bruttomarge auf 41,7 Prozent. Der verwässerte Gewinn je Aktie lag bei 4,79 US-Dollar, der freie Cashflow bei 169,7 Millionen, was einer Free-Cashflow-Conversion von 120 Prozent des Gewinns entspricht. Gleichzeitig hatte Badger Meter zum Jahresende 226,0 Millionen Dollar Cash in der Bilanz und laut Unternehmensdarstellung keine ausstehenden Schulden. Das ist ein exzellentes Profil: wachsend, margenstark, sehr cashgenerativ und bilanziell sauber.
Auch die Qualität des Wachstums ist gut. SaaS-Umsatz lag 2025 bei mehr als 74 Millionen Dollar und wuchs um 27 Prozent. SmartCover steuerte rund 40 Millionen Dollar Umsatz bei, wuchs annualisiert um fast 25 Prozent und soll 2026 bereits ergebnissteigernd wirken. Die Utility-Water-Sparte macht rund 89 Prozent des Geschäfts aus, also genau den Bereich, in dem Badger Meter die höchste strategische Relevanz hat. Zudem nennt das Unternehmen als strukturelle Treiber die weitere Verbreitung von AMI, steigende Softwareanteile, den Ausbau von BlueEdge über den gesamten Wasserkreislauf und selektive internationale Expansion. Im Januar sagte das Management für den Fünfjahreszeitraum weiter hohe einstellige Umsatzzuwächse, jährliche Margenverbesserung und eine Free-Cashflow-Conversion von über 100 Prozent des Gewinns an.
Der eigentliche Langfristhebel ist der noch lange nicht abgeschlossene Technologiewechsel in der Wasserinfrastruktur. Badger Meter schreibt selbst, dass in den USA erst ungefähr 40 Prozent der installierten Wasserzähler auf AMI umgestellt sind. In der Investor Presentation bezeichnet das Unternehmen zudem rund 85 Prozent der Grundnachfrage als ersatzgetrieben, was das Geschäft deutlich widerstandsfähiger macht als viele klassische Industriezyklen. Dazu kommt: Höhere Margen erzielt Badger Meter vor allem dort, wo Zähler, Funk, Software, Wasserqualitäts- oder Sewer-Monitoring zusammenkommen. Genau an dieser Stelle sitzt der Burggraben. Wer nur einen Wasserzähler verkauft, ist austauschbarer. Wer dem Kunden eine komplette Daten- und Betriebsplattform für das Wassernetz liefert, ist es deutlich weniger.
Trotzdem ist die Aktie nicht billig. Auf Basis des letzten Schlusskurses von 155,23 Dollar und des 2025er EPS von 4,79 ergibt sich ein KGV von rund 32,4. Bezogen auf den freien Cashflow liegt das Kursniveau bei rund 31-mal FCF, die Dividendenrendite nur bei knapp 0,95 Prozent, und selbst das EV/Sales-Verhältnis liegt bei etwa 5,5. Das ist für einen langweiligen Industriezykliker zu teuer, für einen schuldenfreien Qualitätswert mit strukturellem Wachstum aber nicht absurd. Der Punkt ist nur: Der Markt weiss längst, dass Badger Meter gut ist. Man kauft hier keine offensichtliche Unterbewertung, sondern operative Qualität zu einem immer noch ambitionierten Preis.
Die Risiken sind klar. Erstens ist das Geschäft zwar robust, aber nicht linear. Das Management hat selbst darauf hingewiesen, dass Projektpacing und der Abschluss einzelner AMI-Turnkey-Projekte Umsatz und Mix von Quartal zu Quartal sichtbar verschieben können und dass sich diese Dynamik noch durch das erste Halbjahr 2026 ziehen dürfte, bis mehrere bereits vergebene Projekte anlaufen. Zweitens ist Badger Meter trotz wachsender Internationalisierung noch stark USA-lastig; 2025 kamen rund 90 Prozent der Umsätze aus den Vereinigten Staaten. Drittens spielt das Unternehmen in Märkten mit grossen, finanzstarken Rivalen wie Sensus/Xylem, Neptune/Roper, Itron, Hach/Veralto, Mueller oder Kamstrup. Viertens ist nach der Transformation Richtung Software, Sensorik und SmartCover die operative Messlatte hoch: Schon kleinere Enttäuschungen bei Wachstum oder Marge können bei dieser Bewertung auf den Kurs drücken.
Meine Einschätzung ist deshalb ziemlich eindeutig: Badger Meter ist operativ ein sehr gutes Unternehmen, aber die Aktie ist aktuell eher fair bis leicht ambitioniert bewertet. Ich sehe den Wert nicht als klassischen Value-Titel, sondern als hochwertigen Compounder im Wasserinfrastrukturmarkt. Mein zentrales 12-Monats-Kursziel liegt bei 160 US-Dollar. Im bullischen Szenario, also bei schnellerem Projektanlauf, weiterem Mixschub durch Software und SmartCover sowie stabil hohem Multiple, halte ich etwa 185 Dollar für erreichbar. Im bearischen Szenario, also bei verzögerten Projekten oder einer Bewertungsnormalisierung, sehe ich eher 130 bis 135 Dollar. Auf Sicht von fünf Jahren halte ich 240 bis 320 Dollar für plausibel, wenn das Unternehmen seine eigene Fünfjahreslogik aus hohem einstelligen Wachstum, Margenausbau und hoher Cash-Conversion erfüllt. Für zehn bis fünfzehn Jahre bleibt die Aktie attraktiv, aber nur für Anleger, die bereit sind, zwischenzeitliche Bewertungsrückschläge auszuhalten. Dann ist Badger Meter aus meiner Sicht ein Kandidat für weiter überdurchschnittliche Renditen, nur eben nicht zum Schnäppchenpreis.
Unterm Strich ist Badger Meter ein stark geführtes, fokussiertes und profitables Spezialunternehmen mit echtem strukturellem Rückenwind durch Wasserknappheit, alternde Netze, Effizienzdruck bei Versorgern und die fortschreitende Digitalisierung der Wasserinfrastruktur. Genau deshalb gefällt mir das Unternehmen. Die Aktie gefällt mir auf dem aktuellen Niveau nur mit Einschränkung: gut genug zum Halten oder für einen gestaffelten Einstieg, aber nicht so günstig, dass ich hier von einer klaren Fehlbewertung sprechen würde. Wer Qualität über viele Jahre sucht, ist hier richtig. Wer sofort viel Bewertungsreserve will, eher nicht.
Autor: ChatGPT