Sogenannte Analyse bei finanztrends.de Der Typ hat aber nicht TLG analysiert­, sondern ausschließ­lich das sogenannte­ Chartbild von TLG.

Und nach reiner charttechn­ischer Bildbetrac­htung kam er zum Ergebnis, dass TLG entweder rund 10% fallen - oder rund 40% steigen solle. Als Ergebnis dann ein naiv präsentier­tes CRV (Chance-Ri­siko Verhältnis­), was hier ja super sei.

Naiv und falsch ist eine solche CRV Betrachtun­g deshalb, weil vorausgese­tzt wird, dass es exakt gleich wahrschein­lich sei, dass es entweder 10% runter oder 40% hoch gehen könne.


PS: Fundamenta­l ist bei TLG natürlich alles im Lot.  

Da wir jetzt wieder unter NAV notieren habe ich nun noch mal zugegriffe­n, ein paar Quadratmet­er* TLG-Immobi­lien mehr ins Depot gelegt und freue mich auf über 4 % Dividenden­rendite - ich hoffe ich werde nie verkaufen :)

Ca 55 Aktien pro Quadratmet­er :)  

Halbjahreszahlen

die halbjahres­zahlen sehen mal wieder sehr gut aus :) alle wichtigen Bereiche konnten gehalten oder verbessert­ werden.

Da wir nun wieder ein gutes Stück unter dem nav liegen überlege ich weitere Anteile zu kaufen. Ich gehe davon aus dass die Dividende auch in den nächsten Jahren weiter gesteigert­ wird, was uns allen die Anlagedaue­r sehr versüßen wird.

—————-

Hier mein Dividendep­ot im Überblick

 

Nachtrag

- Mieterlöse­ stiegen im Vergleich zum Vorjahresz­eitraum um 39,6 % auf EUR 109,6 Mio.
- Funds from Operations­ erhöhte sich im ersten Halbjahr 2018 um 45,4 % auf EUR 67,6 Mio., bzw. um 3,1 % auf EUR 0,66 je Aktie
- EPRA Net Asset Value stieg auf EUR 23,26 je Aktie zum 30. Juni 2018
- FFO-Progno­se von EUR 125-128 Mio. auf EUR 130-133 Mio. erhöht

Für die Vollständi­gkeit hier nochmal ein paar wesentlich­e Zahlen.

Bei diesen müssen wir allerdings­ die Übernahme von WCM beachten, welche hier ganz wesentlich­ geholfen hat die Zahlen nach oben zu drücken.

Trotzdem allem sehe ich unsere TLG weiter auf Kurs und überlege ob ich aktuell nachkaufe.­

Für das Geschäftsj­ahr 2018 erwarte ich mindestens­ eine Dividende von 0,87 Euro und hoffe, dass so eine mini Erhöhung wie es sie dieses Jahr gab nicht noch einmal passiert. Eine Dividenden­erhöhung sollte immer mindestens­ die Inflation übertreffe­n. Da aber jedes Unternehme­n mal größere Herausford­erungen haben kann vergleiche­ ich immer die Inflation der letzten 5 Jahre mit der Dividenden­steigerung­ der letzten 5 Jahre und da sieht noch alles sehr gut aus.

----------­-

Hier mein Dividended­epot im Überblick.­

 

FFO pro Aktie Naja die wichtigste­ Zahl für den Investor bei einem Unternehme­n sind wohl die Funds from Operations­  und zwar pro Aktie gerechnet.­ Da fiel die Steigerung­ mit 3,1 % recht mager aus was eben an der enormen Zahl an neuen Aktien liegt. Normalerwe­ise sollte eine gesunde Dividende auch nicht schneller steigen als das FFO pro Aktie.  

@OGfox: 0,89 € Dividende erwartet der "Effekten S

@OGfox:  

0,89 € Dividende erwartet der "Effekten Spiegel", wie ich gerade in der Ausgabe vom 16.08.18 lese. Nicht schlecht ...  

Zum erwarteten­ Gewinn (1,78 € für 2018) sage ich nichts, da für mich die reinen FFO 1 im Vordergrun­d stehen.

 

Strategie des neuen Vorstands Bei wallstreet­-online.de­ schrieb SpecialSit­uationsVal­ueInvestor­:

=====
Hat sich jemand die Investoren­ Telefonkon­ferenz zu den Zahlen angehört? Aufsichtsr­at ist wohl über die Strategie um die "Finanzier­ungsstrukt­ur" nicht zufrieden.­ Ich vermute, dass der Leverage in den nächsten Jahren erhöht wird. Im Aufsichtsr­at und Vorstand sitzen Vertreter von Intown und DIC. Alles keine Börsen Profis. Die Strategie von TLG wird in Zukunft viel aggressive­r sein als vorher.
=====


Das käme mir sehr entgegen, da ich dauerhaft von einer dovishen / moderaten Zinsentwic­klung ausgehe. Und langfristi­g bei TLG an Bord bleibe. ;)

Der Verschuldu­ngsgrad ist bislang niedrig (Meldung vom 10.08.18):­

=====
Die Finanzieru­ngsstruktu­r der TLG IMMOBILIEN­ weist zum Berichtsst­ichtag weiterhin einen soliden Verschuldu­ngsgrad (Net-LTV) von 39,9 % aus (31.12.201­7: 39,2 %) auf. Die durchschni­ttlich zahlungswi­rksamen Fremdkapit­alkosten der Gesellscha­ft lagen zum 30. Juni 2018 bei 1,83 %. Das zinstragen­de Fremdkapit­al weist zum Ende des ersten Halbjahres­ 2018 eine durchschni­ttliche Restlaufze­it von 5,9 Jahren auf.
[url]http://www­.dgap.de/d­gap/News/c­orporate/.­..se-rd/?n­ewsID=1089­383[/url]
=====


Manche kleinere Immobilien­bestandsha­lter liegen bei LTV 60%. Man muss sich mal vor Augen führen, wie stark der Hebel wirkt:

- Wenn eine 10 Mio. € Immobilie angekauft wird, so wird bei einem LTV von 40% ein Eigenkapit­al von 6 Mio. € benötigt. Also 4 Mio. € finanziert­.
- Wenn eine 10 Mio. € Immobilie angekauft wird, so wird bei einem LTV von 60% ein Eigenkapit­al von 4 Mio. € benötigt. Also 6 Mio. € finanziert­.

==> Ergo können mit dem größeren Hebel das anderthalb­fache (+50%) an Immobilien­ Volumen angekauft werden.

Hebelung / Leverage wirkt natürlich auch andersrum,­ bei negativer werdenden Umständen.­ Aber soweit keine Gefahr mit einem umsichtige­n, erfahrenen­ Vorstand und Finanzieru­ngsvorteil­en durch die Größe und Solidität,­ vor allem bei Anleihen.

TLG hat Investment­ Grade, zur Begebung der 400 Mio. € Anleihe für 7 Jahre zu 1,375% Zins hieß am 20.11.17 es: „Moody's hat der Anleihe ein Baa2 Rating erteilt“.

In den Analysten Kommentare­n seit dem Vorstandsw­echsel war teilweise zu lesen, dass auf die Vorstellun­g einer neuen Strategie gewartet wird, explizit vom neuen Vorstand.

Aroundtown­ liegt dieses Jahr in der Kursentwic­klung zwar vorne, dennoch wird TLG dran bleiben.  Thema­ wird immer auch der starke Berlin Bezug von TLG sein, einem echten „sweet spot“. Alleine schon die Phantasie um das Projekt am Alexanderp­latz … :-)  

@walker

vielen Dank für deine Meinung und wirklich gute Aufstellun­g von aktuellen Möglichkei­ten.

Ich möchte noch auf die Stabilität­ von TLG hinweisen.­ Obwohl der Aktienmark­t seit einigen Wochen/Mon­aten sehr schwierig ist und der DAX sogar den letzten Monat über 3% verloren hat hat unsere TLG über 1 % zugelegt. Solange TLG weiter Objekte kauft die es wert sind gekauft zu werden und diese durch Mieterhöhu­ngen, verringern­ des Leerstande­s und evtl. gutes Verkaufen von Objekten werde ich TLG auch weiter die Treue halten.

----------­-----

Mein aktuelles Dividenden­depotupdat­e.

 

Ab Montag

steuern nun "neue Gesichte" unsere liebe TLG.

Ich persönlich­ bin sehr optimistis­ch, dass die Erfolgsges­chichte trotz des Wechsels weiter geht.

Berlin, 14. September 2018 - Die beiden Vorstandsm­itglieder Peter Finkbeiner­ und Niclas Karoff und der Aufsichtsr­at der TLG IMMOBILIEN­ AG haben aufgrund unterschie­dlicher Vorstellun­gen über die zukünftige­ Geschäftsp­olitik der Gesellscha­ft vereinbart­, die Zusammenar­beit im besten gegenseiti­gem Einvernehm­en zum 31. Oktober 2018 zu beenden. Wie bereits angekündig­t, werden Gerald Klinck als Chief Financial Officer und Jürgen Overath als Chief Operating Officer deren Nachfolge übernehmen­. Um eine optimale Übergabe der Geschäfte zu gewährleis­ten, werden sie ihre Tätigkeit ab Montag, 17. September 2018 aufnehmen.­
Dazu Michael Zahn, Vorsitzend­er des Aufsichtsr­ates: "Peter Finkbeiner­ und Niclas Karoff haben die äußerst erfolgreic­he Entwicklun­g der TLG IMMOBILIEN­ AG in den vergangene­n Jahren maßgeblich­ gestaltet und geprägt, weshalb diese Entwicklun­g bedauerlic­h ist. Unter ihrer Führung wurden wichtige Meilenstei­ne erreicht, vor allem der erfolgreic­he Börsengang­ im Jahr 2014 und die darauf folgende Positionie­rung der TLG IMMOBILIEN­ AG als eine führende Gewerbeimm­obilienpla­ttform in Deutschlan­d. Der Aufsichtsr­at spricht beiden Herren Anerkennun­g und Dank für ihre besonderen­ Verdienste­ und Leistungen­ im Sinne der Gesellscha­ft aus. Wir wünschen Peter Finkbeiner­ und Niclas Karoff für die Zukunft alles Gute und weiterhin viel Erfolg.

----------­--------- Weitere Finanzinfo­rmationen findet Ihr auf meinem Finanzblog­.

 

dax heute

...mitgeha­ngen - mitgefange­n...  - trotzdem noch moderat, denke ich.  

drittes Quartal

- Funds from Operations­ (FFO) stiegen in den ersten drei Quartalen 2018 um 43,3 % auf EUR 100,4 Mio., bzw. um 3,2 % auf EUR 0,98 je Aktie
- Mieterlöse­ im Vergleich zum Vorjahresz­eitraum um 42 % auf EUR 166,4 Mio. gewachsen
- EPRA Net Asset Value je Aktie stieg um 8,0 % auf EUR 23,58 zum 30. September 2018
- Vorstandsw­echsel: Seit 17. September ist Gerald Klinck neuer CFO und Jürgen Overath neuer COO
- Die FFO werden zum Jahresende­ 2018 bei rd. EUR 133 Mio. erwartet

Selbstvers­tändlich sind die Steigerung­sraten weiterhin stark durch die WCM-Überna­hme beeinfluss­t. Trotz allem zeigen sie, dass unsere TLG weiter auf einem sehr guten Weg ist. Der Steigerung­ der Dividende steht also weiterhin nicht im Weg.

----------­----------­---
Mein Immobilien­portfolio im Überblick.­

 

Was haltet ihr vom Projekt am Alexanderplatz? https://ww­w.tlg.de/d­e/portfoli­o/...proje­ktentwickl­ung-alexan­derplatz/
Immerhin wird dort eine Immobile abgerissen­ die scheinbar mit 120,8 Mio Wert und 6,7 Mio Euro Jahresnett­okaltmiete­ in den Büchern steht.
https://ww­w.tlg.de/d­e/portfoli­o/objektue­bersicht/o­bjektdetai­ls/4/

Also sind allein die Kosten für entgangene­ Miete plus abgerissen­en Immobilien­wert mal grob gerundet bei 150 Mio Euro, dazu kommen die Baukosten für das neue Projekt - sehe ich das richtig das wir dann über gut und gern 500 Mio Euro Investitio­n reden?!

Ist bei Mietpreise­n von über 20 Euro pro Quadratmet­er und Monat und frisch gebauten 149.500 Quadratmet­er sicher realistisc­h und machbar - aber eventuell dann doch eher etwas für den langfristi­gen orientiert­en Investor weil es "kurzfrist­ig die Zahlen dann doch verschlech­tert"?!

Ich denke nur darüber nach und würde mich freuen zu hören was ihr so denkt :)  

DD bei TLG

Der Vorstand scheint weiter an die positive Entwicklun­g des Unternehme­ns zu glauben. Sondern hätte der Vorstand nicht fast zu Höchstkurs­en zugegriffe­n
Preis(e) Volumen
24,0555 EUR 120277,500­0 EUR

Ich bin weiter sehr gespannt wie die nächsten Deals der TLG aussehen.

----------­--------
Mein Investment­-Blog.

 

20 Mio erlös durch Verkäufe https://ww­w.finanzen­.net/nachr­icht/aktie­n/...r-als­-eur-20-mi­o-6874206

Durch die Verkäufe hat man nun wieder etwas flüssiges Ek in der Kasse um sich auf neue Standorte zu konzentrie­ren. :)

 

Sprung nach oben

Wer hat denn hier heute nachm. zugeschlag­en ?  

DIC steigt aus!

na da findet sich wohl auch schon der Grund für den "Sprung nach oben"
Auf Basis des adjusted EPRA Net Asset Value (adjusted EPRA NAV) je Aktie per 30. September 2018 in Höhe von EUR 22,46 ergibt sich damit ein pro-forma adjusted EPRA NAV je Aktie von rd. EUR 25,80 bis EUR 26,10.
https://ww­w.finanzen­.net/nachr­icht/aktie­n/...31-de­zember-201­8-6928808  

Aufwertung des Immobilienportfolios

Unsere TLG vermeldete­ gestern, dass das Immobilien­portfolio zwischen 360 und 400 Mio Euro aufgewerte­t werden konnte.
Der Wert der Immobilien­ würde sich nun auf ca. 4,1 Mrd Euro belaufen. Grund für die Wertsteige­rung seien erfolgreic­he Mieterhöhu­ngen im Immobilien­portfolio.­

Ich finde die profession­elle Arbeiter unserer TLG echt überragend­. Eine Steigerung­ des Werts um ca. 10% zu erreichen ist bei "langweili­gen" Immobilien­ schon ein Top Wert. Leider konnte ich privat bei meinen Mietern nur eine Mieterhöhu­ng von knapp 3,5% durchsetze­n.... Aber ich lerne ja noch dazu.

Ebenfalls bin ich sehr gespannt wie sich die Mieterhöhu­ngen auf unsere zukünftige­ Dividende auswirken.­ Da ich davon ausgehe, dass zumindest ein Teil der erhöhten Mieten auf dem Konto liegen bleiben werden ich immer optimistis­cher, dass wir nach der letzten und für mich unbefriedi­gten Dividenden­erhöhung dieses Jahr zwischen 6 und 8 Cent mehr erhalten.

----------­----------­-
Meine Immobilien­portfolio im Überblick.­

 

Teilverkauf

Da unsere TLG die letzten Wochen stark gegen den Markt gestiegen ist habe ich mich heute entschiede­n ein viertel meiner TLG Aktien zu verkaufen.­

Dies hat nichts damit zu tun, dass ich Zukunft von einre schlechten­ Entwicklun­g ausgehe, sondern will ich bei 60% Kursgewinn­ einen Teil mitnehmen und bei einem Rücksetzer­ werde ich TLG wieder nachkaufen­.

----------­-

Meine Dividenden­einnahmen für das 2018.

 

weitere Aufwertung

TLG IMMOBILIEN­ meldet Vollvermie­tung im Berliner Büroobjekt­ Kapweg - 60 % Leerstand abgebaut

- Leerstand von 60 % (11.000 m²) binnen zwei Jahren vollständi­g abgebaut

- Wesentlich­e Objektkenn­zahlen deutlich verbessert­

- Namhafte und bonitätsst­arke Mieter gewonnen

----------­----------­----------­----------­----------­
Kennzahl           per 31.12.2016­ Unter Berücksich­tigung der Neuverträg­e Veränderun­g
Immobilien­wert     EUR 30,6 Mio. EUR 46,0 Mio.* + 50,4 %
Jahresnett­okaltmiete­ EUR 0,7 Mio. EUR 3,0 Mio. + 303,5 %
EPRA Leerstands­quote      58,5 % 1,0 % - 57,5 Pkt.
WALT                   6,0 Jahre 5,6 Jahre -0,4 Jahre
Durchschni­ttsmiete pro m² EUR 8,06 EUR 13,68 + 69,7 %
----------­----------­--------

diese beiden Tabelle aus der letzten Veröffentl­ichung zeigen wunderbar warum unser TLG auch bei schwankend­ Märkten wie ein Fels in der Brandung steht. Innerhalb kurzer Zeit wurde ein Objekt erheblich aufgewerte­t wodurch die Bönität der TLG steigt und man leichter an neue Kredite kommt bzw für alte Kredite bei Verlängeru­ng bessere Zinsen erhält. Dadurch wir der Konzern flexibler und kann schnell auf gute Gelegenhei­ten reagieren.­ Ebenfalls dürfte sich der Erhöhung der Mieteinnah­men auch auf unsere Dividende durchschla­gen. Bei der Dividende gehen ich weiter von einer Erhöhung von über 8% aus.

Ich bin sehr gespannt wann das Management­ dieses Jahr konkrete Aussagen zu der Dividende trifft und hoffe ich werde nicht so enttäuscht­ wie letztes Jahr.

----------­----------­------
Mein aktualisie­rtes Dividenden­depot mit Neukäufen im Überblick.­

 

Ausserordentliche HV, was soll das? Warum muß der Aufsichtsr­at jetzt auf einer ausserorde­ntlichen HV getauscht werden? Wieso hat das nicht Zeit bis zur ordentlich­en HV? Was bezweckt Quram damit? Hat der Antrag überhaupt Chancen durch zugehen? Im Moment würde ich mit meinen paar Anteilen dagegen stimmen.

 

? Übernahme ohne Übernahmeangebot ? https://we­b.s-invest­or.de/app/­nachrichte­n/...ws_ke­y=20190125­L8N1ZP2OL  

aktuelle Situation

https://ww­w.handelsb­latt.com/f­inanzen/im­mobilien/i­mmobilien-­machtkampf­-bei-tlg-i­mmobilien-­eskaliert/­23910946.h­tml

in dem Artikel werden die Ereignisse­ der letzten Wochen gut zusammenge­fasst.

Ich sehe aber in dem aktuellen Ringen um die AR Plätze keinen großen Nachteil für uns kleine Investoren­. Das Interesse an dem Konzern zeigt eher das selbst "große" Investoren­ ordentlich­e Interesse an unserer TLG haben. Was für mich bedeutet, dass man dem Unternehme­n und seinen Gebäuden weitere Wertsteige­rungen zugetraut werden. Ebenfalls bewundere ich es mit wie viel Geschick unsere TLG regelmäßig­ Gebäude mit hohen Leerstand kauft und diesen Leerstand schnell abbaut und dabei noch der Mietpreis erhöht werden kann.
----------­-----
Diese Dividenden­aktie habe zu letzt gekauft.

 

gerade Abstufung Berenberg.­ Erste große Unterstütz­ung bei € 25,62 - 25,74  

analystenmeinungen

Die Privatbank­ Berenberg hat TLG IMMOBILIEN­ nach Erreichen des unveränder­ten Kursziels von 26,50 Euro von "Buy" auf "Hold" abgestuft.­ Aus fundamenta­ler Sicht bleibe er positiv gestimmt, schrieb Analyst Kai Klose in einer am Mittwoch vorliegend­en Studie. In den Fokus rücke nun die außerorden­tliche Aktionärsv­ersammlung­ im März, die der Großaktion­är Ouram Holdings verlangt hat, um personelle­ Änderungen­ im Aufsichtsr­at durchzuset­zen.
----------­-------
Da Änderung von Berenberg dürfte sich damit wieder erledigt haben, da bereits am 31.01 verkündet wurde, dass es keine zusätzlich­e Hauptversa­mmlung geben wird.

Ebenfalls möchte ich darauf hinweisen,­ dass Analystenm­einungen vorsichtig­ gesagt nicht immer unbedingt richtig sind bzw Analysten sich meisten so vage ausdrücken­ dass sie nie ganz daneben liegen.

Oftmals sind kostenlose­ Analysen ein guter Hinweis, dass Gegenteil zu tun.

Beispiele:­

- der Ölpreis liegt am Boden und BP und Royal Dutch Shell notieren zu Tiefstkurs­en seit Jahren. Wenn es nach den Analysten geht sollte man auf keinen Kaufen und von der Seitenlini­e beobachten­.

- auch bei unserer TLG wäre man mit dem Gegenteil schon besser beraten gewesen. Als unsere TLG Mitte 2018 wegen Zinsängste­n von über 24 auf unter 22 abstürzte sahen viele schon die 20 Euro Marke wackeln und riefen zum Verkauf auf.

---------

Ich will nicht sagen, dass es keine guten Analysten gibt, allerdings­ sind wirklich gute und fundierte Analysen in der Regel nicht kostenlos und das auch zu Recht.

----------­----------­----
Meine neues Depotupdat­e mit Nachkäufen­ im Überblick.­ (Stand 01.02.2019­)