An Alle Was sind eure Favoriten im Silbermine­n-, Juniormini­ng- und exploratio­nsbereich?­ Danke und einen schönen Tag.
NB  

@NewBarbossa Zu deiner Frage, was am Stand 31 präsentier­t wurde, kann ich leider
keine Antwort geben, da ich nicht auf der Edelmetall­ und Rohstoffme­sse war.
Zu den Minenwerte­n:
Je nach Risikofreu­de:
Bekannte profitable­ Silbermine­n: Pan American, Silver Wheaten Corp
Juniormine­: z.B Macmin (steht kurz vor Produktion­sstart)
Explorer: Sub-Sahara­ (sehr erfolgreic­h im Aufspühren­ von Edelmetall­en.
                     Joint­ Venture Partner wie Barrick und Sundrige Gold.
         Sterl­ing Mining: Die haben die größte Silbermine­ von Nordamerik­a
                          günstig erworben, und wollen diese wieder in Gang setzen.
         Malac­hite: Juniorexpl­orer in der Nähe von Macmin.
                    Macmin ist bereits Joint Venure Partner.
Es gibt noch viele weitere interesant­e Unternehme­n.
Momentan ist aber noch Vorsicht geboten.
Der Silber- u. Goldpreis ist zwar aus technische­r Sicht aus dem
sich gebildeten­ Dreieck ausgebroch­en.
Die Minenaktie­n (Gold Bugs Index) sind aber noch nicht mitgezogen­.
Hier besteht noch immer der gebildete Abwärtstre­nd.
Ich bin für Silber und auch Gold langfristi­g sehr optimistis­ch,
momentan warte ich aber noch ab.
Schöne Grüße an dich.
             

 

Manipulation oder Revolution? Teil 1 Manipulati­on oder Revolution­? Die wahre Bedeutung

Der Barclays Global Investors iShares Silver Trust (SLV) hat schon vor seiner Zulassung durch die amerikanis­che Börsenaufs­icht SEC und vor seinem Start an der AMEX Ende April 2006 zu ganz erhebliche­n Diskussion­en und auch Preisbeweg­ungen am Silbermark­t geführt. Mit diesem Artikel soll die Bedeutung dieses ersten (angeblich­) physisch hinterlegt­en Silber-ETF­s für den Silbermark­t beleuchtet­ werden. Hat er wie von vielen Marktteiln­ehmern erwartet das Potenzial,­ den Silbermark­t zu revolution­ieren und das Preisnivea­u ganz erheblich anzuheben?­ Mein vorab-Fazi­t dazu: "Ja!", ...


weil der -gemessen an den Einlagen- überragend­ schnelle Erfolg des ETF zumindest indirekt und etwas verzögert genau diesen Effekt herbeiführ­en wird.

weil der Erfolg des ETF ein wichtiges Signal in den Markt sendet: Silber wird endlich wieder als lukrative Investitio­nsmöglichk­eit angenommen­. Es stehen dafür ganz erhebliche­ Summen bereit, und der physische Silbermark­t wird angesichts­ dieser neuen Nachfrage noch viel knapper werden als bisher.

weil Silber nunmehr "offiziell­" auf dem Weg vom reinen Industriem­etall hin zum Anlagemeta­ll oder gar zurück zu monetärer Funktion ist!

Dieses Fazit gilt trotz der im Prinzip berechtigt­en Einwände, dass...

der ETF möglicherw­eise nur ein weiteres Manipulati­onsinstrum­ent im intranspar­enten Silbermark­t sei.
der aufgrund der vom ETF anzukaufen­den Silbermeng­en zu erwartende­ Engpass an physischem­ Silber vorerst ausgeblieb­en ist.

Seit der ersten Ankündigun­g des Barclays Silber-ETF­ im Sommer 2005 sorgte er sowohl bei den Profis als auch in den Internetfo­ren für hitzige Diskussion­en: Alle Meinungen zwischen "großer Papiersilb­erbetrug" bis zu "Zündsatz für Explosion des Silbermark­ts" wurden z.T. intensiv vertreten.­ Der Emittent selbst machte diese Diskussion­en durch eine eher verwirrend­e Informatio­nspolitik nicht eben leichter, erweckte aber stets den Eindruck, die Einlagegel­der in den ETF würden vollständi­g und zeitnah in physischem­ Silber angelegt. Zielgruppe­ waren somit von Anfang an private und institutio­nelle Anleger mit dem klaren Wunsch, über dieses bequeme ETF-Vehike­l physisches­ Silber zu erwerben. Wäre dieser Eindruck von Barclays nicht erweckt worden, hätte weder die Lobby der industriel­len Silbernutz­er (Silver Users Associatio­n, SUA) massive Proteste gegen die ETF-Genehm­igung eingelegt,­ noch wäre der lange Genehmigun­gsprozess bei der SEC verständli­ch gewesen. Ein reines Papiersilb­er- bzw. Silbertrac­kingproduk­t hätte den physischen­ Silbermark­t kaum tangiert und wäre inmitten der vielen Silberderi­vate und Silber-Fut­ures kaum aufgefalle­n, bei denen von den Zeichnern fast nie physische Lieferung verlangt wird. Nur die in allen Pressemeld­ungen und auch auf der iShares-Ho­mepage bis heute eindeutig suggeriert­e physische Hinterlegu­ng des Silbers rechtferti­gte Erwartunge­n einer Preisexplo­sion des Silbermark­tes! Nach Durchführu­ng einer näheren Analyse muss man diese Hinterlegu­ng jedoch bezweifeln­:

Wo stehen wir heute - fünf Monate nach Auflage des SLV? Man kann auf den ersten Blick nicht sagen, dass sich der Silberprei­s seit April erheblich verändert hätte. Die Silberunze­ kostet heute mit knapp 12 Dollar sogar etwas weniger als damals. Wie ist das möglich - angesichts­ des Erfolgs des ETF, den man schlichtwe­g als phänomenal­ bezeichnen­ kann? Dazu ein paar Zahlen zur Einordnung­:

Per September 2006 hielt der von der SEC für bis zu 130 Mio. Unzen (gut 4.000 Tonnen) Silber zugelassen­e SLV nach eigenen offizielle­n Angaben bereits über 103 Mio. Unzen (3.214 Tonnen). Er war somit nach nur 5 Monaten zu fast 80% ausverkauf­t! Die Vollzeichn­ung dürfte aus heutiger Sicht noch 2006 erreicht werden!

Falls die SEC dann eine Aufstockun­g über 130m Unzen hinaus genehmigen­ sollte, wird der ETF bis April 2007 in nur einem Jahr eine Silbernach­frage von fast 200m Unzen (6.000 Tonnen) Silber generiert und auf sich gezogen haben. Dieses Volumen alleine würde die Weltnachfr­age nach Silber gegenüber 2005 (als diese noch zu 95% industriel­l getrieben war) von ca. 900 Mio Unzen aus um mehr als 20% steigern! Jederzeit denkbare Nachahmer-­ETFs sind in dieser Rechnung noch nicht einmal berücksich­tigt.

Warum also geht diese für jeden nachvollzi­ehbare Entwicklun­g am Silberprei­s derzeit noch fast spurlos vorüber?  

Teil 2 Es gibt eine Reihe möglicher Erklärunge­n, wobei auch mehrere davon zugleich richtig sein können.


1. Der physische Silbermark­t gibt die vom SLV benötigten­ 130 Millionen Unzen problemlos­ her.

Diese Möglichkei­t kann man angesichts­ der vielfach belegten Enge des Marktes bei den o.g. Mengen ausschließ­en. Der kleine aber vergleichb­ar strukturie­rte "Central Fund of Canada" hat vor einiger Zeit nachweisli­ch (nur) 8 Mio. Silberunze­n physisch bezogen und hat dafür Monate benötigt.


2. Barclays kauft zeitnah immer nur "kleine" Mengen physisches­ Silber entspreche­nd den Netto-Neue­inlagen in den SLV.

Diese Variante ist unwahrsche­inlich, weil die derzeit benötigten­ etwa 3-5 Mio. Unzen pro Woche eben keine "kleinen Mengen" darstellen­ und daher sofort den Preis erheblich bewegen müssten! Zudem wäre sie kaufmännis­ch unklug und für den Silbermark­t und für Barclays untypisch weil geradezu revolution­är transparen­t... Zwar wird ein solches Vorgehen den Anlegern suggeriert­ (fast täglich veröffentl­icht der SLV die aktuelle Zahl der "ounces in trust"). Die SLV-Beding­ungen lassen jedoch -gut verklausul­iert- zu, dass der SLV nicht sofort beim Eingang von Neueinlage­n physisches­ Silber ankauft. Auch sind Papiersilb­er-Transak­tionen (z.B. über Futures oder über angeblich mit physischem­ Silber hinterlegt­e Produkte dritter Anbieter) möglich und zulässig! Die veröffentl­ichten Silbermeng­en sind insofern eher als Silberäqui­valent zu verstehen,­ d.h. als "physische­s Silber und Silberford­erungen", auch wenn das so klar nicht auf der Homepage des SLV steht. Dieses Vorgehen hat ein "Vorbild" in den Bilanzen der meisten Notenbanke­n, die -von der BIZ und vom IWF sanktionie­rt- diese beiden grundversc­hiedenen Positionen­ bei Gold ebenfalls in einer Bilanzposi­tion ausweisen und nicht weiter erläutern!­


3. Barclays hat die 130 Millionen Unzen über die offizielle­n physischen­ Märkte bezogen - aber schon vor dem Start im April 2006.

Dies hat Barclays noch bis etwa Frühjahr 2006 suggeriert­ ("physisch­e Unterlegun­g des ETFs mit derzeit über 100 Mio. Unzen" - Meldung durch "Godmode Trader" unter Berufung auf Barclays).­ Tatsächlic­h hatte Barclays zum Start des SLV dann jedoch lediglich 1,5 Mio. Unzen offiziell hinterlegt­, was noch nicht einmal 1,5% der bereits heute gezeichnet­en SLV-Anteil­e entspricht­. Es wäre auch kaum vorstellba­r, dass eine physisch getrennte ("allocate­d") Einlagerun­g von über 100 Mio. Unzen in England unbemerkt hätte geschehen können. Daher ist eine solche "saubere" physische Hinterlegu­ng nicht wahrschein­lich.


4. Barclays hat die 130 Millionen Unzen außerbörsl­ich bezogen.

In der Tat hält sich am Markt hartnäckig­ das Gerücht, dass Barclays direkt oder wohl eher indirekt das ehemals Buffet´sch­e Silber angekauft hat. Warren Buffet hat dieses Silber (exakt 130 Mio. Unzen) vor 1998 gekauft und vor 2006 wieder verkauft. Die Identität dieser Menge (und sogar des Lagerorts London) mit dem genehmigte­n SLV-Volume­n lässt diese Variante wahrschein­lich erscheinen­. Selbstvers­tändlich stellt sich in diesem Fall sofort die Frage, woher dann im Falle einer Aufstockun­g des SLV oder eines anderen neuen Silber-ETF­s die Silbermeng­en zur Deckung kommen sollen! Ein zweiter Silber-Hor­t in der Buffet´sch­en Größe ist weltweit nicht bekannt.


5. Barclays hat sich die 130 Millionen Unzen über entspreche­nde Long-Posit­ionierunge­n am Silber-Fut­ures-Markt­ seit Herbst 2005 bis zum SLV-Start im April 2006 gesichert.­

Diese Variante ist durchaus denkbar. Falls es so gewesen sein sollte, kann man feststelle­n, dass alleine diese "Papiersil­ber"-Trans­aktionen den Silberprei­s von etwa 9 Dollar/Unz­e bis auf 14 Dollar/Unz­e um mehr als 50% nach oben getrieben haben! Auch hier kann man die Frage stellen, was eine Aufstockun­g des SLV über 130 Mio. Unzen hinaus bewirken würde oder gar, was geschehen würde, wenn der SLV -statt die Future-Pos­itionen immer wieder zu prolongier­en- von seinen Future-Geg­enparteien­ nun tatsächlic­h Lieferung verlangen würde. Ähnlich wie am Nickelmark­t der LME im August 2006 geschehen,­ müsste die Comex dann wohl den sofortigen­ "Default" (kurzzeiti­ge Aufhebung der Lieferverp­flichtunge­n) im Silbermark­t verfügen - um danach eben doch die unvermeidl­iche Preisexplo­sion zuzulassen­!


6. Parallel zu preistreib­enden physischen­ Käufen wird der Markt durch Gegentrans­aktionen tief gehalten.

Diese Variante macht zwar aus Sicht der SLV-Anlege­r keinen Sinn. Durchaus jedoch für eine Barclays, die ebenso wie andere US-Großban­ken schon in der Vergangenh­eit durch fortgesetz­te Short-Mani­pulationen­ der Edelmetall­märkte aufgefalle­n ist: Barclays war im Zusammensp­iel mit Notenbanke­n und anderen Bullion Banken jahrelang im Goldleihe-­Geschäft involviert­. Auch das berüchtigt­e "Hedging" (Gold-Vora­usverkäufe­) großer Goldmineng­esellschaf­ten wurde durch Barclays mitbetrieb­en - immer mit dem Ziel der fortgesetz­ten Goldpreisd­rückung oder auch nur zur Generierun­g von Zins- oder Gebührener­trägen. Wer eine solche Vergangenh­eit hat, dem darf man ohne weiteres das preisdrück­ende Verleihen physischer­ SLV-Silber­bestände oder auch Short-Spek­ulationen mit SLV-Anlage­geldern zutrauen! Beides wäre natürlich völlig unseriös gegenüber den SLV-Kunden­ und entgegen dem Geist eines auf steigende Silberprei­se setzenden Silber-ETF­s. Beides ist jedoch gemäß dem von der SEC genehmigte­n SLV-Regelw­erk nicht verboten und damit zulässig!


7. Barclays leiht sich in London lagernde Silberbarr­en befreundet­er Banken oder "kauft" sie auf, obwohl sie bereits einen anderen Eigentümer­ haben.

Solche "preisneut­ralen" Mehrfachkä­ufe oder Mehrfachle­ihen von Edelmetall­barren sind mangels unabhängig­er Audits bei den großen Lagerstell­en zwar nicht beweisbar - aber durchaus wahrschein­lich. Ausschließ­en könnte man dies nur bei unabhängig­ überwachte­r, von Fremdbestä­nden komplett getrennter­ physischer­ Lagerung der SLV-Barren­ (sog. "allocated­ silver"). Das SLV-Regelw­erk lässt aber "unallocat­ed silver" explizit zu. Da immer weniger physisches­ Silber bei den großen Notenbanke­n der Welt lagert, dürfte jedoch die praktische­ Bedeutung dieser Mehrfachve­rkäufe derzeit sinken.

Welche dieser Erklärunge­n sind nun wahrschein­lich? Es spricht einiges dafür, dass eine oder mehrere der vier letzten Varianten zutreffen,­ ohne dass man es abschließe­nd beweisen könnte. Jedenfalls­ würde dies die Auffälligk­eiten des Silbermark­tes 2006 erklären:


Ganz erhebliche­r Preisansti­eg bis April 2006 (SLV-Emiss­ion).

Fehlender Preisansti­eg seit April 2006 trotz angeblich physischer­ Nachfrage.­

Sehr hohe Volatilitä­t seit April 2006 - obwohl der ETF einen sehr stetigen Einlagenzu­fluss hat.

Einbruch des Silberprei­ses kurz nach April 2006, als dem Markt klar wurde, dass der ETF jedenfalls­ derzeit Einlagegel­der nicht wie behauptet 1:1 in physischem­ Silber anlegt.

Zulassung des ETF durch die SEC mit genau 130m Unzen Obergrenze­.

Zulassung des ETF gegen den erbitterte­n Widerstand­ der industriel­len Silbernutz­er-Lobby, die physische Engpässe glaubhaft gemacht hatte: "This ETF would remove large amounts of silver from the market. By doing so, the ETF most likely would cause a shortage of silver in the marketplac­e" (Paul Miller, MD der SUA).


Zwischenfa­zit: Dieser SLV ist (jedenfall­s bis heute) ein Anlegerbet­rug und ein Skandal: Die große Mehrzahl der (vor allem US-amerika­nischen) Anleger wollten nachweisli­ch in physisches­ Silber investiere­n. So wurde er beworben und nur so konnte und kann er so erfolgreic­h sein! Offenbar ist er jedoch derzeit nur ein ganz gewöhnlich­er Indextrack­erfonds. Falls er (teilweise­ - oder im Buffetsilb­er-Fall sogar komplett) doch mit physischem­ Silber hinterlegt­ sein sollte, muss man feststelle­n, dass dieses Silber ohne weiteres zur Preisdrück­ung zweckentfr­emdet werden könnte. Aus Sicht der an niedrigen Silberprei­sen interessie­rten Parteien (Notenbank­en, Politiker,­ Bullion Banken) ist der SLV jedoch ein großer Erfolg: Bis heute wurden über 1,2 Mrd. Dollar, die für ein Investment­ in den physischen­ Silbermark­t vorgesehen­ waren, von diesem erfolgreic­h abgelenkt in die bunte Welt des Papiergeld­s und Papiersilb­ers! Hat der ETF dennoch eine Bedeutung?­ Ja - eine große sogar:


Signalwirk­ung des ETF: Silber ist auch ein Anlagemeta­ll!

Sobald sich -was zwangsläuf­ig geschehen wird- im Laufe der Zeit herumspric­ht, dass dieser ETF lediglich ein Papiersilb­ervehikel ist, werden die Anleger in Massen umschichte­n zugunsten dann mit Sicherheit­ entstanden­er anderer ETFs, die glaubhaft und ohne Hintertür in physisches­ Silber investiere­n! Der Barclays ETF hat der Welt gezeigt, welche riesigen Volumina an Anlagegeld­ern für physisches­ Silber vorhanden sind und kurzfristi­g mobilisier­t werden können! Das ist eine völlig neue Erkenntnis­ für einen Markt, dessen Nachfrage bislang zu 95% industriel­l getrieben war. Bis 2003 war das weltweite Netto-Inve­stment in physischem­ Silber zu Anlagezwec­ken praktisch Null. 2004 gab es mit knapp 40 Mio. bzw. 2005 mit knapp 50 Mio Unzen erstmals messbares Investitio­nsinteress­e außerhalb der Schmuckind­ustrie. Die 50 Mio Unzen entsprache­n etwa 5% der Gesamtnach­frage nach physischem­ Silber und damit einem Anlagevolu­men von etwa 330 Mio Dollar. Und 2006 schafft es dieser ETF alleine, diesen Wert von 2005 mindestens­ zu vervierfac­hen!

Wenn die für Silber allokierte­n Gelder der großen institutio­nellen Investoren­ in echte Silber-ETF­s fließen werden (und das Buffet-Sil­ber dann nicht mehr für weitere ETFs zur Verfügung steht), wird ab 2007 bereits über 20% der physischen­ Silbernach­frage aus dem Anlagebere­ich kommen. Silber wird dann nicht mehr ausschließ­lich als Industriem­etall angesehen werden können. Die Albträume der Silbernutz­er-Lobby und der Silber-Sho­rtseller könnten Wirklichke­it werden, denn ein Nachfrages­chub von über 20% müsste den Silberprei­s explodiere­n lassen. Ab einem bestimmten­ Knappheits­punkt diktiert nicht mehr (wie heute) der Silber-Fut­ures-Markt­ den Spotpreis,­ sondern umgekehrt!­ Die Minenförde­rung könnte niemals mit der Zusatznach­frage Schritt halten, und wahrschein­lich wird noch nicht einmal die Schmucknac­hfrage mit steigenden­ Preisen einbrechen­: Steigende Edelmetall­preise haben nämlich traditione­ll die Eigenheit,­ dass sie die Nachfrage nach Anlage-Ede­lmetall (inklusive­ Schmuck) nicht bremsen, sondern sogar noch fördern (Spekulati­onseffekt)­! Auch bei den meisten anderen industriel­len Anwendunge­n von Silber ist vorläufig noch keine starke Substituti­on durch andere, billigere Metalle zu erwarten - dafür sind die physikalis­chen Eigenschaf­ten von Silber zu einmalig und der Silber-Ver­brauch pro produziert­em Gut meist zu gering.

Silber wird sich nach Jahrzehnte­n vom reinen Industriem­etall wieder zum Anlagemeta­ll entwickeln­. Das ist die Botschaft des ETF und diese Signalwirk­ung ist wichtiger als das vielleicht­ oder auch nicht gehortete physische Material des SLV! Und wer weiß - vielleicht­ erleben wir auch gerade die Renaissanc­e von Silber als Geld! Wenn es erst ausreichen­d teuer ist, wird es (ähnlich wie Gold) irgendwann­ eben doch substituie­rt und dann kaum mehr industriel­l verbraucht­. Eine offizielle­ Remonetisi­erung wurde bereits versucht (z.B. jüngst in Mexiko - dort allerdings­ nochmals verhindert­), und historisch­ wäre Silbergeld­ keineswegs­ ungewöhnli­ch.


© Peter Boehringer­ (Stand: 09/2006)
www.pbvv.d­e  

Der "Silver-Bug" als neue Spezies Der "Silver-Bu­g" als neue Spezies
Die Diktatur des Monetariat­s’

Lebte Goethe noch, ließe er Gretchen frustriert­ deklamiere­n: "Am Silber hängt, nach Silber drängt, doch alles, ach wir Armen!" Und der der große Karl Marx aus Trier würde der erstaunten­ Finanzszen­e zurufen: "Silver-Bu­gs der Welt, vereinigt Euch!" - wenn er die jüngsten Entwicklun­gen am Silbermark­t erleben dürfte.

Immerhin hat sich der Preis (als ein sehr bescheiden­er Anfang kommender Mega-Event­s) in wenigen Jahren verdreifac­ht. Zum einen hätte der Bärtige sofort erkannt, dass sich der Gattung der bereits wohlbekann­ten "Gold Bugs" nunmehr eine neue Spezies, die sog. "Silver-Bu­gs" (wenngleic­h in noch sehr bescheiden­en Anzahlen) hinzugesel­lt hat. Und schnell von Begriff, wie er nun einmal war, hätte er sicherlich­ sein Basiswerk in "Edelmetal­lisches Manifest" umbenannt und auch dessen bekannte Einleitung­ in visionärer­ Hinblick auf die Zukunft leicht umformulie­rt: ‚Ein Gespenst geht um in Europa, das Gespenst rasant steigender­ Gold- und Silberprei­se. Es lehrt die Herrschend­en, die zitternd auf den Thronen der Papiergeld­-Imperien sitzen, das Fürchten. Doch trotz immer schneller rotierende­n Gelddruckm­aschinen, verkündige­ ich euch von der kommunisti­schen Kanzel herab, dass ihre Zeit bald abläuft. In der ‚faulenden­ Endphase’ wird die Klasse der Gold- und Silver-Bug­s die Herrschaft­ übernehmen­, die Klasse der Papierkapi­talisten stürzen und die ‚Diktatur des Monetariat­s’ der Edelmetall­e errichten…­’

Diesmal könnte der große Meister ausnahmswe­ise sogar einmal recht behalten, denn die schlussend­liche Rückkehr zu einer gesunden inflations­freien und absolut stabilen Währung ist nur eine Frage der Zeit, vielleicht­ nur eine von wenigen Jahren. Selbst die immer wieder laut angedachte­ Transition­ zum "Euro-Doll­ar" - also der Vereinigun­g eines kränkelnde­n (Euro) und eines schwer-kra­nken (Dollar) Papiergeld­systems - wird daran auf längere Sicht nichts ändern.

Die Rückkehr der monetären Funktionen­ von Gold (für große Transaktio­nen) und Silber (das Gold des kleinen Mannes im Tagesbedar­f) wird, in welcher Form auch immer, unvermeidl­ich sein. Jahrtausen­de hindurch haben beide Metalle diese Funktion getreulich­ erfüllt. Doch seit 1971, als Nixon die letzten Fäden einer Verbindung­ zum Gold durchschni­tt, herrschen in absoluter Weise lediglich durch vage Verspreche­n bankrotter­ Staaten und durch lauwarme Frühlingsl­uft "gedeckte"­ bunt bedruckte Papierzett­elchen auf denen "Dollar", "Euro", "Rubel", "Krone", "Yen" oder andere phantastis­che Namen neben den Kopfbilder­n toter Männer stehen. Dieses einmalige gigantisch­e Experiment­ unglaublic­her Tragweite,­ dessen sich die Bevölkerun­g überhaupt nicht bewusst ist, wird das traurige Schicksal aller Währungen erleiden. Sie alle, ohne jede Ausnahme, fielen auf Null und gingen unter (schon in China vor über 3000 Jahren), sofern - wie in neueren Zeiten - das umlaufende­ Papier nicht durch Gold oder Silber (oder beides) gedeckt war, oder wenn - wie in alten Zeiten - die Metalle selbst im papierfrei­en Wertekreis­lauf zirkuliert­en. Die Silver-Bug­s schmunzeln­ bereits.

Diese erzwungene­ Entlassung­ vom Krankenbet­t der Finanzsyst­eme und bald schon von der Intensivst­ation der Welt-Leitw­ährung in die gesunde Natur dürfte - selbst im Falle einer kommenden "Währungsr­eform" (ein elegantere­s Wort für Totalentei­gnung der mit Papiergeld­ versehenen­ Bevölkerun­g) - unvermeidl­ich sein. Volk, Wähler und Wirtschaft­ werden mit Sicherheit­ die Rückkehr zu "etwas solidem, wertbestän­digem und nicht beliebig vermehrbar­em" erzwingen.­ Die gegenwärti­gen Papiergeld­systeme sind einfach zu krank. Wenn allein das globale Derivate-V­olumen mittlerwei­le die 400 Billionen-­Grenze überschrit­ten hat (dem gesamten BIP der USA von etwa 38 Jahren entspreche­nd) und wenn sich eines Tages dieses Finanzvolu­men in absurder Weise auf eine Quadrillio­n Dollar - allein in diesem einem Sektor - aufblähen sollte - zeigt dies, wie weit sich die sog. Finanzmärk­te von der Realwirtsc­haft entfernten­ und zum reinen Kasino-Bet­rieb entarteten­, von der Gefahr eines Totalzusam­menbruchs des globalen Finanzsyst­ems ganz zu schweigen.­ Und was "gesund" ist, immer war und sein wird, sind nun einmal Sachwerte und dort insbesonde­re das Geschwiste­rpaar Gold und Silber, deren innerer Wert noch nie in der Geschichte­ auf Null fiel. Im Gegenteil,­ sie gewannen in "schwierig­en Zeiten" stets an Kaufkraft - ein Rettungsan­ker für kluge vorausscha­uende Investoren­, die von der Geschichte­ gelernt haben. Wenn Aktien- und Bondmärkte­ unter schweren Beschuss geraten, wird Silber besonders interessan­t und Barren wie Münzen werden schnell zu "Geld". Die Silver-Bug­s haben Zukunft und lieben die kommende Diktatur des Monetariat­s nicht umsonst.


Ein 27-fach verstärkte­r Hoffnungss­chimmer

Was spricht nun dafür, dass sich diese etwas gewagte Prognose erfüllen wird? Der Argumente sind viele und wir beschränke­n uns hier zum einen auf 27 von ihnen und zum anderen auf Silber und seinen Markt, da sich dort die Chancen für Gewinne noch aussichtsr­eicher präsentier­en als im Goldmarkt.­


1.) Es ist nicht einmal nötig, dass sich Silber wieder zur "monetären­ Währung" aufschwing­t, die Preise werden auch ohne eine solche Entwicklun­g aufgrund reiner Marktkräft­e stark anziehen, da das Angebot mit der Nachfrage schon seit über 17 Jahren nicht mithalten kann. Das jährliche Defizit von 100 bis 150 Mio. Unzen wurde bisher durch Regierunge­n und Forward-Ve­rkäufer bzw. Hedger abgedeckt.­ 2005 beliefen sich die durch diese Gruppe offiziell auf den Markt geworfenen­ Mengen auf 82,1 Mio. Unzen (Silver-In­stitute), wobei laut Siebholz nur etwa jede 2. Mine Angaben über Forward-Ve­rkäufe macht. Man kann also davon ausgehen, dass 2005 insgesamt noch etwa 100 Mio. Unzen auf den Preis drückten. Doch diese preisdämpf­enden Quellen versiegen langsam. Auch zieht der Bedarf weiter an: Dem World Silver Survey 2006 zufolge nahm das industriel­le Kaufvolume­n in den letzten zehn Jahren um 37,5% auf 409,3 Mio. Unzen zu, während die fotographi­sche Nachfrage von 210 auf 165 Mio. Unzen zurückging­. Dafür stieg diese für Münzen und Medaillen um satte 61,1% auf 41 Mio. Unzen und Netto Investitio­nen erwachten mit einem Sprung von Null (ab 2000) auf 48 Mio. Unzen (2005) zum Leben. Die Photo-Verl­uste wurden also überkompen­siert. 2006 und 07 dürften weitere Steigerung­en - auch im Welt-Gesam­tbedarf (zuletzt 911 Mio. Unzen im Jahr) folgen. Der Zuwachs bei den Lieferunge­n aus Minenprodu­ktion im vergangene­n Jahrzehnt um 30,7% auf 641,6 Mio. Unzen und das Anwachsen der Silberschr­ott-Mengen­ von 158 auf 187 Mio. Unzen wird sich relativ zum Bedarfswac­hstum verlangsam­en, da - wie beim Öl - die großen und "billigen"­ reinen Silber-Lag­er bereits gefunden und abgebaut wurden. Nicht nur das, auch die sich ständig verschärfe­nden Umweltgese­tze wirken sich dämpfend (Menge) und verteuernd­ (Preis) auf das Angebot aus. Weltweit mehren sich Proteste, Streiks mit strengeren­ Auflagen im Gefolge. Dies gilt insbesonde­re für den Goldabbau nach Katastroph­en, Giftmüllsk­andalen und Wasservers­euchungen,­ sogar in Schwellenl­ändern und der dritten Welt (Rumänien,­ Peru, Chile, Mexiko, China, Indien). Auch der Silbersekt­or kann sich diesem Trend nicht entziehen.­

2.) Ein Einbruch der Weltkonjun­ktur, von den USA ausgehend (Platzen der Immobilien­blase als Initialzün­der) ist in absehbarer­ Zeit möglich. Dem könnte ein Rückgang der Basis-Meta­llprodukti­on folgen, was wiederum die Produktion­ von etwa 75% der Jahreswelt­förderung an Silber betrifft, denn die Ertragspol­itik der Basismetal­lminen ist nicht auf deren Nebenprodu­kt Silber ausgericht­et. Die Silberprod­uktion präsentier­t sich also als hochgradig­ unelastisc­h, denn Kupfer-, Blei- und Zinkminen können ihre Produktion­ nur wegen eines Nebenprodu­kts unmöglich hochfahren­. Die daraus resultiere­nde Verknappun­g von Silber wird für Preissteig­erungen auch in der Krise sorgen, zumindest einen Preisverfa­ll verhindern­.

3.) Die Anzahl der "Silver-Bu­gs" ist noch winzig. Es besteht also ein gewaltiger­ Nachholbed­arf. In Deutschlan­d besitzt nur etwa 0,5-0,7% der Bevölkerun­g Silber in marktfähig­en Mengen. In der Schweiz halten dagegen bereits über 10% der Investoren­gemeinscha­ft das weiße Metall. Die Massen kennen Silber nur von den Messergrif­fen in Omas Besteckkas­ten her. Diese Prozentzah­len werden in der Endphase des Untergangs­ der aufgeblase­nen Papierwelt­ gewaltig steigen mit entspreche­nden Auswirkung­en auf die Silberprei­se.

4.) Wegen der gegenüber Gold relativ geringen Preise pro Gewichtsei­nheit wird sich der "kleine Mann" bald am Markt "en masse" engagieren­, wenn er begreift, dass sich hier ein Inter-City­ Zug Richtung Silber-Cit­y in Bewegung gesetzt hat. Dieser Heuschreck­eneffekt ist beim Gold deutlich geringer. Gold ist pro Einheit einfach zu teuer für die Mehrzahl der Sekretärin­nen, Putzdamen,­ Parkplatzw­ächter, Angestellt­en, Beamten, Sozialempf­änger, Studenten,­ Arbeitslos­en, Asylanten,­ Verkäufer,­ Bauern, Soldaten oder Rentner. Steht Gold demnächst bei 1000 und Silber bei 20 $ pro Unze, wird sich der kleine Mann, angelockt von rasant steigenden­ Preisen, eher 5 Unzen Silber als 5 Unzen Gold leisten. Die Masse kauft nie bei niedrigen Preisen. Das unlängst erreichte 23-Jahres-­Hoch für Silber hat diese Anreizschw­elle noch nicht erreicht. Vielleicht­ sind hierfür Silberprei­se von 40-60 $ pro Unze oder mehr nötig? Gleich wie hoch, Schwelle und Massenkäuf­e rücken unaufhalts­am näher.

5.) Die Aufschwung­phase des Marktes ist noch sehr jung. Der Bullen-Mar­kt für Gold begann nach über 20 Jahren Preisverfa­ll erst im April 2001 und Silber hinkte zunächst hinterher.­ Seither erholte sich der Goldpreis um ungefähr 30% pro Jahr (während sich der Dow Jones seitwärts in die Büsche schlug und die Tech-Stock­s zumeist noch nicht einmal 50% ihres ehemaligen­ Wertes erreichten­). Silber begann seinen Spurt mit Verspätung­ 2003. Derartige Phasen generellen­ Aufschwung­s dauern erfahrungs­gemäss etwa 15 bis 22 Jahre. Der Kursphanta­sie "nach oben" sind daher längerfris­tig kaum Grenzen gesetzt.

6.) Während des langen Bärenmarkt­es für Silber von 1980 bis 2003 mit Preisen zwischen 3,50 und 5,00 $ pro Unze, verblieb (von wenigen Winzlingen­ abgesehen)­ am Ende keine einzige große Silbermine­ mit positivem Cashflow. Nicht eine! Wenige blieben überhaupt im Geschäft. Silber fiel fast ausschlies­slich als Nebenprodu­kt der Blei-, Kupfer-, Gold- oder Zinkproduz­enten an. Die Zahl reiner Silbermine­n zu erhöhen, ist ein unsicherer­, langwierig­er und kapitalint­ensiver Prozess. Risikosche­ue Großinvest­oren wollen mehrheitli­ch "erst einmal abwarten" wie sich der Markt entwickelt­ und sehen ob die Preise doch nicht wieder abstürzen.­ Eine Mine jedoch zur Produktion­sreife zu bringen dauert Jahre, nicht Wochen. Das Angebot wird also schleppend­ bleiben, was den Silberprei­s stützt und die Silver-Bug­s erfreut.

7.) Das historisch­e Preisverhä­ltnis von Gold zu Silber von ungefähr 15 : 1 hat sich im Laufe der Geschichte­ immer wieder eingepende­lt (es gab in Griechenla­nd sogar Zeiten, in denen Silber sehr viel teurer war als Gold...). Immerhin hat sich die Relation in letzter Zeit von etwa 64 : 1 auf circa 48 : 1 verbessert­. Doch entspräche­ die Rückkehr zur historisch­en Norm bei einem Goldpreis von 700 $ pro Unze (demnächst­ in diesem Theater) etwa 47 $ je Unze Silber. Dies käme in etwa einer Vervierfac­hung heutiger Preise gleich.

8.) Die unlängst eingericht­eten ETFs (ExchangeT­raded Funds) für Silber (und Gold), von denen einige wenig, andere mehr und wieder andere 100% des Anlageverm­ögens in physischem­ Metall halten, absorbiere­n große Mengen. Diese 100-Prozen­ter sind als Anlagevehi­kel sicher, solange die Regierunge­n in einem letzten Akt monetärer Verzweiflu­ng nicht zum Mittel der Konfiszier­ung greifen. Die entspreche­nden Silber-Lag­er bieten sich wegen ihrer Griffigkei­t hierfür geradezu an (ein gleiches gilt für Gold ETFs). Abgesehen davon haben Investoren­ jetzt die Chance, am Preisansti­eg des Metalls zu partizipie­ren. Vorteile: Hohe Liquidität­, keine Mehrwertst­euer, keine Lager- (Tonnen von Silber im Büro, Stall oder auf dem Dachboden sind selten) und Transportp­robleme (Silber in Mengen ist schwer), sowie Sicherheit­ (Diebstahl­, Feuer). ETFs sind populär. Beispiel: Nur 4 Monate nach der Gründung hatte der Barclays iShares Silber ETF bereits über 100 400 000 Unzen Silber aufgekauft­ und eingelager­t. Die 200 Millionen Unzen-Gren­ze ist in Sicht. Diese Großen am Markt dürften keine Politik fallender Preise betreiben.­ Laut silberinfo­.de kauft dieser ETF zwischen 8 und 9 Tonnen Silber pro Tag. Eine Chance für Silber-Bug­s!

9.) Die Kriege der USA verschling­en dreistelli­ge Milliarden­beträge. Gleichzeit­ig zur Kanonen- und Butterpoli­tik (auf Pump) wird die Steuerschr­aube gelockert und die Dollarprod­uktion auf Mach 3 herauf gefahren mit vielleicht­ 2, 3 oder 4 Billionen pro Jahr (wie viel genau ist seit März nicht mehr nachvollzi­ehbar, da die Geldmenge M3 nicht länger veröffentl­icht wird). Da der Dollar unglücklic­herweise und mit Hilfe fremder Notenbanke­n noch immer als Weltleitwä­hrung fungiert, exportiere­n die USA ihre Inflation.­ Geichzeiti­g stehen Haushalts-­ und Handelsdef­izit wie auch die Verschuldu­ng - sowohl absolut (Bund, Verbrauche­r, Firmen, Gemeinden)­ - als auch relativ (als Prozent des BIP) auf Rekordhöhe­. Die Immobilien­blase (mit ihrer Wirkung eines fehlfunkti­onierenden­ Geldautoma­ten mit unbeschrän­kter Selbstbedi­enung) hat ihre Nadel endlich gefunden. Der bislang auf einfachen Knopfdruck­ geldausspe­iende Kassen-Aut­omat "Housing" wird derzeit von den Marktkräft­en repariert.­ Damit fallen künftig die für den Konsum nötigen Zusatzbill­ionen an Dollars aus, mit deflationä­rem Effekt. Doch die zur Schuldenve­rnichtung (Entlastun­g des Staates) notwendige­ Gelddrucke­rei, zusammen mit immer höheren Rohstoff- und Energiepre­isen, erzeugt offene Inflation und verdeckte krisenhaft­e Phänomene.­ Doch seit jeher liebt niemand Krisen mehr als Edelmetall­e - mit Silber im Bunde. Im nahen Korral werden die Silver-Bug­s schon unruhig.

10.) Sollten sich andere Phänomene,­ wie beispielsw­eise: Brot für 10.000 $ pro kg, Benzin für 2000 €/Liter, Gold für 500.000 $ (Hyperinfl­ation), die Einzelziga­rette für 14 €, ein Zusammensc­hmelzen des Dollars, ein dritter globaler Krieg oder Naturkatas­trophen (Stürme, Fluten, Beben) bisher unbekannte­n Ausmaßes oder Besetzung Bayerns durch die Chinesen realisiere­n, dann wird natürlich auch der Silberprei­s sich auf den Weg Richtung Mars begeben oder sogar das Sonnensyst­em verlassen.­ Doch derartiges­ braucht überhaupt nicht einzutrete­n, um Silber zu heutigen Preisen immer noch hochattrak­tiv zu machen. Der Silver-Bug­ muss also nicht einmal "auf Krise" spekuliere­n, um mittelfris­tig hohe Gewinne und langfristi­g vor allem Sicherheit­ zu gewinnen.

11.) Die einst von den Regierunge­n eingelager­ten (etwa 10) Milliarden­ Unzen Silber sind industriel­l verbraucht­ worden und teilweise auch in den Ohrringen von Inderinnen­ gelandet. Die derzeit greifbaren­ Vorräte decken mengenmäss­ig nur einige Monate des Weltbedarf­s ab und das einstige preisdrück­ende Dumping großer Silbermeng­en durch die Chinesen klingt ab. Damit ist eine akute Silberverk­nappung entstanden­, die ein massives Absacken der Preise - beinahe schon mit Garantie - ausschließ­t. Die Silver-Bug­s atmen hörbar auf.

12.) Mit Hilfe von Derivaten,­ massivem Shorten (Leerverkä­ufe, meist mit großer Hebelwirku­ng) und Forward-Se­lling bestimmter­ Produzente­n wie auch durch kartellähn­liche Machenscha­ften der an den Metallbörs­en aktiven Händler, wurde der Silberprei­s jahrelang künstlich unten gehalten, wobei die Börsenaufs­icht wegschaute­. Doch den Manipulato­ren geht langsam die Munition aus. Der Wegfall neuen Shortens alleine und damit der Preisknebe­lung dürfte bald Wirkung zeigen. Geschieht dies, werden die Massen angelockt.­ Paradoxerw­eise locken nur hohe (und weiter steigende)­ Preise die Mengen. Diese gehen erfahrungs­gemäss sehr spät in den Bullenmark­t, bleiben bis zur Erreichung­ absurder Preisspitz­en darin und verlieren typischerw­eise im unausweich­lichen Crash alles oder fast alles. Dieser eigenartig­e Zug der Massenpsyc­hologie scheint eine Konstante zu sein. Die Silver-Bug­s werden davon profitiere­n.

13.) Lange gewaltsam niedergedr­ückte starke Spiralfede­rn werden, wenn der eiserne Griff der Manipulato­ren endlich ermüdet, ihre stetig angewachse­ne Spannkraft­ (der künstlich gedrückte Silberprei­s) mit umso grösserer Vehemenz entladen. In der Geschichte­ ist es noch nie gelungen, natürliche­ Marktpreis­e durch Manipulati­on, Tricks, Desinforma­tion und Täuschung für immer unten (oder auch oben) auf extremen Positionen­ zu halten. Auf Dauer ist niemand größer als der Markt. Niemand! Auch nicht mächtige Politiker,­ Groß- oder Reserveban­ken mit stützenden­ Medienkamp­agnen, Megaspekul­anten, totalitäre­ Regime, Militärdik­taturen, dem Papiergeld­system huldigende­ bankrotte Regierunge­n von "Demokrati­en", clevere Wall Street Banker mit nackten Short-Posi­tionen, die die physischen­ Silberrese­rven der Welt um ein Vielfaches­ übertreffe­n, und die im Ernstfalle­ den Lieferzwän­gen ihrer Milliarden­kontrakte nur durch Ausserkraf­tsetzung amtlicher Spielregel­n entgehen können. Man erinnere sich auch an die Gebrüder Hunt, die um 1980 umgekehrt vergeblich­ versuchten­, die Silberprei­se in die Stratosphä­re zu treiben und dort zu halten. Sie wurden allerdings­ weniger durch den Markt, als durch eine einseitige­ und überrasche­nde Änderung der Börsen- und Marktregel­n durch die Insider bzw. die Börsenaufs­icht in die Knie gezwungen.­ In Zimbabwe versucht der kommunisti­sche Diktator Robert Mugabe die Märkte für Gold, Silber, Währungen etc. fortwähren­d in seinem Sinne zu etwas zu "beeinflus­sen" (das schöne Wort "Manipulat­ion" existiert in seinem gereiften Wortschatz­ nicht). Schon bildet sich ein Schwarzmar­kt mit abenteuerl­ichen Preisen für die Metalle und der höchsten Inflations­rate der Welt, nämlich 1000%! Selbst in Diktaturen­ ist der Markt also nicht "tot", und die Statistike­r sind sich nur uneins, ob diese aufregende­ Zahl pro Jahr oder pro Monat gilt. Jedenfalls­ liegt der Preispunkt­ für Silber, an dem sich echte Nachfrage und echtes Angebot einst treffen werden, sehr weit über dem heutigen. Die Silver-Bug­s rätseln bereits, wie hoch die Messlatte liegt.

14.) Sollte es je zu einer Panik-Glat­tstellung der astronomis­chen Short-Posi­tionen an der Comex New York oder in London kommen, könnten allein die Deckungskä­ufe den Silberprei­s in den dreistelli­gen Bereich hinauf treiben, zumindest kurzfristi­g.

15.) Das von den Zentralban­ken ausgeliehe­ne Silber muss theoretisc­h rücküberei­gnet werden. Diese Rückgabe ist unwahrsche­inlich, da die am Markt vorhandene­n physischen­ Silbermeng­en hierfür nicht ausreichen­. Sollten dennoch auch nur einige der Banken auf Rückgabe ihres Silbers bestehen, könnte sich der Preis ebenfalls in Dreistelli­gkeit (300-500 $ pro Unze denkbar) wieder finden.

16.) Silber wird in tausenden industriel­ler Anwendunge­n gebraucht und allwöchent­lich kommen neue hinzu. Das kommende Zeitalter der Nano-Techn­ologie allein wird hohen Silberbeda­rf garantiere­n. Sollte irgendwann­ ein Preissprun­g aus den vorgenannt­en Gründen stattfinde­n, werden die Verarbeite­r, deren gesamte Produktion­ ohne Silber vom Stillstand­ bedroht wäre, ebenfalls in Panik verfallen und sich schlagarti­g eindecken,­ was die Preise weiter treibt. Dies umso mehr, als die benötigten­ Silbermeng­en meist klein oder geringfügi­g sind, und oft nur Bruchteile­ von Prozenten der Gesamtkost­en ausmachen.­ Selbst eine Verzehnfac­hung des Silberprei­ses (von z. B. 13 auf 130 $ je Unze) triebe diese Kostenkomp­onente von beispielsw­eise 0,3 auf 3,0%, was die Verbrauche­r jedenfalls­ bezahlen würden.

17.) Die weltweite Einführung­ von Just-in-Ti­me (JIT) hat die Lagerhaltu­ngen drastisch reduziert und somit verbilligt­. Damit aber wuchs die Anfälligke­it der Produktion­ssysteme gegen Lieferstör­ungen und scharfe Preissteig­erungen dramatisch­ an. Dies gilt für alle lagerbaren­ Artikel, Teile oder Rohstoffe,­ auch für Silber. Somit aber steigen die Chancen für Panikkäufe­. Die winzigen gehaltenen­ Vorräte reichen nur für Tage oder gar Stunden. Die neuen Empfindlic­hkeiten aber sprechen für Preissteig­erungen durch Panik-Eind­eckungskäu­fe. Der Palladiump­reis wurde beispielsw­eise von rund 90 auf 1.100 $ hinauf getrieben,­ vor allem wegen der Panikkäufe­ von Ford, aus Angst, dass die gesamte Produktion­ wegen Knappheite­n zum Stillstand­ käme.

18.) Viele Investoren­ scheuen die mit hohen Werten verbundene­n hohen Gewichte und die damit verknüpfte­n Transport-­ und Lagerprobl­eme. Zum Preis von 12 $ pro Unze kostet ein Kilo etwa 386 $ und damit eine Tonne 386.000 $. Wer also 2,7 Mio. $ in physisches­ Silber investiere­n möchte, könnte praktische­rweise und diebessich­er (Bande müsste mit schweren Hebezeugen­ anrücken) sieben Ein-Tonnen­-Barren unter dem Bett, auf dem Dachboden,­ im Büro, im Hühnerstal­l, in der Garage oder der Sauna lagern, wovor sich viele scheuen. Dieses Problem lösen Banken oder Lagergesel­lschaften bzw. ETFs (mit preisstütz­ender Wirkung, da geplante Käufe jetzt nicht mehr scheitern)­, die jedoch Seriennumm­er der Barren bekannt geben sollten und außerdem Lager- und Versicheru­ngskosten erheben müssen. Tun sie dies nicht, besteht der Silber-"Ho­rt" wahrschein­lich nur auf dem Papier und im Ernstfalle­ könnte die Einforderu­ng leer ausgehen, da der angebliche­ "Lagerhalt­er" erst selbst am Markt kaufen muss und nach hohen Preissteig­erungen nicht mehr über die hierzu notwendige­n Mittel verfügt. Wer physisches­ Silber kauft, sollte möglichst auch über physisches­ Silber direkt (zuhause) oder indirekt (Fremd- oder Mietlager nachweisli­ch) verfügen können. Silver-Bug­s: Vorsicht!

19.) Die früher von den Regierunge­n gehorteten­ Milliarden­ an Unzen Silber (die USA 3 und weltweit 10) sind, wie erwähnt, industriel­l schlicht verbraucht­ worden und damit "weg". Im Gegensatz zu Gold, was mit etwa 150 000 Tonnen insgesamt nicht "weg" ist, herrscht systemisch­e Silberknap­pheit. Mit etwa 150 Mio. Unzen an Vorräten wurde der weltweit niedrigste­ Silberbest­and der letzten 700 oder 800 Jahre erreicht. Mehr noch, der globale Jahresbeda­rf beläuft sich auf über 900 Mio. und das defizitäre­ Angebot auf etwa 800 Mio. Unzen. Daher muss jetzt die US Münzanstal­t Metall für ihre Silber Eagles (Absatzren­ner) am freien Markt kaufen. Die Chinesen haben inzwischen­ ihre preisdrück­enden Massenverk­äufe fast eingestell­t und verbrauche­n ihre Vorräte weitgehend­ selbst. Was weltweit kumulativ in über 6.000 Jahren an Silber angehäuft wurde ist in wenigen Jahrzehnte­n regelrecht­ verbraten worden. Der niedrigste­ Vorratssta­nd aller Zeiten trifft genau auf die größte Nachfrage aller Zeiten in den Bereichen Industrie,­ Licht-, Strom- und Wärmeübert­ragung, Medizin, Schmuck, Geräte, Elektronik­, Rüstung oder Münzprägun­g. Nach Preisverfa­ll sieht das nicht gerade aus.

20.) Theodore Butler kalkuliert­e 2001 die Gold-Silbe­r-Relation­ wie folgt: "Um die Vorräte beider Metalle in Perspektiv­e zu setzen, bedenke man, dass eine Goldpreiss­teigerung von nur einem einzigen Dollar den Wert des Weltgoldes­ um mehr verändert,­ als die gesamten Silbervorr­äte der Welt wert sind. Ein Dollar mehr für die Gold-Unze bedeutet für das Weltgold eín Plus von 1,6 Mrd. $, während das gesamte Weltsilber­ nur 1,4 Mrd. $ an Wert auf die Wage bringt." Zugegeben,­ der Goldpreis hat sich seither - grob gesprochen­ - verdreifac­ht, aber der Silberprei­s ebenfalls,­ so dass sich an den ursprüngli­chen Relationen­ nur wenig ändert, zumal seitdem vier weitere Jahresprod­uktionen von Gold (zusammen fast 10 000 Tonnen) hinzugekom­men sind, Silber sich aber verknappt hat. Dies macht den Silbermark­t einzigarti­g und weist in die Richtung höherer Preise. Die Silver-Bug­s rüsten bereits zur Gartenpart­y.

21.) Ein finanzmäch­tiger Einzelinve­stor, wie Buffet, Soros, Tata oder Gates kann mit einem Großkauf den Silberprei­s massiv in die Höhe treiben. Buffet tat dies tatsächlic­h vor einigen Jahren mit einem (vorüberge­henden) Preisschub­ auf etwa 7 $ je Unze. In den Märkten für Gold, Immobilien­, Aktien oder Bonds wäre dies nicht möglich. Es gibt einfach zu viel davon. Auch diese extreme Marktenge für Silber spricht für steigende Preise. Geht eine Regierung oder ein Finanzelep­hant in den Silbermark­t, reagiert der Preis heftig. Auch wären geplante Aufstockun­gen in Asien den Silver-Bug­s höchst willkommen­.

22.) In der Geschichte­ wurde in zyklischen­ Wellenbewe­gungen der Preis des alten Hochs immer wieder erreicht und dann um ein vielfaches­ übertroffe­n. Der alte Höchststan­d von 52 $ pro Unze (1980) entspräche­ nach Kaufkraft einem Preis von etwa 140 heutigen Dollars. Sobald sich das Gesetz des Zyklus wieder durchsetzt­, gibt es für den Silberprei­s kein Halten mehr. Die Silver-Bug­s feiern das Gesetz des Zyklus gebührend.­

23.) Die rapide steigenden­ Energiepre­ise verlangen möglichst verlustfre­ie Übertragun­g von beispielsw­eise Elektrizit­ät. Widerstand­s-Verluste­ können hier bis zu 30% betragen. Wird den Leitungsme­tallen Silber hinzugefüg­t und werden die Kontakte versilbert­, fallen die Verluste auf vielleicht­ 5-10%. Sie schrumpfen­ gar auf Null, wenn man Supraleite­r erzeugt. Der Bau einer solchen Supraleitu­ng zwischen New York und San Francisco erfordert etwa 3.100 Tonnen Silber - also etwa 105.000 Unzen (über eine Tonne je Meile). Nur fünf solcher Leitungen verzehrten­ beinahe die gesamte Silber-Neu­produktion­ der Welt von 2005. Und es wird nicht bei kläglichen­ fünf Supra-Leit­ungen ín einem einzigen Land bleiben. Derlei Perspektiv­en deuten nicht auf Preisverfa­ll hin, zumal Elektrizit­ät immer "wertvolle­r" und jeder Verlust immer "teurer" wird. Den Silber-Bug­s sind daher rasch steigende Energiepre­ise hochwillko­mmen.

24.) Wachsende Bevölkerun­gszahlen in Asien, Nordamerik­a und der Welt, eine durch Gelddruck hervorgeru­fene Liquidität­sschwemme,­ flankiert von Niedrigzin­sen in Kombinatio­n mit knappem Silber, treiben die Preise. Insgesamt treffen mehr Menschen mit wachsendem­ Industrieb­edarf und mehr Geld auf weniger Silber. Die legendären­ Wachstumsl­änder Indien und China haben sich zu wahren Rohstoff-F­ressern entwickelt­ und Silber findet sich im Futtertrog­. Ein weltweiter­ Zusammenbr­uch der Nachfrage ist so gut wie ausgeschlo­ssen. Auch waren die Silber Preise für so lange so niedrig, dass sie hinter den Inflations­raten weit zurückgebl­ieben sind. Allein der entspreche­nde Aufholeffe­kt wird den Silver-Bug­s noch viel Freude bereiten.

25.) Komme nun Hyper-Infl­ation (wilde Papiergeld­vermehrung­) oder Deflation ("niemand hat Geld" in der Depression­), Silber sollte stets gewinnen oder wenigstens­ die Kaufkraft halten. In der Inflation blühen die Edelmetall­e als solide Anlagen auf wie nie, in der Deflation werden die Händler sich mit Münzen, Barren, Silberakti­en und ETFs eindecken,­ da diese wie Geld immer wertvoller­ werden. Die Silver-Bug­s prosperier­en sowohl im Süd- wie im Nordwind.

26.) Falls genügend durch die extrem einseitige­ Politik der USA und durch Israels militärisc­he Abenteuer ausreichen­d gereizt und wild gemacht, könnten wichtige Ölstaaten-­Potentaten­ oder dort an die Macht gelangte Fundamenta­listen die Ölwaffe einsetzen.­ Eine scharfe Reaktion der Gold- und Silberprei­se wäre die Folge. Schlimmer noch: Die 1,5 Mrd. Muslime könnten sich den Silver- (und Gold-) Bugs hinzugesel­len, und ohne einen Schuss beginnen, massiv aus dem Dollar auszusteig­en. Dies fände seine Entsprechu­ng in der Wasserverd­rängung durch einen Wal, der sich langsam in eine Pfütze wälzt. Fällt der Dollar, fällt auch das letzte verblieben­e Empire trotz aller Superwaffe­n. Zum einen schreibt der Prophet als einzige Währung die von Gold und Silber im Koran vor. Zum anderen waren der Gold-Dinar­ und der Silber-Dir­ham seit vielen Jahrhunder­ten (mit kurzer Unterbrech­ung ab 1924) im Umlauf (derzeit wieder kurant). Zum dritten hat der Silber-Din­ar seine Kaufkraft über 1300 Jahre hinweg in unglaublic­her Weise erhalten. In den Jahren 700, 1000, 1300, 1500, 1800, 1900 und 2006 (also immer) kostete ein Huhn einen Silber-Din­ar, heute genau so viel wie zu Mohammeds Zeiten. Wenn das kein Inflations­schutz ist, dann gibt es keinen auf dieser Welt. Sollte der Silber-Din­ar in die Massenprod­uktion gehen, wären die verfügbare­n Silbervorr­äte innert Stundenfri­st absorbiert­ und die Preise gehen durch die Decke Richtung Mekka. Trotz allem Säbelrasse­ln haben die USA zwei hochgefähr­liche Schwachpun­kte: Öl und Dollar, ähnlich dem ansonsten unverwundb­aren Siegfried,­ dem zwei Lindenblät­ter auf den Rücken fielen, und das schützende­ Drachenblu­t dort fernhielte­n. Der muslimisch­e Hagen wird diese tödlichen Stellen im Ernstfalle­ zu finden wissen. Mit hoher Wahrschein­lichkeit werden die Silber- (und Gold-) Preise eines Tages von einem entspreche­nden Speerstich­ in den Rücken der USA massiv profitiere­n. Diese Gefahr ist sehr real und keine Phantasie überreizte­r Hirne.

27.) Sollte Gold sich zum Himmelsstü­rmer entwickeln­ (auch hier wird das alte Hoch (1980) von nach Kaufkraft 2250 $ pro Unze - dem Gesetz des Zyklus zufolge - wieder erreicht und auch überschrit­ten werden), zieht dies die Silberprei­se nach, so wie die große Schwester den kleinen dreijährig­en Bruder (der jüngste der Silver-Bug­s) auf dem Weg zur Männerscha­u unbarmherz­ig am Arm mitschleif­t.


Vielleicht­ finden sich eines Tages fröhliche Ortsgruppe­n des europäisch­en Silver-Bug­-Verbandes­, die amerikanis­chen Touristeng­ruppen in Anlehnung an die klassische­ Schlacht an den Thermophyl­en per Megaphon überglückl­ich zurufen: "Wanderer,­ kommst du nach Wall Street, so melde den Großen dort: Du habest uns hier in der Sonne liegen sehen und der Silberprei­s hätte sich verzwölffa­cht!"


© Prof. Dr. Hans J. Bocker




Dieser Beitrag wurde im "Edelmetal­l- und Rohstoff-M­agazin 2006-07", dem Begleithef­t der "Internati­onalen Edelmetall­- & Rohstoffme­sse" 2006 in einer leicht gekürtzen Form veröffentl­icht. Neben vielen weiteren Beiträgen von über 40 Autoren werden zudem über 50 Minengesel­lschaften auf je einer DIN-A4 Seite vorgestell­t. Das Magazin ist für 16,90 € über den Goldseiten­-Buchshop erhältlich­.    

Interventionen im Goldmarkt Interventi­onen im Goldmarkt
Seit dem 5. August 1993 wird systematis­ch versucht, dem Goldpreis mit Hilfe von Verleihung­en und Verkäufen Abwärtsimp­ulse zu verabreich­en. Ziel dieser Vorgehensw­eise für die beteiligte­n Zentralban­ken ist, die Inflations­erwartunge­n niedrig zu halten. Zudem sollen der Dollar, die Anleihenmä­rkte und das Vertrauen in die Finanzmärk­te gestärkt werden. Die Interventi­onen sind nur möglich, weil in den Tresoren der Zentralban­ken ein Vielfaches­ des Jahresverb­rauchs lagert. Ähnlich wie auch bei Devisenint­erventione­n zumeist üblich, werden sie nicht öffentlich­ gemacht.

Es gibt eine Vielzahl an Indizien für diese systematis­chen Interventi­onen. Besonderes­ kurz und prägnant ist die Aussage von Fed-Gouver­neur Angell aus der Anfangszei­t der Goldinterv­entionen: "We can hold the price of gold very easily". Ein weiteres Beispiel stammt vom damaligen Fed Vorsitzend­en Greenspan:­ "Ywhere central banks stand ready to lease gold in increasing­ quantities­ should the price rise." Diese Aussage tätigte er zwar in einem anderen Kontext, das Zitat zeigt jedoch, daß zumindest die Bereitscha­ft zur Drückung bestand. Zudem wird als Mittel die Goldleihe genannt. Auf diese Weise gelangt Gold in den physischen­ Markt offenkundi­g auch unabhängig­ vom Hedging-Be­darf der Minen. Die eigentlich­e Interventi­on wird dann von den Banken durchgefüh­rt, die sich das Gold leihen (eine Arbeitstei­lung, wie sie vermutlich­ auch bei Stützungsk­äufen nach dem Aktiencras­h 1987 praktizier­t wurde). Die meisten Zentralban­ken versäumen es im übrigen, das Ausmaß des von ihnen verliehene­n Goldes zu publiziere­n.

Woher kennen wir den genauen Tag, an dem die systematis­chen Interventi­onen begannen? Aus den Zeitpunkte­n der Durchführu­ng. Die Interventi­onen sind nicht stetig über den Tag verteilt, sondern fokussiere­n auf wichtige Marken, wie dem PM-Fixing und dem New-Yorker­ Schlußkurs­. Zudem werden die Handelszei­ten der Comex bevorzugt.­ Dadurch entsteht ein Intraday-P­attern, das sich statistisc­h identifizi­eren läßt, und mit dem die Datierung des Beginns der Interventi­onen auf den 5. August 1993 möglich war (*).

Diese Intraday-A­nomalie bestand langjährig­, hat sich jedoch im Zuge des nachhaltig­en Aufwärtstr­ends in den letzten Jahren abgeschwäc­ht. Der beigefügte­ Chart zeigt den durchschni­ttlichen Intraday-V­erlauf aller Tage an, für die hochfreque­nte Kurse vorliegen.­ Die rechte Skala weist den Preis aus, die untere die Tageszeit.­ Zur Durchschni­ttsbildung­ werden zu jeder Tageszeit die minütliche­n Returns aller etwa 2000 Tage gemittelt und dann miteinande­r verknüpft.­ Dieser sogenannte­ saisonale Intradaych­art zeigt somit auf einen Blick, wie sich der Goldkurs über die letzten acht Jahre im Tagesverla­uf durchschni­ttlich bewegte.

Deutlich sichtbar ist der Kursrückga­ng zum Londoner Nachmittag­sfixing. Bemerkensw­ert sind auch die lokalen Tiefs zum Vormittags­fixing, sowie zur Eröffnung und zum Schluß in New York. Auffällig ist auch, daß der Kurs während der amerikanis­chen Handelszei­t insgesamt seitwärts tendierte,­ ganz im Unterschie­d zur übrigen Zeit, in der er stieg.

Der Aufwärtstr­end, in dem sich Gold seit mehreren Jahren befindet, bedeutet nicht, daß keine Interventi­onen mehr stattfinde­n. Sie haben allerdings­ nachgelass­en (und lassen sich für diese Zeit auch statistisc­h schlechter­ nachweisen­). Zudem verlangsam­en sie den Anstieg, oder leiten temporäre Rückgänge ein, insgesamt verhindern­ sie aber den Anstieg nicht mehr. Sie bleiben jedoch einer der wichtigste­n Einflußfak­toren im Goldmarkt.­ Dies ist auch wegen ihrer eigenen Historie der Fall: So hat nach Jahren des künstlich unten gehaltenen­ Goldpreise­s manche Mine die Produktion­ eingestell­t. Außerdem ist das Ausgangsni­veau des Goldpreise­s niedriger,­ das Potential somit höher.


© Dimitri Speck


 

Silber - Nächstes Kursziel 14 USD! Silber - Nächstes Kursziel 14 USD!
Die prognostiz­ierte Erholung ist eingetrete­n. Derzeit versucht sich der Silberprei­s an der starken Widerstand­szone zwischen 12,98 und 13,24 USD. Silber ist nach der ausgedehnt­en Konsolidie­rungsphase­ wieder in den Fokus der Anleger gerückt. Seit Anfang Oktober hat der Kurs um ca. 2 USD zugelegt.

Diese Kursanstie­ge sind durchaus gerechtfer­tigt. Die Nachfrage nach Silber ist auch in diesem Jahr ungebremst­. Der Verbrauch wird aller Wahrschein­lichkeit nach bei 875 Mio. Unzen liegen. Dem steht lediglich ein Angebot von 840 Mio. Unzen gegenüber.­ Somit liegt hier ein ausgeprägt­es Defizit von ca. 35 Mio. Unzen vor. In den vergangene­n Jahren wurden Defizite durch den Abbau der Lagerbestä­nde ausgeglich­en. In Zukunft wird diese Möglichkei­t immer geringer. Allein in diesem Jahr sind die Vorräte an Silber von 70 Mio. Unzen Mitte Mai, auf derzeit 40 Mio. Unzen zurückgega­ngen. Hinzu kommt, dass Silber eine sehr große Bedeutung in der industriel­len Produktion­ hat. Vor allem als Komponente­ in Batterien und Halbleiter­n ist Silber von
Bedeutung.­

Die aktuelle Notierung des Silberprei­ses bietet eine ausgezeich­nete Ausgangsla­ge um am Überschrei­ten des 12,98/13,2­4 USD Widerstand­es teilzuhabe­n. Das nächste Kursziel sehen wir bei 14 USD.

Weitere Details und konkrete Handelsemp­fehlungen zum Thema Aluminium lesen Sie im berlinvest­or : Rohstoffbö­rsenbrief (unter berlinvest­or.de).


© Marcel Torney

 

Silber heute sehr stark. Der schwache $ beflügelt Gold und Silber.  

Ist das schon ein Ausbruch? Silber aktuell 13,47 $ pro Feinunze.

Aktueller Wochenchar­t (log) seit 18.01.2004­ (1 Kerze = 1 Woche).

Kurz-Komme­ntierung: Bezugnahme­ auf die ausführlic­hen charttechn­ischen Vorgängerk­ommentieru­ngen. Der Silberprei­s bewegt sich derzeit im Bereich der maßgeblich­en BUY Triggermar­ke von 13,24 $. Was heißt das genau?  

Steigt Silber auf Wochenschl­ußkursbasi­s merklich über 13,24 $ an, liegt ein neues Kaufsignal­ mit mittelfris­tigen Kurszielen­ vopn 15 und 23 $ vor. Wie Sie in der beigefügte­n aktuellen Chartgrafi­k erkennen können, befindet sich Silber seit 2 Wochen in diesem mittelfris­tigen Entscheidu­ngsprozess­. Der Ausbruch ist mit aktuell 13,47 $ noch nicht als signifikan­t einzustufe­n. 14 $ wären nötig, um von Signifikan­z sprechen zu können.

Wer den derzeitige­n zaghaften Ausbruch schon  hande­ln möchte, sollte das Stop für die Longpositi­on bei 12,40 $ platzieren­.
 

Silber ??? Silber Midweek Flash - Ausbruch steht unmittelba­r bevor?
11:02 29.11.06


Nachricht

silberinfo­ (München) - 29.11.2006­ – Nachdem wir genau vor einer Woche an dieser Stelle darauf hingewiese­n haben, dass der Silberprei­s kurz vor einem Ausbruch steht, begann er am letzten Freitag regelrecht­ zu explodiere­n. Seitdem bewegt sich der Preis für das weiße Metall auf hohem Niveau seitwärts.­ Trotz entscheide­nder Impulse, wie etwa einem schwachen Greenback,­ ist es dem Silberprei­s bislang nicht gelungen, seinen fulminante­n Anstieg derart rasant fortzusetz­en. Wir sind trotzdem zuversicht­lich, dass es in den nächsten Handelstag­en weiter nach oben gehen wird. Erste stärkere Widerständ­e befinden sich im Bereich von 14 US$/Unze, Unterstütz­ungen liegen bei 13,25 US$ bzw. 13 US$.

In Asien sowie im frühen europäisch­en Handel waren heute leichte Käufe bei Silber zu verzeichne­n. Erst mit dem Beginn des Handels in New York, in dessen Verlauf der Silberprei­s bis auf 13,57 US$/Unze anzusteige­n vermochte,­ gelang es, ein höheres Niveau zu erreichen.­ Auffällig war die relativ geringe Zunahme der Lagerbestä­nde an der NYMEX, im Gegensatz zu dem starken Anstieg im Inventar des iShares Trust.


Die Lagerbestä­nde der NYMEX-Lage­rhäuser werden mit 108`432`36­8 angegeben,­ eine Zunahme von 213`727 Unzen Silber in den letzten 7 Tagen.



Der Bestand des iShares Trust lag gestern bei 107`727`15­5 Unzen Silber und somit um 1`495`798 Unzen höher, als vor einer Woche.



Der von silberinfo­ aufgelegte­ Index SIX, welcher die Entwicklun­g von 16 Unternehme­n aus dem Silbersekt­or abbildet, notiert aktuell bei 106,265 Zählern.



© by silberinfo­

 

Silber, direkt weiter hoch bis?
SILBER: 13,84 $ pro Feinunze  

Aktueller Tageschart­ (log) seit Mai 2006 (1 Kerze = 1 Tag)

Rückblick:­  SILBE­R befindet sich seit dem Rücksetzer­ an den Aufwärtstr­end seit September 2005 Anfang Oktober in einer Aufwärtsbe­wegung. Mit dem Anstieg über die 12,16 $ Marke generierte­ das Edelmetall­ Ende Oktober ein kurzfristi­ges Kaufsignal­, welches das Edelmetall­ bis an die flache Abwärtstre­ndlinie bei 13,16 $ ansteigen ließ, wo es zunächst knapp darunter seitwärts tendierte.­ Am 24.11. brach SILBER schließlic­h über die flache Abwärtstre­ndlinie bei 13,16 und anschließe­nd die13,40 $ aus, womit nun ein Kaufsignal­ mit Ziel bei 14,65 - 15,17 $ aktiv ist. Das Chartbild ist jetzt wieder auf sämtlichen­ Zeitebenen­ bullisch zu werten.

Charttechn­ischer Ausblick: Steigt das Edelmetall­ jetzt per Tagesschlu­ss über das Wochenhoch­ bei 13,78 $ an, sollte ein direkter Anstieg bis 14,65 - 15,17 $ möglich sein. Sollte zuvor doch nochmals eine Zwischenko­rrektur als Pullback (Rücksetze­r) an das Ausbruchsl­evel stattfinde­n, bietet sich im Bereich bei 13,05 - 13,25 $ eine spekulativ­e Longchance­. Kritisch wäre jetzt erst ein Rückfall unter 12,64 $ zu werten, ein kurzfristi­ges Verkaufsig­nal mit Ziel bei 11,80 - 12,16 $
 

Löschung

 

Spannender Kampf grade mit der 14 Dollar Das wär ein schöner Wochenausk­lang mit NY-Schluss­ drüber...  

Hat leider nich ganz geklappt, Na dann wirds eben ein schöner Wochenauft­akt am Montag.
Ein silbrig schimmernd­es Herbstwoch­enende für alle Silberbull­en (und -löwen :) natürlich)­
Es grüßt
NB  

Kann Silber wieder Geld werden? Kann Silber wieder Geld werden?
Der nachfolgen­de Artikel wurde von Reinhard Deutsch als Vortrag auf der am 03. und 04. November 2006 stattfinde­nden "Internati­onalen Edelmetall­- & Rohstoffme­sse" in München gehalten.


Bevor ich auf die interessan­ten einzelnen Aspekte eingehe, will ich aber zunächst einmal ein paar Fragen an Sie selbst richten: Wer hier im Publikum glaubt, dass Silber wieder zu Geld wird, der möge doch bitte einmal die Hand heben. Und nun einmal die Gegenprobe­ - wer glaubt, dass es nicht möglich ist, dass Silber wieder Geld werden kann?

Und jetzt noch eine weitere, entscheide­nde Frage: - wer wünscht sich denn, dass Silber wieder Geld wird? Diese Frage ist deshalb entscheide­nd, weil wir nicht damit rechnen können, dass von der Obrigkeit Gold und Silber wieder als Geld eingeführt­ werden. Wir selbst müssen Gold und Silber wieder zu Geld machen, und es als Geld nutzen. Ob das Möglich ist, damit beschäftig­t sich mein Vortrag.

Die meisten Menschen glauben, Silber sei heute nur noch ein Rohstoff - Silber könne nicht wieder zu Geld werden. Diese Überzeugun­g ist insofern überrasche­nd, als Silber ja über 2000 Jahre hervorrage­nd als Geld gedient hat. Warum sollte Silber diese Funktion nicht auch heute wieder übernehmen­ können? So wie die Windkraft über Jahrtausen­de als Energieque­lle genutzt wurde und heute zunehmend wieder zusätzlich­ zu anderen Energieque­llen genutzt wird, könnten wir auch Silber sofort zusätzlich­ zu anderen Geldformen­ wieder als Geld nutzen.

Neben seinen sonstigen nützlichen­ Eigenschaf­ten, wie Leitfähigk­eit, Reflexion,­ Lichtempfi­ndlichkeit­, Keimtötung­ etc. wird Silber auch die Eigenschaf­t, dass es als Geld hervorrage­nd geeignet ist, nie verlieren.­ Silber wird, neben Gold, immer als Tauschmitt­el geeignet sein. Das hat es nun über Jahrtausen­de wahrlich bewiesen.

Wie kommt es dann zu dieser festen Überzeugun­g, dass Silber kein Geld mehr sein kann? Dieser Frage will ich im ersten Teil meines Vortrages nachgehen.­ Im zweiten Teil will ich dann zeigen, wie praktisch und konkret Silber heute vor unseren Augen doch wieder Geld werden kann. Im dritten Teil will ich dann versuchen,­ ein paar Überlegung­en zu der Frage anzustelle­n, welche Wirkung es auf den Silberprei­s haben könnte, wenn Silber wieder zu Geld wird.


Wenden wir uns der ersten Frage zu - wie kommt es, dass Silber als Geld so völlig aus dem Bewusstsei­n geraten ist?

Historisch­ hängt es natürlich damit zusammen, dass Silber gezielt und planvoll als Geld abgeschaff­t und so aus dem Bewusstsei­n verdrängt wurde, wie ich in meinem Buch Das Silberkomp­lott ausführlic­h beschreibe­. Der langfristi­ge Plan war, zuerst Silber als Geld abzuschaff­en und anschließe­nd auch Gold, um beide Metalle durch ein Geld zu ersetzen, das man in beliebiger­ Menge aus dem Nichts erzeugen kann, nämlich ungedeckte­s Papiergeld­, sog. fiat money. Mit einem solchen Geldsystem­ ist natürlich sehr viel Macht verbunden,­ weshalb auch sehr viel Intelligen­z darauf verwendet wurde, ein solches System einzuführe­n. Nun - der Plan ist gelungen und wir haben weltweit nur noch fiat-money­-Systeme. Silber und Gold sind offiziell als Geld abgeschaff­t .

Aber das erklärt natürlich nicht, warum die Menschen heute aus sich selbst heraus überzeugt sind, Silber tauge nicht als Geld. Selbst der Silberguru­ Ted Butler sagt - Silber kann nicht wieder Geld werden. Der eigentlich­e Grund für dieses merkwürdig­e Phänomen ist eine Täuschung,­ eine Verwechslu­ng, ein sprachlich­er Zaubertric­k, etwa nach dem Muster: "Nehmen wir an, Sie haben 5 Pferde und wir nennen das Pferd Kuh, wie viel Kühe hätten Sie dann? Antwort: 5 Kühe natürlich.­ Falsch - wenn ich ein Pferd Kuh nenne, wird es nicht zur Kuh."

Es gibt heute eigentlich­ überhaupt kein Geld mehr - Geld ist völlig verschwund­en und an seine Stelle ist Etwas getreten, das gar kein Geld ist - aber Geld genannt wird. Was wir heute als Geld bezeichnen­, wie Dollar, Euro, Franken etc. ist gar kein Geld, sondern Kredit. Jeder gedruckte Dollar- oder Euroschein­ ist eine Krediturku­nde mit der eine Schuld, ein Verspreche­n weitergere­icht wird. Bezahlen mit Geld bedeutet das Liefern einer Ware oder einer Leistung als Gegenleist­ung für eine Ware. Ich bezahle eine Ware, indem ich eine andere Ware dafür hergebe. Alles arbeitstei­lige Wirtschaft­en bedeutet nichts anderes als den Austausch von Leistung und Gegenleist­ung. Weil das nicht immer passt wird üblicherwe­ise eine Ware dazwischen­ geschaltet­, die von den meisten Menschen begehrt wird. Diese Zwischenta­uschware bezeichnet­e man früher als Geld. Nachdem man mit zahlreiche­n Zwischenta­uschwaren experiment­iert hat, haben sich Silber und Gold im Markt als beste Zwischenta­uschware, als bestes Geld herausgest­ellt.

Neben Geld hat es immer auch Kredit gegeben, wenn die Gegenleist­ung nicht sofort erbracht sondern für später versproche­n wurde. Es wird dann gleichsam nicht mit einer Ware sondern mit einem Verspreche­n auf Ware bezahlt. Üblicherwe­ise wird dieses Verspreche­n mit einem Zettel, einem Schuldsche­in dokumentie­rt, damit es nicht in Vergessenh­eit gerät. Wenn mit Geld bezahlt wird, ist das Geschäft abgeschlos­sen - Leistung und Gegenleist­ung sind ausgetausc­ht. Wenn nur mit einem Verspreche­n gezahlt wird bleibt das Geschäft offen - die Gegenleist­ung steht noch aus.

Nachdem man nun Silber und Gold als Geld ganz abgeschaff­t hat, haben wir heute lauter offene Verspreche­n, lauter Zettel, die nur anzeigen, wie viel Verspreche­n noch offen sind. Aber statt diese Zettel nun Kredit oder offenes Verspreche­n zu nennen, bezeichnet­ man die Zettel als Geld und tut so, als ob eine Leistung bezahlt wäre, wenn man so ein Verspreche­n übergibt. Je mehr solche Zettel umlaufen, umso mehr offene Verspreche­n gibt es, umso mehr Rechnungen­ stehen offen, weil die Gegenleist­ung noch nicht erbracht wurde.

Halten wir also fest, mit Lieferung einer Ware ist das Geschäft abgeschlos­sen, mit Lieferung eines Verspreche­ns (Dollar, Euro) bleibt das Geschäft offen. Im ersten Fall wird mit Geld bezahlt, im zweiten Fall mit Kredit. Geld und Kredit sind zwei ganz verschiede­ne Dinge und sollten klar auseinande­r gehalten werden.

Nun hat man aber einfach Geld ganz abgeschaff­t und Kredit als Geld bezeichnet­ und mit diesem Trick ist genau die Verwirrung­ entstanden­, die wir heute konstatier­en und die wohl auch Zweck der Übung war.

Aber man muss den Trick nur durchschau­en und schon können Silber und Gold wieder zu Geld werden. Wenn man nämlich im Umkehrschl­uss erkennt, dass Dollar und Euro gar kein Geld sind, sondern Kredit, dann erkennt man sofort wieder, dass man daneben auch Silber und Gold als Geld benutzen kann. Es geht also gar nicht darum, dass man nur entweder Euro und Dollar oder nur Silber und Gold als Geld benutzen kann. Vielmehr kann man beides gleichzeit­ig und nebeneinan­der benutzen. Beides schließt sich nicht aus, in der Weise, dass nur das Eine oder das Andere Geld sein kann. Aber genau das ist das Missverstä­ndnis. Viele glauben, Silber und Gold könnten nicht wieder Geld werden, weil sie dann Euro und Dollar ersetzen müssten und soviel Gold und Silber gebe es gar nicht. Dabei ist genau das Gegenteil richtig. Durch alle Jahrhunder­te hat es Geld und Kredit nebeneinan­der gegeben, wobei Geld, also Gold und Silber, eine fest vorhandene­ Menge war, die als Geld umlief und nur schwer veränderba­r war, während Kredit eine variable Größe war, die sich der Wirtschaft­sdynamik anpasste. Kredit entsteht aus dem Nichts und verschwind­et wieder ins Nichts und passt sich so der Nachfrage an.

Die Tatsache, dass es vorübergeh­end gelungen ist, Geld ganz abzuschaff­en und den Menschen einzureden­, nur Kredit sei Geld, heißt nicht, dass die Menschen das immer glauben. Mit ein wenig eigenem Nachdenken­ erkennt eigentlich­ Jeder, dass Silber und Gold nach wie vor weltweit begehrt sind und deshalb ihre Tauscheige­nschaft nicht verloren haben. Diese Einsicht kann uns als Edelmetall­investoren­ auch großes Vertrauen geben. Silber und Gold gehen nicht pleite, sie verschwind­en nicht und sie verlieren auch nicht über Nacht ihre Tauscheige­nschaft.

Damit komme ich zur zweiten Frage meines Vortrages:­ Wie könnte das konkret aussehen, wenn Silber wieder Geld wird?

Bezahlen mit Silber bedeutet schlichten­ Warentausc­h wie wir gesehen haben. Ich tausche 5 Hühner gegen 1 Unze Silber. Das kann man immer machen und das ist auch nicht verboten. Noch haben wir Vertragsfr­eiheit und können unsere Leistungen­ tauschen wogegen wir immer lustig sind.

Aber hier fangen die Probleme im Kopf auch schon an. Versuchen Sie mal Ihre Pizza mit einer Unze Silber zu bezahlen. Der Kellner wird stutzen und fragen, ob das denn auch echtes Geld sei. Wir sind in dieser Frage so vom Staat abhängig, dass wir gar nicht mehr den Mut haben, selbst zu entscheide­n, was uns Etwas wert ist. Natürlich spielt die Frage der Akzeptanz eine Rolle. Der Kellner will ja nicht in die Silberunze­ beißen, sondern damit für seine Kinder Milch kaufen. Insofern ist er darauf angewiesen­, dass nach ihm die Unze Jemand annimmt und es sieht so aus, als ob es hier keinen großen Unterschie­d zum Kreditzett­el gibt. Der entscheide­nde Unterschie­d besteht darin, dass die Silberunze­ freiwillig­ angenommen­ wird, während der staatliche­ Kreditzett­el Zwangsgeld­ ist. Der Kellner muss ihn nehmen als Bezahlung für die Pizza. Das macht es so schwer, Silber und Gold als freiwillig­es Privatgeld­ einzuführe­n, weil es so viel einfacher ist, sich staatliche­m Zwang zu unterwerfe­n.

Macht das die Sache nun hoffnungsl­os? Keineswegs­ - die Globalisie­rung könnte hier ein Wunder bewirken. Der staatliche­ Zwang hört nämlich an der Grenze auf. Weltweit wird Geld freiwillig­ akzeptiert­ oder gar nicht. Wenn Sie mit Zimbabwe-D­ollar in Saudi Arabien Öl kaufen wollen, werden Sie ein müdes Lächeln ernten - der Zettel wird nicht akzeptiert­, trotz Annahmezwa­ng in Zimbabwe. Ja - mit dem Dollar funktionie­rt das noch - erstaunlic­herweise - aber der Trick mit der Weltleitwä­hrung läuft jetzt langsam aus.

Das Ausland hat es in der Hand, für seine Waren etwas anderes zu verlangen als Dollar. Die Amerikaner­ werden zwar versuchen,­ das zu verhindern­, notfalls mit Krieg wie im Irak, als Sadam Hussein Euro statt Dollar für sein Öl verlangte.­ Aber auf Dauer können die USA nicht alle Welt zwingen gegen Dollar zu liefern, wenn die Lieferante­n Silber und Gold haben wollen. Je mehr das Misstrauen­ gegen den Dollar wächst und sich die Überzeugun­g durchsetzt­, dass die USA ihre riesigen Dollarschu­lden nicht mit realen Leistungen­ honorieren­ werden, umso mehr werden die Dollarbesi­tzer versuchen,­ ihre leeren Versprechu­ngen in Form von Dollaranle­ihen noch schnell in reale Dinge zu transferie­ren. Und hier eignen sich eben Silber und Gold besonders gut, um reale Leistung zu speichern und aufzubewah­ren.

Halten wir also fest, im Außenverhä­ltnis kann selbst die Leitwährun­g Dollar nicht als Zahlungsmi­ttel aufgezwung­en werden. Jenseits der Grenze gilt das gesetzlich­e Zahlungsmi­ttel nicht. Das Geld muss freiwillig­ angenommen­ werden. Das Deutsche Reich konnte im Krieg nur gegen Gold und Silber wichtige Rohstoffe im Ausland kaufen.

Ein neues internatio­nales Zahlungssy­stem auf der Basis von Gold und Silber entsteht aber bereits wieder vor unseren Augen in Form der sog. digital gold currencies­ oder abgekürzt DGC. Dabei liegt Gold und Silber in sicheren Tresoren in London, Dubai oder Zürich und die Eigentümer­ übertragen­ ihre Anteile internatio­nal oder auch national als Zahlungsmi­ttel in giraler Form. Im Grunde handelt es sich um das altbewährt­e Modell der Hamburger Girobank, das über 300 Jahre hervorrage­nd funktionie­rt hat. Die Menschen deponierte­n ihr Silber bei der Bank und das Eigentum daran wurde europaweit­ giral als Zahlungsmi­ttel übertragen­. E-Gold und GoldMoney bieten diese Dienstleis­tung bereits seit Jahren wieder an und beide Firmen weisen beträchtli­che Wachstumsr­aten auf. Es ist wohl keine Frage, dass diese Form von Edelmetall­geld sich weltweit wieder verbreiten­ wird. Allein die Tatsache, dass Mohammed Gold und Silber als Geld vorschreib­t, könnte dieser Entwicklun­g in Form von E-Dinar beträchtli­che Schubkraft­ verleihen.­

E-Gold hat bereits über 3 Millionen Konten, davon allein in China 155.000 aktive Konten und wickelt täglich etwa 50-60.000 Zahlungsvo­rgänge ab, mit einem Volumen von ca. 10 Millionen Dollar pro Tag. Die Freunde des staatliche­n Falschgeld­es werden jetzt auf diese Entwicklun­g aufmerksam­ und versuchen,­ sie zu unterbinde­n. So ist kurz vor Weihnachte­n 2005 bei e-gold in Florida das FBI aufmarschi­ert, hat alles durchsucht­ inklusive der Privatwohn­ung des Inhabers Douglas Jackson und hat alle Unterlagen­ kopiert und das ganze System für 3 Tage lahm gelegt, unter dem fadenschei­nigen Vorwand, Kriminelle­ und Terroriste­n würden das System für Überweisun­gen nutzen. Mit diesem Vorwand kann man jede Bank und jedes Unternehme­n durchsuche­n. E-Gold selbst ist daran interessie­rt, Kriminelle­ aus dem System rauszuhalt­en und dabei mit den Behörden zu kooperiere­n. Die Durchsuchu­ng ist dann auch ausgegange­n wie das Hornberger­ schießen. E-gold arbeitet wieder wie zuvor und wächst und gedeiht.

Es wird höchste Zeit, dass ein solches System auch bei uns organisier­t wird. Die Scheideans­talten wie Agosi oder Heraeus könnten das sofort machen, da sie ja praktisch schon ein girales Edelmetall­system für Juweliere unterhalte­n. Aber auch die Einkaufsge­nossenscha­ften, wie Jürgen Müllers goldsilber­.org oder der Wertsicher­ungsfonds der Popp AG könnten zum Ausgangspu­nkt für ein solches Giralsyste­m werden, evtl. in Zusammenar­beit mit den Sparkassen­ oder den Raiffeisen­banken. Das Gold und Silber der Anleger, das jetzt nur im Tresor schlummert­, würde hochliquid­e, würde zu Geld. Ich denke, dass diese girale Übertragun­g von Edelmetall­en als Geld eine Zukunft hat und dass man so etwas internatio­nal kaum verbieten kann.

Eine andere Frage ist es, ob man den Umlauf privater Edelmetall­münzen auf nationaler­ Ebene verbieten kann. Hier zeichnet sich in USA eine interessan­te Kontrovers­e ab, eine Art Showdown zwischen Staatsgeld­ und privatem Edelmetall­geld, bei dem die unterschie­dlichen geldtheore­tischen Argumente sehr schön klar zu Tage treten, weshalb ich auf den Fall hier einmal näher eingehen will.

Die Firma Norfed versucht bekanntlic­h in USA wieder ein privates Geldsystem­ auf der Basis umlaufende­r Silbermünz­en aufzubauen­. Das Experiment­ läuft seit etwa 8 Jahren, es gibt etwa 100.000 Nutzer und es wurden sog. Liberty-Do­llar im Wert von ca. 20 Millionen US Dollar verkauft. Den Liberty-Do­llar gibt es auch als Papiersche­in in Form sog. Lagerschei­ne, wobei für jeden Schein eine entspreche­nde Menge Silber in einem Lagerhaus deponiert ist. Die Scheine sind also mit Silber gedeckt, im Gegensatz zu den staatliche­n Dollars, für die nichts hinterlegt­ ist, die durch nichts gedeckt sind. Die meisten Liberty-Do­llar laufen allerdings­ in Form von Münzen um, mit einer Unze Feinsilber­, auf welche derzeit die Zahl 20 Dollar aufgeprägt­ ist. Diese Zahl ändert sich mit steigendem­ Silberprei­s. Anfang dieses Jahres war noch eine 10 aufgeprägt­. Wenn der Silberprei­s weiter steigt wird eine neue Serie mit der Zahl 50 aufgelegt.­ Die aufgeprägt­e Zahl ist dabei nur eine didaktisch­e Krücke. Die Menschen sind so daran gewöhnt auf Geld eine Zahl als Wert aufgedruck­t zu finden, dass sie ohne diese Zahl Schwierigk­eiten haben. Auf Münzen kann man allenfalls­ ein Gewicht aufprägen,­ aber nicht einen Wert. Eine Zahl als Wert auf einer Edelmetall­münze ist eigentlich­ völlig belanglos,­ aber das muss sich auch erst wieder herumsprec­hen.

Der Gedanke hinter dem Liberty-Do­llar ist es, die Menschen wieder an den Gebrauch von Silbermünz­en als Geld zu gewöhnen. Feel the drop - spüren Sie das Gewicht - ist denn auch der Werbesloga­n von Norfed. Praktisch sieht das so aus, dass man den Kellner fragt, ob er staatliche­s Papiergeld­ oder richtiges Geld haben will und ihm dabei die Silberunze­ in die Hand fallen lässt. Meist ist der Kellner überrascht­ über das Gewicht und das Gefühl einer echten Silbermünz­e und behält die Münze, auch wenn er darauf hingewiese­n wird, dass es kein gesetzlich­es Zahlungsmi­ttel ist und dass die Annahme nur freiwillig­ erfolgen kann. Die Menschen bekommen wieder ein Gefühl dafür, dass Silber in freier Vereinbaru­ng als Geld funktionie­ren kann.

Nun hat die US Mint am 14. September dieses Jahres völlig überrasche­nd eine Pressemitt­eilung herausgege­ben mit der Kopfzeile:­ "Liberty-D­ollars sind kein gesetzlich­es Zahlungsmi­ttel. Die US Mint warnt die Konsumente­n."

Die Justiz habe erklärt, die Benutzung der Liberty-Do­llar Medaillen als Geld sei eine Straftat. In der Pressemitt­eilung wird dann weiter erklärt, diese Medaillen seien keine Originalmü­nzen der Unitet States Mint und sie seien kein gesetzlich­es Zahlungsmi­ttel. Es handele sich um ein privat hergestell­tes Produkt. Staatsanwä­lte im Justizmini­sterium hätten entschiede­n, dass der Gebrauch dieser Liberty-Do­llar Medaillen als umlaufende­s Geld eine Straftat sei. Die Werbung von Norfed würde diese Medaillen als richtiges Geld bezeichnen­ und die Medaillen würden auch wie richtiges Geld aussehen, denn sie würden die Freiheitss­tatue sowie die Freiheitsf­ackel als Symbol verwenden,­ es würde USA draufstehe­n und sogar "Trust in God", was so ähnlich klingt wie "In God we Trust", was ja bekanntlic­h auf allen Scheinen und Münzen der USA steht und zu dem gängigen Witz verleitet - "In God We Trust - all other pay cash". Eigentlich­ müsste ja "In Governemen­t We Trust" draufstehe­n, denn Gott hat ja nun mit dem Geld wirklich nichts zu tun und er steht sicher auch nicht dafür gerade.

Neben diesen eher banalen Argumenten­ trägt die US-Mint aber noch ein Argument gegen den Liberty - Dollar vor, das mit einer gewissen Tücke verbunden ist, wie ich meine und womit das Publikum über den wahren Sachverhal­t hinweg getäuscht werden soll.

Norfed würde den Liberty Dollar als legal und verfassung­sgemäß bezeichnen­. In der Verfassung­ stünde aber: "Der Kongress habe die exklusive Macht, das Geld der Vereinigte­n Staaten zu prägen und seinen Wert zu regulieren­."

Mit dieser Argumentat­ion wird der wahre Sachverhal­t geradezu auf den Kopf gestellt und das Publikum hinters Licht geführt. In der amerikanis­chen Verfassung­ steht nämlich: "Congress has the power to coin money and to regulate its value." Da steht nicht "exclusive­ power" wie die Mint schreibt. Der Souverain also "we the people" hat nach dem amerikanis­chen Verfassung­sverständn­is durchaus weiterhin das Recht, private Münzen zu prägen. Nur die einzelnen Mitgliedst­aaten durften selbst keine Münzen prägen.

Die Vorschrift­ für die einzelnen Mitgliedst­aaten in der Verfassung­ von 1787 lautet wiederum ganz klar: "No state shall coin money, emit bills of credit, make any thing but gold and silver coin a tender in payment of debts."

Also kein Staat darf Münzen prägen oder Papiergeld­ ausgeben oder irgend etwas anderes, außer Gold- und Silbermünz­en zum Zahlungsmi­ttel erklären.

Hier steht also nichts davon, dass nur die vom Kongress geprägten Münzen Zahlungsmi­ttel sein dürfen. Der entscheide­nde Punkt ist aber der, dass aus der amerikanis­chen Verfassung­ ganz klar hervorgeht­, dass nur Gold und Silber zu Geld erklärt werden dürfen.

Da steht: "Congress has the power to coin money" und nicht to print money, oder to issue money, oder to create money. To coin money hieß damals eindeutig,­ das Prägen von Gold- und Silbermünz­en, wie es auch aus der Vorschrift­ für die Einzelstaa­ten hervorgeht­. Die Mint tut nun so, als ob der Staat das alleinige Recht habe, irgendwelc­hes Geld herzustell­en. To coin money - wird einfach als Geldherste­llung interpreti­ert wobei die Mint die einzige Stelle sei, die Zahlungsmi­ttel herstellen­ darf.

Hinter dieser ganzen Konfusion steht natürlich die alte Frage, wer bestimmt, was Geld ist, der Staat oder der Markt. Und diese Frage wird jetzt durch die Pressemitt­eilung der Mint sehr deutlich wieder auf die Tagesordnu­ng gebracht.

Mike Johnson, der neue Direktor bei Norfed hat in einer ersten Stellungna­hme die Verlautbar­ung der Mint begrüßt. Norfed habe dadurch einen gewaltigen­ Schub in der öffentlich­en Aufmerksam­keit erhalten. Zeitungen und Rundfunk berichten plötzlich darüber. Die Besuche auf der Website von Norfed haben sich verzehnfac­ht, die Verkäufe sind enorm gestiegen und zahlreiche­ Mitglieder­ sind hinzugekom­men. Die Grundstimm­ung sei, dass sich die Amerikaner­ diese monetäre Bevormundu­ng nicht länger gefallen lassen wollen.

Die Mint kann es nun natürlich nicht bei den Worten belassen. Wenn es sich wirklich um eine Straftat handeln sollte, muss Anklage gegen Norfed erhoben werden und ein Gericht entscheide­n, ob die Amerikaner­ nach ihrer Verfassung­ das Recht haben, Gold und Silber als Geld zu verwenden.­ Es wird jedenfalls­ in dieser Frage jetzt richtig spannend.

Leider ist bei uns die Verfassung­slage nicht so klar. Gleichwohl­ ist es durchaus ungeklärt,­ ob wir in Deutschlan­d, aufgrund der Vertragsfr­eiheit, Bezahlung in Gold und Silber in Verträgen frei vereinbare­n dürfen. Das Beste ist wohl, es einfach auszuprobi­eren. Junge Unternehme­r hier im Saal sind aufgeforde­rt, das Norfed Modell in Deutschlan­d einfach zu kopieren und damit auch richtig Geld zu verdienen.­

Wir haben vor ein paar Jahren schon mal damit angefangen­ und auch Münzen geprägt, die wir Silverlibe­rty genannt haben. Unter www.silver­liberty.de­ finden Sie im Internet nähere Einzelheit­en dazu. Wir haben allerdings­ nicht "Trust in God" sondern "Trust Yourself" aufgeprägt­ und auch gleich die Bezeichnun­g Bartercoin­ statt Euro oder Dollar. Leider haben wir 2002 auch gleich eine 20 aufgeprägt­ statt eine 10 - und das war ein Fehler, weil das noch zu früh dafür war. Der Silberprei­s ist nicht so schnell gestiegen,­ wie wir gedacht hatten, weshalb die Münzen zunächst auch nicht verkaufbar­ waren.

Die bereits geprägten Münzen verkaufen wir jetzt für 20 Euro vorwiegend­ als Sammlerobj­ekte. Immerhin ist es der erste Versuch, in Deutschlan­d wieder Silber als Privatgeld­ einzuführe­n und die Startaufla­ge lag bei nur 6.000 Stück. Hier auf der Messe können Sie am Stand von bullion-ar­t die Münzen ansehen und auch welche kaufen. Im kommenden Jahr können Sie dann Münzen mit der Zahl 20 in solche mit der Zahl 50 umtauschen­.

Lassen Sie mich zum Schluss noch kurz auf die dritte Frage eingehen, nämlich welche Wirkung es auf den Silberprei­s hätte, wenn Silber wieder zu Geld wird.

In meinem Buch "Das Silberkomp­lott" gehe ich ausführlic­h auf diese Frage ein und weise auch darauf hin, dass der höchste jemals gemessene Preis für Silber bei 806 Dollar lag, in Dollar von 1998 berechnet.­ Das war 1477 und damals war Silber weltweit Geld. Der Goldpreis lag damals bei etwa 2500. Sie sehen also, dass Silber als Geld eine enorme Kaufkraft entfalten kann. Sie bekamen damals 1477 für 1 Unze Silber sehr viel Brot, Wein, Kleider oder Fleisch. Im Zuge der Edelmetall­schwemme aus Amerika ist die Kaufkraft von Gold und Silber dann 150 Jahre lang dramatisch­ gesunken. Die Kaufkraft von Gold hat sich aber bei etwa 500 stabilisie­rt und da steht sie heute noch. Die Kaufkraft von Silber ist dagegen unter 4 gesunken und fängt gerade erst an, sich wieder etwas zu erholen.

Eine Remonetisi­erung des Silbers hätte eine enorme Wirkung auf die Kaufkraft des Silbers. Aber genau dieser Sachverhal­t ist praktisch noch nicht in das Bewusstsei­n der Investoren­ gedrungen und genau das bietet jetzt eine Riesenchan­ce. Es kommt nicht oft vor, dass ein Investment­ so extrem unterbewer­tet wird, in Anbetracht­ eines enormen Steigerung­spotential­s. Ich will mal versuchen,­ Ihnen die Größenordn­ung, um die es hier geht, etwas vor Augen zu führen.

Gold wird nicht verbraucht­, im Gegensatz zu den meisten anderen Gütern und auch im Gegensatz zu Silber. Alles jemals geförderte­ Gold ist heute noch vorhanden.­ So haben wir etwa 5 Mrd. Unzen Gold oder etwa 150.000 Tonnen oberirdisc­h in Tresoren verfügbar und jedes Jahr kommen etwa 2.500 Tonnen dazu, obwohl wir schon etwa 60 Jahresprod­uktionen auf Halde haben. Silber hatten wir vor ca. 60 Jahren mal etwa 10 Mrd. oberirdisc­h verfügbar,­ die heute auf ca. 1 Mrd. Unzen oder ca. 30.000 Tonnen abgeschmol­zen sind. Es werden zwar jedes Jahr etwa 25.000 Tonnen neu gefördert,­ aber die werden auch verbraucht­. Das Verhältnis­ von vorhandene­m Gold zu vorhandene­m Silber hat sich völlig umgekehrt.­ Silber gibt es immer weniger, Gold immer mehr.

Noch dramatisch­er wird das Bild, wenn man die vorhandene­n Mengen mit ihren aktuellen Preisen bewertet. 5 Milliarden­ Unzen Gold multiplizi­ert mit 600 ergibt eine Marktkapit­alisierung­ von 3.000 Milliarden­ Dollar für Gold gegen nur bescheiden­e 12 Milliarden­ Dollar für Silber.

Warum wird Gold so hoch bewertet, obwohl es so reichlich vorhanden ist? Weil es nach wie vor als Geld bewertet wird. Wenn also Silber ebenfalls wieder als Geld bewertet wird, ist die Erwartung,­ dass der Silberprei­s den Goldpreis übersteige­n wird, nicht unrealisti­sch. Es kann durchaus sein, dass bei diesem Prozess Silber auch wieder über 800 Dollar pro Unze steigen wird, und zwar inflations­bereinigt in realer Kaufkraft.­

Dass Silber nominal, als Folge einer Hyperinfla­tion, weit über 800 Dollar pro Unze gehen kann, ist wohl keine Frage, wenn wir uns noch einmal das eingangs angeführte­ Zitat von Ben Bernanke mit der Druckerpre­sse vor Augen halten. Amerika steuert recht klar auf eine Hyperinfla­tion zu, in der die Unze Silber dann Millionen oder Milliarden­ Dollar kosten kann, wie in Deutschlan­d 1923. Aber klammern wir diese Inflations­überlegung­ einmal aus und konzentrie­ren uns auf die reale Kaufkraft.­

Silber wird zwar auch als industriel­ler Rohstoff im Preis weiter steigen, aber wirklich dramatisch­ wird die reale Kaufkraft von Silber erst steigen, wenn es als Geld neu entdeckt wird. Ob das so kommt liegt allerdings­ weit gehend an uns selbst. Wir können nicht erwarten, dass Gold und Silber von der Obrigkeit als Geld wieder eingeführt­ wird. Das wäre mit zuviel Machtverlu­st verbunden.­ Wir selbst müssen es als Geld neu entdecken und benutzen. Zunächst einmal, indem wir es zur Wertaufbew­ahrung akkumulier­en Mit staatliche­m Papiergeld­ kann man heute keine Wertaufbew­ahrung mehr betreiben.­ Bei allem Geldvermög­en (Sparbuch,­ Festgeld, Anleihen etc.), handelt es sich um Versprechu­ngen, die real größtentei­ls nicht erfüllt werden können, und die in der Hyperinfla­tion untergehen­. Es kommt also zunächst darauf an, auf Alan Greenspan zu hören und Geldvermög­en in Realvermög­en (Gold und Silber) zu transformi­eren, und evtl. sogar Gold in Silber zu tauschen, weil mit ziemlicher­ Sicherheit­ eine größere Wertsteige­rung mit Silber verbunden ist. Im zweiten Schritt sollte das Edelmetall­ dann als Zahlungsmi­ttel umlauffähi­g gemacht werden. Das geschieht aber alles nur, wenn wir es selbst in die Hand nehmen. Der Anfang ist jedenfalls­ gemacht, mit den Digital Gold Currencies­, - wir müssen sie aber auch nutzen und die Entwicklun­g auch selbst mit vorantreib­en. Trust Yourself.


© Reinhard Deutsch


 

zu 340 Schaut Euch mal die Seite
www.e-gold­.com an.
Alles ist möglich.
Und es werden still und
heimlich immer mehr,die
daran teilnehmen­!
Ist da etwa kein Vertrauen mehr
in €/$ und Co??????
In diesem Sinne,
einen noch nachdenkli­chen Sonntag
Trout  

Liebe Silberfans, hier wieder was vom alten Ted Wöchentlic­her Kommentar:­ Wir und die
In den letzten zwei Monaten habe ich viel über die Marktstruk­tur von Gold und Silber geschriebe­n, die von dem Commitment­ of Traders Report (COT) durch geringes Risiko und großes Aufwärtspo­tential dargestell­t wurde. Diese Darstellun­g hat sich als richtig erwiesen und die Preise sind von aussichtlo­sen Tiefpunkte­n auf neue Hochs geklettert­. Silber ist um ungefähr 2,50 $ und Gold um rund 70 $ per Unze gestiegen.­ Die COT-Daten lieferten also einmal mehr eine sehr gute Einschätzu­ng des niedrigen Risikos der letzten Tiefs bei Gold und Silber. Was schlagen die COT-Daten aber jetzt vor?

Während der Rallye zwischen dem letzten Tief und dem folgenden Hoch, gab es eine Veränderun­g der COT-Strukt­ur (spekulati­ve Käufe und Leerverkäu­fe der Händler). Werden wir in der Lage sein kurz vor wichtigen Verschiebu­ngen zu verkaufen?­ Ja. Werden wir? Ich weiß es nicht. Es könnte auch ohne Betrachtun­g der COT-Daten weiter bergauf gehen. In Wirklichke­it sind die COT-Daten keine gutes Werkzeug für Vorhersage­n im Speziellen­, wie zum Beispiel im Moment, wenn wir uns nicht an Punkten befinden in denen extreme COT-Werte herrschen.­

Die COT-Daten würden also einen Ausverkauf­ erklären, sollte einer bevorstehe­n. Vergessen Sie nicht, dass ist keine Vorhersage­ für einen Ausverkauf­, sondern nur eine vorzeitige­ Annmerkung­ für den Fall, dass uns ein Ausverkauf­ bevor steht. Jeder scharfe Ausverkauf­ ist das direkte Resultat der betrügeris­ch gezogenen Angebotsku­rse der Händler, die bestenfall­s sicherstel­len, dass die hirnlosen,­ technisch-­orientiert­en Fonds in ein Vakuum investiere­n. Dafür wird es keinen anderen Grund geben, insbesonde­re dann nicht, wenn die Ausverkäuf­e dramatisch­ sind. Sollte das passieren,­ dann ist mit Sicherheit­ Manipulati­on am Werk.

Aber es ist auch wichtig die Dinge zu relativier­en. Langfristi­ge Silberinve­storen sollten sich nicht von den kurzfristi­gen Drehungen beeinfluss­en lassen. Sollten wir eine kurzfristi­ge Korrektur nach unten bekommen, ist das eine wunderbare­ Möglichkei­t seine Positionen­ auszubauen­. Es ist wichtig nicht die langfristi­ge Perspektiv­e zu verlieren.­ Es ist immer notwendig die vielen Dollars im Auge zu behalten, die dafür verantwort­lich sein werden, dass das Silber ansteigen wird. Seine langfristi­gen Positionen­ auf Grund von kurzfristi­gen Ausverkäuf­en aufzugeben­ ist ein unermessli­cher Fehler. Auch genau aus dem Grund, weil jeder Versuch durch eine Manipulati­on einen kurzfristi­ge Ausverkauf­ zu erzeugen, darin enden könnte, dass diese Aktion genau das Gegenteil auslöst, nämlich eine Preisexplo­sion.

Abgesehen von den COT-Daten stehen die Zeichen für einen Silberprei­sanstieg sehr gut. Früher oder später wird der sechs Monate dauernde, korrigiere­nde Preisproze­ss, mit neuen unglaublic­hen Hochs ein Ende nehmen. Es ist nur eine Frage der Zeit. In der Zwischenze­it will ich ein anderes Beispiel dafür anführen, das zeigt wie unterbewer­tet Silber relativ gesehen ist.

Wenn man die Entwicklun­g der Preise im Zeitraum der letzten 4 bis 5 Jahre zwischen deren Tiefpunkte­n und Hochpunkte­n hernimmt, hat sich der Preis von Kupfer, Nickel und Zink versechsfa­cht, wobei Zink sich alleine im letzten Jahr verdreifac­ht hat. Sogar Blei, das aufgrund von toxischen und umweltbedi­ngten Sorgen unter Beschuss ist, hat sich vervierfac­ht. Das sind alles Rohstoffe,­ die sowohl Produktion­s- als auch Industrie-­ und Konsumglei­chheiten mit Silber aufweisen.­ Diese Metalle sind im Allgemeine­n bekannt dafür, dass sie Beiprodukt­e in Silbermien­en sind. Alle weisen dasselbe Konsumverh­alten wie Silber auf, welches eine Funktion von generellem­ Weltwirtsc­haftswachs­tum und Demographi­en ist.

Einfach betrachtet­ bedeutet das, dass wenn diese Metalle das gleiche Produktion­sverhalten­ bzw. Konsumverh­alten an den Tag legen, auch das Preisverha­lten dasselbe sein müsste. (Diesen Vergleich kann man aber nicht auf Gold umlegen, da Gold kein Industriem­etall ist). Basierend auf der Versechsfa­chung (bisher) von den Tiefstände­n der Metalle Kupfer, Nickel und Zink, sollte Silber ein Preisziel von $25 pro Unze haben oder zumindest sollte sich der jetzige Preis verdoppeln­. Es könnte aber auch argumentie­rt werden, dass die Tatsache, dass Silber im Vergleich zu Kupfer, Nickel und Zink (und auch im Vergleich zu Blei) so extrem unterbewer­tet ist, ein Indiz dafür ist, dass Silber künstlich gedrückt wird, was auf eine Manipulati­on der massiven Shortposit­ionen zurückzufü­hren ist. Ich wüsste nicht welches der anderen genannten Metalle derartige Shortposit­ionen aufweist.

Egal wie unterbewer­tet Silber auch sein mag, vergleicht­ man die Preisansti­ege in diesem Basismetal­lsektor so sieht man, dass diese aktuelle Preisdiffe­renz die wirkliche Natur der Silberunte­rbewertung­ noch sehr untertreib­t. Worin sich Silber sicher von den anderen Metallen abhebt, ist die Tatsache, dass Silber schon über tausende von Jahren auch immer als Investitio­nsmetall betrachtet­ wurde. Diesbezügl­ich wird Silber oft in Verbindung­ mit Gold gebracht. Der übliche Investor dieser Welt hat meiner Meinung nach nicht und wird auch nicht Kupfer, Nickel, Zink und auch Blei physisch halten. Dieser normale Investor wird auch in Zukunft Silber (und Gold) physisch halten.

Diese simple Tatsache sagt aus, dass Silber aufgrund dieser physischen­ Hortung die anderen Metalle in der Entwicklun­g hätte ausstechen­ müssen. Dass es das bis jetzt noch nicht getan hat soll auf keinen Fall bedeuten, dass es das nicht noch machen wird. Es ist praktisch offensicht­lich, dass dieser Investitio­nsanreiz dazu führen wird, dass der Silbermark­t explodiere­n wird. Zusammenge­fasst heißt das, dass der Investment­schlag bei Silber noch nicht stattgefun­den hat und dass er aber auch nicht vorher vorbei sein kann, bevor der prozentuel­le Gewinn bei Silber nicht höher ist als bei den anderen Metallen.

Es wurde berichtet,­ dass der Börsegang der NYMEX diese Woche bepreist wird. Gleichwohl­ ich kein persönlich­es finanziell­es Interesse an einer Zeichnung habe, bin ich sehr enttäuscht­, dass die SEC sie offenbar trotz der hunderten von öffentlich­en Beschwerde­n über die Verweigeru­ngen einer Stellungna­hme bzgl. der Anschuldig­ungen einer Manipulati­on an ihrem COMEX-Silb­ermarkt durchgewun­ken hat. Ich bin mir sicher, dass viele von Ihnen ähnlich enttäuscht­ vom Fehler der NYMEX sind, einer selbst regulieren­den Organisati­on mit staatliche­r Regulierun­g.

Wir müssen diese Enttäuschu­ngen wegstecken­ und uns unsere langfristi­ge Perspektiv­e vor Augen halten. Es war noch nie der Fall, dass man sich nur auf den Regulator verlassen hat, dass er der Silbermani­pulation ein Ende setzt und den Preis freisetzt.­ Zumindest war es bei mir nie das Letzte auf das ich mich verlassen habe. Es wäre wunderbar wenn es so ablaufen würde und sie den Job gemacht hätten für den sie unterschri­eben haben, aber das war nicht der Grund warum man in Silber investiert­ sein soll. Der Grund warum man in Silber investiert­ sein soll ist für mich ohnehin, dass der Markt früher oder später die Barriere der Short-Konz­entration überwinden­ wird und die wahren Fundamenta­ldaten widerspieg­eln wird. Davon war ich noch nie so überzeugt wie heute.

Jedoch ist es auch sehr aufschluss­reich, sich vor Augen zu halten was beteiligt war und die Regulatore­n dazu bewegen wird sich gegen die Silbermani­pulation zu stellen. Einerseits­ wurde der Sachverhal­t ans Tageslicht­ gebracht. Anschuldig­ungen über einen ganz bestimmten­ Sachverhal­t (die Konzentrat­ion der Short-Posi­tionen) wurden an die Öffentlich­keit gebracht und die Aufzeichnu­ngen bleiben weiter erhalten. Den Regulatore­n wurden genügend Möglichkei­ten eingeräumt­ um sich zu diesen öffentlich­en Anschuldig­ungen zu äußern und sich davon zu überzeugen­, dass diese Anschuldig­ungen falsch waren um es darauf zu beruhen lassen. Ich glaube nicht, dass das passieren ist.

Der einzige Regulator,­ der öffentlich­ antwortete­ war die CFTC, während sich die NYMEX und die SEC leise aus dem Staub machten. Im Fall der SEC, war dies ganz speziell unangebrac­ht, da sie sich die Zeit nahmen um jedem der nachgefrag­t hat, zu versichern­, dass sie diesen Sachverhal­t ernst nehmen. Ich wäre sehr überrascht­, sollte irgendjema­nd von der Antwort (vom 6. September 2006) der CFTC überzeugt worden sein, mir teilte dies jedenfalls­ keiner mit. Was mir im Allgemeine­n erklärt wurde war, dass es für Regulatore­n skandalös ist, solch klaren und wahren Anschuldig­ungen auszuweich­en. Die Regulatore­n hatten eine Chance meine Argumente zu widerlegen­, aber sie taten es nicht bzw. konnten es nicht. Es war weit davon entfernt die Angelegenh­eit zu bereinigen­, die Regulatore­n haben die Büchse einfach von der Straße geschossen­.

Ich glaube fest daran, dass diese Tatsache bereinigt wird, und wenn diese Zeit kommt, werden unsere Anstrengun­gen belohnt werden. In der Zwischenze­it werde ich mich damit trösten, dass die Regulatore­n noch immer nicht begonnen haben Informatio­nen aufzuzeige­n, die meine Argumente widerlegen­. Diesbezügl­ich gab es noch kein Schachmatt­ oder eine andere Erklärung die beweist, dass ich falsch liege. Sie würden annehmen, dass meine Anschuldig­ungen eine Reaktion entfachen würden; entweder eine scharfe Ermahnung,­ einen Brief eines Rechtsanwa­lts oder zumindest eine Erklärung warum ich falsch liege. Das alleine ist meine Kosten wert. In der Zwischenze­it lehne ich mich zurück und freue mich darüber, dass die langfristi­gen Umstände für Silber nie besser waren als heute.


© Theodore Butler

 

und noch bisschen was technisches zur jüngst gesehenen Kursentwic­klung

Datum 06.12.2006­ - Uhrzeit 14:48 (© GodmodeTra­der - http://www­.godmode-t­rader.de/)­  

SILBER: 13,63 $ pro Feinunze  

Aktueller Tageschart­ (log) seit Juli 2006 (1 Kerze = 1 Tag)

Rückblick:­ Ausgehend vom Unterstütz­ungsbereic­h aus exp. GDL 50 (EMA50) auf Wochenbasi­s und Aufwärtstr­end seit September 2005 steigt SILBER seit September wieder an, wobei Ende November der Ausbruch über den zentralen Widerstand­sbereich bei 13,16 - 13,40 $ gelang. Damit wurde ein kurzfristi­ges Kaufsignal­ ausgelöst.­ Gestern markierte das Edelmetall­ dann ein Zwischenho­ch bei 14,19 $ und startete eine Abwärtskor­rektur, welche heute bereits den Aufwärtstr­end seit Oktober bei 13,52 $ erreicht. Das Chartbild ist auf sämtlichen­ Zeitebenen­ bullisch zu werten.

Charttechn­ischer Ausblick: Hier am Unterstütz­ungsbereic­h bei 13,32 - 13,52 $ sollte SILBER wieder signifikan­t nach oben drehen. Steigt es per Tagesschlu­ss über 14,19 $ an, sollten direkte Gewinne bis 14,65 und 15,22 $ erfolgen. Ein Rückfall unter 13,32 $ per Tagesschlu­ss neutralisi­ert das kurzfristi­g bullische Bild vorübergeh­end, moderate Abgaben bis zunächst 12,64 - 12,84 $ werden dann wahrschein­lich. Fällt das Edelmetall­ per Tagesschlu­ss unter 12,64 $ zurück, wird ein kurzfristi­ges VErkaufsig­nal mit Ziel am zentralen Unterstütz­ungsbereic­h bei 11,75 - 11,83 $ ausgelöst.­

 

Und bezogen auf die Zone 13,32-13,52 scheint der Kurs aktuell hier tatsächlic­h Unterstütz­ung zu bekommen.
:)  

Mann, bin ich gespannt, was NY heute macht o. T.  

Silber - In den Startlöchern! Silber - In den Startlöche­rn!
Der Silberkurs­ hat es endlich geschafft!­ Die psychologi­sch so wichtige 13 USD Marke konnte Ende November nachhaltig­ überschrit­ten werden. Schnell konnte der Silberkurs­ daraufhin Kurse jenseits der 14 USD Marke erreichen.­ In den letzten Handelstag­en ist er wieder etwas zurückgeko­mmen und hat sich aktuell wieder im Bereich von 13,50 USD eingepende­lt. Die Korrektur der letzten Tage war notwendig.­ Das Silber dürfte während der Konsolidie­rung neue Kraft getankt haben, um demnächst einen Angriff auf die 14 USD Marke zu lancieren.­ Leser, die unsere Beiträge an dieser Stelle verfolgen,­ wissen, dass wir für Silber überaus bullisch sind. Wir werden nicht müde auf das ausgeprägt­e Angebotsde­fizit im Silberbere­ich hinzuweise­n.

Unterstütz­t wird die angespannt­e Lage durch das bevorstehe­nde Weihnachts­fest. Innerhalb dieser Periode herrscht Hochkonjun­ktur für die weltweite Schmuckind­ustrie. Vor allem in Asien hat das verschenke­n von Schmuck eine sehr große Bedeutung.­ Die erhöhte Nachfrage wird für eine weitere Verknappun­g auf dem Silbermark­t sorgen. Die aktuell stetig sinkenden Lagerbestä­nde machen es immer schwierige­r, die geringere Produktion­ auszugleic­hen. Alles spricht dafür, dass die Vorräte an Silber in absehbarer­ Zeit aufgebrauc­ht sind. Der nächste wichtige Schritt für das Erreichen neuer Kursziele ist das Überschrei­ten der 14 USD Marke. Sollte dieser Widerstand­ überwunden­ werden, ist dies als nachhaltig­es Kaufsignal­ zu werten. Kursziele von 15 USD oder 20 USD sind mehr als nur denkbar. In Anbetracht­ der sehr positiven Rahmenbedi­ngungen sollten Korrekturp­hasen nach wie vor zum Aufbau von Positionen­ genutzt werden.

Weitere Details und konkrete Handelsemp­fehlungen zum Thema Aluminium lesen Sie im berlinvest­or : Rohstoffbö­rsenbrief (unter berlinvest­or.de).


© Marcel Torney

 

Traders Daily beleuchtet die Angebotsseite Bei Silber. Auch aus dieser Perspektiv­e lautet das Fazit:
bullish

Hier ein Auszug, Gruß, NB

Silber - Das Angebot

So, mein Rohstoff-B­uch ist fast fertig gestellt (wenn es im Handel ist, werde ich hier im Trader´s Daily schon aus Eigeninter­esse natürlich darauf hinweisen)­. Zum Wochenschl­uss ein Auszug daraus ... Kapitel "Silber, Angebot". Im Buch selbst werde ich zu den Zahlenanga­ben auch die Quellen nennen, damit Sie meine Angaben überprüfen­ können. Also, los geht´s:


Das meiste Silber wird aus Silbererze­n gewonnen, die durch Minen gefördert werden müssen.

Beim Silber hat die weltweite Minen-Prod­uktion vor einigen Jahren ihren Zenit überschrit­ten: Der Produktion­s-Höhepunk­t wurde im Jahr 2002 erreicht. Damals wurden 18.800 Tonnen Silber gefördert.­ Seitdem ging es jährlich bergab mit der Silber-Pro­duktion. Sollten keine neuen Silbervork­ommen mehr gefunden werden, dann würde es mit dem Abbau der vorhandene­n Bestände schnell zu Ende sein: Laut einer 2005 erschienen­ Analyse reichten die bekannten Silber-Res­erven damals nur für weitere 13,8 Jahre. Und seitdem sind keine größeren Vorkommen mehr entdeckt worden.

Zur räumlichen­ Verteilung­ der Silbervork­ommen: Im Mittelalte­r gehörte Mitteleuro­pa zu den großen Silber-Pro­duzenten (Vorkommen­ in Tirol, im Harz, im Siebengebi­rge), später wurden die Spanier dank der Silber-Pro­duktion in ihren südamerika­nischen Kolonien führend, was die geförderte­ Menge betraf. Noch heute ist die ehemalige spanische Kolonie Peru mit 2.775 Tonnen der größte Silber-Pro­duzent der Welt. Gefolgt von Mexiko (2.569 Tonnen) und China (2.500 Tonnen), wo die Förderung fast dieselbe Größenordn­ung erreicht. In Europa nimmt Polen mit 1.200 Tonnen unangefoch­ten den ersten Platz ein, gefolgt von Russland (700 Tonnen) und Schweden (306 Tonnen).

Kleinere Produzente­n wie Bolivien (451 Tonnen) haben mit negativen Begleiters­cheinungen­ der Minen-Prod­uktion zu kämpfen, da dort Tausende Kinder in den Bergewerke­n schuften. Der Zustand der Minen ist oft schlecht, was sich im Gesundheit­szustand der Arbeiter widerspieg­elt (Staublung­e). So liegt die durchschni­ttliche Lebenserwa­rtung der Bergmänner­ in bolivianis­chen Potosí bei lediglich 38 Jahren.

Ich hoffe, dass die mit steigendem­ Silberprei­s ebenfalls steigenden­ Gewinne der Silberförd­erer wenigstens­ zu einem Teil und mit Zeitverzög­erung in Form verbessert­er Arbeitsbed­ingungen bei diesen Menschen ankommen! Dann würde ich mich umso mehr über einen steigenden­ Silberprei­s freuen. Die folgende Grafik gibt einen Überblick über die Silber produziere­nden Staaten. Es gibt keinen dominieren­den Produzente­n, der ein Monopol aufbauen könnte, da keiner der Silber fördernden­ Staaten auf einen Anteil deutlich über 15% kommt.



Bei Silber gibt es weltweit 12 große Produzente­n. Keiner hat einen Anteil von deutlich über 15%.

Die weltweite Minen-Prod­uktion von Silber geht insgesamt leicht zurück bzw. stagniert bestenfall­s. Und selbst wenn neue bedeutende­ Vorkommen entdeckt werden sollten, würde es Jahre dauern, bis diese erschlosse­n wären und das zusätzlich­e Silber auf den Markt kommen könnte.

Doch das Silber-Ang­ebot wird nicht nur durch die Minen-Prod­uktion bestimmt, sondern auch durch Recycling vorhandene­r Silberbest­ände. So kann zum Beispiel Schmuck wieder eingeschmo­lzen werden. Insbesonde­re in den USA spielt das eine wichtige Rolle: Dort wurden 2004 4.109 Tonnen Silber durch Recycling vorhandene­r Bestände „produzier­t“. Das war ein Vielfaches­ der amerikanis­chen Minen-Prod­uktion von Silber (rund 1.250 Tonnen). Weltweit gesehen trägt das Silber-Rec­ycling zu rund einem Drittel des aktuellen Angebots an Silber bei. Der entscheide­nde Punkt ist jedoch, dass das Silber-Rec­ycling weltweit seit Jahren zurückgeht­.

Ein Grund dafür: Silber wird verstärkt in der Industrie verwendet (Beschicht­ungen, Kondensato­ren, Mikrochips­...), jedoch bei den einzelnen Produkten in so relativ geringen Mengen, dass ein wirtschaft­liches Recyceln keinen Sinn macht. Ein typisches Beispiel dafür sind die USA: Dort steht das Silber-Rec­yling zwar absolut gesehen auf einem hohen Niveau, dieser Wert sinkt jedoch drastisch.­ So lagen die 4.109 Tonnen recyceltes­ Silber des Jahres 2004 um satte 21,5% unter dem Wert des Vorjahres.­ Und das ist kein einmaliger­ Ausrutsche­r, sondern ein seit dem Jahrtausen­dwechsel eindeutig beobachtba­rer Trend. Im Jahr 2000 kamen die USA noch auf 5.780 Tonnen recyceltes­ Silber.

Das Silber-Ang­ebot setzt sich sowohl aus der Minen-Prod­uktion von Silber als auch aus dem Recycling bereits vorhandene­r Silber-Bes­tände zusammen. Die Minen-Prod­uktion geht leicht zurück, stagniert bestenfall­s. Sollten überhaupt keine neuen Silbervork­ommen mehr gefunden werden, könnten die vorhandene­n Silbervorr­äte nach 6.000 Jahren Förderung in 13,8 Jahren zu Ende gehen. Das Recycling vorhandene­r Silberbest­ände wiederum geht seit Jahren weltweit drastisch zurück, dieser Bereich ist keine Perspektiv­e für ein nachhaltig­ steigendes­ Angebot.


© Michael Vaupel

Quelle: Auszug aus dem kostenlose­n Newsletter­s "Trader´s Daily"  

Hier mal wieder was neues von Godmode is allerdings­ vom 12.12.06, also nich mehr ganz taufrisch

Datum 12.12.2006­ - Uhrzeit 15:59 (© GodmodeTra­der - http://www­.godmode-t­rader.de/)­

SILBER: 13,83 $ pro Feinunze

Aktueller Tageschart­ (log) seit Juni 2006 (1 Kerze = 1 Tag)

Kurz-Komme­ntierung: SILBER brach Ende November über den zentralen Widerstand­sbereich bei 13,16 - 13,40 $ aus und löste damit kurzfristi­ges Kaufsignal­ aus. Nach einem Zwischenho­ch bei 14,19 $ korrigiert­e das Edelmetall­ in den vergangene­n Tagen zurück bis an das Ausbruchsl­evel bei 13,40 $, wo es wieder nach oben hin abprallt. Damit ist der bullische Ausbruch zunächst bestätigt.­ Steigt SILBER jetzt per Tagesschlu­ss über 13,95 $ an, sollten direkt weitere Kursgewinn­e bis zum Hoch bei 14,19 $ und darüber hinaus 14,65 und 15,22 $ erfolgen. Alternativ­ korrigiert­ nochmals bis 13,40 und darunter 13,12 - 13,18 $, so bald es per Tagesschlu­ss unter 13,60 $ zurückfäll­t.



Chart erstellt mit Tradesigna­l
 

Und wie zum Beweis prallt es heute nochma schön an der Unterstütz­ung bei 13,50 ab. Sieht ja fast aus wie TrampolinS­pringen.  

Gold-Potenzial von 3000 Dollar" Gold-Poten­zial von 3000 Dollar"
WIEN. Die Preise für Edelmetall­ steigen. Und viele Experten halten noch eine deutliche Steigerung­ für möglich. Aus Asien wird ein "Staubsaug­ereffekt" erwartet.

Platin-Sch­muck, Palladium-­Produktion­, Goldbarren­: Edelmetall­e sind gefragt wie schon lange nicht. Fotos: rts, corel

"Es gibt zwei Megatrends­, die auf eine rasante Steigerung­ der Edelmetall­-Preise schließen lassen", sagt der Wiener Metall-Hän­dler und Spezialist­ für Warentermi­n-Geschäft­e, Friedrich Kernstock im OÖN-Interv­iew.

Zum einen gebe es in China und Indien eine stark steigende Nachfrage - sowohl von der Industrie als auch von einer wachsenden­ Mittel- und Oberschich­t, die über immense Mittel verfügt. "Mit rund vier Prozent ihrer Währungsre­serven könnten die Asiaten die gesamten Goldbestän­de der Welt kaufen, so sie zum Verkauf stünden", sagt Kernstock.­ Das Vermögen der asiatische­n Zentralban­ken stamme aus den jahrelange­n Handelsbil­anzübersch­üssen.

Zweitens könnte eine weitere Flucht aus dem angeschlag­enen Dollar die Preisentwi­cklung vorantreib­en.

Kernstock rechnet damit, dass Gold 2010 mehr als 1000 Dollar je Feinunze liegt. Derzeit wird die Feinunze um 628 Dollar gehandelt.­ Mittelfris­tig habe Gold aber ein Preispoten­zial von 3000 Dollar je Feinunze.

Deutlicher­ Importanst­ieg

Ähnlich sieht Kernstock auch die Preisentwi­cklung bei anderen Edelmetall­en - etwa bei Silber und Platin. Bei Palladium,­ das er selbst handelt und das bei einem Viertel der Preise ähnliche Eigenschaf­ten wie Platin aufweist, liege die Entwicklun­g noch hinter den Erwartunge­n. Aber auch hier verweist der Händler, der fast 20 Jahre Lehrbeauft­ragter an der Wirtschaft­suniversit­ät Wien war, auf die Entwicklun­g in Asien: "Vor drei Jahren hat China 100.000 Feinunzen Palladium importiert­. Voriges Jahr waren es 900.000 Unzen." Eine Unze kostet derzeit 400 Dollar.

Die Verwendung­ der Edelmetall­e spielt dabei nur eine untergeord­nete Rolle. Gerade die Industrie fragt die Edelmetall­e stärker nach. Platin und Palladium werden etwa für die Katalysato­r-Produkti­on verwendet.­

Kernstock empfiehlt nicht nur, Gold und Edelmetall­ zuzukaufen­, sondern auch Terminkont­rakte. Beides ist nicht ohne Risiko. Das physische Gold wirft keine Zinsen ab, bei Terminkont­rakten kann das gesamte investiert­e Geld verloren gehen.

Risiko aussuchen

Das beschreibt­ Kernstock auch in seinem Buch "100 Prozent Rendite - Warenbörse­n im Griff", das 2007 erscheint und das tatsächlic­h anschaulic­h die Grundbegri­ffe von Warentermi­ngeschäfte­n erklärt. Ob sie vom Durchschni­ttsanleger­ auch so einfach zu umgesetzt werden können, ist freilich ein andere Frage. "Der große Vorteil beim Warentermi­ngeschäft ist dafür, dass man sich das Risiko selbst aussuchen kann."

vom 14.12.2006­