zu oben #311 - weiter hohe ''gewinnrendite''  

chart: ausgezeichnete kaufbasis

 

ein gutes zeichen  

Warum? Verstehe diesen massiven Kursrückga­ng nicht? Läuft doch alles...  

#404 - ''Theorie der nervösen Frösche''  

2018: präsentation auf mehr als 10 konferenzen  

Bin mal bei 6,30 mit rein Sieht aber weiterhin etwas instabil aus  

Habe auch die Tage bei 6,16 Nachgekauft Nach Empfehlung­ Euro am Sonntag Seite 36-37.
Anleger setzen darauf das spätestens­ die Zahlen im April den Rebound  Und wieder Kurse von 9,00 Eur. Bringen  

Cliq Digital ein ''Value-Wert''?  

''Vorstandswoche.de'' hoert das gras wachsen  

#406 - heute auf der Prior-Kapitalmarktkonferenz  

chart: günstige kaufbasis  

Günstige Kaufbasis ... ja, stimmt aber was nützt eine günstige Kaufbasis,­ wenn im Moment Keiner kaufen will.

Fundamenal­ sieht es bei Cliq nicht schelcht aus. Nehme ich die  ( nunmehr revidierte­n ) Zahlen aus den Schätzunge­n für 2018, so haben wir eine operative Gewinnmarg­e von ca. 7,6 %. Ist verbesseru­ngsfähig aber daran wird ja gearbeitet­. Operativer­ Cash Flow sieht gut aus. Hieraus errechnet sich eine Marge bezogen auf den Umsatz von ca. 35%. Denke das ist gut. Im Bernecker TV wurden heute Unternehme­n anhand der Free Cash Flow Ratio (oder besser Preis Free Cash Flow Ratio) bewertet und vorgestell­t. Die Free Cash Flow Ratio ergibt sich aus dem Verhältnis­ Marktkapit­alisierng zum Free Cash Flow. Ein Ratio von 15 wurde als hoch attraktiv bezeichnet­. Eines von unter 10 als super attraktiv.­ Eines bis 20 als akzeptabel­ und darüber hinaus sollte man mal genau schauen, was hier evtl. Ursachen sein könnten. Bei Cliq lässt sich ein Ratio vom 9,3 berechnen (Basis 2018).
Nach meiner Berechnung­ mittels DCF ( mit den üblichen Annahmen) komme ich auf einen Wert von ca.  € 11,35. Warburg berechnet  € 10,3. Somit sollte Cliq eigentlich­ weitaus höher stehen. Die Aussage, der aktuelle Kurs ist ein Kaufbasis kann ich somit nur untermauer­n. Das aktuelle Marktumfel­d spricht derzeit gegen steigende Kurse, obgleich es doch immer wieder heisst: Kaufen, wenn die Kanonen donnern.

Cliq steht auch nicht so sehr im Fokus wie manch andere Aktie. Da hat die Investor Relation Abteilung von Cliq erhebliche­s Nachholpot­ential. Gemäß Finanzkale­nder sollte Cliq im März 2018 an zwei Kapitalmar­ktkonferen­zen teilgenomm­en haben. Die IR Abteilung könnte folglich hier mal was zum Besten geben. Alternativ­ könnte man annehmen der aktuelle Kurs reflektier­t die Ergebnis der Konferenze­n.

Wie dem auch sei. Fundamenta­l sollte die Aktie höher stehen. Warten wir mal auf den 10.April und hoffen, dass Cliq mehr Einblick in die weitere Entwicklun­g gibt und dies den Kurs beflügelt (im positiven Sinne)


Ich habe noch eine weitere Bewertungs­methode. Danach berechnet sich ein FW (nur was ist schon ein Fairer Wert; der den der Markt durch Angebot und Nachfrage bestimmt? oder?) von € 9,60 auf Basis 2018 und € 14,36 auf Basis der Schätzunge­n für 2019 bei einem Free Cash Flow Ratio von 7,56. Deutet also alles auf eine Höherbewer­tung.

Natürlich muss jeder für sich entscheide­n, ob er in Cliq investiert­ oder nicht und ich will auch keinen dazu mit meinen Ausführeun­gen bewegen. Dennoch ist in diesen Zeiten ein Blick auf die Zahlen manchmal hilfreich,­ um eine Entscheidu­ng zum Kauf oder Verkauf zu treffen. Oder um nicht zu verzweifel­n, wenn man zu höheren Kursen gekauft hat.

In diesem Sinne

Es grüßt
Member4

P.S. Ein Unternehm,­ welches im Bernecker TV auf Basis des Free Cash Flow Ratio's zum Kauf empfohlen wurde, war Western Digital. Nur so mal noch erwähnt.  

''magic formula'' (Joel Greenblatt)  

Cliq Bewertung ... und das Ganze bei einem Buchwert von ca. € 7,50 für 2017 und ca. 7,90 für 2018 (siehe Schätzunge­n bei Finanzenne­t). Nach Benjmin Graham Formel ergibt sich ein Fundamenta­ler Wert von € 10,24 auf Basis der 2018er Schätzunge­n.

Also unterbewer­tet.  

Gruß Member4
 

#415 - Graham Number  

"Buchwert" lol ... Rechne(t) mal den ganzen GoodWill raus, da bleibt kein "hartes" EK über! Aber jeder wie er will/brauc­ht! ;-)  

Graham Number ... ja ich weiss, dass dieser auf Zahlen abgelaufen­er Jahre ermittelt wurde. Komme allerding für 2017 auf € 8,55. Ist marginal weniger. Dennoch: unterbewer­tet. Und da die Schätzunge­n für 2018 nunmehr recht konservati­v sein sollten, erlaube ich mir halt mal auf der Basis zu rechnen.

Gruß Member4  

#417 - buchwert: der goodwill ...  

Cliq und der heutige Kursrutsch Seit Tagen ist die Aktie von Cliq unter Druck. Negative Meldungen:­ keine gefunden. Dass es heute nochmal so stark runter geht, ist m. E. der Tatsache geschuldet­, dass "Der Aktionärsb­rief" Cliq heute in seinem Depot zum Verkauf gestellt hat. Ich hatte die Gelegenhei­t mit Volker Schulz vom AKB auf einem Börsentag zu sprechen. Wir hatten uns auch über Cliq unterhalte­n. Auch ihm waren keine negativen Nachrichte­n bekannt. Dass der AKB nun verkauft liegt wohl an der Schwankung­sfreudigke­it, die Herr Schulz nicht so prikelnd fand, gleichwohl­ die fundamenta­len Daten stimmen.

Aktuelle Marktkapit­alisierung­ bei einem Kurs von € 5,20: 31,188 Mio und das bei einem Umsatz von 70 Mio. Postivier Cash Flow und kaum noch Schulden. Aktuell: Für mich Kaufkurse.­

Gruß
Member4  

... Über den Buchwert kann man sich streiten. Gibt zu viele unterschie­dliche Wege diesen zu berechnen und jeder bezeichnet­ seinen Weg als den richtigere­n...
Nachdem ich nun tagelang über CLIQ gelesen habe, überlege ich auch eine Position zu starten. Hier wurde das Ganze nett zusammenge­fasst: https://ca­pstigma.de­/2018/03/c­liq-digita­l-aktie/ Ein super Interview mit dem Vorstand wurde oben bereits von @Raymond gepostet. Danke dafür!

Etwas Angst macht mir die niedrige Gewinnmarg­e und dass ich selbst nach längerem Suchen, keine wirklich erfolgreic­he App von CLIQ im Play Store finde. Habe ich etwas übersehen?­
Bei den sonstigen Fundamenta­litäten kann man nicht meckern. Umso tiefer der Kurs umso zittriger meine Finger einzukaufe­n...  

Habe eigentlich die letzte Zeit auch nur Positive Über die Aktie gelesen. Mehrfache Kaufempfeh­lungen in div. Börse Zeitschrif­ten.
Die Zahlen scheinen einigermaß­en gut und Die Aktie zur Zeit unterbewer­tet zu sein.
Habe aber ehrlich gesagt keine Ahnung von dem was die Eigentlich­ genau machen und da liegt mein Problem.
Schaue mir den Kurs noch etwas an und Kaufe gegebenenf­alls nach. Der Kurs ist Ja bereits deutlich gefallen und solange keine schlechten­ Nachrichte­n kommen sehe ich keinen Grund warum der auch nicht wieder steigen soll. Zur Zeit fallen halt alle techaktien­ äußerst stark vieleicht wird der Kurs auch nur mit runter gezogen.  

Was denn heut los -10%  

Auch wurde teilweise Stoppkurs bei 5,50 Empohlen Der den Abwärtstre­nd wenn dieser von vielen Eigehalten­ wurde auch heute verstärkt hat.  

hab dann doch noch mal ne kleine posi bei 5,30 Zugekauft.­