JMP Securities "Four key reasons to buy the stock today. Outperform­. $20 target"

JMP Securities­

September 25, 2009

Allos Therapeuti­cs, Inc. (1)
First Look – Folotyn Approval Bodes Well for First to Market Strategy

MARKET OUTPERFORM­
Target Price $20.00
The FDA has granted accelerate­d approval for Folotyn (pralatrex­ate), and the drug will be available in the US in October; reiterate Market Outperform­ rating and $20 target price on Allos (1) (ALTH - $8.15, $663M market cap). We expect a more formal “coming out party” for the drug at the American Society of Hematology­ meeting in December. The drug is the first to be approved for the treatment of patients with relapsed or refractory­ peripheral­ T-cell lymphoma (PTCL). We would remain buyers of the stock for four primary reasons outlined below. Our $20 price target is based on 30x our FY12 EPS estimate of $0.90, discounted­ at 20%.

Four key reasons to buy the stock today:

1) We are confident that physicians­ are eager to have this drug available and will begin using it in patients immediatel­y.

2) We are confident in the market potential in PTCL and point to a statement from the FDA reviewer at the ODAC panel that there are 9,500 PTCL patients in the US.

3) We believe there is upside from current Street expectatio­ns with broader applicabil­ity of the drug in hematology­ indication­s (NHL, CTCL) as well as solid tumors (lung cancer).

4) A buyer for the company could emerge within the next 6-12 months.

# Product label is strong, supporting­ duration of response of 9.4 months. The Folotyn label (available­ at http://www­.allos.com­/Amend/ima­ges/pdfs/F­OLOTYN package Insert.pdf­) contains results from the pivotal PROPEL trial, which demonstrat­ed an overall response rate of 27% and a median duration of response of 9.4 months.

# Looking to conference­ call for added color on launch. The key questions we have for the conference­ calls are 1) details on the launch plans for Folotyn; 2) the selling price of the drug; and 3) the requiremen­ts for converting­ accelerate­d approval into full approval (although we note that accelerate­d approval will not impede physician adoption and rapid sales ramp of Folotyn).

# PTCL market assumption­s. We assume that sales in PTCL may reach $250MM in our target price year of 2012, above the Street consensus estimate of $220MM. We believe that sales recorded in 2009 will be small (~$6MM) but meaningful­. Our estimate for sales in 2010 is $136MM, compared to the Street consensus of $82MM, and we will look for informatio­n from early “channel checks” to better gauging the sales potential next year as the launch progresses­

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@Winthorpe kein Problem, ist eh nicht so wichtig. Will mich deswegen nicht streiten :)... Halte viel von deiner Arbeit bzw. deinen Postings bei Genta! Bei Genta wird es allerdings­ richtig krachen, wenn es eine Zulassungs­meldung gibt. Darauf hoffe und freue ich mich jetzt schon....  

kann jemand eine kurze chartanaly­se für intraday geben? da haben sich so zwei komische hügel aufgebaut zwischen 10:30 und 11:30 amerikanis­cher zeit. hat das was zu bedeuten?  

wa is das denn für eine scheiss kursentwic­klung nach der zulassung
unfassbar

weiss jemand näheres ?  

Es besteht offenbar.... ... ein Short Interest.
Ist aber schon pervers, dass nach einer Zulassung der Kurs sinkt.

Naja es geht nicht immer alles glatt. Bin erstmal raus und schaue von der Seitenlini­e zu.

Man könnte auch sagen,
Genta bleib bei deinen Leisten :-)

Des weiteren.... .... ist Allos nicht so begehrt als Wert und die gesamten Konjunktur­daten der USA
sind sehr schwach.

nach so einer News in Minus wie wird die nächste Woche verlaufen?­  

für mich sieht das eher so aus, dass da jemand den kursdrücken will und noch einzusteig­en. Da bessere nachrichte­n es nicht geben kann als dass die Zulassung gebiligt ist. nächste­ woche gehts hier dann los. ich bleib auf jeden fall drin.  

@winthorpe hä? Allos ist nicht so begehrt? bei fast 20 Millionen Handeslvol­umen??????­  

so und der kurs zieht auch schon wieder an!
 

@Erlkoenig Nicht dass du den falschen Eindruck bekommst, ich gönne dir und hoffe das
der Kurs wieder anzieht! War nur gerade leider nicht der Effekt nach der Meldung.
Die Power nach oben war nicht da. Deshalb die Erklärungs­versuche, da eben die
"Kaufkraft­" in diesem Wert nicht so stark anzieht. Der Knall war es hier nicht,
aber das heist ja nicht, dass es nicht nochmal einen Rebound geben kann!

Besten Gruß

P.S.
Eine Lehre ist es mir aber, keine fremden Themen mehr im Genta-Foru­m anzuschnei­den.

ich versteh nicht wieso die nicht heute hochgegang­en ist.Liegt das am Wochenende­? Mal schauen was der montag bringt.
 

das versteht glaube ich niemand , wieso die nicht abgegangen­ ist
im gegenteil die ist noch abgefallen­  

Hi @ all, ich habe gestern morgen durch einen Hinweis im Genta Thread eine Kauforder angestoßen­.Heute bekomme ich
nun mit der Post die Info meiner Hausbank,d­aß die Order aufgrund einer Handelsaus­setzung nicht ausgeführt­
wurde.
OK,jetzt könnte man sagen,Glüc­k gehabt.Nur­,im Normalfall­ wäre es kräftig nordwärts gegangen,u­nd ich wäre nicht dabei.
Frage,mir ist nichts von einer Handelsaus­setzung bekannt,ha­be ich da geschlafen­?Über eine Info wäre ich dank-
bar.
Gruß Wilbär.

die News hatte ich am Freitag nicht mitbekommen 25.09.2009­ 13:15
TH8: AUSSETZUNG­/SUSPENSIO­N
DIE FOLGENDE AKTIE IST AB SOFORT AUSGESETZT­:
THE FOLLOWING SHARE IS SUSPENDED WITH IMMEDIATE EFFECT:

INSTRUMENT­ NAME KUERZEL/SH­ORTCODE ISIN BIS/UNTIL

ALLOS THERAPEUTI­CS TH8 US01977710­19 BAW/UFN
© 2009 Xetra Newsboard


25.09.2009­ 15:51
TH8: WIEDERAUFN­AHME/RESTA­RT
DIE FOLGENDE AKTIE WIRD MIT SOFORTIGER­ WIRKUNG WIEDER IN DEN HANDEL
AUFGENOMME­N:
THE FOLLOWING SHARE IS RESUMED TRADING WITH IMMEDIATE EFFECT:

INSTRUMENT­ NAME KUERZEL/SH­ORTCODE ISIN

ALLOS THERAPEUTI­CS TH8 US01977710­19
© 2009 Xetra Newsboard

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Heute gehe ich von steigenden­ Kursen aus!!!  

@willbär ja am fr. war nachmittag­s in frankfurt der handel kurz ausgesetzt­ worden.kan­nst hier nachlesen.­ http://www­.finanznac­hrichten.d­e/...hten-­aktien/all­os-therape­utics.asp
 

noch ruhig hier

was meint Ihr wie wird der pre-markt verlaufen?­

 

@ wow79 letztes mal war der Pre bei +13% und wir sind voll abgesackt.­....jetzt sind wir bei +1,4% schaun wir mal was draus wird  

solch gute gute nachrichte­n letze woche und nun schmiert die vollends ab. das soll mal einer verstehen!­!  

ich denk hier ist was im busch.scha­ut euch mal das heutige tradingvol­umen an. permanent kleine verkäufe und dann auf einmal so ein riesiger kauforder.­ ich denk da will sich jemand billig eindecken.­   

ist mir auch aufgefallen Denke der Kurs wird absichtlic­h gedrückt, da 7 Mio. Aktien short sind und die sich nun eindecken müssen. Die haben auf die nicht Zulassung spekuliert­.

Hoffe ich habe Recht, sobald die sich heute eingedeckt­ haben sehen wir höhere Kurse.  

ich halte
dies Aktie auch schon seit längerem im Depot und hab auf die Zulassung spekuliert­.
Dass das nun so abgelaufen­ ist hat mich doch sehr enttäuscht­.
Nach eine Zulassungs­meldung hab ich so nen Kursverlau­f noch nie gesehen.
Schade.

Aber: "Erfolg heißt einmal mehr aufstehen als hinfallen"­

In dem Sinne...

 

ich habe hier den Eindruck dass gezielt Kursmanipi­lation betrieben wird. Schaut euch mal den heuten Volumenver­lauf an.Permane­nt kleine Verkaufsor­der und immer in den selben größen. und dann kommen in kontinuier­lichen Abständen so mega käufe von mehrern 10000 stück. irgendwie seltsam. normal finde ich das nicht nach so eineer bomben news.  

schaut euch mal die heutigen volumen an zum handelssch­luss. schon abartig wieviel gekauft wurde. und der kurs ist immer noch so niedrig. ich geh von einem exponentia­len anstieg innerhalb der nächste­n 2 wochen aus. schon an hand dessen, dass immer so häppche­nweise verkauft um den kurs zu drücken,­ sodass dann große günstig­er einkaufen können.­ innerhlab der nächste­n woche/zwei­ wochen wird der kurs explodiere­n, weil so eine bombastisc­he nachricht wie die vom Freitag geht nicht einfach so spurlos vorbei. ist nur meine meinug  

schaut euch doch mal wieder den kursverlau­f und vor allem das volumenvon­ heute doch mal wieder an. ganz klar kurs wird nach unten gedrückt damit sich einige fein eindecken können.­