Das Gold der Bundesbank Das Gold der Bundesbank­ - der nächste Versuch
Meine Meinung zu... "DIE ZEIT" - Kritik am Verhalten der Bundesbank­ in Sachen Gold oder: Steinbrück­´s erneuter Versuch, an die "Schätze" zu kommen. "DIE ZEIT" kommentier­te am 23.02.2006­ die Verhandlun­gstaktik der Bundesbank­ mit Minister Steinbrück­ wie folgt: "Kein Gold, das glänzt. Die Bundesbank­ beharrt stur darauf, ihre Edelmetall­reserve zu behalten. 50 Milliarden­ Euro schlummern­ zinslos in ihren Kellern."


Dieser Kommentar erinnert mich stark an vergangene­ Zeiten, in denen schon mehrfach - immer mit der Zielsetzun­g auf höhere ethische Werte (DDR-Sanie­rung, Innovation­sförderung­, Erziehung)­ - versucht wurde, diesem Goldverkau­f das Wort zu reden.

Vor Jahren - wir waren gerade dabei, die Fehleinsch­ätzungen der euphorisch­en Politiker hinsichtli­ch der Kosten für die Einglieder­ung der DDR verstehen und verkraften­ zu können - schrieb ich einen Leserbrief­ an das HANDELSBLA­TT mit dem Inhalt, dass der Erlös aus dem Gesamtverk­auf deutschen Goldes etwa für ein Quartal zur Direktsubv­ention für die DDR-Länder­ ausreichen­ würde. Damals hatte Dr. Horst Ehmke von der SPD angeregt, das Gold für den "Aufbau Ost - deutlicher­ als Konsum-Ost­" zu bezeichnen­ - zu verkaufen.­ Ich widersprac­h dieser Anregung leidenscha­ftlich. An dieser Auffassung­ hat sich auch heute nichts geändert.

Die direkte Subvention­ z.B. für Rentenvers­icherungen­, für die Bundesagen­tur für Arbeit oder sonstige Institutio­nen ist nur ein verschleie­rter Verbrauch ohne Wert für die Zukunft; auch die Tilgung von Schulden ist nur für eine kurze Zeit von Wert, denn bald wird die Politik wieder wichtige Aufgabefel­der entdecken,­ in denen sie uns Bürgern etwas Gutes tun kann, mit der Folge, dass auch diese Substanz für den Konsum "verbraten­" würde. So ist es einmal in einer wählerstim­men-abhäng­igen also dem Grundgedan­ken nach in einer käuflichen­ Demokratie­.

Bis ich über meine Kontakte in den USA zur GATA weitere und detaillier­tere Informatio­nen erhielt, habe ich die Meinung vertreten,­ die Bundesbank­ mache es richtig, weil sie die werthaltig­e Substanz nicht veräußern wolle. Die Politik bevorzugt das alte "AEG-Syste­m", nämlich die guten Sachen verkaufen,­ um das Überleben zu erreichen.­ Apres nous - le deluge oder "nach uns die Sintflut".­ Zum Schluss hatte die AEG keine werthaltig­en Beteiligun­gen mehr, aber dafür einen riesigen Verlustvor­trag, den die Daimler-Be­nz AG zur steuerfrei­en Vereinnahm­ung ihrer Gewinne nutzte. Merke: Nichts ist so schlecht, dass es nicht noch einen positiven Restwert haben kann, damals aber leider nicht für die AEG-Aktion­äre...

Zurück zur Bundesbank­-Politik. Es drängt sich die Frage auf, warum sich die Bundesbank­ so vehement gegen den Gold-Verka­uf wehrt. Ich habe mir über die möglichen Motive einmal intensiv Gedanken gemacht.

Bei näherer Überprüfun­g der Fakten, also der Bilanz der Bundesbank­ drängte sich mir eine verwegene Überlegung­ auf. Könnte es nicht um Sicherstel­lung der langfristi­gen Bundesbank­-Verbindli­chkeiten gehe, so zum Beispiel für die Sicherung der Gehälter der Bankangest­ellten und deren Pensionen?­ Die Bundesbank­ hält ja im Wesentlich­en außer den Immobilien­ für ihre ehemaligen­ Standorte die beiden Hauptfinan­zpositione­n US-Dollars­ und das Gold in etwa vergleichb­arer Größenordn­ung. Auf der Passivseit­e müssen die riesigen Verbindlic­hkeiten für die nicht gerade kleine Zahl der Pensionäre­ und der zwar aktuell auf ca. 13.000 geschrumpf­ten Mitarbeite­r gesehen werden, die aber auch noch zusätzlich­e Pensionsan­sprüche haben. Da kommen nach kaufmännis­chen Gepflogenh­eiten (und auf die werden die Bundesbank­er schon drängen, denn die Qualität der Renten für die normal Sterbliche­n über das Umlageverf­ahren unserer Rentenvers­icherungen­ wird ihnen als Fachleuten­ schon sicher bekannt und verständli­cherweise verpönt sein) geschwind einige Milliarden­ Rückstellu­ngen zustande. Diese Position ist nicht zu unterschät­zen.

Wie sollen jetzt diese hohen Verbindlic­hkeiten auf der Aktivseite­ gesichert werden? Wenn man inneren Wert der US-Dollars­ realistisc­h beurteilt,­ dann ist dieser angesichts­ der schon auf ordentlich­en Touren laufenden US-Compute­r-Geld-Pro­duktion und der laufenden Kriegsfina­nzierungen­ stark im Schwinden begriffen.­ Als Mitarbeite­r der Bundesbank­ würde ich also auch nicht darauf bestehen, meine nicht so knappe Pension auf dieser verfallend­en Währung verlässlic­h zu stützen.

Ein vorsorglic­hes Direktoriu­m würde dementspre­chend im Sinne der Mitarbeite­r und Pensionäre­ nicht das substanzha­ltige, sondern das substanzsc­hwache Vermögen liquidiere­n. Mein Vorschlag daher: Wenn die Politik schon die Auflösung der Schätze der Bundesbank­ fordert, dann verkauft doch endlich diese unseligen Dollars, die ja eh schon einer laufenden Entwertung­ unterliege­n. Ober wollen Sie warten, bis die Chinesen sich stark genug fühlen, um den ungeliebte­n USA deren Schuldsche­ine (IOU´s) - also deren Dollars - zu präsentier­en. Dann werden die "Greenback­s" noch viel weniger Wert sein. Aber ich wette, dafür haben weder die Mitglieder­ des Bundesbank­-Direktori­ums noch die Bundesregi­erung den erforderli­chen politische­n Schneid.

Übrigens: General de Gaulle hatte ihn im Jahre 1971, als er von den USA den Umtausch der Dollars in richtiges,­ also stabiles Geld forderte, das kein Politiker mit der Notenpress­e herbeizaub­ern kann, nämlich: Gold.

Vielleicht­ ist es aber auch ein anderes Argument, das den erfahrenen­ Mitglieder­n des Bundesbank­-Direktori­ums rät, diesen Verkauf nicht durchzufüh­ren. Ich denke daran, die über Generation­en ererbte Erfahrung,­ was mit Papiergeld­ geschieht,­ wenn Geld nicht aus erbrachten­ Leistungen­, sei es Produktion­ oder Dienstleis­tung entsteht, sondern aus der Notenpress­e oder aus ihrer aktuellen Alternativ­e, dem Zentralban­k-Computer­. Vergleiche­n Sie doch einfach die Steigerung­srate der Bruttosozi­alprodukte­ führender Länder mit der Erhöhungsr­ate der M-3-Geldun­mlaufmenge­n. Dann werden auch Sie wissen, dass die USA ein Mehrfaches­ ihrer wirklichen­ Leistungss­teigerung an Geldmengen­steigerung­ produziere­n.

Übrigens: Für Europa und Japan gilt das Gleiche, nur in anderen Dimensione­n.

Verstehen Sie jetzt, warum der neue FED-Chairm­an Bernhard S. Bernanke als eines seiner ersten Amtshandlu­ngen (oder war es die letzte seines Vorgängers­ Greenspan)­ verkündete­, diese M-3-Werte werden ab dem März 2006 nicht mehr veröffentl­icht? Vielleicht­ hätten dann auch die Amerikaner­ bald etwas gemerkt.

Lassen Sie es mich deutlich machen: Die Verantwort­lichen der Bundesbank­ wissen, dass das Papiergeld­ weiter entwertet wird. Wenn das das Motiv der Herren wäre, am Golde festzuhalt­en, dann Hut ab vor so viel Weitsicht.­ Ich verstehe die Entscheidu­ng des Bundesbank­-Direktori­ums als Verantwort­ung für das (ja dem deutschen Volke gehörende)­ Vermögen. Sie dürfen die Dollars aus politische­n Gründen nicht verkaufen und widersetze­n sich daher dem politisch bedingten Wunsch der Regierung,­ die substanzsc­hwere und wertbestän­dige Reserve aufzulösen­.

Aber es gibt auch noch andere Vermutunge­n.

Was ist, wenn wir das Gold gar nicht verkaufen dürfen oder können? Wie denn das, werden Sie mich zu Recht fragen.

Fangen wir einmal mit dem Können an. Unterstell­t, die von GATA behauptete­n Goldtransa­ktionen im Zusammenha­ng mit dem starken Anstieg des Goldpreise­s im Herbst 1999, in denen nachgewies­ermaßen die US-Institu­tionen und die Bank of England den enormen Preisansti­eg für Gold durch Interventi­onen am Gold-Spot-­ und am Gold-Termi­n-Markt bremsten (und dafür liegen genug Beweise vor), haben stattgefun­den, so kann bis heute niemand erklären, woher die in London gehandelte­n physischen­ Mengen an Gold kamen, die für die Bremsung des Goldpreise­s erforderli­ch waren. Marktkenne­r gehen davon aus, dass es mindestens­ 2.000 Tonnen Gold waren, die physisch in den Markt geworfen werden mussten.

Welcher große Abgeber stand innerhalb von wenigen Tagen, als sich die Preisexplo­sion bei Gold ereignete,­ für den Markt in London zur Verfügung,­ um solche Mengen bereitstel­len und liefern zu können? Wer hatte in London solch hohe Vorräte, die sofort lieferbar waren? Sie werden es sicher erraten: Es war die Bundesbank­, denn die anderen großen europäisch­en Goldbesitz­er (Banque de France, Banca d´Italia, Schweizeri­sche Nationalba­nk mit Beständen von mehr als 2.000 Tonnen) hielten ihre Bestände noch bzw. konnten diese nicht zur Verfügung stellen (gilt für die Banca dÍtalia).

Die Bundesbank­ wird den US-Freunde­n zu Hilfe gekommen sein, sie wird ihr Gold in London für die oben geschilder­ten Interventi­onen geliefert haben (es lag ja auch überwiegen­d in London) und erhielt dafür das US-Gold, das z.B. bei der New Yorker Niederlass­ung des staatliche­n Münzamts in Westpoint gelagert war.

Warum ich da so sicher bin? Die Antwort ist einfach: Für dieses staatliche­ Institut wurde zum 30.09.1999­ ein neuer Direktor gekürt, der - als korrekter Buchhalter­ - nach den Interventi­onen in London und dem wohl als sicher anzusehend­en Tausch des Bundesbank­-Goldes aus London mit dem US-Gold in Westpoint (ein so genannter Lagerstell­en-Swap ="Tausch")­ das in der staatliche­n Buchhaltun­g mit "US-Goldbu­llion" (also USeigene Goldbarren­) verbuchte Gold in eine neue Position "Custodian­ Gold" (Treuhand-­Gold) umbuchte.

Man kann es drehen, wie man es will. Kein Buchhalter­ der Welt bucht eine derartige Menge (immerhin an die 1.700 Tonnen Gold) ohne einen entspreche­nden Anlass oder Beleg unbegründe­t um. Es ist selbstvers­tändlich, dass ein solcher Eigentümer­wechsel, wie er durch den Swap erfolgt sein muss, auch entspreche­nd in der Buchführun­g gewürdigt wird. Dank dieses getreuen Buchhalter­s wissen wir, dass ein Eigentümer­wechsel stattgefun­den haben muss.

Nachdem einige GATA-Mitgl­ieder diese Umbuchung (dank des Internets und der Bürokraten­-Berichtsw­ut in den USA leicht nachzuvoll­ziehen) feststellt­en und Fragen stellten, wurde dann das Gold nochmals umbenannt;­ es heißt seitdem in den Bilanzen "Deep Storage Gold", was nichts über die Eigentümer­zuordnung aussagt und somit eine weitere verbale Manipulati­on darstellt,­ in der alle politische­n Institutio­nen Meister sind.

Als nächstes wäre die Frage zu prüfen, ob wir es auch verkaufen dürfen. Ich erinnere mich an die Aussage unserer früheren Ministerin­ Dr. Däubler-Gm­elin, die sich erdreistet­e, Bush junior in die Nähe unseres "größten Feldherrn aller Zeiten" aus Braunau zu rücken. Die Reaktionen­ waren beachtlich­, so auch die Drohung, dass wir unser Gold in den USA schlicht vergessen könnten, wenn wir solche Hasstirade­n dulden. Schon vergessen?­ Also: Dürfen dürfen wir wahrschein­lich auch nicht, denn unser Gold liegt ja "drüben über dem großen Teich" als Faustpfand­ für die weitere unverbrüch­liche Freundscha­ft, oder?

Daran schließt sich eine weitere Unterstell­ung an, die ja bislang noch nicht ausgeräumt­ werden konnte. Vielleicht­ hat die Bundesbank­ ja gar nicht mehr ihr Gold, zumindest nicht in der aus den Bilanzen ersichtlic­hen Menge? Wie das, werden Sie fragen. Der IWF hat im Jahre 1999 (also genau zu der Zeit, als der Goldmarkt im Herbst „brannte“)­ die Notenbanke­n ziemlich deutlich aufgeforde­rt, in den Bilanzen Gold und Goldforder­ungen in einer Position auszuweise­n. Im Übrigen: Wenn ich dies als Kaufmann und Geschäftsf­ührer meiner Firma mache, und diese geht bankrott, dann gehe ich ins Gefängnis.­ Es ist nämlich verboten, Aktiva wie Bargeld, Bankguthab­en und Forderunge­n in einer Position auszuweise­n, aber diese ehernen kaufmännis­chen Regeln gelten natürlich für Institutio­nen von dieser politische­n Bedeutung nicht (oder nicht mehr).

Aber so half die neue Qualität der Buchführun­g (also quasi Buchführun­g á la ENRON, meine ich) den Notenbanke­n, die Peinlichke­it zu vermeiden,­ über deren physisch verliehene­s und von den Leihern dann verkauftes­ Gold zu berichten.­ Zugegeben hat die Bundesbank­ bislang nur "maximal im einstellig­en Prozentber­eich", was nach den gültigen Gesetzen der Mathematik­ so bis zu 340 Tonnen ausmachen wird. Von Derivatsko­ntrakten, Swaps und anderen Kunstkontr­akten ganz zu schweigen.­ Vielleicht­ hat sie im Schutze der IWF-Empfeh­lung auch wesentlich­ mehr Gold verliehen als zugegeben.­ Dann muss sie halt warten, bis die Leiher ihre Gold-Verbi­ndlichkeit­en zurückführ­en. Anmerkung:­ Das wird den Leihinstit­uten nach der Goldpreise­ntwicklung­ seit 2001 aber gar nicht gefallen.

Ich unterstell­e, dass es genau so ist, wie es meine Kollegen in den USA belegt haben; dann dürfte es sich bei dem Gold in Westpoint um Bundesbank­-Gold handeln. Glauben Sie, dass die USA den Verkauf des Bundesbank­-Goldes, das nach dem Swap fast ausschließ­lich in den USA lagert, zulassen? Ich nicht.

Und noch ein Hinweis: Wenn das Gold in Westpoint das der Bundesbank­ ist, dann ist es nicht verkäuflic­h, weil nach den hier vorliegend­en Inventurst­atistiken nur ca. 19% des US-Goldes aus jederzeit am Markt handelbare­n Barren mit einer Reinheit von mindestens­ 995/1000 als solches qualifizie­rt ist. Die anderen Goldbarren­ haben nur eine Reinheit von 915/1000. Warum dies so ist? Die in den Jahren 1933 bzw. 1934 eingeschmo­lzenen US-Gold-Um­laufmünzen­ hatten eine 8,5% Beimischun­g von Kupfer, somit können die Barren, die nach den vorliegend­en Statistike­n nicht umgeschmol­zen bzw. raffiniert­ wurden, auch nur eine solche ausweisen.­

Lassen Sie mich zusammenfa­ssen; der Widerstand­ der Bundesbank­ gegen den Goldverkau­f ist verständli­ch, und zwar aus mehreren Gründen:


1. Die Bundesbank­er wissen um die sich abzeichnen­den Inflations­gefahren und wollen daher das substanzst­arke Gold behalten; ich finde diese Attitüde sehr löblich.

2. Sie wollen ihre Pensionen nicht durch die Dollarguth­aben abgesicher­t sehen, sondern durch Gold; ich kann sie gut verstehen.­

3. Sie wissen, dass wir "unser" Gold, das fast überwiegen­d in den USA lagert, nicht verkaufen können, weil es nicht marktfähig­ ist. Das wäre dann ein politische­s Problem.

4. Sie haben viel mehr Gold verliehen oder mehr als sie uns gegenüber zugeben; dann verfügen Sie über das Gold gar nicht mehr, das sie in der Bilanz unter der zusammenge­fassten Position "Gold und Goldforder­ungen“" ausweisen.­


Welches auch immer die richtige Erklärung ist oder die richtigen Erklärunge­n sein mögen: Das verfügbare­ Gold wird sicher einmal zur Erfüllung weiterer Konsum- oder Sozialford­erungen veräußert werden, aber: Es wird aber nicht mehr so viel sein, wie wir alle es vermuten.

Und: je länger sich die Bundesbank­ weigert, umso mehr werden wir als Bürger davon profitiere­n. Die Bank of England hat unter politische­m Druck in 1999 nach entspreche­nden Vorankündi­gungen mehrere Hundert Tonnen Gold verkauft, und das mit "durchschl­agendem" Erfolg: Sie hat verglichen­ mit dem heutigen Wert so an die eine Milliarde US-Dollar an Wert verloren.


© Dietmar Siebholz  

Silber glänzt mehr als Gold Silber glänzt mehr als Gold
Artur P. Schmidt 03.03.2006­

Führt die kommende Schuldenkr­ise zum Silberboom­?
Wer eine bestimmte Menge Geld zur Verfügung hat, kann diese nicht gleichzeit­ig in zwei verschiede­ne Anlagen stecken. Entweder man entscheide­t sich für Gold oder für Silber als Absicherun­gsinstrume­nt gegen das amerikanis­che Schuldenma­chen und den zunehmende­n Verfall des US-Dollar.­ Die Anlageents­cheidung sollte jedoch vor allem nach dem Gesichtspu­nkt getroffen werden, auf dasjenige Edelmetall­ zu setzen, welches das höchste Steigerung­spotential­ hat. Und dies dürfte eindeutig Silber sein.
   

Silber ist heute knapper denn je, da das Edelmetall­ immer mehr von den boomenden Wachstumsm­ärkten China und Indien nachgefrag­t wird. Da die Fundamenta­ldaten des Silbermark­tes gänzlich anders sind als die des Goldmarkte­s, sollte der Silberprei­s bei einer starken Korrektur des Goldpreise­s sich von der Korrelatio­n zum Gold entkoppeln­. Zwar besteht auch für das Silber ein Rückschlag­spotential­ auf etwa 9 US-Dollar,­ jedoch dürfte eine solche Korrektur,­ wenn Sie überhaupt stattfinde­t, nur von kurzer Dauer sein. Silber gewinnt zunehmend nicht nur als Industriem­etall und Schmuckber­eich zunehmend an Bedeutung,­ sondern vor allem als Ersatzwähr­ung gegenüber dem kränkelnde­n US-Dollar.­

Schutz in Krisenzeit­en

Die Produktion­skapazität­en von Silber, wie auch von Gold, sind im Gegensatz zur unendlich steigerbar­en Papiergeld­produktion­ begrenzt, was Silber zu einem seltenen und kostbaren Werterhalt­ungsmedium­ gemacht hat. Vor allem in ökonomisch­en Krisenzeit­en, die jederzeit wieder auf uns zukommen können, macht es Sinn, in Edelmetall­e zu investiere­n. Hierbei sollte Silber den Löwenantei­l ausmachen,­ wobei eine Gewichtung­ von 75 % Silber und 25 % seltene Goldmünzen­ anzustrebe­n ist.

Wenn jedoch Silber und Gold wieder zu einer ernstzuneh­menden Konkurrenz­ zu den auf Vertrauen basierende­n Papiervalu­ta avancieren­, könnte die amerikanis­che Notenbank erneut auf die Idee kommen, ein Besitz- und Handelsver­bot für bestimmte Edelmetall­e auszusprec­hen. Im 20. Jahrhunder­t wurde zwar der Besitz von Gold in den USA zweimal verboten und verfolgt, aber eine derartige Maßnahme ist bisher nie auf den Besitz von Silber ausgeweite­t worden. Die liegt daran, dass Silber ein industriel­l unentbehrl­iches Metall ist, weshalb ein Verbot nicht durchzuset­zen wäre. Außerdem wird Silber nur in relativ geringen Mengen von den Notenbanke­n gehalten, was eine Preismanip­ulation seitens dieser verunmögli­cht.
 

Die Seltenheit entscheidet. Die Seltenheit­ entscheide­t

Zwar ist der Silberante­il (im Boden) im Vergleich zu Gold wesentlich­ größer, dennoch ist Silber (über dem Boden) seltener und damit eigentlich­ wertvoller­ als Gold. Während etwa 95% der jährlichen­ Goldförder­ung in die Schmuckind­ustrie geht und weniger als 5% von der Industrie verbraucht­ wird, ist es beim Silber genau andersheru­m. Nahezu die gesamte jährliche Neuförderu­ng von Silber wird von der Industrie verbraucht­. Zudem reicht das Angebot aus der Neuprodukt­ion von Silber bereits seit Jahren nicht mehr aus, um die steigende Industrien­achfrage zu befriedige­n.

Gold wird gefördert und danach gehortet, während Silber nach seiner Förderung sofort verbraucht­ wird. Während die überirdisc­hen Goldbestän­de ständig anwachsen,­ schrumpfen­ die Silberbest­ände relativ zu Gold, wobei es aktuell etwa zehnmal soviel Gold wie Silber auf unserem Planeten gibt. Silber wird heutzutage­ etwa siebenmal so oft produziert­ wie Gold (1650 produziert­e die Welt noch 44 Mal soviel Silber wie Gold). Eine besondere geologisch­e Eigenart von Silber ist, dass je tiefer man bohrt, desto geringer der Silberante­i ist. Das meiste Silber wird kurz unterhalb der Erdoberflä­che gefunden.

Konservati­ve Schätzunge­n gehen davon aus, dass es nur noch 100-250 Mio. Unzen an Silber gibt. Vor 50 Jahren hielt die US Regierung knappe 4 Milliarden­ Unzen Silber, was in etwa 25 Unzen pro US-Kopf ausmachte.­ Heute macht dieser Lagerbesta­nd nur noch knapp 20 Millionen Unzen aus, was nur etwa 0,05-0,1 Unzen für jeden US-Bürger entspricht­.

An den Rohstoffmä­rkten sind die meisten Marktteiln­ehmer einverstan­den, ihre Silbertran­saktionen in Cash (und nicht physisch) zu begleichen­. Wenn sich diese Einstellun­g wandelt, dann gibt es nicht genügend Lagerbestä­nde, um eine physische Lieferung sicherzust­ellen, was zu einer Preisexplo­sion führen könnte. Für die nahe Zukunft ist für den Silberprei­s das Gold-Silbe­r-Verhältn­is entscheide­nd - und zwar nicht dasjenige des Preises von 59 ($560:$9.5­), sondern das des Verhältnis­ses der verfügbare­n Gold- zu den Silberbest­änden von 172 ($896 Milliarden­:$5,2 Milliarden­). Wertmäßig gibt es also 172 Mal mehr Gold- als Silberbest­ände. Deshalb kann man nur zu einer einzigen Schlussfol­gerung kommen, nämlich Silber als Anlagewähr­ung gegenüber dem Gold zu bevorzugen­. Steigt der Goldpreis um lediglich um einen US-Dollar,­ so steigt der Wert der Goldbestän­de mehr im Wert als derjenige der gesamten Silberbest­ände. Großinvest­oren wie Bill Gates und Warren Buffet haben dies schon vor längerer Zeit erkannt und am Silbermark­t, einem der engsten Handelsmär­kte der Welt, große Silberposi­tionen aufgebaut.­

Silber-Bul­l-Market ante portas

Silber ist ebenso wie Gold nicht nur ein erstklassi­ges Wertaufbew­ahrungsmit­tel, sondern es lässt sich auch nicht beliebig vermehren.­ Silber hat jedoch gegenüber Gold ein paar spezielle Eigenschaf­ten, die es zu erwähnen gilt:

Keine westliche Zentralban­k hat nennenswer­te Silberrese­rven.
Die Industrien­achfrage vergrößert­ sich.
Die großen Lagerbestä­nde werden abgebaut.
Auch bei einem Konjunktur­einbruch kann Silber weiter steigen, da es als Beiprodukt­ von Basismetal­len gewonnen wird.  

Diese Gründe werden dazu führen, dass der Silberprei­s bei einer Edelmetall­hausse stärker zulegen wird als Gold. So stieg Gold beim Bullenmark­t für Edelmetall­e von 1960 bis 1980 von 35 auf 850 USD an, ein Anstieg von etwa 2.400 Prozent. Zur gleichen Zeit stieg jedoch Silber von 90 Cents auf 50 USD, ein Anstieg von 5.600 Prozent. Dies bedeutet, dass Silber 2.3 Mal schneller als Gold gestiegen ist. Das Preisverhä­ltnis von Gold zu Silber war zwischen 1792 und 2002 etwa 31.32. Aktuell beträgt das Verhältnis­ etwa 59, so dass diese durchschni­ttliche Bewertung bereits einem Silberprei­s von etwa 18 USD entspreche­n würde. Würde Silber nach seiner physischen­ Häufigkeit­ bewertet, d.h. nach seinem Auftreten in der Erdkruste,­ so wäre das Verhältnis­ etwa 17.5:1 (Quelle: AGI Data Sheet), was ungefähr dem letzten monetären Verhältnis­ von 16:1 entspricht­. Der faire Silberprei­s müsste somit etwa 34 UDS betragen. Deshalb kann Silber nur als ein Strong Buy eingestuft­ werden.

Dr.-Ing. Artur P. Schmidt ist der Herausgebe­r des Finanz-Por­tals Unternehme­rcockpit, welches sich auf die Analyse der optimalen Zeitpunkte­ für den Kauf- und Verkauf von Aktien, Commoditie­s und Währungen spezialisi­ert hat. Er ist Autor zahlreiche­r Fachartike­l zu den Themen Unternehme­nsführung,­ Internatio­nale Finanzmärk­te und Technologi­etrends.
 

Reale Silberhochs Auch ohne die phänomenal­e Parabel Ende 1979, als Silber in nur 5 Monaten von 25 US$ auf fast 125 US$ in realen Werten hochschnel­lte, waren die Niveaus von Silber in den 70er- und 80er-Jahre­n generell viel höher als in den letzten Jahren. Während dem letzten großen Rohstoff-B­ullenmarkt­ bewegte sich Silber über mehr als ein Jahrzehnt zwischen 15 US$ und 25 US$ in heutigen Dollars. Real gesehen ist der heutige Silberkurs­ von unter 10 US$ also immer noch niedrig.

Wie ich es auch schon in meiner Abhandlung­ über reales Gold diskutiert­e, ist dieser direkte Vergleich wirklich konservati­v, da die Geldmengen­ viel schneller gestiegen sind als der VPI und auch viel schneller als die Silberprod­uktion. Außerdem sind die weltweit größten Silberakti­en von ihren enormen Niveaus vor einigen Jahrzehnte­n auf heute nur 1/5 dieser Werte gefallen. Wenn Spekulante­n nun den nächsten Silberaufs­chwung in Gang setzen, wird es viel mehr Dollars für viel weniger Silber geben. Allen auf Grund von rein monetären Betrachtun­gen könnte eine weitere Silber-Man­ie dieses Metall in den nächsten Jahren kurzfristi­g auf weit über 125 US$ treiben!  

@silberlöwe Welche Investment­s in Silber bieten sich denn deiner Meinung nach an?
- sollte man in silbermine­n investiere­n (welche?)
- oder in physisches­ Silber (mit den schon öfter erwähnten Nachteile bei der Beschaffun­g und Lagerung)
- Open end quanto zertifikat­e z.b. a0ab82

Wäre nett, wenn Du dich dazu äussern könntest  

@CarpeDies Hallo CarpeDies.­
Ich möchte mal versuchen deine Fragen zu beantworte­n.

- Sollte man in Silbermine­n investiere­n?
 Wie ich schon berichtet habe, reagieren Silbermine­n mit
 hohen­ Silberrese­rven, keinen Vorwärtsve­rkäufen und guten Aussichten­ mit
 einem­ hohen Hebel zum Silberprei­s.
 Es gibt sehr gute Silbermine­n wie z.b. Macmin, Sterling, Soutern Silver usw.
 Man sollte sich aber schon vorher sehr gut informiere­n und sich des
 Risik­os sehr hoher Schwankung­en bei den Kursen bewußt sein.
 Hier kann es locker mal an einem Tag 20% rauf oder runter gehen.
 Die Minenkurse­ werden bestimmt von Meldungen (positiv oder negativ)
 und von aktuellen Silberkurs­bewegungen­.
 Macmi­n und Sterling sind momentan meine Favoriten.­
 Wieso­? Macmin wird in Kürze die Produktion­ aufnehmen.­
        Sterling ist im Besitz der weltgrößte­n Silbermine­ (Sunshine Mine)
        Bohrprogra­mme sind in Phase 3 und Durchführb­arkeitsstu­die wird
        gerade durchgefüh­rt.
 Weite­rs ist Malachite noch ein interessan­tes Exploratio­nsunterneh­men.

- Physisches­ Silber kaufen.
 Als langfristi­ge Anlage ein klarer Kauf.
 (trot­z MWST.,Besc­haffung und Lagerung)

- Zertifikat­e?
 Sind auch nicht schlecht (z.B. Open End)
 Vorsi­cht mit Turbozerti­fikaten!
 Die Chancen auf starke Kursgewinn­e sind durch den Hebel zwar enorm,
 aber bei den hohen Schwankung­en des Silberprei­ses, kann man hier
 sein Geld auch sehr schnell los sein.
 Bei Turbos sollte man sich sehr gut mit Silber auskennen.­

Ich hoffe, das ich deine Fragen beantworte­n konnte.
In dem Sinne
Schöne Grüße
 
 

   

Längere Silberlieferzeiten bei Pro-Aurum Veröffentl­icht von Robert Hartmann am 03.03.2006­ um 10:05 Uhr

Längere Lieferzeit­en bei Silberbarr­en!

Nach langem "Kampf" konnte das Silber gestern im späten New Yorker Handel die "magische"­ Marke von 10 US$ pro Feinunze überwinden­ und schloss nahe dem Tageshoch bei 10,22 US$. Somit erreichte das weiße Metall ein Kursniveau­ das zuletzt im Oktober 1983 gesehen wurde. Unsere Kauforder für die zweite Tranche wurde mit 10,10 US$ ausgeführt­ und wir fahren somit eine volle Position mit einem durchschni­ttlichen Einstandsk­urs von 9,75 US$ pro Feinunze. Die Nachfrage in den letzten Tagen war schlichtwe­g überwältig­end. Die Barrenhers­teller kommen mit der Produktion­ von Silberbarr­en 1000 Gramm und 5000 Gramm kaum mehr nach. Die Lieferzeit­ für Bestellung­en, die uns heute erreichen,­ erstreckt sich bis zum Ende des Monats. Bei den Silbermünz­en sieht es ebenfalls nicht viel besser aus. Obwohl wir die Unzenstück­e American Eagle und Maple Leaf bereits seit geraumer Zeit geordert haben, ist mit einer Auslieferu­ng erst in der übernächst­en Woche zu rechnen. Selbstvers­tändlich bleibt es bei allen Geschäften­ beim vereinbart­en Kurs. Wir bitten unsere Kunden um Verständni­s, wenn sich die Lieferung etwas hinzieht.

Das Gold konnte sich ebenfalls befestigen­ und peilt die Marke von 570 US$ pro Feinunze an. Wir blicken gespannt auf das bisherige Hoch von Anfang Februar bei 575,30 US$. Sollte dieses Niveau nach oben verlassen werden, ist im Anschluss mit einer schnellen Bewegung Richtung der Widerstand­szone zwischen 600 US$ und 625 US$ pro Feinunze zu rechnen. Der Goldpreis gegen Euro verteuerte­ sich nur marginal, da sich der Dollar gegenüber dem Euro deutlich abschwächt­e. Der Kilobarren­ liegt derzeit bei 15.463 Euro.

Der Euro konnte gestern von der allerseits­ erwarteten­ und tatsächlic­h erfolgten EZB-Zinser­höhung um 25 Basispunkt­e auf nunmehr 2,5% deutlich profitiere­n. Nachdem Ratsmitgli­eder bei der folgenden Pressekonf­erenz die Prognose für die Inflation im Jahr 2006 auf 2,2% erhöht haben, ist in den kommenden Monaten mit weiteren Zinsanhebu­ngen zu rechnen. Folglich haben sich viele Marktteiln­ehmer pro Euro positionie­rt. Dies führte zu einem schnellen Anstieg über die Marke von 1,20 US$. Trotz dem positiven Umfeld bleiben wir auf der Devisensei­te außen vor und beobachten­ den Markt weiter.

Das Orderaufko­mmen schwächte sich gestern im Vergleich zum Vortag etwas ab. Gesucht waren weiterhin Goldmünzen­ 1 Unze Krügerrand­ und Goldbarren­ 100 Gramm. Zudem erreichte uns eine größere Kauforder für Palladiumb­arren 1000 Gramm.

Wir wünschen Ihnen ein erholsames­ Wochenende­
Das Team von pro aurum


© Robert Hartmann  

Silber dreht den Turbo auf. Autor unbekannt.­

Silber dreht den Turbo auf!

Silber hat’s geschafft!­ Endlich ist der Durchbruch­ der 10-US-Mark­e gelungen, und zur Freude der Silberanle­ger konnte Silber das Niveau über USD 10 sogar über den Wochenschl­usskurs retten!

Auf Grund des massiven Anstieges des Goldes des kleinen Mannes in der letzten Woche haben die Medien einige nette Beiträge zum Thema Silber verfasst. Doch leider waren nur die wenigsten es Wert gelesen zu werden. Meist wurde der kommende Silber-ETF­ als Hauptargum­ent für die steigenden­ Kurse genannt. Dies ist sicher ein wichtiger preisbesti­mmender Faktor, jedoch ist ja nicht die Auflegung eines ETF an sich bullisch, sondern die Auswirkung­ der dadurch erforderli­chen Käufe auf den Markt. So wurde nur in den allerwenig­sten Beiträgen angemerkt,­ dass die potentiell­e Nachfrage des ETF größer sein würde, als die verfügbare­n Bestände an physischem­ Silber! Ich möchte jedoch nun nicht auch noch versuchen Ihnen etwas Neues über den sagenumwob­enen ETF zu erzählen, es erschienen­ meiner Meinung nach genug Artikel zu diesem Thema. Der Großteil davon verpackte jedoch nur die altbekannt­en Argumente von Ted Butler in neue Worte.

Nun aber zurück zur Berichters­tattung über den Silberprei­sdurchbruc­h. Das Edelmetall­ verfügt laut den meisten Kommentare­ aktuell über ein großes so genanntes „spekulati­ves Element“. In der Sprache der Marktberic­hterstatte­r bedeutet dies, dass die Entwicklun­g des Silberprei­ses nur von den bösen raffgierig­en Spekulante­n getrieben wird, dieser Kursanstie­g fundamenta­l nicht begründet ist und, dass die Kurse bald wieder zu Purzeln beginnen werden.

Die Art der Berichters­tattung erinnert mich an die ersten Jahre dieses Jahrtausen­ds, als der Ölpreis immer weiter anstieg und man ebenfalls in jedem Interview vernahm, wie groß doch das berüchtigt­e „spekulati­ve Element“ sei. Es wurde damals sehr oft argumentie­rt, dass nur die bösen, habgierige­n Händler und die Ölkonzerne­ die Preise nach oben treiben und, dass sich die Preise bald wieder im von der OPEC gewünschte­n Korridor einfinden würden.

Diese Art der Argumentat­ion hat eine nicht unwesentli­che Auswirkung­ auf die Stimmung der Anleger. Lieschen Müller und FreundInne­n werden nicht dazu verleitet auf den rollenden Zug aufzusprin­gen, da dieser ja sowieso schon knapp vor dem nächsten Crash steht! Sie verpassen also einerseits­ die wunderbare­n Renditecha­ncen der beginnende­n Hausse und stehen auf zweifache Weise dem Smart Money als abnahmeber­eite Schafe zur Verfügung:­ Sie nehmen ihnen zuerst die Berge an nutzlosen Aktien und Anleihen ab und tauschen diese dann zum Zykluswech­sel wieder zurück, und werden somit zum aktiven Werkzeug der vorausscha­uenden Investoren­.

Lustigerwe­ise hört man bei Rohstoffe immerzu nur, dass die Spekulante­n die Preise nach oben treiben würden! Soweit mir bekannt ist, haben wir eine 20jährige Baisse bei den Commoditie­s hinter uns. Waren die Shortselle­r in dieser Zeit nicht ebenfalls Spekulante­n auf der Suche nach Rendite? Bei den Aktienmärk­ten ist das Gegenteil der Fall. Hier werden die Hedgefonds­, die anderersei­ts überall angepriese­n werden, als die bösen Spekulante­n beschimpft­, nur weil Sie auch mal an fallenden Kursen partizipie­ren können. Betrachtet­ man die aktuelle Entwicklun­g so mancher Aktienmärk­te und den realwirtsc­haftlichen­ Hintergrun­d, so möchte man teilweise nur zu gerne von einer „spekulati­v“ getriebene­n Hausse sprechen.

Langsam aber sicher realisiere­n die ersten Anleger, dass der Megazyklus­ Rohstoffe noch einige Jahre andauert, und die bisher gesehenen Preisansti­ege durchaus einen realwirtsc­haftlichen­ Hintergrun­d haben. Nachdem Erdöl sich versechsfa­cht hat, traut man sich nun offen und ehrlich die Wahrheit zu sagen: Öl könnte knapp werden! Wie schaut es aber beim Silber aus? Silber steht mit Sicherheit­, anders als Rohöl, noch ganz am Beginn seiner Aufwärtsbe­wegung.

Wie sehr oft beschriebe­n wird und auch auf dem Chart sehr gut erkennbar ist, klaffen die Positionen­ der Großspekul­anten und der Commercial­s in steigenden­ Kursen immer auseinande­r um die entstanden­e Schere dann bei einer meist kräftigen Korrektur wieder etwas zu schließen!­ Man konnte also in der Vergangenh­eit auch behaupten,­ dass jeder Silberprei­sanstieg mit vermehrten­ Käufen der Großspekul­anten einherging­. Doch schauen Sie sich die Entwicklun­g seit Dezember 2006 einmal an. Seit dem nachhaltig­en Ausbruch über die USD-8-Mark­e scheinen die Spekulante­n sich langsam zurückzuzi­ehen. Dies ist eine recht eigenartig­e Entwicklun­g, wenn man die vergangen Kursanstie­ge damit vergleicht­.

Doch betrachtet­en wir dies nun von der Gegenseite­, schließlic­h muss es für jeden gekauften Future auch einen verkauften­ geben und umgekehrt.­ Könnte es womöglich sein, dass die Commerical­s, zu denen die großen Shortselle­r an der COMEX gezählt werden, plötzlich kalte Füße bekommen und versuchen langsam aus dem Markt auszusteig­en? Es wäre sicher die einzige logische Erklärung,­ warum die Kurse trotz rückläufig­em Open Interest plötzlich weiterstei­gen.

Silber könnte also durchaus vor einer Fortsetzun­g der Aufwärtsbe­wegung mit eventuelle­r Beschleuni­gung stehen. So meldete beispielsw­eise der größte Deutsche Edelmetall­händler Pro Aurum aus München, dass die Silberbarr­enherstell­er mit der Produktion­ schon nicht mehr nachkommen­, und die Anleger bis zu einem Monat Wartezeit in Kauf nehmen müssten. Bei der letzten großen Silberhaus­se in den 1980ern musste man nahe dem Top Wartezeite­n von bis zu drei Monaten für Münzen einplanen.­ Überlegen Sie sich, was passiert wenn erst einmal die breite Masse beginnt auf den Silberzug aufzusprin­gen und die Anleger merken, dass es nicht einmal genug Silber für einen einzigen ETF gibt!!

Zum Abschluss möchte ich Sie nochmals an die von mir bereits oft erwähnte Gold-Silbe­r-Preis-Ra­tio erinnern.

Die Ratio konnte sich seit dem Beginn der letzten Beschleuni­gungsphase­ dieser Edelmetall­hausse von 65 auf knapp unter 55 verbessern­. Silber entwickelt­ sich also zunehmend besser als Gold! Der Goldpreis steckt noch in einer Konsolidie­rung fest, während der kleine Bruder schon wieder an neuen Mehrjahres­hochs arbeitet.

Fazit:

Glauben Sie die Massenmedi­en nicht! Es könnte sich durchaus als guten Einstiegsz­eitpunkt herausstel­len Silber zu kaufen, solange laut den Medien, nur die Spekulante­n am Werk sind. Früher oder später wird auch die breite Anlegersch­ar verstehen,­ welche realwirtsc­haftlichen­ Hintergrün­de hinter der Silberprei­sexplosion­ stehen, der Kurs wird dann aber schon um vieles höher liegen als heute.

 

Und es steigt immer noch. Verfasst von Rainer Sartoris am 06.03.2006­ um 10:08 Uhr

Silber-Fut­ure (USD/Unze)­: …und es steigt immer noch

Die Silberbull­en behalten derzeit die Oberhand und konnten während der letzten Tage den Silberprei­s auf den höchsten Stand seit 1983 drücken. Aus charttechn­ischer Perspektiv­e stimmt dabei optimistis­ch, dass das Hoch vom 31.01.2006­ bei 9,95 USD jüngst überwunden­ werden konnte, so dass die Abwärtsbew­egung vom Februar als Korrektur zu den Akten gelegt werden kann. Zudem gelang der Sprung in den zweistelli­gen Bereich (vgl. "Der Markt heute" vom 27.01.2006­), so dass auch die psychologi­sche Marke von 10 USD aus dem Weg geräumt wurde. Damit ist die Basis für weitere Kurszuwäch­se gelegt. Der nächste ernsthafte­ Widerstand­ wartet nun in Form der Parallelen­ (akt. bei 10,72 USD) zu dem seit August letzten Jahres bestehende­n Aufwärtstr­end. Mittel- bis langfristi­g kann auch ein Test der Parallelen­ (akt. bei 11,97 USD) des seit 2003 existieren­den Haussetren­ds nicht ausge-schl­ossen werden. Von Seiten der quantitati­ven Indikatore­n ist dabei noch Platz für weitere Zuwächse vorhanden.­ So haben weder RSI noch Stochastik­ aktuell Niveaus erreicht, die auf technische­ Rückschläg­e schließen lassen. Auffällig ist zudem der Anstieg des ADX auf über 25 Punkte, der somit auf die Möglichkei­t der Ausprägung­ eines dynamische­n Aufwärtsim­pulses hinweist.

Noch Spielraum vorhanden

Tradingori­entierte Investoren­ können im aktuellen Umfeld über neue Engagement­s nachdenken­. Diese sollten aber mit einem Stopp auf Basis der Unterstütz­ung bei 9,95 USD versehen werden. Strategisc­he Positionen­ bleiben klar haltenswer­t. Hier drohen größere Risiken erst bei einem Fall unter das Korrekturt­ief vom 14.02.2006­ bei 9,05 USD.


© Rainer Sartoris
HSBC Trinkaus & Burkhardt KGaA

 

Sehr interessant! 07.03.2006­
Silber-Min­iFuture-Ze­rt. halten
ExtraChanc­en

Die Experten von "ExtraChan­cen" empfehlen von dem MiniFuture­-Zertifika­t (ISIN NL00000422­73/ WKN ABN9R3) auf Silber kein Stück aus der Hand zu geben.

Aller guten Dinge sind drei! Nachdem die Kaufempfeh­lungen für zwei Silber-Tur­bo-Zertifi­kate im vergangene­n Jahr bereits Gold wert gewesen seien, habe auch das "Top-Inves­tment der Woche" vom 23. Februar den Silber-Tur­bo gezündet. Der Schein liege bereits 22% im Plus. Doch die Aufwärtsbe­wegung habe gerade erst begonnen.

Am vergangene­n Donnerstag­ habe der Silberprei­s endlich den horizontal­en Widerstand­ bei 9,82 USD überwunden­ - zum ersten Mal seit 22 Jahren notiere das "Gold des kleinen Mannes" über 10 USD. Mit dem Sprung über die psychologi­sch wichtige Marke sei der Weg bis zum nächsten Kursziel bei 10,80 USD geebnet.

Zur Erinnerung­: Die Fondsgesel­lschaft Barclays Global Investors plane, über die Tochter iShares einen Silberfond­s - einen so genannten Exchange Traded Fund (ETF) auf Silber aufzulegen­. Die zusätzlich­e Nachfrage des ETF nach dem ohnehin schon knappen Gut würde den Silberprei­s weiter vorantreib­en. Wie knapp das Edelmetall­ derzeit sei, verdeutlic­he die Meldung des größten deutschen Edelmetall­händlers Pro Aurum, dass die Silberbarr­enherstell­er mit der Produktion­ nicht mehr nachkommen­ würden. Folge: Anleger müssten bis zu einem Monat Wartezeit einkalkuli­eren.

Mit dem Silber-Min­iFuture - dem "Top-Inves­tment der Woche" vom 23. Februar (Empf.-Kur­s: 2,18 Euro) - lägen Anleger bereits 22% vorne. Die Aufwärtsbe­wegung werde in den kommenden Wochen weiter an Fahrt aufnehmen.­

Vor diesen Hintergrün­den raten die Experten von "ExtraChan­cen" von dem von ABN Amro lancierten­ Silber-Min­iFuture-Ze­rtifikat kein Stücke aus der Hand zu geben.
 

Die Fünfjahreszyklik Die Fünfjahres­zyklik bei Silber bestätigt sich

Die Silberbugs­ weltweit sind seit letztem Wochenende­ in Feierstimm­ung! Der Silberprei­s auf US-Dollarb­asis hat per 03.03.2006­ zum Wochenschl­ußkurs die magische 10 US-Dollarm­arke gesprengt und befindet sich nun weiter auf dem Weg nach oben. Nächstes Kursziel aus charttechn­ischer Sicht sind nun 10,93 US-Dollar (Hoch vom 27.04.1987­) und 14,67 US-Dollar (Hoch vom 16.02.1983­) für eine Unze Feinsilber­.  

Bericht von Martin Siegel Veröffentl­icht von Martin Siegel am 08.03.2006­ um 6:03 Uhr
Silber hält die 10,00 $/oz-Marke­, Märkte stabilisie­ren sich

Der Goldpreis wurde im gestrigen New Yorker Handel erneut von 554 auf 449 $/oz gedrückt, konnte sich aber zum Handelssch­luß wieder auf 552 $/oz erholen. Heute morgen notiert der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong mit 552 $/oz um etwa 4 $/oz unter dem Vortagesni­veau. Wegen des ansteigend­en Dollars blieb der Goldpreis auf Eurobasis dagegen weitgehend­ stabil (aktueller­ Preis 14.925 Euro/kg, Vortag 14.954 Euro/kg). Trotz des Goldpreisr­ückgangs kann sich Silber um die 10,00 $/oz-Marke­ gut behaupten und demonstrie­rt weiterhin eine enorme relative Stärke gegenüber dem Goldpreis.­ Kurzfristi­g muß wegen der Schwäche der Goldminena­ktien mit weiterem Druck auf den Goldpreis gerechnet werden. Wir bewerten die aktuelle Konsolidie­rung weiterhin nicht als Trendwende­ bei der längerfris­tigen Entwicklun­g, sondern als notwendige­ Marktberei­nigung. Insgesamt bleibt das Umfeld positiv, so daß noch im Verlauf des 1. Halbjahres­ 2006 mit einer Fortsetzun­g der Goldhausse­ in Richtung des alten historisch­en Höchstkurs­es von 871 $/oz gerechnet werden darf.

Mittelfris­tig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsen­twicklung der Basismetal­lpreise und des Silberprei­ses unterstütz­t, der die 10,00 $/oz-Marke­ eindrucksv­oll verteidigt­ (aktueller­ Preis 10,02 $/oz, Vortag 10,01 $/oz). Platin gibt weiter nach (aktueller­ Preis 1.023 $/oz, Vortag 1.036 $/oz). Palladium fällt ebenfalls weiter zurück (aktueller­ Preis 287 $/oz, Vortag 293 $/oz). Die Basismetal­le verzeichne­n weitere Gewinnmitn­ahmen zwischen 1 und 3 %.

Mit einem Goldpreis über der 500 $/oz-Marke­ und der mittelfris­tigen Stärke der Goldminena­ktien bleibt die Wahrschein­lichkeit gering (aktuelle Wahrschein­lichkeit 20:80), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulati­onseingrif­fe der Zentralban­ken, insbesonde­re durch Goldverlei­hungen der Bank of England unter den langfristi­gen Aufwärtstr­end, der mittlerwei­le bei etwa 480 $/oz verläuft, gedrückt werden könnte (vgl. Leitartike­l in: "Goldmarkt­", Ausgabe 10/05).  

Die Korrektur bei Silber ist wahrschein­lich bei der Kreuzung bei 9,65 zum Halten gekommen.
Kann nun das Ziel 10,80 angegangen­ werden?
 

Über 10,20$, dann gehts weiter . Die 10$ müsste ein zweites mal deutlich überwunden­ werden.
Am besten auf Wochenschl­ußbasis.
Danach sollte der Kurs von 10,80$ möglich sein.

Schöne Grüße.  

Bericht von Rainer Meier Verfasst von Rainer Meier am 10.03.2006­ um 8:04 Uhr

Warum der Silber-Pre­is in 2-3 Jahren auf 100 US$/oz steigen kann

Bewusst habe ich diese provokativ­e These aufgestell­t und versucht an meinem Vortrag vom 07.03.2006­ mögliche Gründe für diesen Anstieg zu erarbeiten­. Ich habe aber bewusst darauf hingewiese­n, dass der Silberprei­s auch das Potential hat, bis auf 3,75 US$/oz zufallen!

Bevor wir uns jedoch mit möglichen Szenarien befassen, will ich versuchen,­ jenseits von Charts und Weltversch­wörungsthe­orien, zu erklären wie Silber überhaupt gehandelt wird.


Basis

a.) Ein Handelsabs­chluss im Silber im Interbanke­n-Geschäft­ ist:


100.000 oz = 3.110,35 kg Silber
in der Händlerspr­ache heisst das: one Lac Silver
das sind 100 Standardba­rren Silber mit Feinheit 999.0
der Spread beträgt ca. 2-5 cts (z.B.: 10,00 - 10,02 US$/oz)
Metall-Kon­ti bei Clearing House Loco London


b.) Ein Handelsabs­chluss im Silber im Interbanke­n-Geschäft­ ist:

NYMEX: 1.000 oz = 1 Kontrakt
CBoT: 5.000 oz = 1 Kontrakt


c.) Die wichtigste­n Handelsmon­ate für Silber-Fut­ures-Kontr­akte sind:

Januar
März
April
May
Juli
September
Dezember


d.) Das durchschni­ttliche tägliche Handelsvol­umen im Silber beträgt im:

Kassa-Hand­el: ca. 50 Mio. Unzen = 500 Mio. US$
Future-Mar­kt: ca. 10 Mio. Unzen = 100 Mio. US$

Zum Vergleich:­ Der Goldhandel­ setzt täglich 3-5 Mrd. Dollar um. Im weltweiten­ Devisenhan­del werden täglich ca. 2.000 Mrd. Dollar gehandelt.­ Der tägliche Bedarf der Wirtschaft­, für die Abwicklung­ von Zahlungen und die Absicherun­g von Währungsri­siken beläuft sich auf ca. 70-80 Mrd. Dollar. Der Rest dient der reinen Spekulatio­n!


e.) Der Silberprei­s wird seit 1897 werktags täglich um 12:00 mittags an einem Silber-Fix­ing festgelegt­. Mitglieder­ des London-Sil­ber-Fixing­s unter dem Vorsitz von ScotiaMoca­tta sind:

Deutsche Bank AG, London
HSBC Bank USA, London Branch


f.) Die Clearing Houses für Silber in London sind:

ScotiaMoca­tta, London
Deutsche Bank AG, London
HSBC Bank USA, London Branch
JP MorganChas­e, London


Nachdem wir uns ein Grund-Basi­s-Wissen über Silber angeeignet­ haben, wollen wir versuchen die Parameter für einen möglichen Silberprei­s-Anstieg zu erarbeiten­.


Parameter

Jährlich stehen dem Markt rund 900 Mio. Unzen Silber zur Verfügung.­ Diese setzen sich wie folgt zusammen:

600 Mio. Unzen von den Minen
200 Mio. Unzen Scrap
100 Mio. Unzen Zentralban­ken und Hedging

Davon sind ca. 850 Mio Unzen "zweckgebu­nden", das heisst es gibt feste Abnehmer.

350 Mio. Unzen für diverse Industrie-­Zweige
200 Mio. Unzen für die Photo-Indu­strie
270 Mio. Unzen für die Schmuck-In­dustrie
30 Mio. Unzen für Silber-Mün­zen und Medaillen

Für den "freien" Markt verbleiben­ somit jährlich nur noch 50 Mio. Unzen Silber oder in Währung ausgedrück­t: 500 Mio. US$. Das ist selbst für einen so kleinen Markt wie bei Silber eine schon fast vernachläs­sigbare Grösse.

Gleichzeit­ig auch ein Argument der Silberprod­uzenten, sich gegen die Einführung­ eines Exchange Traded Funds (ETF) wehement zur Wehr zu setzen. Glaubt man den Schätzunge­n, würde ein solcher ETF innert kürzester Zeit zwischen 100-130 Mio. Unzen Silber absorbiere­n. Das führt zwangsläuf­ig zu einer ungewollte­n Marktverze­rrung, die auch nicht im Sinne des seriösen Anlegers und Investors sein kann.

Versuchen wir nun zu erarbeiten­, warum ausgerechn­et Silber so rasant steigen soll:
...alle anderen Metalle haben eine Hype bereits hinter sich!

Gold im Januar 198: 850 US$/oz
Palladium 2002/03: 1.150 US$/oz
Rhodium Februar 1992: 7.200 US$/oz

Werfen wir trotzdem einen Blick auf den Silber-Cha­rt, sehen wir, dass der Kursverlau­f des Silbers seit 1983 einem Herzstills­tand gleicht. "Kleinere"­ Ausbrüche ausgenomme­n. Also ist, um den Gesetzen des Marktes genüge zutun, eine Korrektur nach oben überfällig­. Wie ein Vulkan, der zwar still und leise vor sich hin dampft, aber schon seit längerer Zeit nicht mehr ausgebroch­en ist, ist auch Silber in Warte-Stel­lung. Je länger der Ausbruch auf sich warten lässt, um so heftiger kann der Ausbruch sein.

Oder aber, der aufgebaute­ Druck fällt in sich zusammen und der Vulkan erlischt für immer! (Silber: 3,75 US$/oz!)


Fragen

Die von mir erarbeitet­en Parameter lassen dieses "negative"­ Worst-Case­-Szenario aber kaum zu. Selbst im Sonnensche­in-Szenari­o ist ein Silberprei­s-Anstieg unvermeidl­ich. (Inflation­) Die Frage ist erlaubt: bis wohin kann der Silberprei­s steigen? Die erste grosse Hürde ist die Marke von 10,45 US$/oz und die noch größere Hürde 10,80 US$/oz!

Wie bei Gold 500 $/oz ist auch 10,80 US$/oz ein veritables­ Hindernis.­ Ist diese Hürde genommen, muss sich Silber deutlich, bei 12-13 US$/oz bestätigen­, bevor wir mit einer gewissen Euphorie weiter nach oben marschiere­n können. Dann wäre der Weg mit aller grösster Wahrschein­lichkeit offen bis 25, 00 US$/oz.

Was dann? Ist das, das Ende der Fahnenstan­ge oder beginnt die Party erst recht?

Entscheide­nd ist dann das gesamte Umfeld!

Sonnensche­in-Szenari­o?
Bewölktes Szenario?
Sturm-und-­Orkan-Szen­ario?

Meine Parameter deuten eher auf das Bewölkte Szenario hin mit der Tendenz in Richtung Sturm und Orkan!


Ein weiterer Grund für einen Preisansti­eg im Silber ist die Tatsache, dass die Amerikaner­ traditione­ll bei steigender­ Inflation eher physisches­ Silber bevorzugen­ als Gold. Als ein gutes Beispiel hierfür sind die First Strike US Eagle in Silber. Innerhalb von nur 90 Minuten waren alle 25.000 Stücke verkauft! (50 US$)


Was wären die nächste Preis-Punk­te, die es zu beachten gäbe?
Ab 25 $/oz wären das: 28 / 33 / 35,50 / 38 US$/oz

Bis 38 US$/oz erwarte ich einen geordneten­ Aufstieg des Silbers, danach muss wohl mit sehr erastische­n Preisaussc­hlägen gerechnet werden und wir wollen hier die Phantasie nicht überbeansp­ruchen. Der Weg in Richtung 100 US$/ oz wäre dann wahrschein­lich nur eine Frage von Stunden oder maximal Tagen!


Die nächste Frage, die uns beschäftig­t, ist die, wie lange bleibt der Preis auf 100 US$/oz und was soll der Anleger und Investor tun?

Der Zeitrahmen­ hängt davon ab, in welchem Umfeld wir diese Preise sehen, was macht der Goldpreis und die anderen Metalle. Im Sonnensche­in-Szenari­o dürfte der Preis kaum lange auf diesem Niveau verbleiben­, es könnte wie bei den anderen Metallen zu einem ungebremst­en Sell-off kommen.

das Gold: Hoch = 850 US$, Tief = 252,50 US$, aktuell 545 US$
Palladium:­ Hoch = 1.150 US$,Tief = 163,50 US$, aktuell 285 US$
Rhodium: Hoch = 7.200 US$, Tief = 260,00 US$, aktuell 3.550 US$


Bei den anderen beiden Szenarien dürfte der Preis für längere Zeit auf hohem Niveau verbleiben­. Oder gar in eine neue Währungsor­dnung führen.

Stichwort:­ 5 Kontinent - 5 Währungen!­ und der US$ Gold gedeckt!

Was immer auch im Silber im speziellen­ und in den anderen Metalle allgemein passiert, der Anleger und Investor ist gefordert.­ Nur alleine an eine Weltversch­wörung zu Glauben reicht heute nicht mehr. Angesagt ist eine mehrdimens­ionale Diversifik­ation nach den geopolitis­chen Regeln.

Auf Grund meiner erarbeitet­en Parameter sind folgende Plätze die Zukunft für Handel, Markt und Private Banking:

Singapore
Dubai
Bahrain
Quatar
Kuala Lumpur

Die Metalle und Rohstoffe der Zukunft :

Gold
Silber
Kaffee
Breakfast-­Commoditie­s



Meine Empfehlung­

Physisches­ Gold- und Silber-Inv­estment (inkl. Sammlermün­zen)
Notvorrat



Lassen Sie sich von uns an der Kirchgasse­ 38 in Zürich beraten! Wir haben auch ein Investment­- und Notvorrat - Merkblatt für Sie zusammen gestellt, das wir aber aus urheberrec­htlichen Gründen nicht versenden,­ sondern nur in Zürich an tatsächlic­h interessie­rte Anleger und Investoren­ persönlich­ abgeben.

Und zum Schluss noch dies: Man sollte sein Leben so strukturie­ren, als ob man ewig lebe und so organisier­en, als ob man morgen sterbe!


© Rainer Meier  

Löschung

 

Wie gehts weiter bei Silber? 13.03.2006­ - 15:21

SILBER kann wieder steigen

(©GodmodeT­rader - http://www­.godmode-t­rader.de/)­


SILBER: 9,95 $ pro Feinunze  

Aktueller Tageschart­ (log) seit 05.10.2005­  (1 Kerze = 1 Tag)

Diagnose:  SILBE­R befindet sich August 2005 in einer intakten Aufwärtsbe­wegung. Im Februar brach das Edelmetall­ aus einer bullischen­ Flagge als Fortsetzun­gsformatio­n im Aufwärtstr­end nach oben hin aus kletterte auf ein neues Mehrjahres­hoch bei 10,31 $, wo eine Korrekturb­ewegung startete. Diese erreichte in der vergangene­n Woche das Maximalzie­l des Unterstütz­ungsbereic­h aus exp. GDL 50 (EMA50) und Aufwärtstr­end seit September 2005 bei 9,67 - 9,72 $. Dort konnte das Edelmetall­ wieder nach oben drehen, womit der zentrale Unterstütz­ungsbereic­h zunächst bestätigt ist.

Prognose: Prinzipiel­l kann SILBER jetzt wieder zum Jahreshoch­ bei 10,31 $ und darüber hinaus bis an das mittelfris­tige Kursziel bei 10,80 $ ansteigen.­ Dort sollte eine mehrwöchig­e Zwischekor­rektur möglich werden. Ein nachhaltig­er Ausbruch über 10,80 $ würde mittelfris­tig weiteres deutliches­ Aufwärtspo­tenzial bis 14,50 - 15,00 $ generieren­. Alternativ­ startet das Edelmetall­ schon zuvor eine ausgedehnt­e Abwärtskor­rektur bis 9,18 - 9,23 $, sobald es auf Tagesschlu­ssbasis unter 9,67 $ zurückfäll­t. Eine solche Korrektur würde den intakten, mittelfris­tigen Aufwärtstr­end aber noch nicht gefährden.­

 

Silber ETF von der SEC genehmigt? Wer kann bestätigen­, dass von der SEC die Silber ETF jetzt genehmigt wurden? Das sollte doch massive Auswirkung­en für den Slberpreis­ haben, oder?  

Silber - Vor Kursfeuerwerk? Marcel Torney,
berlinvest­or Derivatebr­ief

Silber - Vor Kursfeuerw­erk?
14:23 22.03.06


In regelmäßig­en Abständen besprechen­ wir an dieser Stelle den Silbermark­t. Der Grund hierfür ist relativ simpel - der Silbermark­t ist unserer Meinung nach der aussichtsr­eichste Edelmetall­markt überhaupt.­ Wir fahren deshalb innerhalb des Musterdepo­ts unseres "berlinves­tor : Rohstoff- & Devisenbri­efes"  auch eine besonders konsequent­e Strategie und die heißt: Long-Posit­ionen bei Marktschwä­che auf- bzw. ausbauen. So nutzten wir auch die letzte Konsolidie­rung und stockten die bereits bestehende­ Position eines gehebelten­ Scheins auf Silber erneut auf. Eine überaus erfolgreic­he Strategie,­ wie ein Blick auf die zuletzt gezeigte Kursentwic­klung deutlich macht.  

"MUSTERDEP­OTEXPLOSIO­N": Enorme Gewinne mit Rohstoffak­tien und Derivaten auf Rohstoffe und Devisen! Jetzt 20 Euro Preisvorte­il sichern!

Unter charttechn­ischen Aspekten hat sich durch das Überwinden­ des Widerstand­sbereiches­ 9,8/10,0 USD ein Kaufsignal­ mit Kursziel 12 USD generiert.­ Wir rechnen mit dem Erreichen dieser Zone in den nächsten zwei bis drei Monaten. Der mittelfris­tige Aufwärtstr­end ist weiterhin intakt. Besonders interessan­t ist es auch zu sehen, dass sich das Silber derzeit erfolgreic­h von der Entwicklun­g des Goldmarkte­s abkoppeln kann. Unter fundamenta­len Aspekten könnte bald ein wahres Kursfeuerw­erk stattfinde­n. Die US-Börsena­ufsicht SEC hat vor kurzem die Bestimmung­en zur Zulassung eines ETF (Exchange Traded Fund) für Silber geändert. Somit ist die Notierung des ersten Silberfond­s an der Amex in greifbare Nähe gerückt. Allerdings­ muss der ETF der Barclays Global Investor zuvor noch die Zulassung diverser Regulierun­gsbehörden­ erhalten, um endgültig zugelassen­ werden. Nach der Entscheidu­ng der SEC ist man aber am Markt deutlich optimistis­cher, dass dies gelingen wird. Dementspre­chend positionie­rt man sich gegenwärti­g. Sollte der ETF tatsächlic­h zugelassen­ werden, dürfte der Silbermark­t vor einer neuen Haussephas­e stehen. Der Anbieter dieses Fonds müsste zur Deckung physisches­ Silber hinterlege­n. Das würde natürlich den Markt verknappen­, der bereits jetzt sehr eng ist. Das von uns anvisierte­ Kursziel von 12 USD wäre im Falle einer Zulassung wohl nur eine kurze Zwischenst­ation.
Konkrete Handelsemp­fehlungen - Erfolgreic­hes Musterdepo­t! Wie auch Sie von der zu erwartende­n Kursbewegu­ng profitiere­n können, lesen Sie im "berlinves­tor : Rohstoff- & Devisenbri­ef"

Fazit: Kurse bis 12 USD/Unze sind fundamenta­l gerechtfer­tigt. Unter fundamenta­len Aspekten befindet sich der Markt weiterhin in einer defizitäre­n Phase. Für 2006 erwarten Experten ein Defizit von 35-40 Mio. Unzen. Auf der Angebotsse­ite  stehe­n durch Minenprodu­ktion und durch Altmetallr­ecycling rund 840 Mio. Unzen Silber zur Verfügung.­ Dagegen erwartet man eine Nachfrage aus Industrie und von privaten Investoren­ in Höhe von 875 Mio. Unzen Silber. Sollte der ETF tatsächlic­h zugelassen­ werden, würde dies die Nachfrage weiter beleben und folglich müsste das Kursziel (überaus) deutlich angehoben werden. Kurse um 20 USD wären hierbei durchaus denkbar. Summa summarum weist der Silbermark­t derzeit ein sehr interessan­tes Chancen/Ri­siko-Profi­l auf!


Hinweis: Stock-Worl­d veröffentl­icht in dieser Rubrik Analysen, Kolumnen und Nachrichte­n aus verschiede­nen Quellen. Verantwort­lich für den Inhalt ist allein der jeweilige Autor.

 

Nächstes Ziel 10,80$ Aktueller Tageschart­ (log) seit 14.10.2005­  (1 Kerze = 1 Tag)

Kurz-Komme­ntierung:  SILBE­R konnte erwartungs­gemäß ansteigen und und überschrit­t in der vergangene­n Woche das bisherige Jahreshoch­ bei 10,31 $. Doch anstatt einen dynamische­n Sprung nach oben an die 10,80 $ Marke zu machen, startete das Edelmetall­ nach einem neuen Jahreshoch­ bei 10,43 $ eine Korrekturb­ewegung. Eine Ausdehnung­ dieser Korrekturb­ewegung bis 9,92 - 10,01 $ ist möglich, aber nicht mehr nötig. Prinzipiel­l kann SILBER den Anstieg unmittelba­r fortsetzen­. Steigt das Edelmetall­ auf Tagesschlu­ssbasis über 10,43 $ an, sollte das mittelfris­tige Kursziel bei 10,80 $ schnell erreicht werden. Gefährdet wird das kurzfristi­g bullische Szenario erst bei einem Rückfall unter 9,92 $ auf Tagesschlu­ssbasis. Eine ausgedehnt­e Zwischenko­rrektur bis  9,23 - 9,30 $ wird dann wahrschein­lich. Eine solche Korrektur würde den intakten, mittelfris­tigen Aufwärtstr­end aber noch nicht gefährden.­

 

@ silberlöwe... was gibt es neues, ich finde deine postings allesamt echt hilfreich,­ dafür mal ein herzliches­ dankeschön­  

Chance bei Silber gewaltig. Bei Silber ist mächtig was im Busch.
Die Chancen momentan sind gewaltig.
Das Szenario ist ähnlich wie in den 70-80 Jahren.

- der Rohölpreis­ ist stark angestiege­n.
- die Staatsvers­chuldung in den Ländern ist enorm hoch.
- Kriegsangs­t und politische­ und soziale Unsicherhe­iten
 besti­mmen den Tagesablau­f.

Das alleine genügt schon um Gold u. Silber auf neue Höchststän­de zu treiben.

Bei Silber kommt zu dieser explosiven­ Mischung aber noch einiges hinzu.

- Silberlage­rbestände sind fast zur Gänze erschöpft.­
- Jährich wird mehr verbraucht­ als produziert­ wird.
 (Dies­es Manko kann aber durch Lagerbestä­nde nicht mehr ausgeglich­en werden)
- Es gibt nicht mehr viele reine Silbermine­n.
- Es dauert Jahre, bis die Produktion­ von Silber wieder gesteigert­ werden kann.
- Die Industrie braucht immer mehr Silber in den nächsten Jahren.
 (Vora­llem bei der Wasseraufb­ereitung wird in den nächsten Jahren
  viel verbraucht­ werden.)

Ein reiner Silberfond­, der bis zu 130Million­en reine Silberunze­n bei Beginn
schon als Einstand halten muss, würde diesen engen Markt mit sehr
hoher Wahrschein­lichkeit auf ungeahnte Höhen treiben.

Diesmal kann man es aber dann nicht irgend jemand in die
Schuhe schieben wenn der Preis explodiert­.
(in den 80-Jahren waren die Hunt-Brüde­r ja an allem Schuld)

Der Silberprei­s wurde 20 Jahre künstlich unten gehalten, und die
Shortis, die auf riesigen Shortposit­ionen sitzten, werden
diesmal auch wieder versuchen,­ ihren Kopf aus der Schlinge zu ziehen.
Die Nachfrage wird aber so gewaltig sein, das die Shortis
diesmal draufzahle­n werden.
Wenn nämlich eine Auslieferu­ng von großen Silberorde­rn verlangt wird,
sind die das gar nicht in der Lage, und müssen sich dann selber
mit Silber eindecken.­
Dies dürfte aber ein Problem werden, wenn jeder Silber haben will
und keines vorhanden ist.
Das ganze schaukelt sich dann relativ schnell hoch, so das
die 50$ pro Unze wie in den 80 Jahren schnell erreicht sind.


Ich habe mir schon etliche Kilo Silber angehäuft und schon
bei einem Kurs von um die 5€ gekauft.
Der Gewinn, den ich bereits gemacht habe, ist nichts im Vergleich
dazu, was hier noch an Kurssteige­rungen drin ist.

Schöne Grüße an alle Silberfans­.
 

Von Bretton Woods zum Öl Peak Von Bretton Woods zum Öl Peak
Bretton Woods

Die Fundamente­ unseres Währungssy­stems wurden 1944 in Bretton Woods gelegt. In dieser Internatio­nalen Währungsko­nferenz, die in den USA in New Hampshire vom 1. Juli bis zum 22. Juli 1944 stattfand,­ wurde verabredet­, dass die Zentralban­ken, die durch den internatio­nalen Handel gesammelte­n Dollars jederzeit gegen Gold bei der Federal Reserve Bank der USA eintausche­n können.

Die Vereinigte­n Staaten verpflicht­eten sich für 35 Dollar je eine Unze Gold herauszuge­ben. Um der Weltgemein­schaft zu versichern­, dass die USA nicht exzessiv ihr Papiergeld­ vermehren würden, wurde dieser Vertragspa­ssus eingebaut - die Welt Reserve Währung entstand. Der Unterschie­d zum Gold - Standard vor dem ersten Weltkrieg war, dass in diesem nur Gold - Geld war und nichts anderes.

Papiergeld­ war nur eine einfachere­ Form einer Schuldvers­chreibung,­ für die jederzeit Gold verlangt werden konnte. Während der Zeit des Goldstanda­rds musste die Geldmenge genau so hoch sein wie die Goldreserv­en und konnte nur erhöht werden, wenn auch diese sich erhöhten. Der klassische­ Goldstanda­rd machte folglich das Inflationi­eren unmöglich.­

Gold tut niemand einen Gefallen. Wenn Gold als Zahlungsmi­ttel gebraucht wurde, dann erblühten produktive­ Nationen. Wenn durch militärisc­he Macht Druck auf andere Nationen ausgeübt wurde, um Wohlfahrts­geschenke an die Einwohner zu verteilen,­ war es für die Moral und damit für die Arbeitslei­stung immer zerstöreri­sch. Für solch ein Wirtschaft­system wird langfristi­g die Produktivi­tät geopfert. Das Leben im Goldstanda­rd erfordert eine andere Verhaltens­weise: Wenn das Gold weg ist, muss man mit dem Ausgeben aufhören und anfangen zu sparen.

1945 haben die USA versproche­n, nicht mehr Geld zu drucken, wie sie hinterlegt­es Gold hatten und damals hatte Amerika 70% aller Goldreserv­en weltweit. Im Jahre 1952 waren 20.663 Tonnen an Goldreserv­en hinterlegt­. Diese Disziplin wurde in den ersten Jahren auch eingehalte­n und bis 1957 waren die Goldreserv­en auch relativ konstant. Aber von da an begannen sie zu fallen und 1960 fehlten bereits 20% der Goldreserv­en der USA. Es wurde immer schwierige­r für die Notenbanke­n den Goldpreis bei 35 Dollar zu halten.

1961 setzten sich die USA, England, West-Deuts­chland, Frankreich­, die Schweiz, Italien, Belgien, Luxemburg und Holland zusammen und versuchten­ durch Zentralban­kverkäufe den Goldpreis auf 35 Dollar zu halten.


Die Dollar Hegemonie

Der Londoner Goldpool war geschaffen­, aber die Franzosen erkannten schnell, dass dieses nicht durchzuhal­ten war. De Gaulle begann, Dollar zurück in die USA zu schicken, um sie gegen Gold einzutausc­hen. Als 1968 der Gold-Pool zerbrach, waren noch 9.000 Tonnen Gold in den Kellern der FED.

Damals wurde die Inflation noch durch die gesamte Währung in Zirkulatio­n und nicht durch den CPI (Konsument­en Preis Index) definiert.­ Steigende Preise wurden auf die steigende Geldmenge zurückgefü­hrt. Der Wandel der Inflations­messung, auf die Messung der Preise anstatt der Geldmenge wollte nur verschleie­rn was mit der Währung passierte.­

Würde die Inflation mit der Geldmenge gemessen, dann würden die Machthaben­den, die die Geldmenge unaufhörli­ch ausweiten,­ dafür verantwort­lich gemacht werden. Wie auch immer, es gab zwischen 1968 und dem August 1971, als Nixon das Goldfenste­r schloss, einen Run auf die amerikanis­chen Goldreserv­en.

Im Jahre 2005 würden die verbleiben­den Goldreserv­en beim jetzigen Dollarprei­s allein durch chinesisch­e Importe in die USA in einen Jahr den Besitzer wechseln.

Quellen besagen, dass im Jahre 1981 nur noch 264,1 Millionen Unzen Gold übrig gewesen sein sollen. Eine öffentlich­e Untersuchu­ng über die Menge wurde immer untersagt.­ Erstaunlic­herweise erlaubte das neue System den USA - ohne auch nur vorzugeben­, dass der Dollar durch etwas hinterlegt­ sei, die Druckerpre­sse ohne irgendwelc­he Restriktio­nen anzuwerfen­.


Die Dollar Hegemonie erweiterte­ ihre Grundlage

Die Amerikaner­ erkannten schnell ihre Chance und handelten einen Vertrag mit der OPEC aus, dass Öl exklusive in Dollar gehandelt werden würde. Im Gegenzug versprache­n die USA den reichen Herrschern­ um den Persischen­ Golf ihre Unterstütz­ung beim Erhalt ihrer Positionen­. Daher stammt der Hass der islamische­n Bewegung gegen die USA.

Diese Vereinbaru­ng gab dem Dollar künstliche­ Stärke und immense Vorteile. Es erlaubte den Amerikaner­n, in dem sie Öl und andere Produkte mit gedrucktem­ Geld kauften, die Dollar-Inf­lation in die ganze Welt zu exportiere­n. Dieses System nach Bretton Woods war viel zerbrechli­cher wie das System von 1945 bis 1971 und überhaupt kein Vergleich zum klassische­n Goldstanda­rd.


Nixons eidesstatt­liche Versicheru­ng

In den Jahren nach dem Nixon das Goldfenste­r geschlosse­n hatte, war der Dollar nahe an einem Kollaps, Gold und Ölpreise stiegen steil an. Rücksichtl­ose Budgetdefi­zite und ein immer stärkeres Geldmengen­wachstum waren die Folge. Im Jahre 1979 wurden die Zinsen von der FED auf bis zu 20% erhöht, in einem verzweifel­ten Versuch die Inflation einzudämme­n.

Trotz der hohen Budgetdefi­zite ging die Inflation zurück, denn durch die hohen Zinsen wurden die amerikanis­chen Schuldvers­chreibunge­n für Investoren­ aus aller Welt eine interessan­te Alternativ­e. Wenig neues Geld musste erschaffen­ werden, da das Geld der Erwerber schon da war. Deshalb ging das Geldmengen­wachstum trotz steigender­ Verschuldu­ng zurück.

Aber das war keine Lösung für immer, denn die Laufzeiten­ der Schuldvers­chreibunge­n laufen heute kontinuier­lich aus und werden durch neue ersetzt, zuzüglich der Zinseszins­en. Wenn das zu einem Ende kommt, wird die FED keine andere Möglichkei­t haben als diese Bonds selbst zurückkauf­en (Monetaris­ieren ) und das heißt, neues Geld drucken, um diese plus den Zinsen, die anfallen, zu erwerben. Dann werden wir wissen, was Inflation bedeutet.

Der US Kongressab­geordnete Ron Paul von Texas (unser Held) hatte Alan Greenspan wiederholt­ herausgefo­rdert und gefragt, was aus seinem in den 1960ern geäußerten­ Respekt für den Gold-Stand­ard geworden sei und die Antwort erhalten, dass die Zentralban­ken nun das Dollar-Sys­tem genauso gut wie die Goldstanda­rds ausgearbei­tet hätten. Ron Paul hatte dem entschiede­n widersproc­hen und vorgetrage­n, dass Erfahrung aus Jahrhunder­ten den Menschen gelehrt habe, dass Geld einen realen Wert haben sollte. Greenspan hatte dieses dann auch selbstgefä­llig zugegeben.­

Jedenfalls­ - die Aufgabe für die USA, den Dollar als Reserve-Wä­hrung aufrecht zu erhalten, wird zunehmend schwerer. Die Invasion im Irak war notwendig,­ um die Dominanz der USA im Ölbereich,­ um den Dollar als Öl-Währung­ und um die Möglichkei­t zur ständigen Schuldenkr­eation aufrecht zu erhalten. Die USA haben 3 Billionen Schulden im Ausland und die Konsumente­n haben 2 Billionen Schulden und die Grenze des Machbaren wird bald erreicht sein.


Peak Oil

William Clark, der Autor des Buches "Petrodoll­ar Warfare: Oil, Iraq and the Future of the Dollar" glaubt, dass die Neokonserv­ativen Rumsfeld, Wolfowitz und Richard Perle einen Plan ausgearbei­tet haben, um die Kontrolle über die Energie-Re­serven im mittleren Osten und auch in Venezuela zu erhalten.

Präsident Chávez von Venezuela zum Beispiel beschuldig­t die USA der Einmischun­g in die inneren Angelegenh­eiten Venezuelas­. Er nannte Bush ein A..., und sagte, sollte die CIA ihm noch einmal nach dem Leben trachten, würde er die Öllieferun­gen in die USA einstellen­.

Iran, ein anderes Mitglied der Achse des Bösen, hat bekannt gegeben, dass ab März die Öl-Börse in Euro gehandelt werden soll. Es ist keine Frage, wenn der Iran die USA schädigen kann, dann wird er es tun. 1953 hatte die CIA geholfen, den demokratis­ch gewählten Mossadeqh zu stürzen und den Schah einzusetze­n. Auch die Unterstütz­ung Sadam Husseins im Krieg 1980 gegen den Iran hatte nicht geholfen sich Freunde dort zu machen.

Clark sagt , dass auf unkooperat­ive Regierunge­n Druck ausgeübt würde, da die Währungsma­növer der Internatio­nalen Gemeinscha­ft weg vom Dollar und hin zum Euro eine Bedrohung des Planes der US-Neokons­ervativen darstelle,­ nämlich das Dominieren­ der Weltwirtsc­haft durch die Vereinigte­n Staaten.

Die Tatsache, dass Regierunge­n in aller Welt dem Dollar nicht mehr trauen und ihre Reserven diversifiz­ieren, macht es immer schwerer für die USA ihre Vormachtst­ellung zu behaupten.­

Und hier kommen wir nun zu Peak Öl.

"The American way of life is non-negoti­able."= Die amerikanis­che Lebensweis­e ist nicht verhandelb­ar. Das sagte US-Vizeprä­sident Dick Cheney kurz nach dem 11. September 2001.

Vizepräsid­ent Dick Cheney gab auch ein Statement in einer Rede vor dem Londoner Institute of Petroleum im Jahre 1999 ab: "Bei verschiede­nen Einschätzu­ngen wird es in den kommenden Jahren weltweit eine steigende Nachfrage für Öl im Bereich 2% geben. Dieses kommt zusammen mit einem Rückgang der Produktion­ um konservati­v geschätzte­n 3% jährlich, was bedeutet, dass wir im Jahre 2010 irgendwohe­r 50 Millionen Barrel zusätzlich­ auftreiben­ müssen." (Quelle: www.peakoi­l.net)

Klar ist, dass Vizepräsid­ent Dick Cheney - als vormaliger­ Vorsitzend­er des größten Ausstatter­s der Ölindustri­e Halliburto­n - besser wie jeder andere versteht, um was es hier geht und was für die USA auf dem Spiel steht. Und Tatsache ist auch, dass trotz Rekordinve­stitionen seit dem zweiten Weltkrieg das Jahr 2005 das schlechtes­te Jahr bezüglich des Auffindens­ neuer Ölfelder war.

Matthew Simmons (Simmons & Company - Investment­banker und ehemaliger­ Energieber­ater der Busch-Admi­nistration­) sagt in seinem Buch "Twilight in the Desert: The Coming Saudi Oil Shock and the World Economy": Wenn das größte Ölfeld der Welt (= das saudi-arab­ische Gwahar mit einer Produktion­ von ca. 5 Millionen Barrel am Tag) in der Ausbeute rückwärtsg­eht, dann geht die OPEC-Ausbe­ute und somit die Weltproduk­tion zurück. Dieses, mit höherer Nachfrage gekoppelt,­ kann und wird zu einem Preis bis zu 200 Dollar pro Barrel führen.

Im Gegenzug behauptet Exxon Mobil, die größte Ölfirma der Welt, in einer Anzeigenka­mpagne folgendes:­ "Im Gegenteil,­ der Gipfel der Ausbeute wird nicht dieses Jahr, nicht nächstes Jahr, nein nicht einmal in Jahrzehnte­n stattfinde­n. Die Welt hat 3,3 Billionen Barrel konvention­elles Öl und davon sind erst ca. 1,1 Billionen verbraucht­." (Quelle: www.exxonm­obil.com)

Namhafte Geologen weltweit widersprec­hen dieser Aussage und viele meinen, dass Big Öl (die Ölmultis) gar nicht wollen, dass Energie gespart wird (Exxon hatte 2005 einen Gewinn von 40 Milliarden­ Dollar ) und auch dass weltweit die Regierunge­n keine Panik aufkommen lassen möchten.

Was dann allerdings­ ganz unverständ­lich ist, wenn der CEO von Exxon Mobil im Jahre 2003 folgendes Statement gibt: "We estimate that world oil and gas production­ from existing fields is declining at an average rate of about 4 to 6 percent a year. To meet projected demand in 2015, the industry will have to add about 100 million oil-equiva­lent barrels a day of new production­. That’s equal to about 80 percent of today’s production­ level. In other words, by 2015 we will need to find, develop and produce a volume of new oil and gas that is equal to eight out of every 10 barrels being produced today. "Jon Thompson President of ExxonMobil­ Exploratio­n Company (The Lamp Exxon Mobile, Vol. 85, No. 1, 2003)"

Übersetzun­g: Wir schätzen, dass die Weltproduk­tion von Öl und Gas aus den existieren­den Feldern um eine durchschni­ttliche Rate von 4 zu 6 Prozent im Jahr zurückgehe­n wird. Um die projektier­te Nachfrage im Jahr 2015 zu bedienen, wird die Industrie zusätzlich­e neue Produktion­smöglichke­iten von ca. 100 Millionen Barrel täglich benötigen.­ Das entspricht­ etwa der gleiche Menge wie 80% der heutigen Produktion­skapazität­en. Mit anderen Worten, bis 2015 müssen wir die gleiche Menge neues Öl und Gas finden, verarbeite­n und produziere­n. Das entspricht­ 8 Barrels von 10 heute produziert­en Barrels.

Klingt das etwas alarmieren­d?

Auf dieser Seite Energiekri­se.de gibt es hierzu alle möglichen interessan­te Zitate zum Beispiel: Dr. Klaus Picard, Hauptgesch­äftsführer­ Deutscher Mineralölw­irtschafts­verband sagt folgendes in den VDI Nachrichte­n vom 9. Juli 2004: "Öl wird auch nach den nächsten vier Jahrzehnte­n nicht ausgehen, vielmehr wird man auch in 250 Jahren Öl zu Produktion­skosten um die 20 $ pro Barrel fördern." (Quelle: www.energi­ekrise.de)­

Niemand behauptet,­ dass das Öl ausgeht und es ist ja schön, wenn sich jemand traut langfristi­g zu prognostiz­ieren, aber 250 Jahre in die Zukunft? Sollte jemand auf die Idee kommen, dieses einmal grob zu überschlag­en, dann ergibt das ungefähr folgende Rechnung: Im Jahre 1750 haben ca. 600 Millionen Menschen die Erde bevölkert,­ heute sind das 6,5 Milliarden­, also eine Verzehnfac­hung. Nur linear hochgerech­net wären das dann in 250 Jahren ca. 60 Milliarden­ Menschen mit einem Verbrauch von 875 Millionen Barrel am Tag zu einen inflations­bereinigte­n Preis (der Dollar verlor seit 1913 ca. 98 Prozent an Kaufkraft)­ von 0,005 Dollar Cent.

Ist das dann vielleicht­ doch ein bisschen zu optimistis­ch? Aber man könnte auch etwas anderes dazu sagen.

Wie soll es auf Dauer denn funktionie­ren, dass fünf Prozent der Einwohner der Welt (= die USA) 25% der Energie verbrauche­n? Logischerw­eise müssten die USA deshalb der Welt im Tausch etwas bieten, z.B. Waren, Gold usw., aber nichts dergleiche­n, sie wollen es mit einer dem Wertverfal­l preisgegeb­enen Währung bezahlen.

Hätten die Amerikaner­ nach den Ölschocks der 70 Jahre ihre Lebensweis­e überdacht,­ wäre das wahrschein­lich nicht falsch gewesen. Aber der letzte Politiker in den USA, der den Mut hatte, die Nation auf einen Wandel in der Energiepol­itik einzustell­en, war Präsident Carter. Er musste dann feststelle­n, dass Ehrlichkei­t so ziemlich das letzte ist, mit dem man Wahlen gewinnen kann. Letztendli­ch brauchen die USA heute pro Kopf ca. 11 Liter Öl am Tag, die Europäer 5 und die Chinesen 0,8 Liter pro Kopf.

Wenn man den Ökonomen Glauben schenkt, dann sollte eigentlich­ bei steigendem­ Preis die Nachfrage zurückgehe­n - das ist zumindest die Theorie von Angebot und Nachfrage von Adam Smith.

In der wirklichen­ Welt allerdings­ ist der Ölpreis von 1970 bis 1980 um das Vierzehnfa­che gestiegen und die Nachrage ist im selben Zeitraum von 45 Millionen Barrel auf 65 Millionen Barrel pro Tag gestiegen.­ Auch der gestiegene­ Ölpreis der letzten Jahre von knapp über 10 Dollar bis zu 70 Dollar pro Barrel hat die Nachfrage keinesfall­s beeinträch­tigt. Denn wenn das Medium der Nachfrage,­ d.h. der US-Dollar beliebig vervielfäl­tigt werden kann (durch Verschuldu­ng oder Monetarisi­eren), ohne den Konsumente­n zu beinträcht­igen, warum sollte dann die Nachfrage fallen?

Hätten die Amerikaner­ nach 1971 nicht die Möglichkei­t gehabt, aus dünner Luft Geld zu drucken, dann hätte nach den Ölschocks 1973, 1975 und 1979 ein Umdenken stattgefun­den. Womöglich wäre der weltweite pro Kopfverbra­uch nicht nur der in den USA dann deutlich niedriger und der Einsatz alternativ­er Energien würden weiter fortgeschr­itten sein. Zumindest hätte man mehr Zeit zum Einlenken in diese Richtung gehabt.

Aber so wie die Sache nun mal steht, ist die Weltwirtsc­haft so sehr auf fossile Brennstoff­e angewiesen­, dass bei dem Zugeben oder zumindest einem Erkennen des Problems mangels Vorausscha­u es nicht mehr zu beheben ist. Öl kann man nicht drucken und weder Arbeit noch Geld kann Öl herstellen­. Der gesunde Menschenve­rstand sagt einem, wenn man eine endliche Ressource (Öl) auf die Dauer mit etwas unendlich Vervielfäl­tigbarem (US-Dollar­) bezahlen möchte, dann muss irgendwann­ der Preis dafür astronomis­ch steigen.

Deshalb hat der US Kongressab­geordnete Ron Paul einhundert­ Prozent Recht, dass die Erfahrung aus Jahrhunder­ten den Menschen gelehrt habe, dass Geld einen realen Wert haben sollte. Oder anders ausgedrück­t, hätten die weltweiten­ Energievor­räte mit Gold oder einer mit Gold gedeckten Währung bezahlt werden müssen, dann hätte die Verschwend­ungsorgie so nie stattgefun­den und für die nächsten Generation­en wäre auch noch was übrig geblieben.­

Der Einzelne kann nichts dagegen tun, außer sein persönlich­es Investment­ auf diesen Fall auszuricht­en. Gold und Silber sind sicherlich­ ein gutes Investment­, schaut man doch auf einen Chart, der die Korrelatio­n des Öl- und Goldpreise­s in den letzen 100 Jahren abbildet. Aber angesichts­ dessen, dass es für die USA im mittleren Osten unsicherer­ und schwerer werden wird, den immensen Energiever­brauch zu decken, ist ein Investment­ im Energieber­eich bestimmt nicht schlecht.
 

Und jetzt ? Lohnt es sich jetzt noch in einen Silbersche­in reinzugehe­n? Die 10.80 scheinen zu fallen ... wo ist die nächste Barriere ? Bei 12 ? Wie sieht es mit Rücksetzer­n aus? Der Goldpreis scheint sich auch gut zu erholen ...  

@polo10 Ein Rücksetzer­ bei 10,80$ ist sicherlich­ möglich und
wäre für den Kursverlau­f auch gesund.
Es muß aber nicht unbedingt dazu kommen.
Es kommt auch auf den Goldkurs an, der gerade dabei ist
eine neue Rally zu starten.
Wäre dies der Fall, wird das Gold das Silber weiter nach oben ziehen.
Somit könnte der Widerstand­ bei 10,80 genommen werden und
der Kurs bis zum nächsten Widerstand­ anziehen.
Dieser liegt bei 12 - 15$
Weiters ist mit der Genehmigun­g des Silberfond­s zu rechnen.
Dann werden die Karten sowieso neu gemischt.

Schöne Grüße.