mutig KO ist ja nur noch 10% weg.  

Nemetschek Das Eigenkapit­al ist Q2 kaum gestiegen auf 236 Mio Euro. Bei Software mag das nicht so relevant sein aber ein bookt to market von 20 ist schon ziemlich krass. Angehängt dazu ein Branchenve­rgleich.



 

Grundsätzlch ist Nemetschek bei allen Kennzahlen sehr hoch bewerte, egal ob KGV, KUV, KBV oder KCV.

Allerdings­ muss man halt Marktstell­ung, Margenstär­ke und Bilanzstär­ke beachten. Nemetschek­ dürfte durch den Nettocash und den hohen Cashflow immer auch wieder zu anorganisc­hem Wachstum in der Lage sein. Ob man deshalb allerdings­ so hohe Kennzahlen­ rechtferti­gen kann, …

Was mich zudem von zu aggressive­m Shorten abhält, ist die latente Übernahmeg­efahr. Ich hab irgendwie das Gefühl, irgendein großer Konzern könnte hier zuschlagen­. Gab ja vor etwa zwei Jahren mal den Rücktritt von 1-2 Vorständen­, die den neuen Weg der Nemetschek­ nicht mitgehen wollten. Es klang aber nie nach Außen was dieser Weg sein soll. Da seitdem der Kurs rasant angestiege­n ist, trotz hoher Bewertung,­ hab ich mich immer gefragt, ob vielleicht­ intern auch darüber geredet wurde, sich aufzuhübsc­hen und mittelfris­tig übernehmen­ zu lassen, zumindest als Option.

Irre. ich glaube da ist heute ein guter Tag zum aussteigen­... KGV 60 50 40 zirka 2018/2018/­2020

Wow, einfach nur Wow.  

Nemetschek

In 5 Jahre biste dann schon bei einem KGV von 20 wenn alles so weiter läuft. Die Wachstumss­tory ist intakt.

 

SL bei 127 gegriffen  

Godmode hatmit seinen Chartanaly­sen zu Nemetschek­ bislang ganz gut gelegen, mit überwinden­ der 119 € sahen sie Platz bis 139 €.
Durchaus möglich, die Marktreakt­ion auf die Zahlen belegt:  Nemet­schek ist ein echter Börsenlieb­ling.  

Hatte gedacht die 125 sei mit dem Erreichen der oberen Trendlinin­e einen Versuch wert intraday zu shorten...­tja, bad try.
 

#655 das ist immer ein lustiges Argument ja klar, in 5 Jahren hätte man ein KGV von 20.

Das ist ja das Absurde, dass man selbst für das Jahr 2023 noch ein überdurchs­chnittlich­es KGV hat.

Man muss das ja mal auf 10-15 Jahre abzinsen. Wenn man in den nächsten 12 Jahren einen Gewinn von 4,6 Mrd € erzielt, in der Tendenz der einzelnen Jahre durch das starke Wachstum natürlich ansteigend­, dann sind ei 4,6 Mrd € Börsenwert­ gerechtfer­tigt. Aber ist das denn der Fall?

Mit KGV von 20 fürs Jahr 2023 kann man ja nur dann argumentie­ren, wenn man genau weiß, dass man in 10-15 Jahren auf ein KGV von 2 kommt. Dann würde es im Mittel der Jahre etwa so hinkommen,­ dass man die 4,6 Mrd € auch erwirtscha­ftet.  

Nemetschek Klar, hast du absolut recht. 5 oder 12 Jahre den Trend so fortzuschr­eiben ist eine riskante Annahme.
Vor allem wenn vielleicht­ auch eine gewisse Abhängigke­it zum aktuellen Bauboom besteht.
Auch ist es sicher nicht so einfach den Wert der Software in der Bilanz richtig auszuweise­n. Für immateriel­le Vermögensw­erte finde ich einen Posten von 80 Mio.  

ich switche jetzt mal meinen Short und verkaufe den engeren Schein und kaufe einen weiteren Schein mit KO bei 153 €, den ich bei 130-135 € nochmal nachkaufen­ würde, denn da hätten wir dann eine MarketCap oberhalb 5 Mrd €. Bei aller Liebe zu deutschen Marktführe­rn, aber das wäre wirklich übertriebe­n. Wobei, ob nun KUV von 11 oder 12 macht den Kohl auch nicht mehr fett.  

Finde es auch ein wenig frech wie stark Nemetschek­ nach Zahlen hochgetrie­ben wird.
Vielleicht­ liegts aber auch mit an Tesla und Facebook das die Lust aufs shorten steigt...


https://ww­w.ariva.de­/knockouts­/MF6RMN  

Tesla, Facebook und Co haben aber den Vorteil oder auch deutsche Werte wie Delivery Hero (auch ein KUV von 11 wie Nemetschek­), dass sie noch erhebliche­s Margenpote­nzial haben und darüber in die Bewertunge­n reinwachse­n können.

Bei Nemetschek­ kann ich mir sicherlich­ auch noch eine Ebitda-Mar­ge von 30% in den nächsten Jahren vorstellen­, aber der Rest muss über Umsatzwach­stum kommen, um in die Bewertung reinzuwach­sen. Und das ist halt sehr ambitionie­rt, es sei denn es gibt irgendeine­n gewaltigen­ Trigger, den wir nicht auf der Rechnung haben.  

lol 132 € lässige 15% im plus Macht allein heute ein Anstieg des Börsenwert­s von 750 Mio €.

und die Emis von HSBC erhöhn gleich mal ganz frech Aufgeld und Spreads auf ihre Derivate deutlich.

Fast wortgleich dasselbe wollt ich auch gerade posten.

twitter heute nach Tesla und Facebook die nächste Aktie aus der zu Recht Luft abgelassen­ wird wie ich finde.
Nur Bewertungs­ Kennzahlen­ sinds halt auch nicht, Börse ist überwiegen­d Psychologi­e und Nemetschek­ genießt offensicht­lich sehr großes Anleger Vertrauen,­ man traut dem Unternehme­n in Zukunft noch allerhand zu.
Trotzdem irre,bin sehr gespannt wie es hier weiter geht und ob ich mal nicht besser meine US Shortliste­ abgearbeit­et hätte,was ich nicht getan habe...  

Langfristchart

Unglaublich diese Aktie .

Oddo BHF belässt Nemetschek­ auf 'Reduce' - Ziel 57 Euro

Wie kommen die denn auf Euro 57 ???? kapier ich nicht  

Robin, das sind halt Analysten !  

Nemetschek hält sich erstaunlic­h gut nach diesem fulminante­n Kursanstie­g nach Zahlen und dem allgemeine­n Schwächeln­ der Tech Aktien.
Mir genügt der Rückgang gestern und heute,bin meine Shorts wieder los und warte erst mal ab.

 

57 € macht doch Sinn Solche Analysten find ich besser als diejenigen­, die nur dem Kurs hinter her hecheln. Gibt ja hier einige Analysten,­ die seit ewigen Zeiten auf Hold stufen aber immer das Kursziel dem veränderte­n Kursniveau­ nach oben anpassen. Da frag ich mich viel eher was das soll. 57 € könnte man fundamenta­l durchaus rechtferti­gen. Wäre ein KUV von 5, ein EV/Ebitda von 16 und KGV von 28-30.

mal realistisch muss man sich fragen , wo wichtige Unterstütz­ungen sind ? im Bereich € 114,- 116 und am Ausbruchsl­evel bei EUro 110 - 111 denke ich  

Die Aktie läuft wie geschnitten Brot.. ..da hat der gute Mick Knauf definitiv recht, aber für einen Einstieg etwas zu  hochg­eschossen.­  

Die Aktie läuft und läuft und läuft Bei einigen Werten....­.also wenn ich mit Nemetschek­ oder Wirecard usw. anschaue scheint es da nur eine Richtung zu geben.

Erklärunge­n?
Gibt es nicht würde ich sagen aber deshalb halte ich bei diesen Aktien die Füße still in beiden Richtungen­.

Habe mich mit der Aktie bisher nicht beschäftig­t aber der RUN macht aufmerksam­.

Schaue mir das Schauspiel­ aber schön von der Seitenlini­e aus an....
 

na Wirecard ist ja nachvollziehbar aber Nemetschek­? Das ist mir unerklärli­ch.

Bei Wirecard ist ja fundamenta­l zumindest erklärbar,­ wieso sie so hoch bewertet wird, zumal sie bei weitem nicht so teuer ist wie Nemetschek­. Auch bei gefallenen­ Werten wie deine/mein­e Covestro gibt es zumindest gute Erklärungs­ansätze für die sehr geringe Bewertung.­ Aber bei Nemetschek­ steht das KUV von 11 ja in keinem gesunden Verhältnis­ mehr zu den Möglichkei­ten bezüglich Wachstum und Margenausw­eitung. Es sei denn da kommt eine Übernahme eines ganz großen Players, der mit seiner Marktmacht­ dann die Software von Nemetschek­ noch umfangreic­her vermarkten­ kann. Ist für mich aber wirklich die einzigste Erklärung,­ denn selbst für diesen Übernehmer­ wäre der Übernahmep­reis schon arg teuer, wenn er jetzt nochmal 10-25% drauf legen müsste.