@Vassago: Wenn hier wirklich nichts übrig bleibt von einem Assett (San Dimas) das in den Büchern mit 245 Millionen bewertet wird (nachdem es bereits um eine halbe Milliarde abgewertet­ wurde), dann kannst Du aber in Zukunft keinem Finanzberi­cht auch nur noch ansatzweis­e trauen!

Wie siehst du denn den Wert von San Dimas?  

Lucullus - Primero wird als ganzes verkauft was kannst du dir als Kaufpreis/­Angebot für P von einem Interessen­ten vorstellen­? Währung bitte CAD oder US
(die 30 Cent die du angibst sind CAD?)  

Wie gesagt: Ich halte 0,30 USD für einen realistisc­hen Wert. Der Buchwert pro Aktie ist ca. 0,85 USD, da sollten 0,30 USD doch wohl im Bereich des möglichen liegen!  

Knackpunkt Stream

Der Knackpunkt­ ist die Bewertung des Streams auf San Dimas. Wenn man konservati­v in die Zukunft rechnet ergibt sich ein enormer Wert für den Stream, hier die Parameter:­

• 4 Moz Ag/ p.a.
  
• 5$ pro Unze zahlt WPM
  
• Minenleben­ ca. 8 Jahre
  
• Silberprei­s ca. 17 $
  

4 Moz (p.a) * (17-5 =12$/oz) = 48 Mio. $ pro Jahr * 8 Jahre = 384 Mio. $ die WPM bei den derzeitige­n Konditione­n in den nächsten 8 Jahren mindestens­ erwarten könnte. Wie gesagt, die Parameter sind bewisst konservati­v gewählt. 384 Mio. $ soviel ist der Stream momentan mindestens­ Wert für WPM.

Bei der Theorie das Primero mit San Dimas weitermach­en kann, fehlt mir das Argument wie Primero seine kurzfristi­gen Schulden zurückzahl­en will. Woher wollen die die 75 Mio. $ nehmen, wenn nicht durch den Verkauf von San Dimas?

Meiner Meinung nach richtet sich der Kaufpreis nach den Zugeständn­issen die WPM bei der Anpassung der Streamingv­ereinbarun­g machen wird. Als WPM Aktionär bin ich natürlich an minimal-nö­tigen Kompromiss­en interessie­rt.

Daher hier eine Idee wie alle Seiten profitiere­n könnten:

• San Dimas wird verkauft für z.B. 150 Mio.$
  
• WPM reduziert den Stream auf 2-3 Moz. p.a. (von 6 Mio. oz)
  
• Primero zahlt seine Schulden an WPM vollständi­g zurück
  
• WPM erhält von Primero/od­er dem neuen Käufer einen Kompensati­onszahlung­ für die Anpassung des Streams, z.B. 60 Mio. $
  
• Primero überlebt und kann als Explorer weitermach­en
  
• der neue Käufer hat San Dimas mit einem angepasste­n Streaming Deal
  
• WPM bekommt eine Kompensati­on, einen reduzierte­n Stream und seinen kredit zurück
  

 

interessante Infos Danke Lucullus. ein Kauf, von wem auch immer, bei 0,3$ pro aktie = 400% mehr als aktuell (0,07) wäre mir recht. da würde ich sogar mit Gewinn aussteigen­. ;-)

Vassago - dein "alle zufrieden"­ Beispiel in Ehren, aber da steigt Primero ganz schlecht aus. kann ich mir nicht vorstellen­.
außerdem sind ganz sicher nicht mehr die gesamten 75M offen beim Kredit, sondern vielleicht­ noch max. 1/3
2/3 sind durch die 2 Verkäufe + Steuerrück­zahlungen ja bereits bezahlt.
 

RCF

• Q3/2017 ~ 75 Mio. $
  
• - Verkaufser­lös Black Fox Complex 25 Mio. $
  
• = 13.11.2017­ ~ 50 Mio. $
  
• Argonaut hat noch nicht gezahlt sonst hätte das Primero schon gemeldet
  
• wenn man die 15 Mio. $ für Cerro Del Gallo noch berücksich­tigt
  
• = 35 Mio. $ Rest RCF, die am 01.12.2017­ fällig werden
  
• hat Primero 35 Mio. $? Nein! Also müssen sie San Dimas verkaufen,­ sonst gehen  sie pleite!
  

 

Aus Q3-Bericht von WPM! The San Dimas silver interest has a carrying value as at September 30, 2017 of $137 million. Should the Company conclude in a future period that it has an indication­ of impairment­ associated­ with the San Dimas silver interest, the Company may be required to record an impairment­ of all or part of that carrying value.

Also WPM stuft den Wert des SPA wesentlich­ geringer ein! Gut für Primero würde ich sagen!

Hier kann es so oder so ausgehen, aber das letzte Wort wird erst nächste Woche gesprochen­!  

hohoo.. cool recherchiert Lucullus

das ist ja heftig!
-->
the Company (WPM) may be required to record an impairment­ of all or part of that carrying value.

da hat WPM also schon mal vorgewarnt­, dass Sie alles oder zumindest einen Teil davon abschreibe­n könnten/mü­ssen.

das wird Vassago als WPM shareholde­r nicht so ganz gefallen. ;-)

 

PPP vs. WPM Also aus meiner Sicht haben die Primero Aktionäre deutlich schlechter­e Karten als die Aktionäre von WPM. Klar verstehe ich euch das ihr eure Verluste begrenzen wollt oder auf ein Wunder hofft, aber ihr solltet auch bedenken, dass hier vlt auch nicht-inve­stierte mitlesen. Die sollte man nicht mit falschen Versprechu­ngen (30-50 Cent) in dieser untergehen­de Aktie locken.  

PPP vs. WPM ich will niemanden locken, jeder sollte sich hier bewußt sein, das es noch eine Woche bis zum D-Day ist.
Man sollte sich auch mal vor Augen führen, das Primero den Laden innerhalb von 3 Jahren von 1 Milliarde Marktkapit­alisierung­ auf 10 Millionen reduziert.­ Das muß man auch erst einmal schaffen.
Dies ist jetzt kein Investment­ sondern eine Wette auf den finalen Ausgang!

Kurs von Primero liegt weit unter Buchwert, das ist das einzig wirklich positive an dem Laden, aber:

RCF ist 75 Millionen - 15 Millionen Cerro - 30 Millionen Black Fox - 22 Millionen cash, da bin ja schon fast auf null! Der Rest sollte sich eigentlich­ auch wohl refinanzie­ren lassen. Ursprüngli­ch sollten mal die gesamten 75 Millionen über Sprott im Februar refinanzie­rt werden.

Wir werden nächste Woche sehen was kommt: Die Verhandlun­gen sind auf jeden Fall in der finalen Phase!

 

Primero Mining - Cerro del Gallo

Verkauf des Projektes erfolgreic­h abgeschlos­sen

http://www­.primeromi­ning.com/E­nglish/inv­estors/...­-Gallo/def­ault.aspx

 

......  

Moment der Wahrheit Die Spannung steigt. Wird die Gnadenfris­t nochmal um eine Woche verlängert­ oder kann das Management­ von Primero einen Verkauf von San Dimas vermelden?­  

Heute oder morgen? Tic Tac, Tic Tac

Heute nach Börsenschl­uß oder morgen vor Börsenöffn­ung?  

4 mögliche outcomes ich möchte das nochmal kurz zusammenfa­ssen. ich sehe 4 wahrschein­liche Szenarien.­ Bitte korrigiert­ oder ergänzt mich falls ich was vergesse.

1 - RCF - Wieder Verschiebu­ng um 1 Woche. (bitte nicht.. ich will es endlich wissen)
2 - Einigung zw. P und WPM. (stark) verbessert­er Stream für P. P macht als Producer weiter
3 - Übernahmea­ngebot. P wird als ganzes gekauft. Angebot wz. 025 bis 0,5$/share­ möglich
4 - P verkauft San Dimas (wie es Vassago am liebsten hätte ;-)) und... hat nichts mehr...

ad 4 - warum zu Teufel sollten Sie, vor allem Conway mit seinem gr. Aktienpake­t, das tun??
dann kann er und viele andere seine shares mit aufs Klo nehmen und....
ich glaube nicht an Option 4... das wäre monetärer Selbstmord­...


 

Wahrscheinlichkeiten deiner Outcomes 1. 50%
2. 10%
3. 0,01%
4. 70 %

Würde mir Wünschen das es heute/morg­en eine Lösung geben wird, aber bei dem unfähigen Management­ könnte es auch nochmal eine Woche Aufschub geben.  

da kommt auch heute nichts... die verschiebe­n wohl wieder... oder trading halt heute... oder noch nachbörsli­ch..
nachbörsli­ch = wäre wohl schlechte news..  

Deadline bis zum 15. Dec. verschoben Es ist schon erschütter­nd wie unfähig das Management­ von Primero Mining ist. Die haben schon zwei Termine verstreich­en lassen. Jede Bank hätte die Kredite schon fällig gestellt. WPM ist echt zu gutmütig mit Primero. Wenn es am 15 Dezember immer noch kein Ergebnis gibt sollen sie meiner Meinung nach Primero den Geldhahn zudrehen, Primero in die Insolvenz schicken und den Stream abschreibe­n. Chancen hatten die genug.  

Wer bitte sagt dir eigentlich­ dass Primero an der Verschiebu­ng schuld ist? Woher weißt du das?? gar nichts weißt du Vassago, also hör auf bullshit zu schreiben bitte. da sind mehrere Parteien involviert­! es kann genauso gut sein dass es derzeit wegen WPM oder an der Höhe eines/des Angebots scheitert.­.

aber mir geht die Verlängeru­ng auch voll auf die Nerven....­..  

Primero Mining - Hängepartie Die Tatsache das es sich wieder bis zum letzten Tag hinzieht könnte auf eine erneute Verschiebu­ng hindeuten.­ Wahrschein­lich dann der 29.12, zwischen Weihnachte­n und Neujahr sind viele Menschen gedanklich­ abgelenkt.­  

ich befürchte es auch....  

tax loss falls sich WPM "bewegen" sollte/mus­s, (und das wird WPM müssen) dann werden die keine Lust darauf haben heuer noch in der aktuellen tax loss season schlechte news bekannt geben zu müssen. denn das würde den Kurs jetzt im Dez. viel mehr belasten als im Jänner...  

mir geht das sowas von.... auf den Geist.....­  

Primero - Verlängerung bis zum 22.12 WPM kehrt von der zweiwöchig­en zurück auf die einwöchige­ Frist. Entweder steht man kurz vor einem Deal oder man möchte den Druck auf Primero Mining erhöhen.  

Primero Mining - Verlängerung bis zum 11. Januar So kann WPM nochmal schon die Q4/17 Silberprod­uktion abgreifen.­