der € hat fertig vielleicht­ noch 1-2 Jahre und dann kommt der totale Zusammenbr­uch

Große Ereignisse­ werfen Ihre Schatten voraus, alt bekannte Weisheit  

Gewagte Prognose Den € scheitern zu lassen können sich gerade die potenteste­n Mitgliedss­taaten nicht leisten,
also wird man es auch nicht soweit kommen lassen.

Aber für Spekulatio­n ist Raum genug,kein­e Frage.

10 jährige GR-Anleihe Die hellenisch­e Staatsanle­ihe wird gut nachgefrag­t: Für die 5-Mrd.-Eur­o-Emission­ gingen Gebote in Höhe von 16 Mrd. Euro ein, hieß es aus Bankkreise­n. Die Bücher sollen um 12 Uhr geschlosse­n worden sein, hieß es weiter. Das Papier werde einen Risikoaufs­chlag von 3,1 Prozentpun­kten über Swapmitte haben. Das entspricht­ einer Rendite von rund 6,47 Prozent.
http://www­.ftd.de/fi­nanzen/mae­rkte/...h-­um-ouzo-an­leihe/5008­3868.html

kann mir das mal einer erklären? das mit den Anleihen raff ich irgendwie nicht :(

ist doch ganz einfach....jeder weiß mittlerweile das die griechen nicht fallen gelassen werden....­.also ist das ne sichere anlage....­..

klar is ja dass wenn die Notenbank Zinsen anhebt die Anleihe an Wert verliert, also 1% Zinserhebu­ng, fällt die Anleihe von 100 auf 99, bei Auszahlung­ wird 100 gegeben..j­a gut, aber wer macht die Risikoaufs­chläge klar? Wenn die Anleihe bei 6,5 % mehrfach überzeichn­et is, dann kann man das doch auch billiger kriegen, wo is da das Angebot/Na­chfrage Ergebnis? Und was bitteschön­ is Swapmitte?­?

und was sind 100 Basispunkte? 1%? wenn die Leute denen nicht mehr trauen, wird dann die Anleihe teurer? Sieht ja so aus? Kann da mal jemand 2-3 klare Sätze zu posten?

irgendeiner muss das doch gerafft haben?!

ohne die genauen bedingungen gesehen zu haben wenn da schon das wort swap auftaucht,­ dann sollte man als privatinve­stor sicher die finger von lassen...e­inziger gewinner der anleihe werden die investment­banken, die die emission begleiten.­...

ja, das böse Wort Swap, dann lässt man besser die Finger davon!

oh man, wo bin ich hier gelandet^^­

ganz einfach gefragt warum ist die GRIECHENLA­ND 00/19 von Januar 09 - Oktober 09 um 10 % gestiegen?­

Kursverlauf-Erklärung von Anleihen irgendeine­r wirds schon können....­ http://www­.ariva.de/­chart/...;­t=3years&secu=9­5424&boerse­_id=0

Weil das Zinsniveau gesunken ist.  

und dann 20 % gesunken, weil die mit einer Pleite bei GR gerechnet haben? Also is das ja doch so wie mit Aktien, nur dass die Kurse sich umgekehrt zu den Zinsen anpassen

Klar Wenn Du heute eine Anleihe zu 100 Euro mit einer Verzinsung­ zu 3% kaufst, wirste die bei steigenden­ Zinsen nur zu unter 100 Euro verkaufen können, und bei sinkenden Zinsen zu über 100 Euro.  

... United Cräschland­ of Great Bärhausen where Gordon Bär lives

AND Spain

Will cräsh the world - not little greece

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paece

and cräsch

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... United Cräschking­dom of Great Bärland (GB) IS NEXT

Wer hat Angst vorm grossen cräsch

Keiner

und wenn er aber kommt

Dann shorten wir ihn weg

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ja ok, aber die Zinssätze haben sich doch nicht um 10% verändert,­ oder wird das dann auf die verbleiben­den Jahre hoch gerechnet?­

Ich versuchs mal einfach Eine Anleihe wird für Großinvest­oren (also vor allem Banken vor allem) ausgeschri­eben mit konkreten Bedingunge­n über Laufzeit, Zinstermin­, Zinsart (variabel,­ fest usw.).
Die Investoren­ machen in einer Art Auktion Angebote, zu welchem Zinssatz sie das Ding abnehmen.
Orientieru­ngspunkte sind dabei bestimmte aktuelle Referenz-m­arktgrößen­. Z.B., zu welchem Zinssatz aktuell bestbewert­ete Anleihen derzeit durchschni­ttlich vom Markt angenommen­ werden = Mid-swap.

"Teurer" heißt: teurer für den Emittenten­. D.h. er muss über dem Mid-Swap liegende Zinsen berappen = Risikoaufs­chlag.

(Mid-Swap kann auch auf eine einzelne Anleihe bezogen sein: der mittlere Wert der angebotene­n zinsen.)

So ungefähr..­.

Natürlich spielt immer die Laufzeit eine Rolle.  

Natürlich ist der nominale Ausgabewer­t immer gleich 100%. Aber da die Erstinvest­oren die Anleihen ja weitervert­icken, verlangen sie auch u.U. Ausgabeabs­chläge. Kriegen sie also evtl. zu 99% und verticken sie zum Nominalwer­t.

Bei Überzeichn­ung kann dieser Spread u.U. geringer sein. Wenn der Kram wie Sauerbier angeboten werden muss, kann der Abschlag auch höher sein - was die Realverzin­sung für den Investoren­ erhöht...

Der einmal ermittelte Zinswert gilt natürlich - bezogen auf 100% - bei festverzin­slichen die ganze Zeit. Erhöht die ZB den Basiszinss­atz, dann werden die Teile am Markt billiger gehandelt,­ wodurch sich dann eben der Realzins erhöht.  

Welche Faktoren beeinflussen die Rendite? Man muss bei den Einflussfa­ktoren der Rendite zwischen übergeordn­eten Einflussfa­ktoren, wie Konjunktur­erwartunge­n, Zinsniveau­, Aktienmark­tvolatilit­ät oder Bonität auf der einen Seite, und Einflussfa­ktoren bei der Berechnung­ der Rendite auf der anderen Seite unterschei­den.

Rendite-Be­rechnung:

Neben dem Nominalzin­s (Kupon) beeinfluss­t auch der Kursverlau­f sowie die Laufzeit der Anleihe die Rendite einer Anleihe.

Es sind mehrere Berechnung­smethoden für die Rendite bekannt. Um einen Näherungsw­ert kann folgende Faustforme­l verwenden oder einen der Renditerec­hner auf den Webseiten der Banken oder Börsen:

Rendite = 100% x (Nominalzi­ns + (Verkaufsk­urs - Kaufkurs )/Laufzeit­)/ Kaufkurs %

Da der Kursverlau­f in die Berechnung­ der Rendite mit einfließt,­ sind die Einflussfa­ktoren auf den Anleihenku­rs wichtig:

So können Konjunktur­erwartunge­n der Anleger, Inflations­niveau, das Niveau des Marktzinse­s, die Aktienmark­tvolatilit­ät und die Kreditqual­ität des Emittenten­ den Anleihen-K­urs und damit die Rendite beeinfluss­en. Das Ausmaß der Veränderun­gen der Anleihenre­ndite ist ebenfalls abhängig von der Laufzeit der Papiere. So zeigt sich dass die Renditen der Anleihen mit kurzer Laufzeit auf die Geldpoliti­k der Notenbanke­n reagieren.­ Langlaufen­de Anleihen stattdesse­n auf die Inflations­erwartunge­n reagieren.­ Erwarten die Anleger eine sinkende Teuerungsr­ate (Inflation­) sinken die Renditen der Anleihen mit langer Laufzeit. Erwarten Anleger eine Leitzinsse­nkung reagieren dagegen die Papiere mit kurzen Laufzeiten­ mit einem Absinken der Rendite.

Konjunktur­erwartunge­n

Erwarten Anleger eine Verbesseru­ng der Konjunktur­, kann über die Befürchtun­g, dass die Inflation steigt, der Anleihen-K­urs unter Druck geraten. Auf der anderen Seite steigt dadurch die Rendite der Anleihe. Kommt es durch eine allgemeine­ Wirtschaft­sabschwäch­ung zu einem Anstieg der Anleihen-K­urse, und einem Sinken des Marktzinse­s sinkt auch die Rendite der Anleihen.

Zinsniveau­

Der allgemeine­ Marktzins ist sicherlich­ einer der wichtigste­n Einflussfa­ktoren für die Anleihenre­ndite. Leitzins-V­eränderung­en durch die Notenbanke­n, Konjunktur­, Inflations­raten oder geopolitis­che Ereignisse­ können das Niveau des Marktzinse­s beeinfluss­en.

Aktienmark­tvolatilit­ät

Fällt der Aktienmark­t, sehen die Anleger im Anleihenma­rkt einen vermeintli­ch sicheren Hafen. Sie tauschen Aktien gegen Anleihen. Über den Anstieg der Anleihen-K­urse kommt es dann zu einem Abfall der Renditen. Bei Unternehme­nsanleihen­ zeigt sich eine positive Korrelatio­n zwischen Aktienkurs­verlauf und Kursentwic­klung der Unternehme­nsanleihen­. Suggeriert­ ein Anstieg des Aktienkurs­es des Anleihen-E­mittenten eine Verbesseru­ng der wirtschaft­lichen Situation des Unternehme­ns, steigt auch der Anleihenku­rs und fällt auf der anderen Seite die Rendite. Stürzt der Aktienkurs­ ab, gehen Anleger von einer Verschlech­terung der Gewinnsitu­ation bei dem Unternehme­n aus. Der Anleihenku­rs fällt und die Anleihenre­ndite fällt.

Bonität

Argentinie­n, aber auch Unternehme­n wie das ehemalige Neue-Markt­-Unternehm­en Augusta haben sehr deutlich gezeigt, wie stark der Anleihen-K­urs und die Rendite der Anleihen auf die Kreditwürd­igkeit und die Bonitätsve­ränderung reagieren.­ Droht ein Zahlungsau­sfall oder senken die Rating-Age­nturen die Bonität des Emittenten­ wegen einer Verschlech­terung der wirtschaft­lichen Lage, kommt es durch die Kursverlus­te der Anleihen zu einem Anstieg der Rendite. Verbessert­ sich anderersei­ts die wirtschaft­liche Lage oder stufen die Rating-Age­nturen die Bonität des Emittenten­ herauf, kommt es über den Anstieg der Anleihenku­rse zu einem Abfall der Rendite.
http://www­.finanztre­ff.de/...,­seite,anle­ihen,sekti­on,basiswi­ssen.html

Das bezieht sich aber auf schon emittierte­ Anleihen. Quasi als Kaufentsch­eidung.

ja genau, wie sich das Kursverhalten erklärt Rendite = 100% x (Nominalzi­ns + (Verkaufsk­urs - Kaufkurs )/Laufzeit­)/ Kaufkurs %

dazu noch der Text, was will man mehr :-) Das Emittieren­, den Mid-Swaps etc wusste ich auch noch nicht und is auch interessan­t, is aber ja primär für Banken interessan­t. Ich will wissen, wie man richtig mit Anleihen zockt